سواء كنت لاعبًا جديدًا في Web3 أو خبيرًا قديمًا في ساحة المعركة، طالما أنك مستثمر صيني، سيكون لديك بالتأكيد سؤال يزعجك منذ فترة طويلة: هل المشاركة في #Web3 تعتبر غير قانونية؟

أولاً، إليك الإجابة: لا.

إذًا، في إطار التنظيم الحالي، كيف يمكن للمستثمرين الصينيين المشاركة في Web3 بشكل قانوني؟ ما هي المسارات المتوافقة محليًا؟ في هذه المقالة، ستقوم Portal Labs بتوضيح المسارات القانونية لمساعدة المستثمرين الصينيين في العثور على مسارات Web3 قابلة للتطبيق.

الخطوط الحمراء للتوافق في صناعة Web3 المحلية

حاليًا، فإن تنظيم Web3 في الصين القارية غالبًا ما يكون في منطقة رمادية، طالما أنك لا تلمس الخطوط الحمراء، فلا يوجد مشكلة كبيرة.

فما هو “الخط الأحمر” إذن؟

أولًا، تعدين العملات المُشفّرة بالتأكيد غير مسموح. منذ عام 2021، أصدرت الصين أوامر حظر على تعدين العملات المُشفّرة ونفذت إصلاحات صارمة، لذلك ستلاحظ أنه لا توجد تقريبًا أي شركات أو مشاريع مرتبطة بالتعدين داخل البلاد (طبعًا، لا نستبعد أن توجد مشاريع غير قانونية تقوم بالتعدين خفية).

ثانيًا، فإن المشاريع التي تتضمن خدمات مالية للعملات المُشفرة، بما في ذلك DeFi وإصدار الرموز والمنصات التداولية… كلها مخالفة للقانون. سواء كنت تشارك في مشاريع خارجية أو داخل البر الرئيسي، طالما أنك تقدم للمستخدمين في البر الرئيسي للصين خدمات مالية مثل التداول، فهذا لا يعد متوافقًا.

فما هي المسارات الأخرى التي يمكن المشاركة فيها؟ في الواقع الأمر بسيط: ما الذي تعمل الدولة على تطويره بقوة، يمكنك أن تستثمر فيه؛ بغض النظر عما إذا كان سيحقق ربحًا أم لا، فالأهم أن يكون المشروع نفسه متوافقًا.

تقنيات البلوك تشين الأساسية وخدمات SaaS

إذا أردنا الحديث عن مسار Web3 الأكثر أمانًا في الداخل، فإن البنية التحتية للبلوك تشين—وخاصة تقنية البلوك تشين—لا بد أن تكون الخيار الأول.

أولًا، لنتجاهل التفاصيل الأخرى: كجزء من الابتكار التقني، اعترفت الجهات الحكومية في الصين بالبلوك تشين منذ وقت مبكر، وتم إدراجه ضمن استراتيجية تطوير الاقتصاد الرقمي. ففي (الكتاب الأبيض لتطوير صناعة البلوك تشين في 2021 الصين) أشار لوزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات إلى أن تقنيات البلوك تشين أصبحت جزءًا من البنية التحتية للاقتصاد الرقمي، وشجعت الشركات على استكشاف تطبيقها في مجالات مثل الشؤون الحكومية والتمويل وسلاسل الإمداد. كما أن (خطة تطوير الاقتصاد الرقمي خلال “الخطة الخمسية الرابعة عشرة”) حدّدت بوضوح ضرورة دفع الابتكار في تقنيات البلوك تشين وتطبيقاتها الصناعيّة. إضافةً إلى ذلك، وفي عام 2023، قام كل من وزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات ومكتب الشبكة والمعلومات المركزيين بإصدار (الكتاب الأبيض لتطور تطبيقات تقنية البلوك تشين)، والذي يوضح أكثر اتجاهات التطبيقات المتوافقة للبلوك تشين، ويؤكد دعم تطوير سلاسل الكونسورتيوم وسلاسل البلوك تشين الخاصة بالشؤون الحكومية وتقنيات التكنولوجيا المالية وغيرها.

حاليًا، مثل مشروع سلسلة تشانغآن وسلسلة أَنْت وغيرها من العديد من مشاريع بلوك تشين المحلية المعروفة (خصوصًا سلاسل الكونسورتيوم)، تعمل باستمرار على توفير منصات لتطوير تقنيات وتطبيقات البلوك تشين داخل البلاد، وذلك في ظل دعم السياسات.

وفي الوقت نفسه، تُطبق أيضًا مشاريع تقنية مثل الهوية الرقمية (DID)، والحوسبة الخصوصية، والتخزين اللامركزي، وإثباتات المعرفة الصفرية (ZKP)، والحساب الآمن متعدد الأطراف (MPC)، والحوسبة الموثوقة (TEE) في مجالات مثل الشؤون الحكومية والتمويل والرعاية الصحية وأمن البيانات، مما يدفع اكتمال وترقية البنية التحتية للاقتصاد الرقمي في الصين.

