تعتبر سنغافورة دولة رائدة في تكنولوجيا البلوكشين واعتماد العملات المشفرة. إن بيئتها التنظيمية الداعمة، والإرشادات القانونية الواضحة، وموقعها الاستراتيجي كمركز مالي عالمي هي من بين العوامل التي جعلت البلاد جذابة جدًا لشركات العملات المشفرة والابتكار.
تحدث BeInCrypto مع أليكس سڤانيك، الرئيس التنفيذي والشريك المؤسس لشركة Nansen، وهي شركة تحليل بلوكشين مقرها سنغافورة، لفهم ما يجعل البلاد واحدة من أكثر الدول صداقة للعملات المشفرة في العالم.
سنغافورة تتصدر التصنيف العالمي للابتكار في البلوكشين
تحتل الدول التي تعطي الأولوية للاستثمار في المواهب والبنية التحتية والتنظيم مكانة متميزة في الابتكار الرقمي وإعادة تشكيل الصناعات العالمية.
في عام 2024، صنف تقرير Apex سنغافورة كأفضل دولة في تكنولوجيا البلوكشين والعملات المشفرة، محققة أعلى درجة بلغت 85.4. تمتلك الدولة أكثر من 2,400 وظيفة مرتبطة بالبلوكشين و81 تبادل عملات مشفرة، مما يظهر تركيزها القوي على تطوير القوى العاملة والبنية التحتية.
أفضل 10 دول في مجال البلوكشين 2024. المصدر: ApeX.
قيمت الدراسة الدول بناءً على مؤشر مركب أخذ في الاعتبار عوامل مثل براءات اختراع البلوكشين، ونمو الوظائف، وعدد عمليات تبادل العملات المشفرة.
قال سڤانيك: "لقد رسخت سنغافورة نفسها كقائد عالمي في مجال العملات المشفرة بفضل إطارها التنظيمي التقدمي، والسياسات الداعمة للابتكار، والدعم الحكومي القوي لتقنية البلوكشين. إن الإرشادات القانونية الواضحة للأصول الرقمية، ونظام الضرائب الملائم، والتفاعل النشط مع أصحاب المصلحة في الصناعة تخلق بيئة يمكن أن تزدهر فيها الأعمال المتعلقة بالعملات المشفرة وابتكارات البلوكشين."
لقد جذبت سمعة البلاد كمركز عالمي للتمويل والتكنولوجيا المالية أيضًا شركات العملات المشفرة الدولية والمستثمرين الذين يسعون إلى الاستقرار وفرص النمو.
منهج تنظيمي متوازن
تعتبر جوانب النجاح الأساسية في سنغافورة هي إطارها التنظيمي، الذي يوازن حماية المستهلك دون كبح الابتكار.
في عام 2019، قدمت سنغافورة قانون خدمات الدفع (PSA)، وهو نظام ترخيص شامل لمقدمي خدمات رموز الدفع الرقمية (DPT).
تشمل الفاتورة تبادل العملات المشفرة ومقدمي خدمات المحفظة. تعزز حماية المستهلك، وتكافح تمويل الإرهاب، وتقوي تدابير الأمن السيبراني داخل القطاع المالي.
بجانب هذه التشريعات، تتطلب السلطة النقدية في سنغافورة (MAS) فحوصات مفصلة لمكافحة غسل الأموال (AML) وتمويل الإرهاب (CTF). يجب على الشركات أيضًا إثبات ممارسات قوية في مجال الأمن السيبراني.
قال سڤانيك لـ BeInCrypto: "تعزز هذه الإطار المعتمد على المخاطر التقدم التكنولوجي مع ضمان الأمان المالي والنزاهة."
تحدد هذه التدابير التنظيمية إرشادات على مستوى البلاد، مما يسهل اعتماد العملات المشفرة للمستثمرين والمستهلكين.
قيادة الابتكار مع حماية المستهلك
من خلال حماية المستخدمين من التهديدات الأمنية أو الأنشطة الاحتيالية، اكتسبت سنغافورة أيضًا سمعة قوية في أخذ حماية المستهلك على محمل الجد.
