باختصار

يتضمن التداول الفوري الشراء أو البيع المباشر للأدوات والأصول المالية مثل العملات المشفرة أو العملات الأجنبية أو الأسهم أو السندات. عند التداول، عادة ما يتم نقل الأصول على الفور. يتم تنفيذ المعاملات الفورية من خلال طريقتين رئيسيتين: من خلال قاعة التداول أو خارج البورصة (مباشرة بين المتداولين). عند التداول في السوق الفورية، يمكنك فقط استخدام الأصول التي تمتلكها - أي بدون رافعة مالية أو هامش.

توفر البورصات خدمات تداول فوري تتولى إدارة الامتثال التنظيمي والأمان والحفظ وعوامل أخرى تجعل التداول أسهل. وفي المقابل، تحصل هذه البورصات على رسوم تداول من المستخدمين. توفر البورصات اللامركزية خدمة مشابهة، ولكن عبر العقود الذكية على بلوكتشين.

مقدمة

يُعد تداول الفوري طريقة استثمار وتداول بسيطة. يعتبر تداول الفوري شائعاً لدى المبتدئين الذين يدخلون إلى عالم العملات الرقمية، مثل شراء BNB بسعر السوق ثم الاحتفاظ به (HODL).

يتم تشكيل سوق الفوري بواسطة أنواع مختلفة من الأصول؛ بما في ذلك العملات الرقمية والأسهم والسلع والعملات الأجنبية والسندات. من حيث الأساس، ليس من الصعب فهم سوق الفوري أو الوصول إليه، بل ويمكن القول إنه بسيط جداً. من الأسواق الفورية الشائعة التي ربما تعرفها: NASDAQ أو NYSE (بورصة نيويورك للأوراق المالية).

ما هو سوق الفوري؟

سوق الفوري هو سوق مالي مفتوح للجميع. يتم فيه تداول الأصول فوراً. يشتري المتداولون الأصول باستخدام العملة الورقية أو أي وسيلة تبادل أخرى من البائع. غالباً ما يتم تسليم الأصول فوراً، لكن ذلك يعتمد على ما يتم تداوله.

أحياناً يُطلق على هذا السوق أيضاً اسم سوق النقد (cash)، لأن المتداولين يقومون بالدفع أولاً. وهناك عدة أنواع لسوق الفوري. غالباً ما توفر الأطراف الثالثة، التي تُعرف باسم البورصات، تسهيلات لإجراء التداول. يمكنك أيضاً التداول مباشرةً مع أشخاص آخرين في صفقات الشراء والبيع خارج البورصة (OTC). وسنراجع هذه الأمور لاحقاً.

ما هو تداول الفوري؟

يحاول متداولو الفوري تحقيق الأرباح في السوق عن طريق شراء الأصول على أمل أن ترتفع قيمتها. بعد ذلك، يمكنهم بيع أصولهم في سوق الفوري لتحقيق ربح عندما ترتفع الأسعار. يمكن أيضاً لمتداولي الفوري تنفيذ البيع على المكشوف (short) في السوق. تتضمن هذه العملية بيع أصل مالي ثم إعادة شرائه بكميات أكبر عندما تنخفض الأسعار.

يُسمّى سعر السوق للأصل في الوقت الحالي بسعر الفوري. مع أمر سوق (market) في البورصة، يمكنك شراء أو بيع الأصول التي بحوزتك فوراً بأفضل سعر فوري متاح حالياً. ومع ذلك، لا يوجد ما يضمن أن سعر السوق لن يتغير أثناء تنفيذ الأمر. وقد لا توجد أيضاً كمية كافية لتعبئة كل أمرِك بالسعر الذي تريده. على سبيل المثال: إذا كان أمرك شراء 10 ETH بسعر الفوري، لكن تم توفير 3 ETH فقط، فستضطر لشراء كمية الـ ETH المتبقية من أمرِك بسعر آخر.

يتم تحديث سعر الفوري في الوقت الفعلي وقد يتغير عند تنفيذ الأوامر. التداول الفوري في الموقع هو نوع آخر من الفوري. يمكنك شراء أو بيع العملات الرقمية مباشرةً بالكمية والسعر المحددين من متداول آخر دون استخدام دفتر الأوامر.

