بعد إدراج رموز HODLer المخصصة في Binance، استمرت الأسعار في الانخفاض، مما أثار تساؤلات المستخدمين؛ وقام رمز مخصص جديد في Launchpool بتعديل نسبة توزيع الرموز المجانية على المجتمع قبل الافتتاح، مما أغضب جماعة المجتمع. في الآونة الأخيرة، كشفت الأصول الجديدة RED وGPS وSHELL التي تم إدراجها في Binance عن 'أمراض خفية' في المشاريع، وأبرزت Binance 'المشرط' الذي تتحمل مسؤوليته في المراجعة.
في 6 مارس، أوقفت Binance بشكل عاجل إدراج RED، وكانت هذه الخطوة بمثابة تحول للمستخدمين في مجتمع Red Stone الذين يدافعون عن حقوقهم. ومع ذلك، فإن موقف البورصة الرائد الحازم لم يتوقف عند هذا الحد، بل جاء بمفاجآت أكثر إثارة.
في 7 و9 مارس، كشفت Binance أن أحد صانعي السوق الخاصين بـ GPS باع بشكل متواصل 70 مليون GPS، واعتبرت ذلك «مخالفة»، كما اكتشفت أن صانع السوق نفسه شارك أيضًا في نشاطات صناعة السوق لـ SHELL. وقد جمّدت Binance حساب الأرباح الخاص بصانع السوق هذا، وفرضت عليه حظرًا من المنصة على صناعة السوق. وبعد ذلك، طرح الفريقان خططًا لتعويض المستخدمين عبر إعادة الشراء وغيرها.
ومع ثلاث موجات متتالية من الجدل حول العملات الجديدة، انطلقت رسميًا حملة Binance لتنظيف السوق داخل المنصة؛ إذ أُضيفت آلية «التصويت للإدراج/الإزالة» إلى نظام مراجعة الأصول الجديدة. وليس ذلك فحسب، بل أصبحت وتيرة إضافة «وسم المراقبة» للتوكنات المدرجة مسبقًا «شهرية»، مع استمرار مراجعة أداء الأصول داخل المنصة، وأي مخالفة للقواعد تعني الإزالة.
مع دخول سوق الأصول المشفرة في اتجاه هبوطي، قد يكون للرموز الرائجة والأصول الجديدة أثر جذب محتمل للسيولة، لكن أكبر منصة تداول أصول مشفرة في العالم قررت تضييق الخناق ورفع معايير دخول السوق بصرامة، ما وجّه أيضًا إنذارًا واضحًا لفرق المشاريع التي تعتقد أن «مجرد الإدراج على Binance يعني الوصول إلى النهاية».
شموع غير طبيعية تثير الشكوك: Binance تطيح بصانع سوق مخالف
الغرابة بدأت تتكشف من خلال الشموع.
في أوائل مارس، بدأ توكن GPS (GoPlus Security) التابع لإنزال Binance HODLer الجوي رحلة هبوطه المستمر فور دخوله سوق التداول الفوري على Binance. ففي 4 مارس، وعند إدراجه، افتتح GPS التداول عند نحو 0.104 دولار، وأغلق ذلك اليوم عند نحو 0.068 دولار، بينما ارتفع في ذروته إلى قرابة 0.151 دولار، وهو أعلى سعر له حتى الآن على Binance. وبعد ذلك واصل GPS الهبوط حتى وصل إلى نحو 0.032 دولار في أدنى مستوياته، ولم يعد اليوم يتجاوز 0.038 دولار، أي أنه اقترب من خسارة نصف قيمته مقارنة بسعر إغلاق اليوم الأول، وتراجع 74.83% مقارنة بأعلى نقطة.
هذا المشروع البلوكتشيني الذي يركز على أعمال أمن Web3، لم يكن أداؤه في السوق الثانوية آمنًا على الإطلاق؛ ففي غضون أكثر من أسبوع بقليل، سار على مسار يحتاج فيه بعض العملات القديمة في عالم التشفير إلى دورة صعود وهبوط كاملة كي تصل إليه.