لتتمكن الشركات المتعلقة بالتشفير من العمل في البلاد، يجب عليها الامتثال لقوانين حماية المستهلك.
شرح سڤانيك: "تولي سنغافورة حماية المستهلك أولوية ضمن قطاعها المتعلق بالتشفير من خلال لوائح صارمة. تتطلب MAS من مقدمي خدمات DPT تنفيذ بروتوكولات أمنية قوية وإجراء تدقيق شامل للعملاء. تتعاون شرطة سنغافورة مع MAS لمراقبة ومعالجة الأنشطة الاحتيالية المتعلقة بالأصول الرقمية بشكل نشط."
في نوفمبر 2023، أعلنت MAS عن خطط لتنفيذ لوائح أكثر صرامة لمقدمي خدمات DPT. تطلبت هذه التغييرات التنظيمية من مقدمي الخدمة تعديل عملياتهم وممارساتهم التجارية لتتوافق مع الإطار التنظيمي الجديد.
نفذت MAS هذه اللوائح الجديدة على مرحلتين. المرحلة الأولى، التي ركزت على حماية أصول العملاء والإفصاح، وضوابط إدارة المخاطر، دخلت حيز التنفيذ في أكتوبر 2024.
ستحدث المرحلة الثانية بعد ستة أشهر.
قال سڤانيك: "بدءًا من 19 يونيو 2025، تفرض اللوائح الجديدة على شركات التشفير إجراء تقييمات للوعي بالمخاطر للعملاء الأفراد لضمان اتخاذ قرارات مستنيرة."
تحظر هذه اللوائح تحديدًا على الشركات المرخصة تقديم حوافز لجذب العملاء الأفراد. نظرًا للتقلبات الكامنة في سوق العملات المشفرة، فإنها تقيد أيضًا استخدام الرافعة المالية أو عقود المشتقات التي تشير إلى العملات المشفرة كأصول أساسية مع المستثمرين الأفراد.
يجب على شركات التشفير إجراء تقييمات للوعي بالمخاطر لجميع العملاء الأفراد الحاليين قبل تنفيذ المرحلة الثانية من اللوائح كشرط لتقديم الخدمة المستمرة.
نظام ضريبي ملائم
قدمت نظام الضرائب المرن في سنغافورة أيضًا مزايا كبيرة لمستثمري العملات المشفرة والشركات.
تعتبر ميزة ملحوظة في نظام الضرائب في سنغافورة هي عدم وجود ضريبة على الأرباح الرأسمالية. في العديد من الدول، تخضع الأرباح من بيع العملات المشفرة لضريبة الأرباح الرأسمالية، مما يمكن أن يؤثر بشكل كبير على عوائد المستثمرين.
يميز قانون الضرائب في سنغافورة بين الاستثمارات الشخصية والأنشطة التجارية. يعفي نظامها الاستثماري الشخصي في العملات المشفرة من ضريبة الأرباح الرأسمالية، مما يوفر للمستثمرين الأفراد بيئة ضريبية أكثر ملاءمة. ومع ذلك، لا ينطبق هذا الإعفاء على الأنشطة التجارية المتعلقة بتداول العملات المشفرة.
مع نفس الفكرة، تعفي سنغافورة رموز الدفع الرقمية مثل البيتكوين والإيثير من المعاملات التي تستخدم ضريبة السلع والخدمات القياسية البالغة 8%.
تقلل هذه الإعفاءات بشكل كبير من عبء الضرائب على معاملات العملات المشفرة، مما يجعل سنغافورة وجهة جذابة للأعمال المتعلقة بالعملات المشفرة، بما في ذلك التبادلات ومقدمي المحفظات والشركات الأخرى التي تعمل ضمن نظام الأصول الرقمية.
يطبق نظام الضرائب في سنغافورة أيضًا معدل ضريبة الشركات المنخفض نسبيًا على الأعمال.
