الكاتب : دكتور غريب
المحرر: فينسيرو، واي إل، كلاود واي، سيهان
تمت المراجعة بواسطة: كريستال
1. أي نوع من الحيوانات نحن؟
لنفترض أن هناك إنسان الغاب، سواء كان بونوبو ذكي للغاية أو غوريلا عضلية وذكية، كيف يمكن أن يصبح بسرعة سيد السكان؟
الجواب بسيط، أعطه برميل زيت أو إطار. اكتشف علماء الحيوان في الغابات البدائية أنه عندما يتعلم إنسان الغاب الأول دحرجة البرميل، سيجد إنسان الغاب الآخر ذلك أمرًا لا يصدق ويشعر بالخوف، ونتيجة لذلك، سيكتسب إنسان الغاب مكانة أعلى بين السكان. وفي وقت لاحق، حاول إنسان الغاب الآخر تعلم "تقنية دحرجة البرميل المتطورة"، تمامًا كما تعلم أولئك الذين ولدوا في الثمانينيات والتسعينيات سلوكيات مثل دحرجة الأطواق وتقليب الكتب بأصابعهم الوسطى من أقرانهم في المدرسة الابتدائية.
الشكل: ملك الوحوش يدحرج البرميل ويزلزل العالم كله
عند تغريد بلبل على الشجرة، فإنه يستدعي جوقة غنائية؛ ويمكن اعتبار القرد الذي يقفز أولًا إلى كهف الستار/كهف المياه راعيًا للملك، لأن القرود الأخرى تتبعه وتدخل معه. وفي سلوك البشر توجد ظاهرة مشابهة في التقليد بين الأفراد، وتُسمّى «تأثير الميم (MEME)». كانت عملة البيتكوين (BTC) في بدايتها تنتشر أيضًا بسبب تأثير الميم بين المبرمجين وعشّاق التقنيات. أما عملتا الدوج كوين (DOGE) وشيبا إينو (SHIB) باعتبارهما من الوافدين الجدد، فانتشرتا على نطاق واسع بفضل انتشار وسائل التواصل الاجتماعي المتطور.
سرديات هذه رموز الميم منطقها بسيط ومباشر، وشعاراتها مُحرّضة إلى حد كبير، ومع تأثير المشاهير مثل إيلون ماسك؛ فيشتري المتابعون تبعًا لذلك. أما المحتوى الأساسي—وهو انتشار الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) القائمة غالبًا على الصور—فكان في البداية مدفوعًا أيضًا بحاجات التعريف بالهوية في المشهد الاجتماعي؛ مثل صور كريبتو بانك (Crypto Punk) وملفات BAYC (Bored Ape Yacht Club). لذلك فالتشفير ليس السمة الأساسية لعملات الميم؛ بل غالبًا يشبه تأثير «قَطعان المشجعين» في حفلات النجوم: الناس تتبع بعضها بعضًا.
تشكل تقنية البلوك تشين المبنية على التشفير (Cryptography) الجزء الأساسي من العملات المشفرة (Cryptocurrency)، ولهذا صار الاختصار «Crypto» يشير إلى الشيء المقصود ذاته. على الرغم من أن التشفير يمكن استخدامه دون اتصال (مثل التواصلات اللاسلكية/غير المتصلة بين عملاء الاستخبارات والمخابرات في الخارج)، إلا أن تقنية البلوك تشين لا يمكن أن توجد وحدها؛ فهي تحتاج إلى شبكة، وإلا فلن تتمكن الكتل المعلومات المرسلة بين العقد من التزامن لحظيًا مع العقد الأخرى. ومع أن البيتكوين يمكن أن تعمل دون اتصال بين عقدتين عند تحويل الأموال لفترة قصيرة، ثم بعد اتصال الشبكة يتم التزامن. وبما أن الإنترنت الحالي (Web2) هو البنية التحتية للعملات المشفرة، وبما أن العملات المشفرة وWeb2 كلاهما يشكلان معًا البنية التحتية التي صاغت Web3، يمكن دمج الحديث عن Crypto وWeb3 في أغلب الحالات.
الشكل: Crypto وWeb3، من رسم الكاتب
بعد أن أصبحت هذه الأرض الواسعة من Web3 خصبة وكثيفة تدريجيًا، تحولت ظاهرة الميم (MEME) إلى سردية قديمة بالية، وغالبًا تشبه جثة متحللة لا تثير الوحوش لتهاجمها. لكن بمجرد ظهور منطق سردي ممتاز، ستندفع الذئاب الضارية والنسور الجارحة لتلتهم كل شيء بسرعة. في هذا الجانب، سواء كانت رؤوس الأموال المؤسسية أو أصحاب المبالغ الكبيرة أو صغار المستثمرين، فإن الجميع يمتلك نفس عقلية «الخوف من فوات الفرصة» (FOMO).
