منذ أغسطس 2023 حتى الآن، شهدت القيمة السوقية للعملات المستقرة ارتفاعًا كبيرًا حوالي الضعف، ولا تزال الزيادة مستمرة. #USDT #USDC #USDe

حتى الآن، بلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة في العالم 225.3 مليار دولار، متجاوزة القيمة السوقية General Electric، وتحتل المرتبة 67 بين الأصول العالمية.

تتوقع Ark Capital أن تنمو العملات المستقرة بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 38% حتى عام 2030.

لذلك لدينا سبب لنتعرف بعمق على رموز ومشاريع هذا المسار، بحثًا عن الفرص والأساليب الاستثمارية التي يمكن أن يشارك فيها العامة.

لقد قمت بتجميع المعلومات الأساسية حول أفضل 10 عملات مستقرة من حيث القيمة السوقية، وعوائد الاستثمار، والرموز المرتبطة بها (حسب ترتيبها) لتكون مرجعًا وتعريفًا للجميع.

1، USDT (عملة تيذر)

$USDT هو عملة مستقرة صدرت عن Tether @Tether_to (شركة Tether)، وهي أكبر عملة مستقرة من حيث النسبة، حيث تبلغ قيمتها السوقية حوالي 142 مليار دولار، بنسبة 63.08%.

USDT تدعم حاليًا 77 سلسلة، وهي وسيلة شائعة للإيداع والسحب.

USDT يتم إنشاؤه من خلال ضمان نقدي أو ما يعادله. ببساطة، يعني أن شركة Tether تودع 1 دولار في البنك، ولها الحق في إصدار USDT على السلسلة، ولكن شفافية USDT وتكرار المعلومات كانت دائمًا محل انتقاد.

2، USDC

$USDC هو عملة مستقرة تم إصدارها بالتعاون بين Circle @circle وCoinbase @coinbase، وهي ثاني أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية، حيث تبلغ قيمتها حوالي 56 مليار دولار، بنسبة حوالي 25.04%.

USDC تدعم حاليًا 90 سلسلة، وهي العملة المستقرة الرئيسية التي تُستخدم في الأنشطة على البلوكتشين. مبدأ إنتاج USDC مشابه لـ USDT، ولكن المعلومات المعلنة شاملة جدًا وبمعدل تكرار عالٍ.

3، USDe

$USDe هو عملة مستقرة أصدرتها مشروع Ethena @ethena_labs، وهي نتاج لاستراتيجية التحكيم المحايدة دلتا. حاليًا تبلغ قيمتها حوالي 6 مليار دولار، بنسبة 2.67%.

تقوم Ethena بإصدار USDe مقابل تدفقات نقدية للمستخدمين، لشراء BTC وETH، ثم استخدام العملة الأساسية للقيام بعمليات بيع قصيرة على BTC وETH، وجني رسوم التمويل، حيث يتم توزيع الرسوم المكتسبة على المراهنين لـ USDe.

يمكن أن يصل متوسط العائد السنوي إلى حوالي 8%-12% (حاليًا 6%)، وقد يكون أعلى في السوق الصاعدة، ولكن هناك مخاطر انفصال في السوق الهابطة طويلة الأمد.

النسخة المرهونة من USDe هي sUSDe، وغالبًا ما تُستخدم sUSDe كضمان للأصول المعادلة في التمويل اللامركزي مثل Aave أو Morpho، حاليًا تدعم 11 سلسلة.

4، DAI

$DAI هو عملة مستقرة أصدرتها مشروع MakerDAO @MakerDAO، حاليًا تبلغ قيمتها السوقية 4.63 مليار دولار، بنسبة حوالي 2.06%، ومبدأها هو إنشاء ضمان مفرط باستخدام العملات المشفرة (مثل BTC وETH).

استقرار DAI يتم التحكم فيه من خلال كود العقد ومعدل الفائدة على إيداع واقتراض DAI، حاليًا معدل الفائدة السنوي لرهن sDAI هو 8.75%. DAI تدعم 41 سلسلة.

نظرًا لترقية بروتوكول MakerDAO إلى Sky.money، يمكن الآن ترقية DAI بنسبة 1:1 إلى USDS.

5، USDS

$USDS هو عملة مستقرة أصدرتها النسخة المطورة من MakerDAO Sky @SkyEcosystem، حاليًا تبلغ قيمتها السوقية 4.5 مليار دولار، بنسبة حوالي 2%، ويمكن تحويلها من DAI بنسبة 1:1.

مبدأ USDS مشابه لمبدأ DAI، حيث يتم استخدام الأصول المشفرة كضمان مفرط للإنتاج، ولكن تم إضافة مسار ضمان للأصول الحقيقية، ما يميز USDS عن DAI هو أن USDS يمكن أن يتم تجميده.

معدل العائد السنوي المتوسط لرهن sUSDS هو أيضًا 8.75%، ولكن مع مكافآت إضافية من SKY. حاليًا تدعم فقط سلاسل Ethereum وSolana وBase.

