خلال عام 2022 بأكمله، شهدت الأسواق المالية تقلبات غير مسبوقة، مما ترك المستثمرين والمتداولين قلقين بشأن المستقبل الغامض. ومع سلسلة التصفية المفاجئة والرياح المعاكسة السائدة على مستوى الاقتصاد الكلي، سيطر الخوف على السوق حيث واجه العديد من المشاركين ذوي الاستدانة المفرطة الإفلاس خلال العام.
في مواجهة ظروف السوق الصعبة هذه، في عام 2023، ظهرت استراتيجيات التداول المحايدة للسوق كمنارة للأمل، مع احتلال استراتيجيات المراجحة في العملات المشفرة مركز الصدارة. نظرًا لطبيعتها المنخفضة المخاطر، أصبح تداول المراجحة في العملات المشفرة أسلوبًا جذابًا للكثيرين.
لكن ما هي بالضبط تجارة المراجحة في العملات المشفرة، وكيف يمكن للمرء أن يدخل هذا المجال بوصفه متداول مراجحة في العملات المشفرة؟
النقاط الرئيسية
تنطوي تجارة المراجحة في العملات المشفرة على الاستفادة من فروق الأسعار بين بورصات العملات المشفرة المختلفة.
تشمل فوائد تداول المراجحة في العملات المشفرة إمكانية تحقيق أرباح ثابتة، وقصر مدة الصفقات، وتقليل التعرض لمخاطر السوق الاتجاهية.
يمكن أن تختلف أسعار الأصول المشفرة بشكل كبير بين البورصات، مما يوفر فرصاً لتداول المراجحة.
وعلى الرغم من أنها تُعتبر عموماً منخفضة المخاطر، فإن تداول المراجحة في العملات المشفرة لا يزال ينطوي على مخاطر متأصلة، مثل تقلبات السوق، ومشكلات السيولة، وتكاليف المعاملات، وعدم اليقين التنظيمي.
ماذا تعني تجارة المراجحة؟
ببساطة، تعني تجارة المراجحة شراء ورقة مالية أو أصل في سوق ما وبيعه في سوق أخرى بسعر أعلى لتحقيق ربح. وهي وسيلة للمتداولين لاستغلال أوجه عدم كفاءة السوق والفروق السعرية التي تمر دون ملاحظة.
على سبيل المثال، يمكن للمتداولين استغلال فرص المراجحة في سوق الأسهم بشراء الأسهم في بورصات أجنبية. ففي الأسواق والبورصات المختلفة، غالباً ما تتداول الأسهم بأسعار مختلفة قليلاً، سواء بسبب اختلافات أسعار الصرف أو لأسباب أخرى. وخلال هذه النافذة القصيرة، يمكن لمتداول المراجحة شراء السهم نفسه في سوق وبيعه في السوق الأخرى مع الاحتفاظ بالفارق.
كيف تعمل تجارة المراجحة في العملات المشفرة؟
المراجحة في العملات المشفرة هي استراتيجية تداول تنطوي على استغلال الفروق السعرية وأوجه عدم كفاءة السوق في سوق العملات المشفرة لتحقيق الأرباح. ومثل المراجحة التقليدية، يهدف متداولو المراجحة في العملات المشفرة إلى شراء عملة مشفرة بسعر أقل في بورصة ما وبيعها في الوقت نفسه بسعر أعلى في بورصة أخرى، مستفيدين من فرق السعر.
تخيل سيناريو يتم فيه تداول البيتكوين عند 30,000 دولار في المنصة A، بينما يبلغ سعره أعلى قليلاً عند 30,050 دولاراً في المنصة B. يمكن لمتداول المراجحة في العملات المشفرة شراء البيتكوين بسرعة من المنصة A وبيعه في المنصة B، محققاً ربحاً من فرق السعر البالغ 50 دولاراً لكل بيتكوين. وعادةً ما تظهر هذه الفرص لفترة وجيزة قبل أن تصحح قوى السوق هذا الفرق السعري بسرعة.