في 28 أكتوبر 2022، بعد أن قاد إيلون ماسك بنفسه مجموعة من الأموال لإتمام صفقة الاستحواذ على تويتر، ارتفع سعر عملة DOGE بشكل كبير وزادت أحجام التداول بسرعة. وبما أن إيلون ماسك هو المحرك الرئيسي لانتشار DOGE، فإن توقع المستثمرين كان إدخال DOGE إلى بعض سيناريوهات الدفع في تويتر. هذا التوقع جعل حجم تداول DOGE يتجاوز لفترة وجيزة حجم تداول الإيثيريوم (ETH). وهذا يدل على أن تأثير الميم لا يزال مراهنة قوية في كازينو مقامرة، بينما آفاق التطبيق التقنية في ذلك الوقت كانت مجرد دور مساعد مثل مذيعة جميلة تأتي مع توزيع البطاقات (بالطبع حتى هذا «الأخضر الورقي» لا يمكن أن يختفي).
نحن مثل هذه الحيوانات: تأتي معظم القرارات من حدس «دماغ الزاحف» أو من اللاوعي؛ والحدس هو اختصار على سطح المكتب في الدماغ. تعوّد الناس على النقر مباشرةً بالماوس على أيقونة الاختصار بدلًا من فتح نافذة سطر الأوامر لتنفيذ منطق كود التقييم. دماغ الزاحف يحب الأشياء البسيطة والمألوفة (مثل الكلاب وDOGE)، ويكره الأشياء الغريبة والمعقدة (مثل السلاسل العامة وLayer 1/2/3). مسار التفكير في الدماغ العقلاني طويل، وفي غالبية القرارات لا يلعب دورًا حاسمًا. حتى لو كان هناك قليل من متخذي قرارات عقلانيين، فإن قطيع الآخرين يجبر العقلاني على الاندفاع وراء الربح مثل السرب. اللاعقلانية هي المصدر الرئيسي للضجيج في صناعة Web3.
2. السلوك اللاعقلاني للحيوانات المتقدمة
في غابة Web3 اللاعقلانية والشرسة، استكشافك يُختبر بشدة طبيعة الإنسان لدى «اللاعبين/الرحّالة الرقميين». يجب تدريجيًا تنقية طبيعة الإنسان من الجشع والحنق والضلال والشك والبطء، عندها فقط يمكن بلوغ «الاستنارة».
الجشع. الجشع هو رأس الفساد: يتمثل أساسًا في الهوس بأن «آكل آخر نحاس/عملة»؛ والاندفاع لمحاولة اقتناص رأس السمكة وذيلها من جانب المتحكم (الـ庄家)، وعدم التوقف عن جني الأرباح/البيع في الوقت المناسب. هذه عقلية التاجر النذل المرابي.
الحنق. بعد حدوث انعكاس للاتجاه وانخفاض سعر العملة المحتفظ بها وعدم الاعتراف بالهزيمة، يواصل الشخص زيادة المراكز (زيادة الكمية). ثم بعد ارتفاع السعر يبيع لكنه يستمر في الارتفاع ولا يعود بإمكانية الوقوف بهدوء وهو «فارغ المركز»؛ بل يشعر بالندم على أنه باع قبل الأوان، ثم يشتري مرة أخرى عند القمة فيُحبس في خسارة. هذه عقلية الرجل المتسرّع الغاضب.
الضلال. تخيل أن الاحتفاظ بعملة يموت بها لسنوات، وأنها استثمار قيمتها ثابتة لسنوات طويلة، لكنها ليست BTC ولا ETH. هذه عقلية الفتاة الرومانسية/القلب العاطفي.
الشك. بعد دراسة حركة السوق أو المعلومات الأساسية حول مشروع ما، لا يجرؤ الشخص على المشاركة بثقة وقرار حاسم في تفاعل/تداول المنظومة. هذه عقلية المتردد مثل يوان شاو (袁绍) المتلكئ.
البطء. لا يمكنك الحفاظ على أنك دائمًا مثل الطالب: التعلم المستمر لمشاريع جديدة ومعارف جديدة. أما موقف الكبار المتغطرس الذي تعوّد التعامل مع السوق قد يتجاهل الكثير من المعلومات القيمة. هذه عقلية أبناء/فروسية الثمانية الأعلام (八旗纨绔).
