DeFi (التمويل اللامركزي) هي تقنية ناشئة وسريعة التطور، تقدم مجموعة واسعة من الخدمات المالية عبر blockchain. اثنان من بروتوكولات التمويل اللامركزي الأكثر شيوعًا هما Uniswap وPancakeswap. يوفر كلا البروتوكولين للمستخدمين طرقًا مختلفة لتداول العملات، ولكن ما هي الاختلافات بينهما التي تفسر لماذا قد يكون أحدهما أفضل لأنواع معينة من الصفقات؟
في هذه المقالة، سنتعمق في المنصتين وكيفية المقارنة بينهما من حيث الميزات والرسوم والمخاطر.
ما هي Uniswap؟
Uniswap هو بروتوكول سيولة آلي قائم على عقود Ethereum الذكية. وهو يتيح للأشخاص تبادل رموز ERC-20 مباشرة مقابل ETH أو رموز ERC-20 أخرى دون وسيط يأخذ جزءًا من الرسوم.
يأتي بواجهة سهلة الاستخدام ويتيح للمستخدمين إنشاء مجمعات السيولة الخاصة بهم، والتي يمكن استخدامها للتداول بين أزواج الرموز دون الحاجة إلى مطابقة المشترين والبائعين.
صُمم Uniswap أساسًا للتداول الآلي، لكنه يدعم أيضًا التداول اليدوي إذا كنت تريد مزيدًا من التحكم في صفقاتك.
ما هي Pancakeswap؟
Pancakeswap هي منصة تداول عملات مشفرة لامركزية مبنية على Binance Smart Chain (BSC). تتيح للمستخدمين مبادلة الأصول عبر نموذج صانع السوق الآلي (AMM)، الذي يستخدم عقدًا ذكيًا يطابق أوامر الشراء والبيع تلقائيًا. وتوفر المنصة سيولة عالية بفضل العدد الكبير من المستخدمين الذين يتداولون عليها.
تدعم Pancakeswap أيضًا التخزين والزراعة، مما يتيح للمستخدمين كسب مكافآت مقابل توفير السيولة للمنصة.
مقارنة بين Uniswap وPancakeswap
أهم فرق بين Uniswap وPancakeswap هو سلسلة الكتل التي بُنيتا عليها: Ethereum مقابل Binance Smart Chain (BSC). وهذا يؤثر في نوع الرموز التي يمكنك تداولها، وكذلك الرسوم المرتبطة بالتداولات. تم بناء Uniswap على Ethereum بينما تم بناء Pancakeswap على Binance Smart Chain.
الرموز المدرجة
عندما يتعلق الأمر بتداول الرموز، فإن Uniswap توفر مجموعة أوسع بكثير مقارنةً بـ Pancakeswap. كما تتيح لك Uniswap تبادل رموز ERC-20 الأخرى، مثل ERC-721s (الرموز غير القابلة للاستبدال). من ناحية أخرى، تدعم Pancakeswap فقط الرموز المبنية على BSC.
معدل التبني
من الصعب مقارنة المنصات اللامركزية (DEXs) الراسخة من حيث النجاح أو معدلات التبني. لقد ازدهرت Uniswap، على وجه الخصوص، بعد تقديم وظائف صانع السوق الآلي (AMM) التي أضفت الشرعية على عالم التمويل اللامركزي (DeFi). ومع ذلك، فإن معدل نمو PancakeSwap بفضل BSC ورمز CAKE دفع الكثيرين إلى التكهن بأن هذا المشروع قد يتفوق على Uniswap. وعلى الرغم من قاعدة مستخدميها الأكبر، فإن متوسط حجم التداول في Uniswap يشير إلى أنها تفتقر إلى النفوذ مقارنةً بـ PancakeSwap. وبينما يقدم المشروعان عروض قيمة مختلفة تجذب مجموعات مستخدمين وتجارب مختلفة، سيكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كانت PancakeSwap ستلحق بـ Uniswap من حيث الشعبية.
الرسوم
من حيث الرسوم، تفرض Uniswap نسبة 0.3% على كل معاملة تقوم بها. وهذا أقل بكثير مقارنةً بمعظم المنصات المركزية. أما Pancakeswap، فلديها رسوم متغيرة تعتمد على مقدار السيولة المتاحة في المجمع المعني. وبشكل عام، فإن رسوم التداول في Pancakeswap أقل بكثير من رسوم Uniswap.
