暴跌？暴雷？其实这些都不可怕，我们早已经经历太多，最可怕的事情只有一件，而这件事我们还没有经验。

生哥记得在2013年的时候，比特币第一轮牛市，所有人和今天新人进场炒meme、炒龙头应该没什么太大分别，“可能归零的风险”与“超乎寻常的伟大”不断博弈，充满了激情。

即使到了熊市，人们仍然觉得不过是伟大的撤退，一切回调都是为了更好的上车。

2017年的时候，ico发行，无论是资产方式，还是资产，都在讲同一个伟大的故事，即“让区块链重构一个新世界”，让未来更美好。即使泡沫破裂，我们也会相信，害怕泡沫，就没有资格品尝美味的啤酒。

في السوق الهابطة (Bear Market) بقيت Binance والعملات المستقرة، وبدأت الأساس لـ defi وغيرها. وفي زمن السوق الهابطة ما زلنا نؤمن بأن المستقبل سيكون أكثر جمالًا.

في عام 2021، عندما جاء السوق الصاعد، كانت إيمان الناس أشد ثباتًا بعد "التعميد". حتى لو كانت أخبارًا سيئة ضخمة مثل أحداث 512 (نتيجة ضربة كبيرة)، كان السوق يرتد بسرعة. لأن هذه المرة مررنا تباعًا بـ: "التمويل اللامركزي defi سيُفصل عن التمويل التقليدي فيصير بديلًا"، و"رموز nft غير قابلة للاستبدال تمنح الحقوق للأفراد"… ثورات جعلت الناس يشتعل حماسهم. كما مررنا بلحظة تألق: "كيف تُثقل gmx الخاصة بـ gamefi وتتعلم من تينسنت لتصنع لعبة جيدة".

وفي دورة السوق الصاعدة الحالية، كنا نمرّ بـ

"العملات المقلدة كلها احتيالات"

"الطرف المُنفّذ والمستثمرون في الـVC (ومن يحوّل ذلك) كلاهما يأتون لجزّ العشب"

"صانع السوق الذي لا يجزّ فيه العشب (لا يستفيد من قصّ الأوراق) ليس صانع سوق جيدًا"

"الرئيس الذي لا يجيد إدارة الصفقة ليس رئيسًا جيدًا"

"من يلعب عملات vc هو شخص غبي"

"إن pvp هو المستقبل"

"من يلعب الميم (meme) أصبح أيضًا شخصًا غبيًا (sb)"

في هذه الدورة مررنا من "عالم العملات المشفرة لم يعد فيه إلا pvp" إلى "pvp هو الاستخدام الكلاسيكي"، ثم إلى "الـ p لن يتحرك"، "من p يموت".

في هذه الدورة من عالم العملات المشفرة، أغلب الناس لم يعودوا يتوقعون ثورة أو مستقبلًا. الآن يناقشون: على أي جهة سنندفع؟ هل سنندفع أكثر أم لا؟ على العكس، نحن نتوقع أن يجتمع ترامب، ونتوقع أن تُصدر أمريكا سياسات لرفع الأسعار، ونتوقع دخول المؤسسات للشراء. لكننا لا نجرؤ كثيرًا على توقع ابتكارات جديدة—خصوصًا مع التطور الانفجاري لوكلاء الذكاء الاصطناعي (ai agent) من الخارج. وعند النظر إلى الوراء، عالم الكريبتو لم يعد مستوى طلاب الدكتوراه ورياض الأطفال—بل صار من الذكاء الاصطناعي الصافي إلى الذكاء الاصطناعي غير المفهوم تمامًا.

بالطبع، ما زال من الممكن رؤية أشخاص على تويتر يتمايلون بأذرعهم بلا قوة ويهتفون كأنها ثورة. كما يوجد من يتحدث: "هذا على الأغلب قاع". وهناك أيضًا أصوات متفرقة تهمس بكلمات لا تُفهم مثل payfi وrwa، لكن النتيجة تأتي بسخرية الناس: "هل اشتريت القاع اليوم مرة أخرى؟"

أخطر شيء في عالم العملات المشفرة ليس هبوطًا بلا توقف ولا أن السوق الهابطة قد جاء فعلًا. الأخطر هو أن عددًا متزايدًا من الناس أصبح يدرك أن فقاعة التقييم الكلية في سوق الكريبتو مرتفعة جدًا—وهذا كان في الأصل شيئًا جيدًا، والمشكلة ليست كبيرة. مثلما أن النمو (Growth stocks) عندما تكون مبالغًا في تقديرها فليس الأمر كارثيًا.