لكسر وسواس النفس، يعد التحكم في المخاطر وإدارة المراكز أهم شيء، لأن تغيّر حجم المركز يؤثر مباشرةً على نفسية المستثمر. أما دراسة تدفق الأخبار/المشهد الخاص بالمشروع أو الأساسيات، أو التحليل الفني للـK线، فهي مجرد وسائل لإضافة تحسينات كزينة على الجهد. لا إنجاز لمن يُحسن الحرب دون إنجازات باهرة. إذا كنت تشارك في التداول ثم تعيش قلقًا وخوفًا يوميًا، فهذا يعني أن المركز زائد/ثقيل؛ والأرجح أن اختلال الموازنة النفسية بسبب صعود وهبوط حاد يؤدي إلى أخطاء تشغيل تتسبب في خسائر.
الشكل: لا للـK يفرح ولا للـU يحزن، من رسم الكاتب
مع الحفاظ على نفسية هادئة، «لا للـK يفرح ولا للـU يحزن»، يمكن للمرء من زاوية المعلومات الخاصة بالقطاع والدراسة الفنية وغيرها أن يصقل نفسه ويُحسن ويُحسّن عائد الاستثمار إلى أقصى حد. في هذه الغابة البدائية الكثيفة من Web3، لكل شخص طريقة صيده. أيًا كانت طريقة جني الأرباح، فغالبًا لا يستطيع الأنانيون البحتون أن يكونوا أكبر الرابحين؛ لأن نزعة النفع تجعل كل قيمة تُحسب بقدر ما يجلب من دولارات عبر التحكيم (套利). ومع ذلك، لا يمكنك اللعب على الرقعة بينما الشعر لا يصقله أحد في بيته. كبار الشعراء المشهورون عبر العصور، كانت مفرداتهم مجرد خلفية؛ وما كان يعتمد عليه لي باي (李白) حقًا هو السيف والفنون القتالية الحقيقية وما يجلبه ذلك من روح فارس. وما كان يعتمد عليه سو شي (苏轼) حقًا هو إخلاصه وخبرته في خضم صعود وهبوط المناصب، إضافة إلى أساس مهني وسياسي قوي. الأشخاص الذين يجلبون مكاسب كبيرة وسمعة عظيمة في Web3، بالتأكيد لا يهتمون بسردية التشفير نفسها؛ بل لديهم خبرة غنية في العالم التقليدي ومتحمسون لإيجاد فوز مشترك لعدد أكبر من الناس.
3. من لعبة محصلة صفر إلى «أثر خارجي إيجابي»
قال المؤرخ نيقولو مكيافيلي: «إن كان هناك شيء يجعل الجميع يستفيدون، فيجب أن ينجح ويستمر.» وتُسمى أسلوب السلوك هذا بالمنفعة الذاتية المترافقة مع مبدأ (الأيثارية المبدئية). وفقًا لهذا المعيار، فإن الأنماط التي تجعل الجميع يستفيدون (بما في ذلك من خارج دائرة Web3 والصناعات الأخرى) ليست شائعة في صناعة Web3 الحالية.
نعلم أن النقود الائتمانية تسببت تقريبًا في الإضرار بمصالح الجميع. النقود الائتمانية التي تصدرها الدول ذات السيادة، سواء الدولار أو اليورو أو اليوان/الرينمينبي، جوهرها ديون. وفي أرقام أصول البنوك، فإن أكثر من 90% ينشأ من الديون المشتقة عن الأنشطة الائتمانية. كانت فواتير البنك الإنجليزية (الـbanknotes) التي أُصدرت أولًا من البنك الإنجليزي الذي تأسس في 1694 هي في الأساس ديون حرب الملك. أما في Web3، فإن الرموز العامة الشائعة مثل BTC وETH، رغم تسميتها «نقودًا افتراضية»، فإن منطقها الأساسي هو نقود مادية (تشبه الذهب والفضة)، وليس نقودًا ائتمانية مبنية على الديون. النقود المادية لا تحتاج إلى أي معنى مادي ملموس؛ فهي مجرد حامل لمعتقدات القيمة. بل إن قياس القيمة قد يكون حجرًا كبيرًا يعرف موقعه حتى أفراد قبائل بشرية أولية. حتى اليوم، يمكن بيع حجر من جدار برلين المنهار في متاجر الهدايا السياحية في ألمانيا مقابل عشرات اليوروهات إلى مئات اليوروهات (بالطبع ليس كل حجر حقيقيًا من ذلك الجدار).