قال سڤانيك لـ BeInCrypto: "يدعم معدل ضريبة الشركات التنافسي البالغ 17% نمو الشركات الناشئة في مجال التشفير ومؤسسات البلوكشين، مما يعزز من مكانة سنغافورة كمركز عالمي للابتكار."
للمرجع، يبلغ معدل ضريبة الشركات في الولايات المتحدة 21%. تملك إستونيا، وهي دولة رائدة أخرى في مجال البلوكشين، معدلًا يبلغ 22%، بينما يبلغ معدل كوريا الجنوبية 27.5%.
بنك DBS كلاعب حيوي في اعتماد الأصول الرقمية
لقد لعب بنك DBS في سنغافورة دورًا حيويًا في إنشاء منصة وطنية لتداول الرموز الرقمية.
في عام 2020، أطلق بنك DBS بورصة DBS الرقمية (DDEx)، ليصبح واحدًا من أول البنوك في العالم التي تقدم للمستثمرين المؤسسيين والمعتمدين الوصول إلى تداول العملات المشفرة ورموز الأمان.
في سبتمبر 2022، وسع بنك DBS وصول DDEx ليشمل 100,000 من عملائه الأكثر تأثيرًا. سمح البنك للعملاء المعتمدين الذين يمتلكون على الأقل 246,000 دولار من الأصول القابلة للاستثمار بشراء وبيع وتداول العملات المشفرة المتاحة.
بعد عامين، وسع بنك DBS عروض المنتجات لتشمل تداول خيارات العملات المشفرة والملاحظات المركبة للمستثمرين المتقدمين. حصل عملاء DBS المؤهلون على وصول موسع إلى الأصول الرقمية مع التحوط ضد تقلبات السوق وإمكانية تحقيق عوائد.
قال سڤانيك: "إن التفاعل الاستباقي لبنك DBS لا يعزز فقط مصداقية السوق بل يضع أيضًا سنغافورة كنموذج لتوحيد المالية التقليدية مع تقنيات البلوكشين الناشئة. إن توافق المالية المؤسسية مع الابتكار الرقمي يضع سابقة لكيفية اعتماد البنوك العالمية وتوسيع حلول البلوكشين بشكل مسؤول."
قدمت البنك أيضًا خدمات الرموز DBS، حيث دمجت حلول البلوكشين مع العمليات المصرفية الأساسية لتبسيط إدارة الأصول الرقمية. يربط البرنامج وظائف البنك مع بلوكشين متوافق مع EVM، مما يمكّن من التجسيد والعقود الذكية.
في مايو الماضي، كشف Nansen في منشور على X أنه حدد بنك DBS كمالك محتمل لمحفظة ETH تحمل 173,753 إيثير، بقيمة 650 مليون دولار في ذلك الوقت.
أضاف سڤانيك: "تؤكد هذه الحيازة الكبيرة على الثقة المتزايدة من المؤسسات في الأصول الرقمية، مما يشير إلى تحول حاسم حيث تدمج المؤسسات المالية التقليدية بشكل متزايد التشفير في استراتيجياتها الأساسية."
نظرًا لأن بنك DBS متمرس في مجال التشفير، كانت هذه الحقيقة أكثر صدمة منها مفاجأة.
سلسلة مستمرة من المبادرات
واصلت سنغافورة القيادة في دمج البلوكشين مع العديد من المبادرات الرئيسية الأخيرة.
في عام 2022، دخلت سنغافورة مجال التمويل اللامركزي (DeFi) مع اختبار حي لتداول الأصول الرقمية عبر أحواض السيولة. كانت هذه المعاملة الحية، التي تشمل الودائع المرمزة، أول تجربة صناعية تتم تحت مشروع Guardian التابع لـ MAS.
قال سڤانيك: "يستكشف مشروع Guardian، الذي تقوده MAS، توكنات الأصول لتعزيز كفاءة السوق المالية من خلال التعاون مع قادة الصناعة."