يعتمد ذلك على نوع الأصل، لكن غالباً ما يتم تسليم/استلام العملات الرقمية فوراً أو خلال T + 2 أيام. تعني T + 2 يوم التداول بالإضافة إلى يومين عمل. تقليدياً، كانت أسهم الشركات والأسهم العادية (equities) تتطلب نقل شهادات مادية. وفي السابق، كان سوق الفوركس يتم أيضاً عبر تحويل أموال نقدية أو حوالات أو ودائع. الآن، مع الأنظمة الرقمية، يحدث التسليم تقريباً فوراً. ومع ذلك، فإن سوق العملات الرقمية يعمل 24/7، ما يسمح بتنفيذ التداولات فوراً. لكن قد تستغرق التداولات من نظير إلى نظير أو OTC وقتاً أطول للتسليم.

التداول في البورصة والتداول خارج البورصة (OTC)

لا يتم تداول الفوري في مكان واحد فقط. بينما يقوم معظم الأفراد بإجراء تداول الفوري في البورصات، يمكنك أيضاً إجراء التداول مباشرةً مع الآخرين دون وسيط. كما ذُكر، تُسمى هذه المعاملات عمليات الشراء والبيع خارج البورصة (over-the-counter أو باختصار OTC). لكل سوق فوري خصائصه المختلفة.

البورصة المركزية (CEX)

بشكل أساسي، يوجد نوعان من البورصات: مركزية ولا مركزية. تُدير البورصة المركزية عملية شراء وبيع الأصول مثل العملات الرقمية والفوركس والسلع. تعمل البورصة كوسيط بين المشاركين في السوق، مثل جهة تتولى الإشراف على الأصول التي يتم تداولها. لاستخدام بورصة مركزية، يتعين عليك إيداع العملة الورقية أو العملات الرقمية التي تريد تداولها في حسابك.

يجب أن تضمن البورصة التي تعمل بجدية أن تسير المعاملات بسلاسة. تشمل هذه المسؤولية الالتزام باللوائح، وKYC (التحقق من هوية العميل)، وتسعيراً عادلاً، والأمان، وحماية العملاء. وفي المقابل، تفرض البورصة رسوماً من معاملات المستخدمين، ورسوم الإدراج، وغيرها من الرسوم الخاصة بالتداول. وبسبب عملها بهذه الطريقة، يمكن للبورصة تحقيق أرباح في أسواق الصعود (ارتفاع) أو الهبوط (انخفاض) طالما أن لديها ما يكفي من المستخدمين وحجم التداول.

منصة لامركزية (DEX)

بالإضافة إلى ذلك، فإن منصة لامركزية (DEX) هي نوع آخر وتُعد سمة مميزة للعملات الرقمية. توفر الـ DEX العديد من الخدمات الأساسية نفسها الموجودة في منصات التداول المركزية. ومع ذلك، فإن الـ DEX تطابق أوامر الشراء والبيع باستخدام تقنية بلوكتشين. في معظم الحالات، لا يحتاج مستخدمو الـ DEX إلى إنشاء حساب ويمكنهم إجراء التداول مباشرةً مع بعضهم البعض دون الحاجة إلى تحويل الأصول إلى الـ DEX.

يحدث التداول بشكل مباشر من محفظة المتداول وباستخدام العقود الذكية. هذه هي قطع من التعليمات البرمجية التي تعمل تلقائياً على بلوكتشين. يفضّل العديد من المستخدمين تجربة الـ DEX لأنها توفر خصوصية أكبر وحريّة أكثر مقارنةً بمنصة تداول معيارية. ومع ذلك، يأتي ذلك أيضاً مع نوع من المقايضة. على سبيل المثال، قد يشكل غياب التحقق KYC ودعم العملاء مشكلة إذا واجهتَ أمراً طارئاً عن غير قصد..

تستخدم بعض الـ DEX نموذج دفتر الأوامر، مثل Binance DEX. وهناك نموذج جديد شائع أكثر مؤخراً وهو نموذج صانع السوق الآلي (AMM)، ومن الأمثلة البارزة عليه Pancake Swap وUniswap. تعتمد AMM أيضاً على العقود الذكية لكنها تنفّذ نموذجاً مختلفاً لتحديد السعر. يستخدم المشترون الأموال داخل مجمع سيولة للتبديل بين توكناتهم. يقدّم مزودو السيولة الأموال إلى المجمع ويكسبون أرباحاً من رسوم التداول التي يدفعها أي شخص يستخدم المجمع.

تداول OTC

يُسمّى تداول OTC (Over-the-counter) أيضاً تداولاً خارج البورصة أو أحياناً يُشار إليه كتداول خارج السوق. يتم تداول الأصول المالية والأوراق المالية مباشرة بين الوسطاء والمتداولين والجهات الوسيطة. يستخدم التداول الفوري في سوق OTC طرائق تواصل متعددة لتنظيم التداول، بما في ذلك الهاتف والرسائل الفورية.