الشكل: تذكارات حجر من جدار برلين المنهار، المصدر: https://www.facebook.com/rainieis
المؤمنون بتخزين العملات بكثرة عددهم كبير، وتكلفة التعدين مرتفعة، والإنتاج يصبح منكمشًا (通缩)، والمحافظ سهلة الضياع؛ لذا تحولت BTC تدريجيًا إلى شيء لا يقوم كثير من حَمَلة العملات ببيعه لفترات طويلة، ما يقلل من وتيرة التداول ويخفض استهلاك الطاقة. وبالنسبة لغير المتعاملين عاليي التردد، فإن أهم وظيفة لـ BTC اليوم أصبحت حفظ القيمة. لذلك تكمن قيمة BTC في أن الناس يريدون امتلاكها والاحتفاظ بها، لا بيعها والتخلي عنها. خلال أكثر من عقد من الزمان من لعبة البيع والشراء والتبديل بين الأيدي، أصبحت BTC تتجمع تدريجيًا في عدد قليل من المحافظ في المقدمة. وبهذا تصبح BTC منكمشة ومتركزة بشكل لا يناسب كونها العملة المتداولة الشائعة في Web3.
يُعدّ الانكماش في المرحلة المبكرة من انتشار العملة قاتلًا. ففي أوائل عهد أسرة مينغ، كانت عملة النحاس (النقود النحاسية) عملة قانونية، بينما كان الفضة عملة غير قانونية، لكن الجميع (بما فيهم الإمبراطور) كانوا يخفون الفضة. وكان الجميع يعترف عمومًا بقيمة الفضة. يقوم الناس بصكّ الفضة على شكل سبائك وإخفائها في باطن الأرض، ما يؤدي بشكل غير مباشر إلى عدم تمكن حكومة مينغ من الحصول على كمية كافية من الفضة، فتضطر إلى تحصيل الضرائب عبر مصادرة مختلف المنتجات الزراعية والسلعية بدلًا من جباية الضرائب نقدًا، فتكون قدراتها المالية ضعيفة. وفي فترة وانلي (وانلي في عهد مينغ) قام تشانغ جو تشنغ بإصلاح رسمي اعتبر الفضة عملة رسمية. كما شرّع إمبراطور وانلي، المشغوف بجمع المال وتكديس الفضة، أنشطة التعدين غير المشروع في المجتمع، فاستُنزفت مناجم الفضة بسرعة أيضًا. في أواخر القرن السادس عشر، غزا الإسبان المستعمرون المكسيك وبيرو، فأدخلوا كميات هائلة من الفضة من الأمريكتين إلى الصين. وفي القرنين السادس عشر والسابع عشر، دخلت إلى الصين فضة تمثل نصف إنتاج الأمريكتين. وقد أدّى ذلك مباشرةً إلى انخفاض قيمة الفضة في خزائن مينغ، وحدوث تضخم هائل في أسعار السلع المُسعّرة بالفضة. لكن بما أن حكّام العاصمة وأغنياءها كانوا ينهبون ويحتفظون بكمية كبيرة من الفضة (على غرار سلوك البورصات المركزية)، وبما أن الوعّاظ من علماء الكونفوشيوسية (فيهم الصادق والكاذب) فرضوا على الملوك قيودًا أخلاقية تمنع فرض الضرائب، وبسبب مقاومة ملاك الأراضي والطبقات المالية المتنفذة للضرائب والتهرب منها (وغالبًا أيضًا من علماء الكونفوشيوسية)، بقيت الفضة في الخزائن ما تزال غير كافية. ومع تراكم الكوارث الطبيعية الناتجة عن «العصر الجليدي الصغير» كالفيضانات والجفاف، وتوغّل قبائل الجورشن/الجن (女真) إلى الجنوب، انتهى الأمر أخيرًا إلى إفلاس الإمبراطورية المينغ وسقوطها وتلاشيها.
لذلك، لكي تكون العملة المتداولة المثالية في عالم Web3، يجب أن تنعكس مع تجربة الفضة المالية الفاشلة في التاريخ: يبدأ الأمر بتضخم مُنظّم يضمن كثرة عدد المستخدمين وحجم التداول الضخم، ثم التأكد من أنها لن تنخفض قيمتها، مع تجنّب الانكماش قدر الإمكان. إنّ تجميع العملات أحيانًا لا يساعد على الانتشار الواسع للعملة ولا على تشغيل بيئة اقتصادية صحية. أي عملة مبنية على آلية الانكماش لا تصلح كعملة متداولة على نطاق واسع. إضافة إلى ذلك، سواء كانت BTC أو ETH ذات الانكماش، أو DOGE وSHIB ذات التضخم، فإن نصيب بضعة رموز تتركز حيازتها في الألف محفظة الأولى. تركّز البيتكوين مع الانكماش غالبًا لعبة الأغنياء (تكديس «يمثّل الحقيقة»)، أو مجرد وجود حجم تداولٍ وهمي داخل البورصات (سكّ «عملة مزيفة»)؛ أما التداول الحقيقي بين الفقراء فتكاد كميته تكون قليلة.
الشكل: حزب تجميع العملات ألّقى مفاتيح 7500 بيتكوين في مكب نفايات، لكن هذا لا يمنع البورصات من طباعة عملات مزيفة وإغراق السوق بالبيع (ضخ البضاعة لإسقاط السعر).