المخاطر
عندما يتعلق الأمر بالمخاطر، فإن كلتا المنصتين مفتوحتا المصدر ولا تحتاجان إلى الثقة، ما يعني أن الأموال المخزنة في أي منهما لا يمكن سرقتها أو العبث بها. ومع ذلك، فإن ملف المخاطر لكل منصة يختلف بسبب تقنية سلسلة الكتل الأساسية. فـ Ethereum أكثر استخدامًا على نطاق واسع ولها سجل طويل في الأمان، بينما BSC لا تزال جديدة نسبيًا وعقودها الذكية أقل تدقيقًا من تلك الموجودة على Ethereum.
الرموز الأصلية
1. رمز CAKE
يُستخدم الرمز الأصلي لـ PancakeSwap لتحفيز المستخدمين ومكافأتهم على توفير السيولة للمنصة.
أصدرت PancakeSwap تحديث V2 في مايو 2022، ومن المؤكد أنه سيكون دفعة جيدة لحاملي الرموز. يتضمن هذا التحديث سقفًا للعرض الإجمالي الأقصى من CAKE عند 750 مليون.
سيحصل حاملو رمز CAKE على مزايا جديدة مثل التصويت المرجّح وعوائد الزراعة المعززة وتخصيصات IFO المحسنة.
لا تزال آلية حرق CAKE دون تغيير، لكن المستخدمين سيستفيدون أيضًا من الاستخدامات الأصلية مثل مكافآت مزودي السيولة ومكافآت اليانصيب؛ بالإضافة إلى استخدامه كرمز حوكمة ورمز منفعة لتذاكر اليانصيب ومبيعات رموز IFO.
يمكنك شراء رموز CAKE من إحدى المنصات الرئيسية مثل Binance وKucoin وSushiSwap.
2. رمز UNI
يُستخدم الرمز الأصلي لـ Uniswap لتحفيز المستخدمين ومكافأتهم على توفير السيولة للمنصة. كما يتيح لهم التصويت على التحديثات والتغييرات المقترحة للبروتوكول.
تم توزيع هذا الرمز مجانًا في سبتمبر 2020 على أولئك الذين تداولوا العملات المشفرة على Uniswap قبل ذلك التاريخ. عند الإنشاء، تم سك 1 مليار رمز UNI وتم توزيع حصة كل فرد بنسبة 60% و21.51% و17.80% و0.69% على التوالي لصالح المجتمع والفريق والمستثمرين والمستشارين.
أصبح حاملو الرموز الآن جزءًا من عملية صنع القرار في Uniswap ويمكنهم التصويت على كيفية تخصيص أموال المنصة أو اقتراح تغييرات في طريقة عملها من خلال ملكيتهم لرموز UNI.
يمكنك شراء رموز UNI من منصات كبرى مثل Coinbase وBinance وBitfinex.
العوامل التي يجب مراعاتها عند اختيار منصة تداول لامركزية
عندما يتعلق الأمر باختيار منصة DEX المناسبة، هناك عدة عوامل مهمة يجب أخذها في الاعتبار، بما في ذلك السيولة والرسوم والمخاطر. يجب عليك أيضًا الانتباه إلى اقتصاديات الرموز والرموز الأصلية المرتبطة بكل منصة، لأنها قد تقدم مزايا إضافية مثل التصويت المرجّح أو تخصيصات IFO محسّنة.
يعتمد اختيارك على المنصة التي تلبي احتياجاتك وتفضيلاتك بشكل أفضل.
قم بإجراء العناية الواجبة قبل القيام بأي استثمارات في أيٍّ من المشروعين، وانتبه أيضًا إلى مجتمعاتهما للحصول على المزيد من الآراء من المستخدمين ذوي الخبرة الذين يمكنهم أن يمنحوك فهمًا أفضل لكلا منصتي DEX.
بشكل عام، وبينما تتمتع Uniswap بأفضلية من حيث قاعدة المستخدمين والسيولة، فإن PancakeSwap تلحق بها بسرعة بفضل تحديث V2 ورمز CAKE الذي أصبح شائعًا بين المستخدمين.