تتيح المراجحة في العملات المشفرة للمتداولين الاستفادة من أوجه عدم كفاءة السوق والفروق السعرية لتحقيق الأرباح. ومن خلال اقتناص هذه الفرص العابرة، يساهم متداولو المراجحة في سيولة السوق ويضمنون بقاء الأسعار متقاربة عبر البورصات.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن المراجحة في العملات المشفرة تتطلب دراسة دقيقة لتكاليف المعاملات ورسوم السحب والموثوقية العامة والأمن في البورصات المعنية، لأن هذه العوامل قد تؤثر بشكل كبير في ربحية الاستراتيجية.
ما هي روبوتات المراجحة في العملات المشفرة؟
في الوقت الحاضر، تُنفذ معظم عمليات المراجحة من خلال التداول الخوارزمي، الذي يستطيع رصد فرص المراجحة وتنفيذها بسرعة أكبر من البشر.
تُستخدم خوارزميات متقدمة وروبوتات تداول مزودة بتحليل بيانات فوري لتحديد فرص المراجحة وتنفيذها بسرعة.
إن صعود التداول الخوارزمي عالي التردد يعني أن أي فرص مراجحة متبقية تميل إلى أن تكون ضيقة للغاية من حيث الهوامش، وحتى هذه الفرص لا تمر دون ملاحظة لفترة طويلة.
لماذا تختلف أسعار العملات المشفرة بين البورصات؟
يمكن إرجاع التباين في أسعار العملات المشفرة عبر البورصات المختلفة إلى عدة عوامل.
أولاً، وعلى خلاف العملات الورقية التقليدية المرتبطة بلوائح ومعايير حكومية، فإن العملات المشفرة لامركزية وغير مرتبطة مباشرة بأي جهة محددة. هذا الغياب للتنظيم والمركزية يعني أنه لا يوجد سعر موحد لعملة مشفرة معينة، باستثناء العملات المستقرة المصممة للحفاظ على قيمة ثابتة نسبياً مقابل عملة ورقية محددة.
علاوة على ذلك، يلعب حجم البورصات المشفرة وحجم التداول فيها دوراً كبيراً في الفروقات السعرية. فالبورصات الأكبر ذات أحجام التداول الأعلى تميل إلى امتلاك سيولة أكبر ومجموعة أوسع من المشترين والبائعين، مما قد يؤثر في ديناميكيات العرض والطلب بشكل عام. وبالتالي، قد تختلف أسعار العملات المشفرة في هذه البورصات عن الأسعار في البورصات الأصغر ذات أحجام التداول الأقل.
علاوة على ذلك، تمتلك كل بورصة هيكل رسوم خاص بها لتداول العملات المشفرة. ويمكن أن تختلف هذه الرسوم بين البورصات وتزيد من التكلفة الإجمالية لتنفيذ الصفقات. ويحتاج المتداولون إلى أخذ رسوم البورصات هذه في الاعتبار عند حساب الأرباح أو الخسائر المحتملة.
البورصات المركزية
فيما يتعلق بالبورصات المركزية، يعتمد تسعير الأصول بشكل أساسي على أحدث الأوامر المتطابقة في دفتر أوامر البورصة. ويحدد آخر سعر اتفق عنده مشترٍ وبائع على تداول عملة مشفرة معينة سعرها الآني في تلك البورصة. وتُقاد عملية اكتشاف السعر المستمرة من خلال أحدث المعاملات، كما أن الاختلافات الطفيفة في طلب المستثمرين عبر البورصات المختلفة قد تسهم أيضاً في الفروق السعرية.
البورصات اللامركزية
من ناحية أخرى، تستخدم البورصات اللامركزية (DEXs) نظام صانع السوق الآلي (AMM) لتسعير الأصول المشفرة. وتعتمد البورصات اللامركزية على مجمعات السيولة، حيث يساهم المستخدمون بأصولهم لتوفير السيولة لأزواج التداول.
يتم إنشاء مجمع منفصل لكل زوج تداول، ويمكن للمتداولين تنفيذ الصفقات مباشرة من هذه المجمعات. وتُحافظ أسعار الأصول داخل المجمع من خلال صيغة رياضية توازن نسبة الأصول.