مصدر الشكل الأيسر: https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2020-03-08/doc-iimxxstf7256230.shtml。
مصدر الشكل الأيمن: https://zhuanlan.zhihu.com/p/435556626。
بالإضافة إلى البيتكوين وفضائيات السلاسل العامة (public chains)، فإن أي عملة جديدة تُصدر بعد طرح عام أو خاص على سلسلة عامة تقريبًا تتحول كلها إلى عمليات جمع أموال (圈钱) في وقت قصير. تدخل المؤسسات عبر التمويل الخاص مسبقًا لتحصل على حصص بسعر منخفض؛ ويُخصص المشروع جزءًا من الرموز لنفسه، وبعد إدراج الرمز يقوم ببيعه/تسليمه (抛售) ليجني أرباحًا كبيرة فيستقيل أعضاء الفريق مبكرًا؛ بينما يحصل صغار المستثمرين فقط على أرباح بالتوزيع المجاني (airdrop) دون تكلفة أو يلحقون ارتفاع السعر بشراء متأخر. ونادرًا ما تكون هناك حالات يقتنع فيها مطورون ومؤسسات فعلًا بروح اللامركزية «بناءً مشتركًا، مشاركةً مشتركة، امتلاكًا مشتركًا». في معظم الحالات، يواجه جميع من يشاركون في بيئة رموز المشروع ما يُسمى «مأزق السجين»: الجميع يخاف أن يسبق الآخر في هروب البيع (السريع) أو أن يقوم أحدهم ببيع مخفي من حسابه الخاص (فأر) دون إعلان. لذلك تظهر حالة تكسير/إغراق للسوق بعد فترة قصيرة من إدراج معظم الرموز. وبسبب قيام «علماء عملات» في عالم البلوكتشين يستخدمون برامج نصية (scripts) وتقوم بتجميع الـairdrop أو لعب التحكيم (套利) على نطاق واسع، تتفاقم هذه المراهنة وإغراق السوق وتتحول إلى لعبة صفرية.
الشكل: جزء من الرموز بعد الـICO يتم إسقاطه/تكسير سعره بعد وقت قصير من الإدراج
لقد رأينا جميعًا أنشطة جمع الأموال عبر ICO لمختلف المشاريع: فهي تروّج لسردية التشفير، لكن المشروع لا علاقة له أصلًا بمبادئ العملة المشفرة. إنها كأن مستعمِرًا يحمل الإنجيل بيد ويمسك بالطلقات بيده الأخرى ويصل إلى الأمريكتين. تشبه هذه الأنشطة جمع الأموال المؤسسات المالية التقليدية، لكنها مع ذلك ليست خاضعة للرقابة مثلها.
ظهر «جلد الغزال الأبيض» الذي يُصك على شكل عملات في عهد أسرة هان، تمامًا كما تُصدر الجهات المطورة رموزًا تحدد بها التسعير. أمر الإمبراطور هان وُو (汉武帝) بإصطياد وقتل الغزلان البيضاء حول تشانغآن، ثم تقطيع جلد الغزال إلى مربعات، احتكرت المؤسسة الملكية إدارتها، وفرضت أن يكون تحديد سعرها: «قيمة 1 قطعة عملة جلد غزال أبيض تساوي 400 ألف نقود نحاسية» (لاحظ الوحدة)، وفرض وجود عملات جلد الغزال الأبيض ضمن سلع/تحف الجزية التي يقدمها الأمراء كواجبات. وبذلك تمّت عملية حصاد ثروات الولايات لصالح المركز. في فرنسا، استخدم الإمبراطور سبيكة من النيكل والنحاس لصك نقود فضية رديئة؛ وبعد انهيار الثقة لم يعد بإمكانه إصدار سندات حكومية، لذلك خسر كثيرًا في الحروب بين إنجلترا وفرنسا. وفي عهد تانغ، قام الإمبراطور سوزونغ (唐肃宗) بصك نقود نحاسية جديدة «قِيآن يوان تشونغ باو (乾元重宝)»، وفرض بالقوة نسبة التحويل مع النقود القديمة 1:50، فنهب النقود النحاسية القديمة. حدثت قصص مشابهة في مايو 2022: على سلسلة تيرا، تم إصدار عملة LUNA باستمرار فتتدهور قيمتها، ثم تم تغيير اسمها إلى LUNC. وأعاد المطورون والبورصات إصدار LUNA مرة أخرى وفق نسب استبدال مختلفة بين الرموز الجديدة والقديمة، مع إطلاق airdrop للمستحوذين في فترات زمنية مختلفة. والنتائج الناتجة عن إساءة استخدام هذه السلطات جميعها أدت إلى تبخر الثروة وانتقالها بين الناس.
