#ETF关注 #币安投票上币 #特朗普数字资产峰会演讲 #美联储3月利率决议
本文整理了知名加密货币交易员Eugene近3 - 4年职业历程与交易心得。他2021年几近爆仓后转型投资，创立Tangent公司。他强调风险管理、集中头寸和团队合作，认为生存第一，要适应市场、从错误中学习。其交易风格注重寻找不对称机会，建立专有框架。他处理心理问题有方法，对赌注规模有见解。还分享过往投资经历，包括成功与失败案例。他目标是建自营基金，支持太空探索等事业，建议新手关注链上资产，成功后回馈社会 。
ملاحظة المحرر: يستعرض هذا المقال المسيرة المهنية لمتداول العملات المشفرة البارز يوجين على مدى السنوات الثلاث إلى الأربع الماضية، إلى جانب رؤاه في التداول. تجاوز إخفاقًا كاد أن يصفّره في عام 2021، وأسّس شركة Tangent الاستثمارية التي تركز على الأسواق السائلة والاستراتيجيات طويلة الأجل. ويشدد داريل على أهمية إدارة المخاطر وتركيز المراكز والعمل الجماعي، وينصح المبتدئين بالاهتمام بالأصول على السلسلة والتحلي بالصبر. كما يأمل في توظيف نجاحه في مجال العملات المشفرة لدعم قضايا مثل استكشاف الفضاء، ويشجع المتداولين على السعي إلى النجاح ورد الجميل للمجتمع.
يعرف كثيرون أن حساب داريل، المتداول الشهير يوجين، على منصة X هو 0xENAS؛ فهو يشارك سجلات تداولاته وتأملاته الشهرية فيها وآراءه بشأن السوق. وهو من أفضل متداولي العملات المشفرة في العالم، لكن مسيرته لم تخلُ من العثرات. فبعد أن كاد يخسر كل شيء في مايو 2021، نجح في التحول إلى مستثمر وأسّس أحد أعرق الصناديق في هذا المجال.
منذ عام 2022، أجريت عدة حوارات مع داريل على قناتي في يوتيوب، وأردت تفريغ الأفكار والرؤى التي كانت الأكثر فائدة لي في التداول. إنه من ألمع العقول في هذا المجال، وآمل أن تفيدك هذه المحتويات أيضًا.
مسيرة المتداول يوجين
هل يمكنك أن تخبرنا، لمن لا يعرفون، بما تفعله حاليًا؟
شاركت في تأسيس Tangent، وهي شركة استثمارية برأس مالها الخاص ومتعددة الاستراتيجيات. أركز على الأسواق السائلة، بينما يتولى شريكي جيسون استثمارات رأس المال الجريء. كما ندير معًا محفظة استثمارات فورية تتبع استراتيجية أساسية طويلة الأجل. وقبل ذلك، كنت رئيسًا في Defiance Capital. دخلت مجال العملات المشفرة عام 2020 بصفتي مستثمرًا فرديًا، لكنني تطورت كثيرًا منذ ذلك الحين.
أنت الآن متداول ناجح جدًا، لكنني أذكر أنك واجهت بعض الانتكاسات في عام 2021. هل يمكنك مشاركة الأخطاء التي ارتكبتها وما تعلمته منها؟
في أوائل عام 2021، كنت معرضًا لمخاطر عالية بالكامل وأستخدم الرافعة المالية بكثافة. حققت بعض الأرباح في فبراير، لكنني عدت إلى السوق في مارس، وانتهى بي الأمر عاجزًا عن تفادي انهيار مايو. وبسبب انكشافي المفرط واستخدام الرافعة المالية لشراء الانخفاض، تكبدت تراجعًا بنسبة 80% في أسوأ وقت ممكن، واضطررت إلى تقليص مراكز أساسية باستخدام الرافعة المالية عند القاع. كان الأمر قاسيًا، لكنه علّمني أهم درس: البقاء أولًا.