عندما يرغب متداول في شراء أو بيع أصل من مجمع سيولة، يجب عليه تقديم أصل مقابل لإزالة الأصل المطلوب. هذا الإجراء يغير نسبة الأصول داخل المجمع، مما يدفع البروتوكول إلى تعديل الأسعار تلقائياً لاستعادة التوازن.
على سبيل المثال، إذا تمت إضافة المزيد من رموز UNI وبقيت رموز ETH أقل داخل مجمع ETH/UNI، فإن سعر UNI ينخفض بينما يرتفع ETH. وهذا يحفز المتداولين على إزالة الأصل الأرخص وإضافة المزيد من الأصل الأعلى تكلفة نسبياً إلى أن تتوافق الأسعار مع السوق الأوسع.
ومع ذلك، فإن الصفقات الكبيرة التي تُخل بنسبة الأصول في مجمع السيولة يمكن أن تسبب فروقاً سعرية كبيرة بين الأصول داخل المجمع وقيمتها السوقية الظاهرة في البورصات المشفرة الأخرى.
تعتمد كفاءة نظام AMM على أفعال متداولي المراجحة في العملات المشفرة الذين يشاركون بنشاط في الحفاظ على اتساق الأسعار عبر البورصات.
تداول المراجحة في العملات المشفرة من الألف إلى الياء
تُعد المراجحة في العملات المشفرة استراتيجية تداول لا تتطلب بالضرورة مهارات تداول متقدمة. ومع ذلك، فهي تنطوي على تعقيدات وتتطلب فهماً معيناً لأسواق العملات المشفرة.
كيف تبدأ تداول المراجحة في العملات المشفرة: دليل للمبتدئين
الخطوة 1: إنشاء حساب لدى بورصة
لبدء رحلتك في تداول المراجحة في العملات المشفرة، تتمثل الخطوة الأولى في إنشاء حساب لدى بورصة عملات مشفرة موثوقة. ويُنصح باختيار بورصة توفر واجهة سهلة الاستخدام، وخدمة عملاء ممتازة، ومجموعة واسعة من الأصول المشفرة، ورسوم تداول منخفضة.
الخطوة 2: تمويل حسابك الجديد في البورصة
بمجرد اختيارك لبورصة، يجب أن تموّل حسابك بعملة ورقية لشراء العملات المشفرة. يمكنك استخدام بطاقات الخصم أو التحويلات البنكية لإيداع الأموال في حسابك. ومن المستحسن اختيار بورصة برسوم تداول منخفضة، إذ يمكن أن يساعد ذلك في تقليل التكاليف.
الخطوة 3: شراء العملات المستقرة
إذا كنت لا تملك عملات مشفرة، فيجب عليك شراؤها باستخدام عملة ورقية. وتتيح منصات مثل Coinbase أو Kucoin أو Crypto.com إمكانية شراء الأصول المشفرة، وإن كان ذلك برسوم صغيرة، عند استخدام الحسابات البنكية أو بطاقات الخصم. ويُنصح بشراء العملات المستقرة مثل USDT (Tether) أو BNB (Binance Coin).
تتمتع هذه العملات المستقرة بقيم مستقرة نسبياً وهي مقبولة على نطاق واسع كأزواج تداول في معظم البورصات. وتشتهر USDT، على وجه الخصوص، بتقلبها الأقل من العملات المشفرة الأخرى مثل BNB أو Ethereum، مما يوفر خياراً أكثر أماناً للاحتفاظ بالأصول لفترة أطول دون مخاطر كبيرة لتقلبات القيمة.
الخطوة 4: نقل الرموز بين البورصات والمحافظ
بمجرد أن تشتري الرموز التي تريدها، يجب أن تتعرف على كيفية نقل الرموز بين البورصات والمحافظ. هذه الخطوة ضرورية للنجاح في المراجحة بين أسعار الأصول المشفرة بين المنصات وعمليات المبادلة مثل Pancakeswap.
للاستفادة من فرصة المراجحة هذه، يجب عليك نقل رموزك وفقاً لذلك. إن فهم آلية نقل الرموز بسلاسة بين البورصات والمحافظ أمر أساسي لتنفيذ صفقات مراجحة ناجحة في العملات المشفرة.