الشكل: إصدار رموز جديدة في الماضي والحاضر هو أداة لحصاد الثروة، المصدر: https://kknews.cc/zh-sg/collect/98boroq.html
غالبًا ما يتم اختراق الرموز التي تُرسل عبر السلاسل (cross-chain) بين سلاسل عامة بسبب ثغرات تقنية. مثلًا: في 10 أغسطس 2021، تعرضت Poly Network للاختراق في وقت واحد على عدة سلاسل عامة مثل ETH وBSC وPolygon، وكانت الخسارة أكثر من 600 مليون دولار. وفي 7 أكتوبر 2022، وقع حادث اختراق لجسر BNB Chain عبر Token Hub، فسرق القراصنة 2 مليون BNB. وفي 4 نوفمبر 2022، تم اختراق عملة GALA على سلسلة BSC؛ وقام القراصنة بإصدار/زيادة عدد هذا الرمز بشكل كبير ثم قاموا ببيعه. في هذه الحوادث، سواء مؤسسات أو بورصات مركزية أو حتى صغار المستثمرين، تعرض الجميع لخسائر مالية ضخمة.
طالما أن هناك مطورًا/مشروعًا خلف الرمز، فستوجد مرحلة بيع مسبق أو تعدين مسبق، مما يصنع فرص مشاركة غير متساوية، وينتهي الأمر إلى تركّز الرمز وتضخم سلطة القلة. في أكتوبر 2022، صمم المبرمج الأصولي في عالم التشفير جاك ليفين Jack Levin عملة XEN؛ وهي عملة تُصدر بدون مشروع (لا توجد جهة مطورة)، بحيث يكون الجميع متساوين من حيث المشاركة في التعدين الأولي. على سلاسل عامة مثل إيثيريوم (ETH) وسلسلة بينانس الذكية (BSC) وغيرها، جذبت XEN بسرعة عددًا كبيرًا من المحافظ للمشاركة في التعدين، وفي مرحلة ما بلغت نسبة الإرسال على سلسلة ETH حوالي 50%. حَلّت عملة XEN بشكل إبداعي مشكلة «العلماء» أو «السحرة» الذين يقومون بالتعدين على دفعات عبر السكربتات؛ إذ استغلت دوافعهم لتحقيق الربح ودَفعتهم إلى جني الأرباح لصالح الأشخاص العاديين المشاركين. كلما زادت محافظ «أتباع الانتزاع (撸毛党)» الذين يعدين جماعيًا، زاد عدد الرموز التي يحصل عليها المستخدمون العاديون بعد انتظار فترة تاريخية معينة، وبذلك يستفيد الجميع. في البداية، استمر إنتاج XEN باستمرار عبر التعدين، فكانت نسبة التضخم مرتفعة جدًا؛ ومع مرور الوقت، انخفض معدل التضخم تدريجيًا، حتى أصبح في النهاية معدل التضخم منخفضًا إلى حد يمكن تجاهله.
يُعدّ التضخم أحد الأسباب التي جعلت الأصداف (الصدف/الصدفيات) في بدايات الحضارة البشرية قادرة على العمل كعملة متداولة: أي أن المحار/الصدف يُنتج باستمرار على المدى الطويل، لكنه لا ينخفض. وفي المناطق الداخلية كانت الأصداف نادرة وصعبة الحصول، بينما كان التجار الذين يعيشون على السواحل يبيعون الملح البحري والمنتجات السمكية في المناطق الداخلية؛ كانت الرحلة بعيدة وشاقة، لذا بالطبع لا يترددون في طلب سعر مرتفع. يمكن أن يحدث سيناريو محتمل: كتعويض نفسي للمستهلك، يقدم التاجر للزبون (غالبًا من عائلة أكثر ثراءً) صدفة ذات نقوش فريدة وجميلة وسهلة الاحتفاظ بها، صلبة وقادرة على التخزين، ومريحة للحمل. لذلك تُصبح الأصداف - باعتبارها «وسيلة للحماية من غلاء/زيادة السعر» - ذات قيمة بطبيعتها.
ومن الأمثلة على عملات متداولة ذات تضخم لكنها تحافظ على القيمة أيضًا التوابل مثل الفلفل. وحتى أوائل عهد أسرة مينغ، كان الفلفل القادم من التجار العرب عبر النقل البحري البعيد شديد الندرة ومُناسبًا للتخزين، وما زال يُمكن استخدامه كجزء من راتب الموظفين. حتى كبار المسؤولين يجب أن يستخدموا الفلفل لشراء بعض ضروريات الحياة. الفلفل والأصداف كلاهما يُستهلك فيهما تكلفة نقل العربات والسفن والخيول، لذلك فهما يحملان قيمة أصلًا. تمامًا كما تستهلك أنشطة تعدين XEN خلال شهر واحد أكثر من 6000 ETH. لذا، لا تتوفر فرصة نجاح ضعيفة لاحتمال وجود «آلية تضخم مع الحفاظ على القيمة» لرمز XEN على سلسلة ETH إلا بعد أن انتقل ETH إلى إثبات الحصة (POS) في سبتمبر 2022، ثم بعد شهر من ذلك يصدر XEN على سلسلة ETH مع آلية تحفظ القيمة مع التضخم.