في نوفمبر الماضي، أعلنت MAS عن إضافة خمسة برامج تجريبية جديدة حول توكنات الأصول كجزء من مشروع Guardian. كان ذلك جزءًا من جهد أكبر لتطوير طرق لتوسيع الأسواق المرمزة.
أضاف سڤانيك: "تسهم التجارب الصناعية المستمرة في تقدم توكنات الأصول عبر القطاعات المالية، مما يعزز من دور سنغافورة كقائد في الابتكار في البلوكشين."
تستكشف هذه التجارب الصناعية الخمس إمكانيات توكنات الأصول. تهدف إلى تسهيل التكامل الأكبر عبر سلسلة قيمة أسواق رأس المال بأكملها، بما في ذلك أنشطة مثل الإدراج والتوزيع والتداول والتسوية وخدمات الأصول.
هذا الأسبوع، أعلنت الجامعة الوطنية في سنغافورة (NUS)، بالتعاون مع نورثرن ترست وUOB، عن إطلاق مبادرة رائدة لتشفير مؤهلات السندات الخضراء.
تستخدم هذه المبادرة تقنية البلوكشين لتعزيز الشفافية وسلامة البيانات وثقة المستثمرين في ممارسات الاستثمار المستدام.
يمثل هذا أيضًا خطوة كبيرة إلى الأمام لـ NUS، مما يجعلها أول جامعة في سنغافورة تستفيد من تقنية البلوكشين في تقارير البيئة والاجتماعية والحوكمة (ESG). تهدف هذه المبادرة إلى تعزيز الشفافية وسلامة البيانات وثقة المستثمرين في ممارسات الاستثمار المستدام باستخدام تقنية البلوكشين.
التعاون بين المؤسسات العامة والخاصة
تدفع سنغافورة أيضًا بنشاط اعتماد البلوكشين عبر القطاعين العام والخاص، وفقًا لسڤانيك.
نحو نهاية عام 2020، أطلقت Enterprise Singapore (ESG) وهيئة تطوير الإعلام والاتصالات (IMDA) ومؤسسة البحوث الوطنية (NRF) برنامج الابتكار في البلوكشين سنغافورة (SBIP) بمبلغ 12 مليون دولار.
تهدف هذه المبادرة المدفوعة من الصناعة إلى إشراك ما يقرب من 75 شركة في تطوير 17 مشروعًا مرتبطًا بالبلوكشين في السنوات الثلاث القادمة، مع التركيز في البداية على قطاعات التجارة واللوجستيات وسلسلة التوريد.
قال سڤانيك لـ BeInCrypto: "برنامج الابتكار في البلوكشين في سنغافورة (SBIP) يعزز التعاون بين الوكالات الحكومية والمؤسسات الأكاديمية والشركات الخاصة لتعزيز قدرات البلوكشين."
في نفس العام، اختتمت MAS مشروع Ubin، وهو مشروع تعاوني من خمس مراحل مع مؤسسات مالية مختلفة ولاعبين في الصناعة لاستكشاف استخدام تقنية البلوكشين والتكنولوجيا الموزعة (DLT) للمدفوعات وتسويات الأوراق المالية.
في عام 2023، طورت MAS أيضًا مخطط أوركيد، وهو إطار استراتيجي لبناء بنية تحتية آمنة وفعالة للعملة الرقمية. يحدد هذا المخطط المكونات الأساسية للاستخدام الآمن والجديد للعملة الرقمية في سنغافورة، مستندًا إلى رؤى من تجارب الصناعة السابقة ويؤكد على أهمية التعاون بين البنوك المركزية والقطاع الخاص.
اختتم سڤانيك بقوله: "تضع منهجية سنغافورة الاستباقية في التنظيم والابتكار والتعاونها كمركز عالمي رائد في نظام العملات المشفرة والبلوكشين."
بينما تستثمر سنغافورة في البنية التحتية، وتؤسس الوضوح التنظيمي، وتقدم الدعم الحكومي، فمن المحتمل أن تواصل قيادتها في صفوف الابتكار العالمي في مجال العملات المشفرة والبلوكشين.