المستخدمون الذين شاركوا في تداول GPS في السوق الثانوية انهالوا عليه بالانتقادات، وامتدت الشكوك أيضًا إلى منتج الإنزال الجوي HODLer، لأن مشروع التوكن SHELL (My Shell) الذي أُدرج عبر هذه القناة في فبراير سار على المنحى نفسه، إذ هبط أيضًا من نحو 0.59 دولار عند إغلاق اليوم الأول إلى قرابة 0.257 دولار بعد أن خسر نصف قيمته تقريبًا.
بالمقارنة مع مشروعَي HODLer الآخرَين، شهد كل من GPS وSHELL حركة «شلالية» هابطة (البيانات حتى 10 مارس)
أما KAITO وLAYER اللذان أُدرجا سابقًا عبر إنزال HODLer الجوي فكانا يتأرجحان صعودًا وهبوطًا مع السوق بشكل عام، لكن بالمقارنة، بدت الحركة الشلالية لـ GPS وSHELL شاذة. وأطلق عدد من المستخدمين تساؤلات على منصات التواصل الاجتماعي: «هل تقوم الجهة المطورة بتصريف العملات على Binance؟»
حتى 7 مارس، أعلنت Binance وكشفت «الخبر الكبير»: تم وسم GPS بـ«وسم المراقبة»، والسبب هو هبوط سعر GPS بشكل حاد بعد إدراجه في سوق التداول الفوري، مع قيام أحد صانعي السوق بسلوك سوقي غير طبيعي. وسارعت Binance إلى حسم الأمر، فأجمدت حسابات صانع السوق مباشرة.
وبحسب نتائج تحقيق Binance، فقد باع هذا صانع السوق حوالي 70 مليون GPS خلال 21 ساعة، من الساعة 21:00 مساء 4 مارس بتوقيت بكين حتى 17:55 من اليوم التالي، ومن دون أي أوامر شراء معلقة خلال تلك الفترة؛ وبعد فتح التداول الفوري، واصل صانع السوق بيع التوكن، محققًا ربحًا إجماليًا يقارب 5 ملايين USDT، ليصبح أكبر مستفيد.
بمجرد صدور الخبر، ساد الذهول في السوق، وبدت وكأن المستخدمين وجدوا سبب التراجع المستمر لـ GPS، لكن تحقيق Binance لم ينتهِ بعد.
في 9 مارس، أعلنت Binance أن صانع السوق هذا كان مسؤولًا أيضًا عن نشاطات صناعة السوق لمشروع MyShell (SHELL). ورغم أن Binance لم تكشف بعد عن اسم صانع السوق، فإنها وصفت سلوكه بوضوح بأنه «مخالفة»، ووجهت له ضربتين قويتين: إزالة صانع السوق من المنصة ومنعه من أي نشاطات لصناعة السوق على Binance؛ ومصادرة العوائد المرتبطة به واستخدامها لتعويض مستخدمي مشروعي GPS وSHELL.
وقد دفعت ضربة Binance القوية أيضًا فرق المشاريع إلى اتخاذ إجراءات إنقاذية.
في 10 مارس، أعلنت MyShell أنها، بعد تلقي تقرير تحقيق Binance، أنهت علاقتها بصانع السوق غير الطبيعي، واستقدمت عدة شركاء جدد لضمان استقرار السيولة. وقد تم تعليق جميع حسابات Binance المرتبطة بهذا صانع السوق، وسيتم نقل جميع الأصول المتبقية إلى صانع سوق جديد. إضافة إلى ذلك، ستُستخدم جميع العملات المستقرة التي باعها هذا صانع السوق خلال 90 يومًا بالكامل لإعادة شراء SHELL، وستعلن الجهة الرسمية عناوين المحافظ المرتبطة بإعادة الشراء كي يتحقق المجتمع منها.