الخطوة 5: البحث في العملات والبورصات
قد تكون فرص المراجحة في سوق العملات المشفرة نادرة، مما يجعل إجراء بحث شامل مسبقاً أمراً بالغ الأهمية. ويوصى بالبحث في الرموز والبورصات التي تنوي التداول عليها. وأداة مفيدة لهذا الغرض هي CoinMarketCap، التي توفر بيانات شاملة وقابلة للفرز عن مختلف العملات المشفرة، بما في ذلك السعر والقيمة السوقية والحجم والعائد على الاستثمار.
وباستخدام CMC، يمكنك تحديد أهداف استثمارية واعدة قد تقدم فرص مراجحة مربحة. ويشمل كل إدراج لرمز على CMC قسماً يمكنك فيه مراجعة عمليات المبادلة والبورصات المتاح فيها للتداول، إلى جانب أسعارها الخاصة.
استراتيجيات تداول المراجحة في العملات المشفرة
توجد عدة استراتيجيات للمراجحة في العملات المشفرة، ولكل منها نهجها وأساليبها الخاصة. إن فهم هذه الاستراتيجيات أمر ضروري للنجاح في تداول المراجحة في العملات المشفرة. وفيما يلي الأنواع الأربعة الرئيسية لمراجحة العملات المشفرة:
المراجحة بين البورصات
تنطوي المراجحة بين البورصات على شراء أصل من بورصة وبيعه في بورصة أخرى للاستفادة من الفروق السعرية. وتعتمد هذه الاستراتيجية على الأسعار الآنية، مما يجعل نقل الأصول بين البورصات غير عملي. ولتجاوز ذلك، يُنفذ الشراء والبيع في وقت واحد باستخدام الأصول المحتفظ بها في كلتا البورصتين.
على سبيل المثال، إذا كان لديك 20,000 دولار من USDT على Binance و1 BTC على Kraken، وكان سعر البيتكوين 20,300 دولار على Kraken و20,000 دولار على Binance، فيمكنك شراء البيتكوين على Binance باستخدام USDT بينما تبيعه على Kraken مقابل 20,300 دولار. ويصبح فارق الـ 300 دولار ربحك دون تكبد رسوم سحب أو إيداع.
المراجحة المثلثية
تُنفذ المراجحة المثلثية داخل بورصة واحدة لكنها تنطوي على ثلاثة أصول مختلفة. ومن خلال الاستفادة من الأصول المقومة بأقل من قيمتها، يمكن للمتداولين زيادة حيازاتهم من أصل معين.
على سبيل المثال، إذا كانت لديك بيتكوين وسولانا وإيثريوم، وكانت سولانا وإيثريوم مقومتين بأقل من قيمتهما، يمكنك استخدام البيتكوين لشراء سولانا، ثم استخدام سولانا لشراء إيثريوم، وأخيراً استخدام إيثريوم لشراء المزيد من البيتكوين. وهذا يتيح لك أن تنتهي بكمية أكبر من البيتكوين دون الحاجة إلى تحويلات بين البورصات أو الرسوم المرتبطة بها.
المراجحة الإحصائية
تنطوي المراجحة الإحصائية على استخدام النماذج الرياضية وروبوتات المراجحة للاستفادة من الفروق السعرية. ويمكن لهذه الروبوتات تداول أصول متعددة في وقت واحد بناءً على نماذج تنبؤية تحدد احتمال نجاح الصفقة المربحة.
إن الطبيعة الآلية لهذه الاستراتيجية تقلل الحاجة إلى التدخل اليدوي وتحد من مخاطر الأخطاء. ويمكن للمتداولين الاستفادة من قدرات روبوتات المراجحة لتنفيذ الصفقات بكفاءة واستغلال أوجه عدم كفاءة السوق.
المراجحة المكانية
تستفيد المراجحة المكانية من الفروق السعرية القائمة على المواقع الجغرافية للبورصات. وهي تشترك مع المراجحة بين البورصات في أوجه تشابه، لكنها تأخذ في الاعتبار اختلافات الطلب عبر المناطق المختلفة. على سبيل المثال، إذا كان هناك طلب مرتفع على البيتكوين في بلدك، فيمكنك شراؤه من بورصة في منطقة ذات طلب أقل وبيعه في البورصات المحلية بسعر أعلى.
