قلصت شركة بيركشاير هاثاواي، وهي مجموعة استثمارية يقودها وارن بافيت، حيازاتها في أسهم بنك أوف أميركا وسيتي جروب في الربع الأخير من عام 2024. وتأتي هذه الخطوة، التي تم الكشف عنها في ملف تنظيمي يوم الجمعة، في الوقت الذي يواصل فيه بافيت تقليص محفظة أسهم بيركشاير، مفضلاً الاستثمارات الأكثر أمانًا مثل سندات الخزانة الأمريكية.

قامت شركة بيركشاير بخفض ما يقرب من ثلاثة أرباع حصتها في سيتي جروب، حيث باعت 40.6 مليون سهم بقيمة تزيد عن 2.4 مليار دولار. كما واصلت الشركة التخلص من أسهم بنك أوف أميركا، الذي كانت تمتلك سابقًا حصة 13٪ فيه، ليكون أكبر مساهم فيه خلال العامين الماضيين.

بعد انتظار استقرار أزمة البنوك الإقليمية التي بدأت في أوائل عام 2023، بدأ بافيت في تقليل موقعه في يوليو الماضي. بحلول سبتمبر 2024، كانت المجموعة قد باعت أكثر من 10 مليارات دولار من أسهم بنك أوف أمريكا.

تحول في استراتيجية الاستثمار

منذ منتصف أكتوبر من العام الماضي، خفضت بيركشاير حصتها في بنك أوف أمريكا بمقدار 95 مليون سهم إضافي، مما جعل ملكيتها تقارب 8.9%. كما باعت المجموعة 1.7 مليون سهم في كابيتال ون، مما قلل من موقعها في البنك الذي يركز على بطاقات الائتمان بنسبة تقارب 20%.

وفقًا لتقرير يوم الجمعة من وول ستريت جورنال، كشفت الشركة أيضًا عن حصة جديدة بقيمة 1.2 مليار دولار في كونستليشن براندز، الشركة التي تقف وراء بيرة موديلو وكورونا في الولايات المتحدة، كجزء من أحدث تحركاتها الاستثمارية. هذه الحصة، التي تم الكشف عنها في إقرار تنظيمي، تمثل واحدة من القلائل التي أضيفت إلى محفظة المجموعة في تخفيضات الربع الرابع من عام 2024.

رهنها الجديد على كونستليشن براندز، ومع ذلك، هو حاليًا على أرضية توقعات "مهتزة". في يناير، فشلت شركة المشروبات في تحقيق توقعات الأرباح وخفضت توقعاتها المالية للسنة، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 26% في سعر سهمها منذ بداية عام 2025.

كان المستثمرون يراقبون عن كثب ما إذا كانت شركة وارن بافيت ستستمر في تقليل حصتها في شركة آبل للربع الخامس على التوالي. ومع ذلك، اعتبارًا من 31 ديسمبر، لا تزال بيركشاير تمتلك 300 مليون سهم من عملاق الإلكترونيات الاستهلاكية، مما يجعلها أكبر حصة للأسهم في الشركة بقيمة تقديرية تبلغ 75.1 مليار دولار. حتى الآن، تتصدر آبل تصنيفات محفظة الشركة متفوقة على أميركان إكسبريس وبنك أوف أمريكا.

يمكن أن تكون مزاعم إلغاء الحسابات قد غذت المبيعات

بينما توفر مقتطفات من إقرارات النموذج 13F التي شاهدها وول ستريت جورنال نظرة ثاقبة على مواقع أسهم بيركشاير، إلا أنها لا تكشف عن المنطق وراء الصفقات. من المتوقع أن يقوم المستثمرون بتدقيق رسالة بافيت السنوية، المقرر إصدارها في 22 فبراير، للحصول على أي تعليق حول قرارات الاستثمار الأخيرة.

ومع ذلك، يرى صانعو السياسات من كلا الحزبين، الجمهوريين والديمقراطيين، أن إلغاء الحسابات قضية عنيدة أدت إلى تردد الشركات في القيام بأعمال تجارية مع البنوك. في خطابه في المنتدى الاقتصادي العالمي الذي عقد في دافوس، اتهم الرئيس دونالد ترامب بنك أوف أمريكا بـ"إلغاء الحسابات السياسية"، لرفضه تقديم الخدمات للمحافظين.

كما أفادت كريبتوبوليتان، تم ذكر البنك أيضًا خلال جلسة الاستماع للجنة مصرفية مجلس الشيوخ بشأن إلغاء الحسابات في 5 فبراير من قبل السيناتور إليزابيث وارن، جنبًا إلى جنب مع سيتي بنك، ويلز فارجو، وجي بي مورغان.

كانت عوائد أسهم سيتي دون التوقعات

استثمار بيركشاير في عام 2022 في سيتي جروب، الذي بلغت قيمته 3 مليارات دولار في ذلك الوقت، لم يشهد نفس النجاح مثل حصتها طويلة الأمد في بنك أوف أمريكا. تحت قيادة الرئيسة التنفيذية جين فريزر، واجهت سيتي صعوبة في اللحاق بمنافسيها على الرغم من خطة إعادة هيكلة ضخمة أعلنت في أواخر عام 2023.

كانت فريزر قد صرحت سابقًا أن بافيت أعرب عن دعمه لاستراتيجيتها في إعادة الهيكلة. ومع ذلك، لا تزال ربحية سيتي أقل من نظرائها. ارتفع العائد على حقوق الملكية المشتركة الملموسة للبنك إلى 7% في عام 2024، من 4.9% في العام السابق، لكنه لا يزال أقل من هدفه الأصلي البالغ 11-12% لعام 2026، والذي تم تخفيضه إلى 10-11% في يناير.

وفقًا لصحيفة فاينانشال تايمز، حققت سيتي تقدمًا في خفض التكاليف، حيث انخفضت المصاريف التشغيلية بنسبة 4% في عام 2024، بما في ذلك انخفاض بنسبة 2% في النفقات المتعلقة بالموظفين. ومع ذلك، لم يكن لهذه التدابير تأثير كبير على تعزيز ثقة المستثمرين.

أكاديمية كريبتوبوليتان: كيفية كتابة سيرة ذاتية لـ Web3 تضمن لك المقابلات - ورقة غش مجانية