قلّصت خسائري وبدأت من جديد. ومن الأخطاء الكبيرة أنني خصصت حصة مفرطة لبروتوكول واحد للتمويل اللامركزي، ولم يتعافَ قط بعد هبوطه. عززت تلك الخسارة ضرورة التنويع، مهما بلغت ثقتي.
المهم هو أن تبقى في اللعبة. لا ينبغي لأي صفقة أن تدفعك إلى الإفلاس. القدرة على التكيف وإدارة المخاطر والتعلم من الأخطاء هي مفاتيح النجاح على المدى الطويل. وحتى اليوم، عندما نحدد أحجام رهاناتنا، فإن تقليل مخاطر الإفلاس هو أهم ما نأخذه في الحسبان.
كيف تطور أسلوبك في التداول؟
الخطوة الأولى هي أن تفهم كيفية تحديد مراكزك؛ ابحث عن فرص غير متكافئة ذات إمكانات صعود هائلة. أما الجزء الأصعب فهو التعرف على هذه الفرص في الوقت الفعلي. لا توجد كرة بلورية؛ بل يتأتى ذلك من الخبرة والتجربة والخطأ وتنمية الحدس.
ما زلت أشعر أن التداول في العملات المشفرة يعتمد كثيرًا على الحدس. عندما أرى فرصة جديدة، يتكون لدي عادةً حدس خلال دقائق، وقد تعلمت مع مرور الوقت أن حدسي الأولي غالبًا ما يكون صائبًا. وعند مراجعة ما حدث، أحاول تحليل ما أطلق ذلك الحدس؛ أي العوامل المحددة التي جعلتني واثقًا من استثمار ما. غالبًا ما تتكرر هذه الأنماط. ورغم أن السوق يتغير باستمرار، فإن أكبر الصفقات الرابحة تتشابه في العادة. وبمرور الوقت، طورنا في Tangent إطار عمل خاصًا يساعدنا على بلورة هذه السمات وقياسها، كي نتمكن من رصدها على نحو أفضل مستقبلًا. وقد ساعدتنا هذه الأطر كثيرًا في تحسين دقتنا، وأتاحت للآخرين في الشركة الاستفادة من خبرتي في الأسواق.
كيف تتعامل مع الجوانب النفسية للتداول؟
نعم، إنه تحدٍ كبير. ففي أسواق تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مثل سوق العملات المشفرة، تخوض صراعًا مستمرًا مع الطمع والخوف والشعور بأن أحدهم سيوشك على البيع. من الضروري أن تحافظ على صفاء ذهنك. إذا شعرت بأن مشاعري خرجت عن السيطرة، أتراجع خطوة إلى الوراء. وأحيانًا أبتعد تمامًا عن العملات المشفرة لمدة يومين أو ثلاثة لأستعيد توازني.
من الدروس الأساسية التي تعلمتها أنه لا يمكنك اقتناص كل الفرص. عليك تقبل أن تفوتك بعض الفرص. ألتزم بمجالات خبرتي. إن معرفة نقاط قوتك وتجاهل المشتتات أمران أساسيان للنجاح على المدى الطويل. وكما قال GCR ذات مرة: «من يطارد أرنبين لن يمسك بأي منهما».
كيف تفكر في حجم المراهنة؟
أؤمن بتركيز المراكز. أحيانًا نخصص 80% من المحفظة لأفضل ثلاث أفكار لدينا. الفكرة هي أن تجعل محفظتك متوافقة مع المراهنات التي تثق بها أكثر من غيرها. والأهم أن يتناسب حجم مراكزك مع مستوى ثقتك. وبالطبع، يعني ذلك أيضًا أنك بحاجة إلى إدارة صارمة للمخاطر لتجنب التراجعات الكبيرة.