لكن إذا بدأت الفقاعة الكبيرة تقترن بوضوح الاستيقاظ—"حلم انتهى"—فسيظهر ذلك كمشكلة. نحن جميعًا نعترف بأن بيتكوين قيمتها عالية. لكن إذا لم تزدهر السلسلة بأكملها، فهل ستتأثر بيتكوين أيضًا بشكل كبير؟

الثقة أهم من الذهب. هل معلوماتك عن التطور العام في عالم الكريبتو ما زالت راسخة مثل قبل بضع سنوات؟ وهل ثقتك ببيتكوين ما زالت قوية مثل قبل؟

ما زلت أتطلع إلى ما بعد عصر الفقاعة و/أو ضغطها: ظهور شيء جديد جيد. يُسمّى هذا قانون الأعداد الكبيرة. في النهاية نسبة الصواب والخطأ يجب أن تكون 1:1، أي أن الخطأ نصفه والصواب نصفه.

بما أن الجميع يقررون صواب أو خطأ توقعاتهم في السوق بنفس الشكل، فكيف يربح بعض الناس؟ هذا يتعلق بمشكلة نسبة العائد إلى الخسارة: يجب أن تخسر أموالًا صغيرة وتربح أموالًا كبيرة. افترض أنك تتداول 10 صفقات: 5 صفقات تفعل فيها وقف الخسارة. إذا خسرت 100 دولار في كل صفقة، فهذا يعني 500 دولار خسارة. وباقي 5 صفقات تحقق فيها أرباحًا، وربحك في كل صفقة لا يقل عن 200 دولار. ألا يعني هذا أنك في النهاية ربحت 500 دولار؟

فكيف يتصرف أغلب الناس؟ إذا أصابوا في التوقع، يبادرون إلى جني الربح فورًا، خوفًا من أن تعود الأسعار إلى الوراء فيضيع ربحهم. وإذا أخطؤوا، يتمادون في التمسك بالصفقة في النهاية إلى أن تنفجر الحسابات (تصل للتصفير). هذا ربحٌ بسيط وخسارةٌ كبيرة—فكيف يمكن أن يربح المرء؟

بما أن نسبة فوز كل شخص هي مثل رمي النرد، فلماذا لا ترمي النرد لفتح الصفقة؟ لأن رمي النرد لا يحدد إلا الاتجاه: هل هو شراء أم بيع (long/short). النرد لا يخبرك بمكان فتح الصفقة ولا بمكان وقف الخسارة.

ليس في كل الأوقات توجد نقاط فتح صفقات جيدة ونقاط وقف خسارة جيدة؛ يجب أن تكون نقطة وقف الخسارة صغيرة، ونقطة من المتوقع أن يحقق فيها عائدًا أكبر. يُسمّى هذا نسبة العائد إلى الخسارة الكبيرة.

الآن يجب أن تفهموا: لا يوجد أحد يتخذ عكس القرار ثم يُثبت أن الحكم غير مهم. لا نستطيع رفع نسبة الفوز بالاعتماد على الحكم. يجب أن نقود منهجياتنا بواسطة نسبة العائد إلى الخسارة الكبيرة مع عامل الوقت. يجب أن نسلك الطريق الأكثر صحة والأكثر سهولة للنجاح. انتهى اليوم هنا، ويمكنكم تجربته وفهمه أكثر.

هذه الأشياء كلها كتبتها أنا بنفسي حرفًا حرفًا، وليست منسوخة من مكان آخر. من المفترض أن يظهر من بين السطور أن طريقتي في الكلام هي طريقتي أنا.

ما معنى هذه الأشياء؟ سأعطيكم مثالًا: كثير من الناس يقضون حياتهم كلها، ويصرفون وقتًا وجهدًا في مختلف المعلومات، ويتعلمون شتى المؤشرات، ويتعلمون طرقًا مختلفة للتحليل الفني، وفي كل مكان يبحثون عن الكأس المقدسة للتداول!