في 11 مارس، أعلنت GoPlus Security على منصة X أن 4.34 مليون USDT الناتجة عن تداول GPS من حساب صانع السوق الأصلي الذي جمدته Binance ستعود إلى سيطرة الفريق بعد إتمام الإجراءات التنظيمية، وستُستخدم هذه الأموال خلال 90 يومًا لإعادة شراء توكنات GPS، على أن يتم حرق جميع التوكنات التي جرى شراؤها بشكل دائم. وإلى جانب إعادة الشراء، ستخصص GoPlus Security مبلغًا إضافيًا قدره مليونا دولار لتعويض المستخدمين الذين اشتروا صافيًا خلال فترة نشاط صانع السوق المخالف على Binance، ويشمل هذا التعويض مستخدمي السوق الفوري والهامش.
وبالنسبة للتجاوزات في المشروعين، حظيت خطوة Binance بإشادة كثير من المستخدمين، كما أن تحركها ضد صانعي السوق في GPS وSHELL اعتُبر نوعًا من الدفاع عن مستخدمي المنصة. واعتبر بعض المستخدمين أن Binance لم تفعل سوى كشف جزء صغير من ستار المشاريع المشكلة، قائلين: «GPS وSHEL كانا قد أُدرجا بالفعل في منصات أخرى، لكن مشكلة صانع السوق لم تُكتشف أبدًا، كانوا ينتظرون فقط إدراج Binance لاصطياد مستخدميها هنا؟»
يتطلع الناس إلى أن تقوم المنصات التي توفر أماكن التداول بتدقيق أكثر صرامة وتنظيم شامل لمسار دخول توكنات المشاريع إلى السوق، وBinance بدأت بالفعل في تبني هذه الأصوات.
صوت المجتمع يجد صداه: المستخدمون يصوتون على «الإدراج/الإزالة»
في 7 مارس، أعلنت Binance تحسين سياسة الإدراج والإزالة، مع إضافة آلية «التصويت للإدراج» و«التصويت للإزالة»، تحقيقًا لحوكمة مجتمعية مشتركة. وذكرت أن المنصة لن تربح من الإدراج، وستواصل الإفصاح عن رسوم التسويق الخاصة بكل مشروع في إعلانات الإدراج، كما ستوزع الإنزال الجوي على مستخدمي Binance على دفعات وفقًا لمواعيد فك التوكنات.
وقد تكون حادثة جديدة أخرى تتعلق بالعملة في Binance قد دفعت إلى إطلاق الآلية الجديدة.
في 6 مارس، وقبل 20 دقيقة فقط من الموعد المقرر للإطلاق الرسمي على التداول الفوري، أوقفت Binance بشكل مفاجئ مشروع البلوكشين المعياري RED (Red Stone)، وكان السبب هو «تعديل غير متوقع في اللحظة الأخيرة لتخصيص الإنزال الجوي المجتمعي من RedStone (RED)»، إذ تم خفض النسبة التي كان المشروع قد وعد بتوزيعها على المجتمع من 9.5% من إجمالي المعروض إلى 5% بشكل مؤقت.
في ذلك الوقت، كانت RedStone قد سببت، بسبب الزيادة المفاجئة في شروط الحصول على الإنزال الجوي، حرمان عدد كبير من أعضاء المجتمع الذين عملوا بجد على السلسلة وأنجزوا المهام من الحصول على الإنزال الجوي، وأدى هذا السلوك الملتوي إلى غضب عارم في المجتمع، ويبدو أن موجة الاستياء وصلت بوضوح إلى Binance.
بعد أن أظهرت Binance موقفًا صارمًا تجاه قيام فرق المشاريع بتغيير نموذجها الاقتصادي في اللحظة الأخيرة، قدمت RedStone تنازلًا، إذ أفرجت عن 2% إضافية من مجموعة الأموال الخاصة بـ«مقدمي المنظومة والبيانات (Ecosystem \u0026 Data Providers)»، لتعويض بعض المساهمين المجتمعيين الذين لم يتمكنوا من الحصول على الإنزال الجوي.