مزايا التداول على المنصات اللامركزية
1. استقلالية المستخدم: تتيح المنصات اللامركزية للمستخدمين تحكمًا كاملاً في أموالهم، ما يعني أنهم الوحيدون القادرون على الوصول إليها. وهذا يختلف عن المنصات المركزية حيث يكون المستخدم تحت رحمة المنصة فيما يتعلق بحفظ أصوله وأمانها.
2. الأمان: في منصات DEX تُسجل جميع المعاملات على سلسلة كتل عامة، مما يجعل من الصعب على المخترقين العبث بالسجلات أو سرقة الأموال من محافظ المستخدمين.
3. الخصوصية: بما أن المنصات اللامركزية لا تتطلب معلومات شخصية من المستخدم، فإن أنشطة التداول تبقى مجهولة وغير قابلة للتتبع من قبل أطراف ثالثة مثل السلطات أو الحكومات.
4. إخفاء الهوية: يمكن للمستخدمين المشاركة في الصفقات دون الحاجة إلى الكشف عن هويتهم أو تقديم أي معلومات شخصية.
5. انخفاض التكاليف: عادةً ما تكون رسوم التداول في المنصات اللامركزية أقل من نظيرتها المركزية، مما يجعلها خيارًا أكثر فعالية من حيث التكلفة لمن يرغبون في تداول الأصول المشفرة.
عيوب التداول على المنصات اللامركزية
1. التعقيد التقني: بالنسبة للمستخدمين غير المتمرسين، قد تكون العملية التقنية لاستخدام المنصات اللامركزية مخيفة ومربكة.
2. مخاطر السيولة: بما أن منصات DEX لا تزال جديدة نسبيًا، فإن أحجام التداول فيها تكون منخفضة عادةً، مما قد يؤدي إلى انزلاق سعري ويجعل من الصعب العثور على مشترين أو بائعين لبعض الأصول.
3. نقص الدعم: إذا واجه المستخدم أي مشكلات أثناء التداول على منصة DEX، فعادةً لا يوجد فريق خدمة عملاء لتقديم المساعدة، لأن معظم المنصات اللامركزية تعمل دون نقطة اتصال مركزية.
4. عدم اليقين التنظيمي: تفتقر المنصات اللامركزية إلى اللوائح اللازمة التي تحتاجها المنصات المركزية غالبًا للعمل بشكل قانوني في بعض الولايات القضائية، مما يجعلها استثمارات عالية المخاطر محتملةً لمن لا يلمّون بالمشهد التنظيمي.
5. القابلية للاختراق: بما أن منصات DEX مبنية على سلاسل كتل عامة، فقد تكون عرضة للاختراق إذا لم تكن البروتوكولات مؤمّنة بشكل كافٍ. وقد يؤدي ذلك إلى خسارة الأموال للمستخدمين الذين خزنوا أصولهم على منصة مخترقة.
الخلاصة
تقدم المنصات اللامركزية للمستخدمين عددًا من المزايا مثل زيادة الاستقلالية والأمان والخصوصية وإخفاء الهوية. ومع ذلك، فهي تنطوي أيضًا على عدة عيوب يجب أخذها في الاعتبار قبل الاستثمار فيها أو التداول عبرها، بما في ذلك التعقيد التقني ومخاطر السيولة ونقص الدعم وعدم اليقين التنظيمي. من المهم أن تجري أبحاثك بنفسك وأن تختار منصة DEX التي تلبي احتياجاتك على أفضل وجه مع مراعاة المخاطر المرتبطة بها.
أصبحت Uniswap منصة DEX الرائدة من حيث قاعدة المستخدمين والسيولة، لكن PancakeSwap تلحق بها بسرعة بفضل تحديث V2 ورمز CAKE الذي لاقى قبولًا جيدًا بين المستخدمين. توفر كلتا المنصتين مزايا فريدة، لذا يعود إليك القرار في تحديد أيهما يناسب متطلباتك بشكل أفضل.
تذكر دائمًا أن تجري أبحاثك بنفسك وأن تقيّم المخاطر المتضمنة قبل الالتزام بأي أموال.