تتيح لك هذه الاستراتيجية الاستفادة من التباين في الطلب وتحقيق أرباح فورية. وعلى عكس المراجحة بين البورصات، تتيح المراجحة المكانية عمليات نقل يدوية بين البورصات لتسهيل الصفقات المربحة دون التقيد بالأسعار الآنية.
المؤشرات المهمة لتداول المراجحة في العملات المشفرة
تحلل تجارة المراجحة في العملات المشفرة مؤشرات متعددة تتجاوز حركة السعر لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة. وتشمل هذه المؤشرات فروق سعر الشراء والبيع، وعمق السوق، والانزلاق السعري، وسيولة السوق. ومن خلال فهم هذه العوامل، يمكن للمستثمرين اكتساب رؤى قيمة حول هياكل السوق وتحسين استراتيجيات المراجحة الخاصة بهم.
فروق سعر الشراء والبيع
يمثل فرق سعر الشراء والبيع الفارق بين أعلى سعر يكون المشتري مستعداً لدفعه وأدنى سعر يقبل البائع به مقابل أصل ما. وتشير الفوارق الأوسع إلى سيولة أقل ويمكن أن تسهم في زيادة تقلب السوق.
يستفيد صانعو السوق، بما في ذلك البورصات، من فروق سعر الشراء والبيع لتحقيق الأرباح عن طريق الشراء بسعر الطلب والبيع بسعر العرض. ويساعد تحليل فروق سعر الشراء والبيع المتداولين على تقييم السيولة وتكاليف المعاملات في السوق.
عمق السوق
يشير عمق السوق إلى كمية وأحجام عروض الشراء والبيع عند مستويات سعرية مختلفة في دفتر الأوامر. وهو يدل على قدرة السوق على التعامل مع الأوامر الكبيرة دون التأثير بشكل كبير في القيمة السوقية للأصل. ويعد تقييم عمق السوق أمراً بالغ الأهمية لفهم السيولة المحتملة للسوق واستقراره. كما أن السوق الأعمق مع سيولة كافية يتيح تنفيذ الصفقات بسلاسة وكفاءة أكبر.
الانزلاق السعري
يحدث الانزلاق السعري عندما يكون هناك فرق بين سعر التنفيذ المقصود وسعر التنفيذ الفعلي لأمر السوق. ويتأثر بعوامل مثل تقلب السوق وحجم الأمر. ويمكن أن يعمل الانزلاق السعري في اتجاهين، إيجابياً أو سلبياً، بالنسبة لمتداولي المراجحة. وعادةً ما يؤدي ارتفاع التقلب إلى زيادة الانزلاق. ويساعد رصد الانزلاق السعري المتداولين على توقع مخاطر التنفيذ وإدارتها أثناء تداول المراجحة في العملات المشفرة.
سيولة السوق
تشير سيولة السوق إلى مدى سهولة تحويل أصل إلى آخر بسعر السوق. وهي مقياس للقدرة العامة للسوق على تسهيل التداول السلس مع فروق سعر شراء وبيع طفيفة.
إن تقييم سيولة السوق أمر بالغ الأهمية لضمان تنفيذ الصفقات بكفاءة وتقليل تكاليف المعاملات. وتتيح الأسواق عالية السيولة التحويل السريع والسلس بين الأصول، مما يقلل من مخاطر الانحرافات السعرية الكبيرة.
لماذا تُعد تجارة المراجحة في العملات المشفرة منخفضة المخاطر؟
تُعد المراجحة في العملات المشفرة استراتيجية تداول منخفضة المخاطر لعدة أسباب. فعلى عكس متداولي اليوم الواحد الذين يعتمدون على توقع الأسعار المستقبلية والاحتفاظ بالصفقات لفترات طويلة، يركز متداولو المراجحة على تحديد الفروق السعرية بين البورصات أو أزواج التداول المختلفة والاستفادة منها. ومن خلال استغلال هذه الفرص، يهدفون إلى تحقيق أرباح ثابتة دون الاعتماد على تحليل سوقي معقد أو استراتيجيات تنبؤية.