كيف تتعامل مع الصراع الداخلي بين رغبتك في تجنب المخاطر ورغبتك في تحقيق عوائد هائلة؟
هذا سؤال صعب. في الدورة الأولى، خاطرت كثيرًا؛ إذ استثمرت مثلًا 80% من صافي ثروتي في أصل واحد. ورغم أن ذلك يبدو ضربًا من الجنون عند النظر إلى الماضي، فقد حققت لي هذه الجرأة عوائد هائلة. أما الآن، في دورتي الثانية كمستثمر، فأنا أكثر حذرًا، لكنني ما زلت أسأل نفسي: ما الذي مكّنني من اتخاذ تلك الخطوات الجريئة سابقًا، وكيف أكررها الآن دون تهور؟ يكمن التحدي في المخاطرة من دون التخلي عن قناعاتي السابقة، مع التحلي في الوقت نفسه بنظرة واقعية إلى تقلبات السوق.
تجارب الاستثمار السابقة
أذكر أنك استثمرت 80% من صافي ثروتك في AVAX عام 2021. بالنظر إلى الماضي، هل تعتقد أنك كنت ستتخذ القرار نفسه مجددًا لو أتيحت لك الفرصة؟
يصعب الإجابة عن هذا السؤال. يبدو الأمر ضربًا من العبث عند النظر إلى الماضي، لكن تلك المخاطرة أتاحت لي مضاعفة عوائدي بشكل ملحوظ. واليوم، أسأل نفسي إن كنت أستطيع فعل الشيء نفسه مجددًا. ومع نضجي، ازداد وعيي بالمخاطر، وأصبحت لديّ منظومة وأطر عمل مختلفة تمامًا تمنعني من ارتكاب أخطاء جسيمة. كنت آنذاك أكثر سذاجة، وأعتقد أن هذه العقلية أدت دورًا كبيرًا في نجاحي خلال الدورة السابقة. من المهم أن تدرك المخاطر، لكن من المهم أيضًا أن تجرؤ على الحلم عندما يمنحك السوق فرصة.
إذًا، تقصد أن نهجك الآن أكثر حذرًا، لكن عليك مع ذلك أن تكون قادرًا على المخاطرة بالمقدار نفسه لتحقيق تلك العوائد الاستثنائية؟
صحيح. رغم أن الأمر يبدو مخيفًا، فمن الضروري أن تدرك أنك بحاجة إلى المراهنة بمبالغ كبيرة وبتركيز عالٍ. الأمر صعب، لكن أفضل عوائد الدورة تأتي من ذلك تحديدًا. عليك أن تكون مستعدًا لتحمل هذه المخاطر، حتى إن لم تشعر بالارتياح تجاهها.
يبدو أنك اكتسبت قدرًا كبيرًا من الانضباط على مر السنين. هل يمكنك أن تذكر صفقة سيئة أجريتها وما تعلمته منها؟
أنا إنسان، وأرتكب الأخطاء كثيرًا. ومن الصفقات التي تركت ندبة لديّ مؤخرًا أنني بالغت في الشراء على $SOL عند سعر 210 دولارات، ولم ألتزم بوقف الخسارة عند 200 دولار. أهم درس في التداول هو ضبط مخاطر الهبوط، وللاستفادة من محدودية هذه المخاطر، لا بد من تنفيذ أوامر وقف الخسارة. ما إن تبدأ بالتساهل في ذلك، حتى تتراكم الأخطاء بطرق أشد خطورة، وقد تخاطر بأكثر بكثير مما خططت له عند بدء الصفقة.
ما الذي كنت ستقوله لنفسك في الماضي؟
أسأل نفسي: «لو بعت محفظتك الاستثمارية بالكامل اليوم، فهل ستشتري الأصول نفسها مجددًا بالنسب ذاتها؟» يدرك معظم الناس أنهم لن يفعلوا ذلك، لكنهم يواصلون الاحتفاظ بصفقات خاسرة بسبب ارتباطهم العاطفي بها. كما أن لتكلفة الفرصة البديلة أهمية؛ فكل دولار تستثمره في أصل هو دولار لا تستثمره في مكان آخر.