في اليوم نفسه الذي شهد حلًا مرحليًا لقضية RED، أضافت Binance بُعد «الحوكمة المجتمعية المشتركة» إلى آلية الإدراج وإزالة الإدراج.
وقالت Binance إن المجتمع قدّم العديد من الآراء القيّمة بشأن الإدراج، وإن المنصة تولي دائمًا أهمية كبيرة لصوت المجتمع، وبعد الاختبار والتقييم قررت تحسين آلية الإدراج بشكل شامل، بحيث تمنح «التصويت للإدراج/الإزالة» المستخدمين مزيدًا من حقوق المشاركة في اتخاذ القرار، والهدف الأساسي هو توفير فرصة للمستخدمين لاكتشاف القيمة، مع ضمان جودة المشروع وابتكاره وامتثاله.
وفقًا للآلية المحددة التي أعلنتها Binance، يمكن للمستخدمين الذين لا تقل حيازتهم في الحساب الرئيسي عن 0.01 BNB التصويت لدعم المشاريع التي يفضلونها، وسيتم إدراج المشاريع التي تحصل على أعلى الأصوات وتجتاز العناية الواجبة على Binance، بينما ستختار المنصة المشاريع من السوق ومن منطقة المراقبة في Alpha لإدخالها في مجموعة التصويت؛ أما المشاريع التي لا تمتلك تحديثات تطوير للمنتج، أو التي لا تُدار فيها المجتمع والمشروع بشكل جيد، أو لم تُنشر تقدماتها دوريًا، أو التي تُصدر عملات إضافية أو تنخرط في سلوكيات تنطوي على مخاطر كبيرة، فستدرجها Binance ضمن «منطقة مراقبة المخاطر (Monitoring Zone)» في المنصة الرئيسية، كما ستقوم بوسم المشاريع التي لا تتعاون في تقديم معلومات التوكنات ذات الصلة، ويمكن للمستخدمين التعبير عبر التصويت عن نيتهم في إزالة المشاريع الموجودة ضمن «منطقة مراقبة المخاطر».
وهذا يعني أن الإدراج على Binance ليس نهاية طريق تطور المشروع، بل قد تتم إزالته أيضًا بسبب تصويت المستخدمين.
إضافة إلى ذلك، أوضحت Binance أيضًا قنوات إدراج الأصول الجديدة ضمن محتوى الحوكمة، وتشمل بشكل رئيسي:
حددت Binance بوضوح 4 قنوات لإدراج المشاريع الجديدة وآلية التداول قبل الافتتاح
من الجدير بالذكر أن Binance أدرجت «السوق قبل الافتتاح» الذي ستختبره عند إطلاق RED ضمن الحوكمة الخاصة بالإدراج، لكنها قررت إلغاء حد الارتفاع السعري المخصص للتداول قبل الافتتاح. ويرى بعض المتداولين أن هذه الخطوة تساعد على تقليل تدخل المنصة في الأسعار، وتمنح اكتشاف سعر الأصول الجديدة طابعًا أكثر سوقية.
وقالت Binance إن «السوق قبل الافتتاح» يمكن أن يوفر للمستخدمين فرصة مبكرة للحصول على توكنات Launchpool المتداولة، «كما يتيح للمستخدمين فرصة مبكرة لاكتشاف القيمة قبل الإدراج الرسمي للتوكن في سوق التداول الفوري». وفي الوقت نفسه، نبهت Binance إلى أن التداول قبل الافتتاح، رغم أنه يوفر للمستخدمين فرصًا للتموضع الاستراتيجي وتحقيق أرباح مبكرة، إلا أن المشاركة فيه تتطلب فهم متطلبات الأهلية والمخاطر المحتملة.