بسبب الاحتكار الرسمي للملح والحديد، كانت تجارة القطاع الخاص في المراحل المبكرة تركز عمليًا على السلع الفاخرة. أما الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) فهي مثل اللآلئ وقرون وحيد القرن واليافط/صدف السلحفاة البحرية (الأصداف النادرة للسلحفاة)، والعاج و«أسنان الحوت» وأدوات مثل جلد رأس طائر نقّار الخشب… كلها سلع فاخرة. إنّ القطع الثمينة ذات الجودة العالية تكون نادرة جدًا ولا تُتاح للجميع، وتختلف ذائقة الفن من شخص لآخر، كما أن حجم التداول فيها أقل من الأصداف. لكل NFT طابعه الخاص، لكن اختلاف التذوق يؤدي إلى فروقات كبيرة في السعر. في نظر بعض الناس، قد لا تساوي هذه السلع الفاخرة شيئًا حتى «بنصف سنت»، وربما تكون أقل فائدة من الأقمشة أو الحرير أو الحطب أو الفحم. أما تحويل «بلو تشيب» NFT فيشبه أكثر انتقال المنافع بين الطبقات العليا وصرف العلاقات والصداقات، ما يجعله صعبًا أن يكون عملة دفع للمواطنين البسطاء. أما الصور الخاصة بـNFT منخفضة القيمة، المكررة في كل مكان، شبه دون حجم تداول ومعدومة عمليًا في الصفقات—فهي أقرب إلى «علب محار طرية» لا تصلح إلا لتغذية الدجاج. كذلك فإن انخفاض السيولة يجعل أغلب NFT غير قابلة للبيع في الأسواق الهابطة (Bear market).
خلاصة القول: البيتكوين بدون مشروع/مطور هو ليبرالية، والـ”altcoin” مع مشروع/مطور هو سياسة نخبوية. تاريخيًا، خلقت الليبرالية والسياسة النخبوية مرات لا حصر لها من اتساع فجوة الفقر والغنى وتركيز الثروة؛ وهذا ليس أمرًا غريبًا. لأن تطور قوى الإنتاج اختار مسارًا يفضّل النخبوية والليبراليين، وحتى ساتوشي ناكاموتو لا يستطيع تغيير ذلك. وعند اختراع البيتكوين، كان ينبغي أن يكون قد فكر في النتيجة النهائية: الميل إلى المركزية. واستمر مسار تركّز الثروة حتى لحظة اندلاع الثورة، ثم تقسيم الحقوق بالتساوي (تقسيم الأرض)، ثم يعود كل شيء إلى دورته مرة أخرى، وتستمر الثروة في التجمع لدى قلة من الناس.
4. تحديد القيمة داخل بيئة كبيرة ومختلفة
لا وجود لما يُتخيله الفلاسفة الغربيون من «يوتوبيا» أو لما تتخيله الفلسفات الشرقية من «مجتمع التساوي/الداتونغ». إن تجانس الكون يعني إعادة تشغيل «البداية»، وإن غياب اختلاف الصفات بين الكائنات يعني الانقراض. ينبغي أن يكون عالم Web3 «كبيرًا ومختلفًا»: جوهر الأمر ليس في «الكِبر»، بل في «الاختلاف»؛ أي نظام بيئي قادر على احتواء أنماط مشاركة ولعب وتجارب متعددة.
أعاد Web3 تعريف السؤالين: ما هي القيمة؟ وكيف نُجري المفاضلة في شأن القيمة؟ وبناءً على هذين السؤالين، فإن جميع سيناريوهات التطبيقات الحالية ليست إلا مقدمة. للإنسان ثروات كثيرة الأنواع، لكن هناك نوعًا واحدًا ينقص دائمًا، وهو الوقت. كل التطبيقات تخدم الإنسان، أي تخدم وقت الإنسان. المال مجرد وسيط تبادل، وأقصى شكل للتبادل هو تبادل الوقت. مثلًا، البائع الذي يبيع منزلًا لا يستبدل إلا وقت العمل المستقبلي للمشتري، ويمكن استخدامه لتجربة حياة خفيفة ومريحة في الحاضر. أما منتجات Web3 التي تُقدّم للمستخدمين اليوم، فمعظمها يستهلك وقت المشاركين أكثر مما يوفر لهم الوقت، مثل «التقاط الـairdrop» (撸空投) وغيرها.