بالإضافة إلى ذلك، أصبحت خدمات بلوك تشين SaaS أكثر نضجًا تدريجيًا. فقد أطلقت شركات التكنولوجيا العملاقة مثل Huawei Cloud وTencent Cloud وAlibaba Cloud حلول BaaS خاصة بها (Blockchain as a Service، أي البلوك تشين كخدمة)، لمساعدة الشركات على نشر تقنيات البلوك تشين وتطبيقها بسرعة، وبالتالي خفض عتبة تبنيها.

لكن، وعلى الرغم من أن المشاريع التقنية تحظى بدعم كبير، تذكّر ألا تتورط في العملات المُشفّرة ولا في الجوانب المالية. فبالنسبة إلى Web3، فإن السياسة التي تلتزم بها الصين حاليًا ما زالت تتمثل في منع الخدمات المالية المرتبطة بالتشفير.

المقتنيات الرقمية

المقتنيات الرقمية

وخاصة خلال الفترة 2021-2022، كان قطاع المقتنيات الرقمية في الصين مزدهرًا وظهرَت منصات عديدة مثل “جينغتانغ”، و”بايدو سوبر تشين”، وiBox، و”الفن الوحيد”، و”يون جينغ” وغيرها من منصات المقتنيات الرقمية المحلية، فضلًا عن مقتنيات رقمية معروفة مثل (الظبي ذو الألوان التسعة)، و(رسمة نهر العشرة آلاف ميل)، و(قناع البرونز لأسرة/مجموعة سان شينغ دونغ) وغيرها.

وفي الوقت نفسه، توفر الدولة على مستوى أعلى دعمًا لتطوير المقتنيات الرقمية.

比如2022年3月，我国工业和信息化部工业文化发展中心发布了(关于征集首批工业文化数字藏品素材的通知)，计划推出首批工业文化数字藏品；2022年7月，国家新闻出版署科技与标准综合重点实验室区块链版权应用中心发布(数字藏品应用参考)，为数字藏品行业提供指导和理论参考。

لكن، فإن هذه الدعامات ليست تشجيعًا بلا شروط.

2022年4月中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国证券业协会联合出台的(关于防范NFT相关金融风险的倡议)就指出数字藏品项目不可提供交易服务，杜绝数字藏品金融化证券化倾向。因此，如果你关注国内数字藏品赛道，那么就会发现基本上知名的平台都不提供交易服务，部分仅开设转增。

ميتافيرس

في الصين، إلى جانب انتشار المقتنيات الرقمية في الفترة نفسها تقريبًا، ظهر أيضًا مسار الميتافيرس.

منذ انفجار مفهوم “الميتافيرس” في عام 2021، أصدرت عدة حكومات محلية في الصين سياسات ذات صلة لدعم تطوير صناعة الميتافيرس. فعلى سبيل المثال، في يناير 2022، اقترحت بكين في (خطة تطوير الاقتصاد الرقمي خلال فترة “الخطة الخمسية الرابعة عشرة” لمدينة بكين) استكشاف تطبيقات مبتكرة للميتافيرس في سيناريوهات مثل تخطيط المدن والبنية العامة والخدمات العامة والتصنيع؛ وفي يوليو 2022، ذكرت (خطة عمل تنمية مسار جديد للميتافيرس في شنغهاي (2022-2025)) الصادرة عن شنغهاي أيضًا أنه بحلول عام 2025 يجب أن يصل حجم صناعة الميتافيرس ذات الصلة في شنغهاي إلى 3500 مليار يوان، مع دفع اندماج تقنيات مثل الواقع الافتراضي والبلوك تشين والذكاء الاصطناعي.

بدفع من السياسات، قامت الشركات التقنية المحلية أيضًا بوضع خطط نشطة لتقنيات مثل الواقع الافتراضي (VR)، والواقع المعزز (AR)، والنسخ الرقمية المتماثلة (Digital Twins)، والذكاء الاصطناعي (AI) وغيرها من التقنيات ذات الصلة، لتوفير دعم لعملية إنزال/تطبيق نظام الميتافيرس.

حاليًا، تُستخدم تطبيقات الميتافيرس بشكل شائع في مشاريع السياحة والثقافة في بعض المناطق، مثلًا: في مدينة هانغتشو، تم تطوير مدينة سياحية رقمية عبر مشروع “ميتافيرس بحيرة الغرب”؛ كما أطلق معهد أبحاث دونهوانغ “دونهوانغ الرقمية” باستخدام تقنيات الميتافيرس لإعادة بناء لوحات جدران دونهوانغ، وتقديم تجربة مشاهدة غامرة عبر الإنترنت؛ وفي مَقام نانجينغ فوزِيمياو، تم استخدام تقنيات AR وVR لإطلاق تجربة “ميتافيرس فوزِيمياو”، حيث يمكن للزوار استكشاف المباني القديمة والثقافة التاريخية بوسائل رقمية.