ومن الأمور الأخرى التي ينبغي تجنبها عقلية «استعادة كل شيء في صفقة واحدة». فهذا فخ شائع. بدلًا من التداول بدافع الانتقام، ركز على مضاعفة المكاسب الصغيرة.
كيف تعرف متى تغلق مركزًا؟
هذا هو الجزء الأصعب. يحتفظ كثيرون بمراكز خاسرة لأنهم متعلقون بها عاطفيًا، أو لمجرد أملهم في أن تتحسن الأمور. لكن المهم هو أن تكون صريحًا مع نفسك. إذا أعدت تقييم فرضيتك ولم يتحسن الوضع، فقد حان وقت التخلي عن المركز. وهذا أمر يصعب على كثير من المستثمرين الأفراد التعامل معه.
كيف تتجنب الأخطاء؟
كيف تتأكد من أن تحيزاتك لا تؤثر في أحكامك؟
وجود فريق يساعد بالتأكيد. في شركتي، نحرص على الشفافية التامة، بحيث يتمكن الناس من التنبيه إلى القرارات المشكوك فيها التي أتخذها. والمساءلة تجعلني متيقظًا. نجري تحليلات لاحقة صارمة، وغالبًا ما تكون قاسية، لكل قرار مهم، ونشجع الجميع، بمن فيهم الموظفون الجدد، على الإشارة بصراحة تامة إلى مشكلات الأعضاء «الأقدم» في الشركة. لا مجال للغرور في الأسواق، ومن الضروري بناء فريق يلتزم بالصراحة التامة من دون أن تأخذه العاطفة. إذا كنت تتداول وحدك، فابحث عن شخص تشاركه مراكزك وتحصل منه على ملاحظات. فهذا يساعد على الحد من القرارات العاطفية.
إذًا، كان للمساءلة دور كبير في مساعدتك على التركيز؟
بالتأكيد. وجود فريق، أو حتى شخص واحد تثق به لتناقش معه تداولاتك، يضمن ألا تجد نفسك في مأزق عندما تسوء الأمور. إذا ارتكبت خطأ، فمن المهم أن تقبله وتمضي قدمًا بدلًا من أن تزيد الوضع سوءًا. هذه المساءلة تساعدك على تجنب ارتكاب المزيد من الأخطاء.
هل يمكنك أن تذكر مثالًا على موقف ساعدك فيه ذلك على تفادي خطأ؟
بالتأكيد. ذات مرة فتحت مركزًا كبيرًا على المكشوف في دوجكوين، خلال حدث في السوق اعتقدت أنه سيؤدي إلى موجة بيع. شكك أحد أعضاء فريقي في قراري، فبدلًا من زيادة المركز، توقفت وأعدت التفكير، وأدركت أن المركز لم يكن منطقيًا. أتاحت لي هذه الملاحظات الصريحة والشفافة وقف الخسائر مبكرًا وإعادة التقييم. لو كنت أعمل وحدي، فربما تمسكت بالمركز وشاهدت خسائري تتفاقم.
ما النصيحة التي تقدمها لمن يريدون العثور على مجموعة أو دائرة أصدقاء يثقون بها؟
انتقل قدر كبير من ألفا بالفعل من كريبتو تويتر/X إلى مجموعات تيليغرام ومجتمعات ديسكورد. يُعد تويتر/X منصة رائعة لمن بدأوا للتو في بناء حضورهم على الإنترنت ومشاركة أفكارهم، لكنني اليوم أفضّل قنوات تيليغرام بوصفها وسيلتي الأساسية للتواصل.
ما القواسم المشتركة بين المتداولين الناجحين؟
لنغير الموضوع. من هم الأشخاص الذين تعجب بهم في الأسواق؟
قرأت تغريدة لستانلي دروكنميلر لامستني. أشار فيها إلى أننا ينبغي أن ننافس على مجموعة الفرص المتاحة، لا على المؤشرات المرجعية. إذا اقتنصت فرصة ما على نحو مثالي، فأنت تحقق التوقعات فحسب، لا تتجاوزها. في الحقيقة، أنت تنافس نفسك وتسعى إلى التحسن مع مرور الوقت. الهدف هو تقليل الأخطاء قدر الإمكان، وإذا فعلت ذلك، فستصبح بطبيعة الحال متداولًا أو مستثمرًا أفضل بمرور الوقت.