وبما أنه لا يلزم استخدام دفتر الأوامر، فإن تداول OTC يمتلك بعض المزايا. إذا كنت تتداول أحد الأصول منخفضة السيولة، مثل العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة، فقد يؤدي أمرٌ كبير إلى حدوث انزلاق سعري. عادةً لا تستطيع منصة التداول تنفيذ أمر كامل بالسعر الذي تريده، لذلك يتعين عليك وضع سعر أعلى لإتمام الصفقة. لهذا السبب، غالباً ما تحصل الصفقات الكبيرة في OTC على أسعار أفضل.

ملاحظة: حتى الأصول ذات السيولة الجيدة مثل BTC قد تتعرض لانزلاق سعري عندما تكون الأوامر كبيرة جداً. لذلك، فإن استخدام OTC للتداول بكمّيات كبيرة من BTC يمكن أيضاً أن يوفر فائدة.

ما الفرق بين سوق الفوري وسوق العقود الآجلة؟

كما ذُكر، ينفّذ سوق الفوري صفقات بشكل فوري، كما يتم التسليم فوراً. في المقابل، يتداول سوق العقود الآجلة (futures) عبر عقود مع شروط تسوية في تاريخ في المستقبل. يوافق المشتري والبائع على تداول كمية محددة من السلع بسعر محدد في المستقبل. وعندما تنتهي صلاحية العقد في يوم التسوية، غالباً ما يتم التسديد نقداً بدلاً من تسليم الأصول.

لمعرفة المزيد عن العقود الآجلة وعقود الخيارات، اقرأ المقال: العقود الآجلة والعقود المستقبلية.

ما الاختلاف بين تداول الفوري وتداول العقود الآجلة؟

تداول الهامش (Margin trading) متاح في بعض أسواق التداول الفوري، لكنه ليس مثل تداول الفوري. كما ذكرنا سابقاً، يتطلب تداول الفوري منك شراء الأصول كاملةً واستلامها فوراً. في المقابل، يتيح تداول الهامش لك اقتراض المال بفائدة من طرف ثالث، ما يسمح لك باتخاذ مراكز أكبر. لذلك، فإن الاقتراض يمنح متداول الهامش إمكانية تحقيق أرباح أعلى بشكل ملحوظ. ومع ذلك، فإنه يزيد أيضاً من احتمالية خسارة المال. لذا يجب أن تنتبه حتى لا تفقد كل مبلغ الاستثمار الأولي الخاص بك.

كيف تتداول الفوري على Binance

إن استخدام تداول الفوري على Binance بسيط جداً إذا كنت قد سجلت حساب Binance. دعنا نلقي نظرة على وضع/نمط التداول في Binance ونستكشف كيفية إجراء تداول فوري. يمكنك العثور على منصة التداول Spot من خلال تمرير مؤشر الماوس فوق [Trade] والنقر على [Spot] في الصفحة الرئيسية لـ Binance.

الآن ستلاحظ شاشة/منظر التداول، حيث توجد عدة أقسام مختلفة.

1. في الأعلى، يمكنك رؤية زوج التداول للأصول الرقمية ومعلومات السوق الأخرى، مثل الحجم وتغيرات السعر اليومية.

3. يعرض دفتر الأوامر جميع أوامر الشراء والبيع المفتوحة على أصلٍ ما مرتبة حسب السعر. الأوامر الخضراء تمثل أوامر الشراء، والأوامر الحمراء تمثل أوامر البيع. عندما تضع أمراً سوقياً لشراء أصل، تحصل على أقل سعر متاح. إذا ظل أمرك بحاجة إلى مزيد من الكمية لتعبئته بالكامل، فسيُرفع إلى السعر التالي الأقل في طلبات البيع (ask price).

3. 2. هنا سترى طريقة عرض الرسم البياني مع بيانات سعر تاريخية يمكن تخصيصها. وهي مدمجة مسبقاً داخل النافذة عبر TradingView، حيث توفر الواجهة أدوات تحليل فني مختلفة يمكنك استخدامها.

4. في الزاوية العلوية اليمنى، يمكنك البحث عن أزواج تداول مختلفة. هنا يمكنك اختيار زوج العملات الرقمية الذي تريد تداوله في سوق الفوري، كما يمكنك وضع علامة على أزواجك المفضلة بالنقر على النجوم الصغيرة. ملاحظة: ليس بالضرورة أن تشتري العملات الرقمية باستخدام العملة الورقية (fiat). إذا كانت لديك صدفةً أنواع أخرى من العملات الرقمية، فيمكنك أيضاً تبديلها بعملات وتوكنات أخرى على سوق الفوري.