6، FDUSD

$FDUSD (First Digital USD) هو عملة مستقرة صدرت عن FD121 Limited، حاليًا تبلغ قيمتها السوقية 1.82 مليار دولار، بنسبة حوالي 0.81%.

الشركة الأم FD121 Limited، First Digital Trust، هي شركة مؤهلة للحفظ والائتمان مقرها في هونغ كونغ، مدعومة من Binance.

FDUSD يتم إنشاؤه من خلال ضمان نقدي وما يعادله. حاليًا تدعم سلاسل Ethereum وSolana وSUI وBSC.

7، USD0

$USD0 هو عملة مستقرة أصدرتها Usual @usualmoney، حاليًا تبلغ قيمتها السوقية 1.14 مليار، بنسبة حوالي 0.5%، ويتم الحصول عليها بشكل أساسي من العقود العكسية لشراء سندات الخزانة الأمريكية من طرف ثالث.

يمكن رهن USD0 كـ USD0++ للحصول على فائدة أساسية من السندات الأمريكية ومكافآت رموز USUAL، حاليًا تبلغ نسبة العائد السنوي حوالي 24% (الجزء الزائد هو بشكل أساسي مكافآت رموز USUAL).

حاليًا تدعم فقط سلاسل Ethereum وArbitrum. مبدأ استقرار هذه العملة ومبدأ المشروع معقدان بعض الشيء.

8، USDD

USDD هو عملة مستقرة تم إصدارها بواسطة Sun Yuchen Sun哥 @justinsuntron على Tron، حاليًا تبلغ قيمتها السوقية 734 مليون دولار، بنسبة حوالي 0.33%، وتم إنشاؤها من خلال ضمان مفرط بنسبة 120% من BTC وUSDT وUSDC وTRX، والأصول المشفرة الرئيسية تم رهنها من قبل Sun哥.

استقرار وعائد USDD يتم تحديده من قبل Sun哥، وقد وعد Sun哥 بعائد سنوي قدره 20%، يتم دعمه من قبله شخصيًا، ودعمه حاليًا لشبكات Tron وEthereum وBSC وBittorrent.

9، PYUSD

$PYUSD (PayPal USD) هو عملة مستقرة تم إصدارها بالتعاون بين شركة PayPal الرائدة عالميًا وشركة Paxos، والآن تبلغ قيمتها السوقية 642 مليون دولار، بنسبة حوالي 0.28%.

PYUSD مدعوم بالكامل من ودائع الدولار الأمريكي، والسندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل، والأصول المعادلة النقدية، ويستخدم حاليًا بشكل رئيسي في مدفوعات PayPal وعلى سلاسل Ethereum وSolana.

10، USDX

$USDX هو منتج تحت علامة usdx.money، حاليًا تبلغ قيمته السوقية 623 مليون دولار، بنسبة حوالي 0.28%، ومبدأ إنتاجه هو أيضًا استراتيجية تحكيم محايدة دلتا.

ومع ذلك، على عكس USDe، فإن USDX لا يدعم فقط BTC وETH، بل يدعم أيضًا تحكيم العملات المشفرة الأخرى ذات القيم الصغيرة. الرهن كـ sUSDX يمكن أن يحقق عائدًا سنويًا قدره 7.13%.

مثل USDe، فإن السوق الهابطة المستمرة لديها مخاطر انفصال، ولأنها تدعم تحكيم العملات البديلة، فقد تكون المخاطر أكبر قليلاً. حاليًا تدعم فقط سلاسل Ethereum وBSC وArbitrum.

USDX حاليًا في مرحلة التفاعل مع الإصدارات المجانية، حيث ستتم مكافأة الإيداعات بنقاط.

🔴 لنلخص الأمر

تقسم العملات المستقرة العشرة الأوائل إلى ثلاث طرق أساسية للتوليد

1、نقد أو ما يعادله كضمان مكافئ

2، ضمان مفرط للأصول المشفرة

3، استراتيجية التحكيم المحايد دلتا

استنادًا إلى البيانات أعلاه، يمكننا التفكير في استخدام العملات المستقرة للحصول على عوائد أعلى من الطرق التقليدية للاستثمار، وهذه واحدة من جاذبية البلوكتشين الكبرى.

استطاع Sun哥 بفضل جاذبيته الشخصية فتح مسار عملته المستقرة ونجح في دخول قائمة العشرة الأوائل، ولكنه يشكك في استدامة عائد 20% على USDD.

العملات المستقرة الخوارزمية الشهيرة مثل Luna وUST تم إلغاؤها في هذه الدورة.

في هذه الدورة، يعتبر USDe وUSD0 من العملات المستقرة الجديدة التي تحقق أداءً جيدًا، ولكن العوائد تأتي مع مخاطر. قد تكون الرموز المقابلة $ENA ورموز $USUAL من الأشياء التي تستحق الاهتمام (لا تشكل نصيحة استثمارية).$USDC