اسأل نفسك: كم كتابًا في التحليل الفني قرأت حتى الآن؟ وكم مؤشرًا درست؟ إذا كنت تعرف أن التداول هو احتمالات لا حكمًا دقيقًا، وأن الهدف هو خسارة صغيرة وربح كبير، فستعرف أن التحليل الفني والمؤشرات لا معنى لها تقريبًا. وعندها لن تقضي وقتك في طريق خاطئ يبتعد بك أكثر فأكثر.

سواء كانت معلومات مدفوعة أو مجانية، يبدو أنه لم يخبركم أحد بهذه الأشياء: في سوق التداول يوجد عدد كبير من الأشخاص الذين يبيعون الأدوية المهدئة/المسكنات (التطمين). أولئك الذين يتحدثون عن المؤشرات، والذين يكتفون بالتحليل الفني، والذين يبيعون شائعات صغيرة، والذين يحللون السوق من الزاوية الاقتصادية/الكلية (macroscopic)… هؤلاء جميعهم من هذا النوع. هم فقط يصطادون قلقك النفسي ويستفيدون منه. لكن بالنسبة لك فهذه الأمور لا معنى لها. لا تذهب في طريق خاطئ؛ حتى لو بذلت جهدًا كبيرًا في الطريق الخاطئ فسوف تبتعد عنه أكثر فأكثر.

أحيانًا أخاف ألا يفهمكم أحد أو لا تستوعبون، فتظنون أنني أتكلم كلامًا مُعسولًا (كلامًا عاطفيًا). أنا أيضًا مررت بهذه الأوقات، ووصلت إلى هذا المستوى بنفس الحالة.

أهم كتاب في مجال التداول: مذكرات أعظم مضارب على الأسهم (Reminiscences of a Stock Operator)، ويُسمّى كتاب التداول المقدس. فقط اسأل أي شخص يتداول؛ سيخبرك أن هذا الكتاب هو أكثر كتاب أثرًا في حياته. مكانته مثل مكانة الإنجيل عند المسيحيين أو الماركسية عند الحزب الشيوعي.

لا يوجد في كامل الكتاب أي محتوى عملي جوهري، ولا يمكن حتى الحديث عن الشموع (K线). وفي زمن لي فو مور لم يكن هناك تداول بالشموع أصلًا.

في كامل الكتاب، الفكرة كلها مثل: السوق يَنتظر حتى تُخلق الظروف، والربح يُجلَس عليه (يُجلس ويُترك). أنا أربح أموالًا كبيرة لأنني ثابت كأنني راسخ في مكاني، لا أتحرك، وأنتظر… وأشياء مشابهة. إذا كنت فعلًا تريد الاستمرار في هذه الطريق…

مبادئ التداول

يوجد مبدأ مهم جدًا في التداول: لا تكسب أموالًا صغيرة، ولا تخسر أموالًا كبيرة.

ثمانية كلمات فقط، لكنها في الحقيقة صعبة جدًا. خذ مثالًا:

لنفترض أنك فتحت صفقة عندما السعر 2W، ثم بعد فتحها ارتفع إلى 21000. أنت سعيد، جنيت الربح عند 5%، فشعرت بالراحة. لكن السعر استمر في الارتفاع حتى 2.5W… أنت ربحت 5%، لكنك فوّتت (تفارَت) فرصة 50%. ثم تعاهد نفسك أن تجني أرباحًا كبيرة المرة القادمة ولن تجني عند هذا المستوى. بعدها عادت الأسعار إلى 2W، وفتحت صفقة أخرى. بعد فتحها ارتفع مجددًا إلى 21000. أنت تذكرت درس المرة الماضية وقلت لنفسك تمسّك بالصفقة لتربح أموالًا كبيرة. لكن السعر عاد إلى 2W بل وتراجع إلى أقل من 2W ليصل إلى 19500. حينها أوقفت بخسارتك (ستوب لوس).

أنا صعب عليّ جدًا!