4. هذا هو القسم الذي ستنشئ فيه أوامر شراء أو بيع. يقع ضمن قسم [Spot]. وبالأسفل، يمكنك الاختيار بين أوامر [Limit] و[Market] و[Stop-limit].

لنأخذ مثالاً على أبسط تداول فوري يمكنك تنفيذه: أمر السوق (أمر market). لنفترض أنك تملك 1,000 دولار (BUSD) وترغب في استخدام هذا المبلغ لشراء بعض البيتكوين (BTC). للقيام بذلك، كل ما عليك فعله هو إدخال 1,000 في حقل [Total] ثم النقر على [Buy BTC]. ستقوم المنصة بتسليم الـ BUSD فوراً إلى البائع، وستحصل على BTC بقيمة 1,000 دولار (BUSD).

مزايا وعيوب سوق الفوري

لكل نوع من التداول والاستراتيجيات مزايا وعيوب خاصة به. يساعدك فهم ذلك على تقليل المخاطر والتداول بثقة أكبر. تداول الفوري نسبياً بسيط وسهل الاستخدام، لكن لديه نقاط قوة ونقاط ضعف أيضاً.

مزايا سوق الفوري

1. الأسعار شفافة وتعتمد فقط على العرض والطلب في السوق. هذه النقطة تتعارض مع سوق العقود الآجلة الذي غالباً ما يحتوي على عدة أسعار مرجعية. على سبيل المثال، يتم احتساب السعر المرجعي في سوق Binance Futures بناءً على معلومات أخرى، بما في ذلك معدل التمويل ومؤشر السعر والأساس المتوسط المتحرك (MA). وفي بعض الأسواق التقليدية، قد يتأثر السعر المرجعي أيضاً بأسعار الفائدة.

2. من السهل استخدام تداول الفوري، وبشكل عام فإن قواعده ومزاياه ومخاطره بسيطة نسبياً. عندما تستثمر 500 دولار في BNB على سوق الفوري، يمكنك بسهولة حساب مخاطرِك بناءً على سعر الشراء والسعر الحالي.

3. يمكنك «تعيين الأمر والنسيان». على عكس التداول المشتق أو تداول الهامش، لا تحتاج في تداول الفوري إلى القلق بشأن التصفية أو تلقي نداء الهامش. يمكنك الدخول إلى التداول أو الخروج منه في أي وقت تريد. كما أنك لا تحتاج إلى مراقبة استثمارك بشكل مستمر، إلا إذا كنت ترغب في تنفيذ صفقات قصيرة الأجل.

عيوب سوق الفوري

1. ليست كل الأصول أو السلع سهلة الاحتفاظ بها في سوق الفوري. تُعد السلع مثالاً نموذجياً على ذلك. إذا اشتريت النفط الخام في الحال، فستحتاج فعلاً إلى شراء النفط وتخزينه. أما مع العملات الرقمية، فإن الاحتفاظ بـ التوكنات والعملات الرقمية يمنحك مسؤولية الحفاظ عليها بأمان وتأمينها. وبالتداول في منتجات العقود الآجلة المشتقة، يمكنك تداول هذه الأصول دون الحاجة إلى الدفع نقداً.

2. بالنسبة لبعض الأصول، تعني الاستقرار الكثير للأفراد والشركات. على سبيل المثال، قد تحتاج شركة تعمل في الخارج إلى الوصول إلى العملات الأجنبية في سوق الفوركس. إذا اعتمدت على سوق الفوري، فستكون خطط الإنفاق والإيرادات غير مستقرة للغاية.

3. الأرباح المحتملة في تداول الفوري أقل بكثير من تداول العقود الآجلة أو تداول الهامش. مع هذه الطرق، يمكنك الاستفادة من نفس كمية رأس المال لتداول مراكز أكبر.

الخلاصة

يُعد تداول الفوري في سوق الفوري أحد أكثر الطرق شيوعاً لبدء التداول للناس. ورغم أن تداول الفوري بسيط إلى حد ما، فإن فهم مزاياه وعيوبه والاستراتيجيات المحتملة المناسبة لهذا السوق سيساعدك على التداول بفعالية. وبالإضافة إلى الأساسيات، يجب أن تدرس أيضاً التحليل الفني والتحليل الأساسي وتحليل معنويات/مشاعر السوق للحصول على ميزة.