هل يكفي الإدراج على Binance؟ المراجعة متعددة الأبعاد تبدأ للتو
كما أن خطوة Binance تجاه ثلاثة مشاريع إشكالية تشير أيضًا إلى أن منصة التداول الأكبر في العالم من حيث الحجم ستبدأ، اعتبارًا من هذا العام، باختيار الأصول الجديدة بشكل أكثر صرامة، وأن حلقة التدقيق الصارم لن تقتصر على الإدراج فقط.
في 4 مارس، أعلنت Binance أن وتيرة إضافة «وسم المراقبة» للأصول المدرجة سابقًا تحولت من غير منتظمة إلى «شهرية»، أي في الأسبوع الأول من كل شهر سيتم إضافة مشاريع جديدة؛ بينما ستبقى إزالة وسم المراقبة ووسم البذرة خاضعة لمراجعة «ربع سنوية».
بمعنى آخر، ستدقق Binance بشكل أكثر تكرارًا في أداء الأصول المدرجة، وإذا وُضع أحدها تحت «المراقبة» في شهر ما، فلكي يزيل الوسم عليه أن يُظهر أداءً جيدًا ضمن الربع السنوي، وإلا فسترتفع احتمالات الإزالة بشكل كبير.
«إضافة وسم المراقبة» هي طريقة Binance للمراجعة الدورية المستمرة لمشاريع الأصول المشفرة الأكثر نضجًا، وما إن يُضاف وسم المراقبة لمشروع ما، فهذا يعني أن هذه التوكنات قد تشهد تقلبات ومخاطر أعلى؛ وإذا لم تعد تلبي معايير إدراج Binance، فقد يتم أيضًا حذفها من المنصة.
27 توكنًا في سوق Binance تم وضع «وسم المراقبة» عليها
التوكنات التي تدخل «منطقة المراقبة» ستظهر عليها لافتة تحذير من المخاطر على Binance. كما سيخضع المستخدمون لاختبار فعلي لقياس مدى فهمهم لمخاطر التوكنات ذات «وسم المراقبة»—وللتداول بهذه التوكنات، يجب على المستخدمين إكمال اختبار مرة كل 90 يومًا، وبعد قبول شروط الاستخدام فقط يحصلون على صلاحية التداول.
حتى الآن، تم وضع «وسم المراقبة» على 27 توكنًا، من بينها توكنات جديدة مثل GPS أُدرجت للتو بسبب المخالفات، وأيضًا توكنات معروفة في السوق مثل ZEC وFTT وBAL وARK.
إذن، ما المعايير التي يتم وفقها إضافة «وسم المراقبة» إلى المشروع أو إزالته؟
كما أدرجت Binance في إعلانات الإضافة السابقة عوامل مرجعية للتدقيق، من بينها: التزام الفريق بالمشروع، ومستوى وجودة التقدم عند التنفيذ، وحجم التداول والسيولة، والقدرة على مقاومة الهجمات والحفاظ على استقرار الشبكة وأمنها، واستقرار الشبكة/العقد الذكية، وحسن إدارة المجتمع، والاستجابة الإيجابية للمراجعات الدورية من Binance، والسلوك غير الأخلاقي/الاحتيالي، ومدى المساهمة في بناء منظومة البلوكشين بأكملها.
إضافة إلى ذلك، ستجعل حادثة صانع السوق الخاصة بـGPS Binance تقوم بـ«مراجعة لاحقة للإدراج» من زاوية أكثر أهمية في السوق، وهي ما إذا كان أداء السيولة طبيعيًا أم لا.
وفي إعلان نتائج التحقيق الخاص بـGPS، وبّخت Binance جميع صانعي السوق المخولين من قبل فرق المشاريع داخل المنصة، وطلبت منهم الالتزام بقواعد المنصة وإلا ستتخذ Binance إجراءات. وتشمل هذه المبادئ والقواعد:
ضمان وجود أوامر بيع وشراء داعمة على دفتر الأوامر
ضمان وجود حجم أوامر كافٍ ضمن مستوى العمق المحدد
توفير عمق صحي ومستقر لدفتر الأوامر في سوق التداول
ضمان بقاء الأوامر المعلقة لمدة معينة، لتجنب قيام التداولات عالية التردد بإرباك السوق عبر إلغاء الأوامر بشكل متكرر
في 13 مارس، وجّهت Binance سيف التدقيق الصارم إلى منصة Alpha الخاصة باكتشاف المشاريع المبكرة داخل محفظتها Web3، وأعلنت أنها ستراجع دوريًا «مجموعة الاختيار قيد المراقبة»، وأن أي توكن لا يطابق «المعايير الكمية» و«المعايير النوعية» للمنصة سيتم حذفه من Alpha. وفي يوم الإعلان الرسمي، تم حذف 21 توكنًا.