ومن الجوانب الرئيسية الأخرى التي تسهم في انخفاض مخاطر المراجحة في العملات المشفرة قِصر مدة الصفقات. فعادةً ما تتضمن معاملات المراجحة الدخول والخروج من المراكز خلال ثوانٍ أو دقائق. ويقلل هذا التعرض المحدود للسوق بشكل كبير من المخاطر المحتملة المرتبطة بالتداول طويل الأجل، مثل تقلب الأسعار والتغيرات المفاجئة في السوق.
علاوة على ذلك، فإن تداول المراجحة في العملات المشفرة يلغي الحاجة إلى تحليل تنبؤي واسع النطاق. فبدلاً من محاولة التنبؤ بمشاعر السوق أو تحركات الأسعار المستقبلية، يعتمد المتداولون على الفروق السعرية الفورية بين البورصات لتنفيذ صفقات مربحة. وهذا يبسط عملية اتخاذ القرار ويقلل الاعتماد على الاستراتيجيات المعقدة.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أنه رغم أن المراجحة في العملات المشفرة تنطوي على مخاطر أقل من أساليب التداول الأخرى، فهذا لا يعني أن متداولي المراجحة خالون تماماً من المخاطر.
مخاطر تداول المراجحة في العملات المشفرة
تنطوي المراجحة في العملات المشفرة، مثل أي شكل من أشكال المراجحة، على مخاطر معينة يجب أن يكون المستثمرون على دراية بها. إن فهم هذه السلبيات أمر بالغ الأهمية لتحقيق نجاح في تداول المراجحة في العملات المشفرة. وفيما يلي أبرز المخاطر التي يجب أخذها في الاعتبار:
تقلبات السوق والخسائر
يُعد تنفيذ الصفقات بسرعة أمراً أساسياً في المراجحة في العملات المشفرة للاستفادة من الفروق السعرية قبل أن تتضاءل. ومع ذلك، يجب توخي الحذر مع العملات المشفرة ضعيفة التداول ذات الفروق الأوسع. وينبغي على المتداولين الانتباه إلى عدم رفع سعر الشراء أو خفض سعر البيع للأصل الرقمي عن غير قصد من خلال صفقاتهم نفسها، مما قد يؤدي إلى خسائر.
الحجم والسيولة
ليست كل البورصات المشفرة متساوية من حيث أحجام التداول أو مستويات النشاط. يؤثر حجم التداول في البورصة على السيولة وتوافر الأسعار التنافسية. وقد يعيق انخفاض الحجم في بورصة ما تنفيذ الصفقات الكبيرة اللازمة لتحقيق الأرباح المطلوبة. بالإضافة إلى ذلك، حتى إذا كانت الصفقة ممكنة، فقد يستغرق اغتنام فرصة التسعير وقتاً طويلاً بسبب انخفاض نشاط التداول.
تكاليف المعاملات
يجب على المتداولين مراقبة رسوم المعاملات المرتبطة بشراء الأصول المشفرة عبر منصات تداول مختلفة. قد تتقلب هذه الرسوم وتختلف بين البورصات. إن البقاء على اطلاع بتكاليف المعاملات أمر بالغ الأهمية لتحسين الأرباح وتجنب النفقات المفرطة التي قد تؤثر في الربحية.
مخاطر الأمن: الاحتيال والاختراقات
تعمل العملات المشفرة في بيئة غير منظمة إلى حد كبير، مما يعرض المتداولين لمخاطر متزايدة من الاحتيال والاختراقات واحتمال انهيار العملات. ويُعد التخزين الآمن للأصول الرقمية أمراً بالغ الأهمية للمستثمرين، إذ إن تأمين العملات المشفرة يمثل هاجساً بارزاً داخل مجتمع العملات المشفرة.
الاعتبارات الضريبية
يجب أخذ الآثار الضريبية في الاعتبار في ولايات قضائية مثل الولايات المتحدة، حيث ازداد تبني العملات المشفرة بشكل كبير. تُصنف الأصول المشفرة كأملاك، على غرار الأسهم والسندات، وتخضع للضرائب. يجب على المتداولين البقاء على اطلاع بالإرشادات والالتزامات الضريبية ذات الصلة لضمان الامتثال للقانون.