يتحدث دائنو FTX عن الخطط والدروس المستفادة مع بدء عمليات السداد
يبدأ سداد FTX للدائنين في 18 فبراير، مما يمثل بداية نهاية ملحمة هزت مجتمع العملات المشفرة حتى جذوره. كان الدائنون من بين الذين شعروا بعبء انهيار المنصة، حيث شهد بعضهم كيف تلاشت مدخراتهم مدى الحياة، المخصصة لشراء المنازل وتعليم أطفالهم، بين عشية وضحاها عندما انهار إمبراطورية العملات المشفرة.
ستصل كابوس بعض هؤلاء الدائنين مع بدء صرف الدفعات. ويُتوقع أن يحصل من خسروا حتى 50,000 دولار، والمعروفين أيضاً باسم “فئة المنافع/الملاءمة” (class de conveniencia)، على 100% من قيمة مطالبتهم إضافة إلى فائدة بنسبة 9% سنوياً، بناءً على قيمة ممتلكاتهم في 11 نوفمبر 2022، وهو اليوم الذي أعلنت فيه منصة تبادل العملات المشفرة إفلاسها.
لكن الضرر يتجاوز ردّ الأموال عن الخسائر المالية. وقال سونيل كافوري، أحد دائنين البورصة، لـ Cointelegraph: “لقد سُرقت مدخرات حياتنا كلها بين ليلة وضحاها. [...] كان لدينا [أموال] مخصصة لشراء منازل وتعليم الأطفال. كان كثيرون مكتئبين، ويميلون إلى الانتحار، ويعانون نوبات هلع. [...] سمعت على الأقل عن ثلاثة انتحارات”. “كما أن عدداً كبيراً من دائنين إف تي إكس تُركوا مع ديون كبيرة، حيث تقدموا بطلبات قروض لتغطية تكاليف المعيشة.”
كافوري هو واحد من العديد من عملاء إف تي إكس الذين، وسط حجم الأضرار، انضموا معًا لدعم بعضهم البعض والمساعدة على دعم ضحايا آخرين عبر عملية الإفلاس المعقدة.
قال كافوري: “لقد واجهت صعوبات ذهنية مشابهة، لكن بعد أسبوع شعرت أن عليّ أن أفعل شيئاً، فتواصلت مع دائنين من إف تي إكس وشكّلت مجتمعاً دعمته”. “وانضم آخرون أيضاً، وساعدنا دائنين إف تي إكس عبر عملية الإفلاس الغامضة/غير الواضحة، وساندنا بعضنا نفسياً.”
يسعى الدائنون إلى السيولة، ويخلق الإفلاس حالة من عدم اليقين
أدى انهيار إف تي إكس إلى وضع بورصات العملات المشفرة المركزية تحت المجهر، ما أدى إلى مشهد تنظيمي أشدّ لشركات العملات المشفرة في الولايات المتحدة. وشمل هذا التغيير إقصاء/استبعاد أعمال الكريبتو من بعض المؤسسات (debankarization)، حيث دفعت وكالات اتحادية مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات بما عُرف بشكل دارج باسم “عملية Chokepoint 2.0”.
في الوقت الذي كانت فيه الصناعة تكافح من أجل البقاء تحت رقابة تنظيمية أشد، وجد كثير من الدائنين أنفسهم في حالة “تعليق” دون وضوح. بحثاً عن السيولة، قرر بعضهم بيع مطالباتهم خلال العامين الماضيين، حيث تم إدراج أكثر من 10,000 مطالبة في الأسواق بحلول نهاية عام 2022.
“حوالي 50% من الدائنين باعوا مطالباتهم. وبالإضافة إلى احتياجات السيولة، كان العديد منهم بحاجة إلى إنهاء العذاب المستمر لعملية الإفلاس والبقاء مقيدين بعيدًا عن أموالهم”، قال كافوري.
إلى جانب مشكلات السيولة، واجه الدائنون قدراً كبيراً من عدم اليقين في الأشهر الأولى بعد انهيار البورصة. وللمرة الثانية، لعبت المجتمعات دوراً حاسماً في دعم من كانوا يكافحون الإجراءات القانونية وغياب المعلومات.