ما السمات المشتركة بين المتداولين الناجحين؟
يجيد المتداولون الناجحون التعامل مع الضغط. فعندما تتقلب الأسواق، يستطيعون اتخاذ القرارات من دون هلع. ليس هذا أمرًا يسهل تعلمه؛ بل هو مهارة فطرية. إذا كنت تمتلكها، فصقلها. وإن لم تكن كذلك، فأدرك ذلك ولا تفرض على نفسك دخول بيئة عالية الضغط. من الضروري أن تعرف نقاط قوتك وضعفك، وأن تختار بناءً عليها الدور المناسب لك.
ما أكثر الأخطاء شيوعًا التي يرتكبها المتداولون؟
كثيرًا ما أرى أشخاصًا يحتفلون قبل أوانهم، قبل أن تتحقق الأمور فعلًا. يحدث ذلك عندما ينخدع الناس بفكرة «لقد نجحت» بسبب نمو محافظهم الاستثمارية، ويبدؤون بإجراء تغييرات كبيرة على أسلوب حياتهم. يظنون أن الأموال التي تظهر على الورق أموال حقيقية، فيشترون أشياء لا يحتاجون إليها، مثل السيارات الفاخرة أو الساعات الباهظة. لكن الحقيقة أن المال لا يصبح حقيقيًا إلا عندما يدخل حسابك المصرفي وتدفع الضرائب عليه. لطالما نظرت إلى العملات المشفرة بهذه الطريقة: إنها لعبة، وليست مالًا حقيقيًا حتى تتحول إلى نقد. وعندما لا يدرك الناس ذلك، غالبًا ما يسيئون إدارة ثرواتهم وأسلوب حياتهم.
النصائح والتوقعات
ما المفاهيم الخاطئة الشائعة لدى الناس عن العملات المشفرة؟
من أكبر المفاهيم الخاطئة أن عليك توزيع رأس المال بناءً على الأساسيات. يظن الناس أن سعر المشروع سيرتفع إذا كانت أساسياته قوية. لكن في الواقع، لا تكترث الأسواق بالأساسيات في 90% من الوقت. تأتي الأرباح الحقيقية من توقع السرديات التي ستشيع قبل الآخرين. تكتسب الأساسيات أهميتها عند وجود محفز، لكن الأهم في معظم الأحيان هو اقتناص الاتجاه التالي وزيادة حجم مركزك حين تراه. هذه على الأقل تجربتي. الأمر أشبه بمعرفة أن شيئًا ما على وشك الحدوث، ثم وقوعه فجأة؛ فتقتنص منه قدر ما تستطيع، لأن السوق قد يتحرك بسرعة وبمقدار يتجاوزان توقعاتك بكثير.
كيف تنصح من يدخلون مجال العملات المشفرة اليوم بتحقيق النجاح؟
بصراحة، لو كنت أدخل مجال العملات المشفرة اليوم، لتساءلت عما إذا كان الأمر يستحق ذلك. لكن إن كنت لا تزال ترغب في دخوله، فإليك بعض النصائح: أولًا، ركز على الأصول على السلسلة. فهي الأصول ذات أكبر إمكانات للصعود، ويمكنها أن تحقق أسرع نمو مركب لمحفظة صغيرة. لكن أسواق الأصول على السلسلة لن تدوم إلى الأبد؛ فلها مواسم محددة، وعندما تنتهي تلك المواسم، عليك أن تكون قادرًا أيضًا على التداول في البورصات المركزية. من الضروري إتقان التداول في كلا المجالين، لكنني سأركز على إتقان أحدهما واكتساب الكفاءة في الآخر، بدلًا من محاولة إتقانهما معًا.