يشمل إطار «التحديدين» الخاص بـ Binance Alpha ما يلي:
المعايير الكمية: استقرار حجم التداول، وعمق السيولة، وتكرار المعاملات على السلسلة، وتوزيع حاملي التوكن، ومؤشرات أخرى ذات صلة.
المعايير النوعية: موثوقية فريق المشروع، والامتثال التنظيمي، والتكامل مع المنظومة، ومدى شهرة المجتمع، وعوامل أخرى ذات صلة.
منذ إطلاقه، فُسّر منتج Alpha من قبل الخارج على أنه مجموعة مهمة تختار منها Binance الأصول الجديدة من منظومة السلسلة، ورغم أنه لا يضمن إدراجها حتمًا على المنصة الرئيسية لـ Binance، فإنه يجمع في منطقة المراقبة الخاصة بالإدراج عددًا كبيرًا من التوكنات ذات الزخم في السوق، وبعض المشاريع التي أجرت TGE حصريًا عبر محفظة Binance Web3 كانت تنتقل مباشرة إلى مجموعة اختيار Alpha، وحصل بعض منها على «تذكرة» للدخول إلى المنصة الرئيسية لـ Binance.
الآن، وبموجب معايير التدقيق الجديدة «التحديدين»، تم حذف عدد كبير من التوكنات، وهذا يعني أيضًا أنه لكي يجذب Alpha اهتمام Binance، يجب أولًا اجتياز مرحلة «التحديدين»، ثم المرور عبر «تصويت» المستخدمين، وحتى بعد النجاح والإدراج، سيظل المشروع خاضعًا لتدقيق المنصة، مع الحذر الدائم من وسمه بـ«وسم المراقبة».
إن حملة التدقيق الصارم التي أطلقتها Binance هذه المرة، مع موجة الجدل حول العملات الجديدة، تمثل أيضًا جرس إنذار من أكبر منصة تداول في العالم لقطاع المشاريع.
سواء تعلق الأمر بالتسويق القائم سابقًا على السلسلة مثل «جمع النقاط، تعزيز التفاعل، والحصول على الإنزال الجوي»، أو بفكرة «الإدراج أولًا في منصة صغيرة لتكوين السمعة ثم القفز إلى منصة كبيرة لجني الأرباح»، فإن كل ذلك سيتفكك إلى حد ما ضمن سلسلة التدقيق المتشدد في الإدراج، ومراقبة التداول، وآلية الإزالة عبر التصويت التي تطبقها Binance، مما يبدد وهم أن «الإدراج على Binance يعني الوصول إلى الهدف»، ويغرس فيهم بعض الوعي بالأزمة.
في ظل الركود الذي يعانيه سوق الأصول المشفرة بأكمله، يمكن وصف خطوة Binance بأنها «استئصال جراحي»، إذ أظهرت عزمًا على «التضحية حتى بقدرة الأصول الرائجة المحتملة على جذب التداول، من أجل إحكام الحراسة»، وهذا أيضًا إصلاح لا بد أن تقوم به مؤسسة تتبوأ موقع القيادة في القطاع، في سياق توجه سوق الأصول المشفرة نحو الامتثال التنظيمي.
(إخلاء مسؤولية: يُرجى من القراء الالتزام الصارم بالقوانين واللوائح المحلية، وهذه المقالة لا تمثل أي نصيحة استثمارية)