وقال أحد أعضاء مجتمع العملات المشفرة الذي يطلق على نفسه اسم “السيد بيربل” على منصة X لـ Cointelegraph: “لقد ساعدت لا حصر لها من الدائنين بمختلف أحجام مطالباتهم (من أقل من 1,000 دولار إلى عشرات الملايين من الدولارات). لقد كانت استشارات/إرشاداً، يشرح كيف يعمل كل شيء في الإفلاس، وما الأشياء التي كانت محل تساؤل”. “وأنا أيضاً أعلم أن محامي الدائنين/المدينين فعلوا أشياء في هذه القضية تتعارض مع قانون الإفلاس، و/أو تكون، من نواحٍ معينة، غير قانونية بشكل عام.”
كانت التحديات المتعلقة بتركة إف تي إكس وفريقها القانوني فصلاً آخر مثيراً للجدل في هذه السلسلة، ما أدى إلى نزاعات حول ملايين الدولارات في الأتعاب القانونية التي تقاضتها مكاتب المحاماة.
على سبيل المثال، حصل مكتب المحاماة سوليفان & كرومويل على ما لا يقل عن 215 مليون دولار كمحامٍ لمفلسي/مديني إف تي إكس. وتحصّل المكتب على أكثر من 10 ملايين دولار شهرياً حتى فبراير 2024، ثم خفّض لاحقاً أتعابه إلى 7 ملايين دولار.
كانت طريقة تنفيذ ردّ الأموال إلى الدائنين عائقاً آخر أيضاً، مع نقاشات حادة حول ما إذا كان ينبغي أن يتم ذلك عبر رموز مشفرة أم عبر عملة ورقية (fiat). ومنذ نوفمبر 2022 تعافت أسعار العملات المشفرة، وأن الرموز المفقودة ستكون قيمتها أعلى بكثير عند الأسعار الحالية.
لوضع ذلك في منظور، كان سعر البيتكوين (BTC) حوالي 16,000 دولار في وقت الإفلاس، لكنه يتداول بأكثر من 95,000 دولار وقت كتابة هذا التقرير.
يعتقد السيد بيربل أن هناك عدة دروس يمكن تعلمها من انهيار البورصة، بما في ذلك أن “الاحتفاظ الذاتي هو الطريقة الوحيدة الآمنة لضمان احترام حقوق الملكية الخاصة بك”.
“إن الهياكل التشغيلية لـ CEX مع محافظ ساخنة تخلق لك مخاطر الطرف المقابل كفرد، بينما [تحتفظ تلك البورصات] بأموالها”، قال/قالت.
بالنسبة للكثير من الدائنين، أغلقت إف تي إكس باب تداول العملات المشفرة. وقال السيد بيربل: “ينوي العديد من الدائنين استئناف الاستثمار في الأصول الرقمية، لكن هناك من لن يفعل ذلك لعدة أسباب”. “لقد ظلّت الناس بلا أموالها منذ ما يقرب من عامين ونصف، لذلك يحتاج بعض الأشخاص إلى تلك السيولة. ويخشى آخرون الاستثمار في العملات المشفرة مرة أخرى بالنظر إلى أن تجربتهم مع الإفلاس كانت مؤلمة، وهو أمر مفهوم”.
حُكم على مؤسس إف تي إكس، سام “SBF” بانكمان-فرايد، في 28 مارس 2024 بالسجن الفيدرالي لمدة 25 عاماً، بتهمة تدبير عدة مخططات احتيالية استهدفت خداع عملاء ومستثمرين في بورصة العملات المشفرة الخاصة به.
يُخطط أن تستمر عمليات رد أموال إف تي إكس لاحقاً في عام 2025 للدائنين الذين تبلغ مطالباتهم أكثر من 50,000 دولار. وبشكل عام، تخطط إف تي إكس لتوزيع أكثر من 17 مليار دولار في شكل تعويضات/ردود أموال، بمساعدة كل من بورصتي كراكن وبتجو في العملية.