أمضيت وقتًا طويلًا في مجال العملات المشفرة. ما أهدافك الشخصية للسنوات العشر المقبلة؟ وهل ترى أن العملات المشفرة مجرد وسيلة لغاية أخرى؟
أولًا، أنا أحب هذه اللعبة بشدة. فالتنافس مع أفضل المتداولين والمستثمرين في العالم أحد أهم الأسباب التي دفعتني إلى دخول هذا المجال. هدفي خلال السنوات العشر المقبلة هو تأسيس أفضل صندوق تداول لحساب الشركة في مجال العملات المشفرة. وعلى المدى الطويل، تتجه أهدافي نحو النجوم.
لطالما حلمت بأن أسهم في تقدم البشرية نحو أن تصبح نوعًا بين النجوم. ويتمثل جزء كبير من ذلك في دعم استكشاف الفضاء بكل طريقة ممكنة. ومن الأهداف التي أود تحقيقها قبل وفاتي أن أذهب إلى الفضاء.
واو، هذا مذهل. إذن، ترى أن العملات المشفرة ليست مجرد وسيلة لتكوين الثروة، بل هي جزء من رؤية أوسع؟
صحيح. قيل الكثير عن رسالة العملات المشفرة، ولا حاجة إلى تكراره هنا. بالنسبة إليّ، وإلى جانب ذلك، تُعد العملات المشفرة أيضًا منصة لتحقيق ثروة استثنائية، وقد منحتنا فرصة المنافسة على مستوى العالم. آمل أن أستفيد من هذا النجاح لدعم قضايا أكبر، مثل الأبحاث الطبية الحيوية واستكشاف الفضاء وحماية البيئة. في شركتي، ومن خلال استثماراتي الشخصية أنا وشريكي المؤسس، استثمرنا بالفعل في الروبوتات والحوسبة الحيوية واختبارات الكشف المنزلي عن السرطان وتقنيات متقدمة تستند إلى العملات المشفرة أو تهتم بها. وأحيانًا يكون المؤسسون أنفسهم من العاملين سابقًا في مجال العملات المشفرة أو ممن يهتمون به. كل ذلك مترابط.
ما النصيحة التي تقدمها لمن يريدون تحقيق النجاح في مجال العملات المشفرة اليوم؟
شعاري بسيط: «عِش، واضحك، وراهن على الصعود». «عِش» تعني أن تعتني بنفسك وتستمتع بحياتك وأنت شاب. و«اضحك» تعني أن تقدّر ما أنت فيه وتستفيد من كل لحظة إلى أقصى حد. أما «راهن على الصعود» فتعني أن تتحلى بالصبر، وأن تفهم متى توظف مواردك، وأن تعرف المجالات التي تريد أن تسهم فيها. إذا عشت بهذه العقلية، فلن تسهم في المجتمع فحسب، بل ستفكر أيضًا على المدى البعيد. هكذا تحقق النجاح، لا في مجال العملات المشفرة وحده، بل في الحياة أيضًا.
هذه نظرة رائعة. هل لديك أي نصيحة أخيرة للجمهور؟
هناك أمر أود قوله، وهو رد الجميل للمجتمع. إذا حققت النجاح، فتذكر أن هناك من مهدوا لك الطريق. إن التعبير عن الامتنان ومشاركة معرفتك مع الآخرين من أهم الأمور التي يمكنك القيام بها في هذا المجال.
من منظور التداول، لا تتعلق كثيرًا بمراكزك. سيفاجئك السوق دائمًا. عندما تخطئ، أوقف خسائرك بسرعة واعترف بخطئك بتواضع. والأهم من ذلك، اعتبر استثماراتك مجرد أرقام على لوحة النتائج؛ فهي ليست مالًا حقيقيًا حتى تدخل حسابك المصرفي. إذا تذكرت ذلك، فستتجنب بعض أكبر المزالق في هذا المجال.