لكن، وعلى الرغم من أن الصين تقدم دعمًا كبيرًا لصناعة الميتافيرس، ما زال هناك عدة نقاط امتثال (متطلبات توافق) يجب الانتباه إليها:

• لا يجوز أن تتورط في العملات المُشفّرة أو الاقتصاد الرمزي؛ وهذا هو الشرط الأكبر الذي يمكن بفضله أن تتطور جميع مشاريع Web3 بشكل متوافق داخل الصين، ولن نطيل أكثر في هذا الشأن.

• يجب أن يتوافق المحتوى مع متطلبات الجهات الرقابية. وعندما يتعلق الأمر بتطبيقات مثل الأشخاص الافتراضيين والمحتوى الرقمي، يجب الالتزام باللوائح الوطنية الخاصة بالثقافة على الإنترنت وأمن البيانات وأمن المعلومات وغيرها، مثل (لوائح إدارة منظومة بيئة محتوى المعلومات على الإنترنت).

• امتثال خصوصية البيانات. يتضمن الميتافيرس جمع بيانات المستخدم ومعالجتها، لذلك يجب الالتزام بالقوانين ذات الصلة مثل (قانون حماية المعلومات الشخصية) و(قانون أمن البيانات)، لضمان استخدام البيانات بشكل متوافق.

#RWA (ترميز الأصول في العالم الحقيقي)

في الصين، وعلى الرغم من حظر التداول المُشفّر والتمويل، إلا أن RWA (ترميز الأصول في العالم الحقيقي) أخذ مسارًا مختلفًا تمامًا. وبالذات في النصف الثاني من 2024، أصبح أول تمويل من نوع RWA تم إنجازه عبر سلسلة أَنْت مع شركة Langxin، من أكثر الموضوعات سخونة في قطاع Web3 المحلي على مدار العام.

فلماذا يُعد إصدار الرموز أمرًا، لكن لماذا تنتمي RWA إلى فئة “المسار المتوافق”؟

أولًا، يُعد RWA في جوهره تحويل الأصول في العالم الحقيقي (مثل مستحقات الحسابات في سلاسل الإمداد، والسندات/الأوراق القابلة للتداول، وشهادات الإيداع في المستودعات، والعقارات، والبيانات، وغيرها) إلى صيغة رقمية، ثم تداولها على السلسلة، بما يرفع شفافية الأصول المالية والسيولة. وبخلاف العملات المشفرة التقليدية، تكون مصادر أصول RWA واضحة، وتكون القيمة مرتبطة بأصول حقيقية في العالم الحقيقي؛ لذلك تتمتع بدرجة أعلى من القبول التنظيمي.

ثانيًا، في الحقيقة، لطالما أدرجت الصين بالفعل اتجاهات مثل رقمنة الأصول وتأكيد ملكية البيانات و”بلوك تشين + التمويل لسلاسل الإمداد” ضمن نطاق دعم السياسات. فعلى سبيل المثال، تقترح (خطة تطوير الاقتصاد الرقمي خلال “الخطة الخمسية الرابعة عشرة”) دفع تحويل الأصول إلى أصول بيانات، وتأكيد الملكية الرقمية، وخدمات التمويل الرقمي، لتوفير أساس سياساتي للتطور المتوافق لـ RWA. وكذلك يوضح (الكتاب الأبيض لتطور تطبيقات تقنية البلوك تشين) دعم التطبيقات المرتكزة على البلوك تشين مثل التمويل لسلاسل الإمداد، وتأكيد ملكية الأوراق (الكمبيالات/السندات) ورقابة تتبع السلع، وتشجيع تدوير الأصول الموثوقة اعتمادًا على سلاسل الكونسورتيوم.

不过，在国内并不是所有打着RWA旗号的都是合规项目。

لذلك، عند البحث عن مشاريع متوافقة، يمكنك التركيز على عدة أبعاد:

أولًا: يجب أن ترتكز على أصول حقيقية وذات قيمة؛

ثانيًا، تعتمد معظم مشاريع RWA المحلية على سلاسل الكونسورتيوم، وليس على سلاسل عامة لا يمكن التحكم بها؛

ثالثًا: يجب الالتزام بمتطلبات امتثال التمويل والبيانات؛

أخيرًا، يُفضّل أن يكون الجهة المُشرفة على المشروع مؤسسة مالية مرخّصة أو منصة لديها دعم/اعتماد من الحكومة.

الخلاصة

في الصين، لا يعني الاستثمار في Web3 أنه بلا طريق؛ فالمفتاح هو التوافق مع السياسات وتحديد حدود الامتثال بوضوح. سواء كانت تقنيات البلوك تشين الأساسية، أو المقتنيات الرقمية، أو الميتافيرس، أو RWA؛ ما دام المسار نفسه يتماشى مع الاتجاهات التنموية للدولة، فيمكن استكشافه والاستثمار فيه ضمن إطار الامتثال. وبالطبع، فإن دعم السياسات لا يعني انعدام المخاطر؛ ما زال يتعين على المستثمرين متابعة تطورات الرقابة داخل الصين باستمرار، وضمان ألا يقع اتجاه استثمارهم في “الخط الأحمر”.