يقضي كثير من الناس حياتهم كلها في هذا المأزق بين خيارين ويتحولون باستمرار، ولا يستطيعون الخروج منه. فهل توجد طريقة تكسب سواء في سوقٍ به حركة قوية أو بحركة ضعيفة؟

لا، يجب أن تختار واحدًا من اثنين. أنا أختار عادة: لا أربح أموالًا صغيرة.

ما قلته هذه الأشياء لا أستطيع تحقيقها 100%، ولا يوجد من يستطيع تحقيقها بنسبة 100%، لكن يمكنني أن أخبرك بالمفهوم الصحيح. كم تستطيع تطبيقه يعتمد على تمكنك الشخصي. كل واحد منا يمكنه أن يحقق نسبة معينة من هذه المبادئ، والأهم هو رفع هذه النسبة قدر الإمكان.

عقلية التداول

سواء كنت تتداول بالمدى القصير أو الطويل، إذا حققت في موجة كبيرة أرباحًا بنسبة 200%، طالما حافظت على معظم الربح. ثم في المرة القادمة عندما تصادف فرصة كبيرة أخرى ستحقق 200% أيضًا—هذا يعني 4 أضعاف… طالما أنك تحفظ الربح يمكنك الاستمرار في تحقيق فوائد مركبة. لكن إذا حققت 200% هذه المرة ثم تردّها (خسرتها) مرة أخرى، فما الفائدة؟ في سوق التداول لا يوجد شيء اسمه تفويت الفرصة. يوجد فقط ربح وخسارة.

قد يظن بعض الناس أنهم لمسوا الطريق الصحيح، ويشعرون أن الثراء الفوري صار قريبًا جدًا.

لمس الطريق فقط يعني أن احتمالية ربحك تزيد.

أخطاء التداول

يعتقد كثير من الناس في التداول الكثير من المفاهيم الخاطئة. مثلًا: أن رأس المال الصغير يجب أن يشتغل على الصفقات القصيرة (short-term) كي يُدوّر رأس المال ويكبّره. هذا خطأ بالكامل. هذه الفكرة تريد استبدال الوقت بمساحة، وتحاول تحقيق ثروة بين ليلة وضحاها. رأس المال الصغير يجب بالأحرى أن يتعامل بصفقات متوسطة وطويلة المدى كي يَكبُر.

هل الورقة رقيقة بما يكفي؟ طيّة واحدة للورقة تعادل 27 مرة؛ تصبح سماكتها 13 كيلومترًا. ثم إذا طويتها 10 مرات إضافية تصل إلى 37 مرة…

لا أحد لديه سماكة مثل سماكته… إذا طويتها 105 مرات، سيستحيل على الكون كله أن يتسع له.

لو كان لديك رأس مال 3W، يجب أن تفكر في كيفية تحقيق ثلاثة أضعاف على دفعة واحدة، ثم في الموجة التالية تضاعفها مرة أخرى… عندها ستصل إلى 400,000 أو 500,000. لا تفكر في اليوم بنسبة 10%، وغدًا 20%… بهذه الطريقة ستُهلك نفسك في النهاية. تذكر: كلما كان حجم رأس المال أصغر، يجب أن تتداول بمدى أطول، وأن تعتمد على الفائدة المركبة من التضاعف لتكبر. لا تتداول قصيرًا لكسب أرباح صغيرة جدًا.

غالبًا ما أرى مقولة مثل:

سعر تفجير الحساب عندي هو XXX، لا تخافوا. أنا برافعة مضاعفة 2x، وسعر تفجير الحساب XX، لا يقلقني.

عندما نصادف تداولًا مثل 312 و519، انتهى الأمر؟

لماذا نتحدث عن سعر تفجير الحساب؟ هل الحد الأدنى للتداول هو السعي نحو التصفير (التفجير)؟ يجب أن تكون البوصلة ألا تخسر أموالًا، لا أن لا تُفجَّر. المستقبل غير قابل للتنبؤ، وكل شيء مجرد احتمالات. وإذا انفجر الحساب، ألا يعني ذلك أنك خسرْت كل شيء؟

#风险回报比
🤫 تابع شقيق شنغ (生哥). خبرة 10 سنوات في سوق الكريبتو وممارسة حقيقية، وسيفتح لك المزيد من أسرار وخبرات عملية، مع إخفاء المحتوى العملي~