سواء كان ذلك تقليد الإنترنت التقليدي الساعِي إلى دخول Web3، أو قيام صناعة Web3 بنسخ نموذج تطبيقات الهواتف وتحويله إلى ما يُسمى dApp (تطبيق لامركزي)، فإن القواعد وطريقة اللعب والسيناريوهات والمنتجات: القواعد واللعب عادةً أهم من السيناريوهات والمنتجات. تجربة المستخدم في Web2 ما زالت غالبًا أكثر سلاسة وسهولة من Web3، لأن نصف سكان العالم يملك هاتفًا ذكيًا، ومعظم من هم ضمن عشرات المليارات يملكون مستوى تعليميًا أقل من مرحلة الجامعة؛ لذلك تحتاج منتجات Web2 إلى واجهات رسومية ونماذج إيرادات بسيطة قدر الإمكان. إن حساب فوائد/أسعار الرهن والإقراض، أو شراء الأراضي الثقيلة في الميتافيرس بالمال، أو قضاء وقت طويل يوميًا في抢空投، أو الموازنة بين أدوات اللعب والعائد—كل ذلك ليس مما يفعله الناس العاديون الذين لا يحتاجون إلى العمل الشاق يوميًا. في العالم الواقعي، أغلب الناس الذين يعيشون على كسب القوت يفلتون وقتهم إلى حد بعيد، وما زالوا يميلون إلى فتح TikTok بدلًا من الاستمرار في الحسابات الدقيقة في العالم الافتراضي. اللاعبون الذين يحبون الألعاب حقًا لن يفكروا في اللعب وكسب المال في الوقت ذاته، بل سيصرفون بضع مئات من الدولارات لشراء نسخة أصلية من قرص/هارد اللعبة.
بالنسبة إلى سلسلة التطبيقات مثل GameFi وSocialFi وMetaverse وغيرها، فإن ما ينبغي حله أولًا ليس مسألة طريقة اللعب (gameplay)، بل مشكلة نمو عدد المستخدمين ومشكلة إدخال تدفق الأموال والسيولة. عدد المستخدمين وتدفق الأموال هما أساس كل نظام مالي. مع وجود الأساس يمكن بناء هياكل المباني كيفما تريد؛ ومع وجود المكونات يمكن إعداد أطباق متنوعة، ومن دون مكونات لا يمكن إنجاز شيء حتى لأذكى الطهاة. من ناحية المستخدمين: سواء استخدموا محافظًا حارة على السلسلة (hot wallets) بمفاتيح خاصة، أو محافظًا مادية (hardwares)، أو حسابات مُدارة من قبل البورصات (custodial) دون مفاتيح خاصة، أو محافظ حسابات متعددة الأطراف للحساب (MPC). ومن ناحية التطبيق: سواء كان App أو dApp، وDEX أو CEX، فالجوهر هو اختيار ثقة ثنائي الاتجاه قائم على البشر، دون وجود تفوق مطلق لأي خيار على الآخر.
سواء كانت «لامركزية» أو كانت «سردية تشفير»، فليست شروطًا كافية لنجاح تطبيق ما، ولا شروطًا ضرورية أيضًا. إن أعمال تحويل الأموال «Fei Qian» في فترتي تانغ وسونغ (唐宋) وتسليم/استلام السندات في منصات «تسعير الأموال/صيرفات» في فترتي مينغ وتشينغ (明清) كانت كلها بورصات مركزية؛ للسندات علامات منع تزوير خاصة، مشابهة لفكرة المفاتيح الخاصة في العملات المشفرة. كذلك، كانت عمليات التحويل بين الأماكن في العصور القديمة عادة تتطلب حضور الشخص نفسه؛ ومن الناحية التقنية، فإن التشفير مجرد مساعدة. إن المحفظة والعملات ليست سوى حامل للثقة والقيمة، بينما حكم الإنسان هو معيار تحديد درجة الثقة والقيمة. وهناك عامل أعمق: العنف (غالبًا يتطلب مواجهة وجها لوجه) هو المرافقة الدائمة في التاريخ المالي الطويل، أما التقنية فليست كذلك.
5. كيفية التخلص من مصير أن تصبح ضمن كومة نفايات التاريخ
الإنتاج الإجمالي لثروة العالم (أي الاستخراج والتصنيع للكيانات المادية) ينمو كل سنة، وماكينة طباعة النقود ليس لديها طريق للعودة إلى الوراء. كما أن عرض النقود بالمعنى الواسع (M2) يزيد سنويًا بوتيرة أسرع من وتيرة الإنتاج الحقيقي للكيانات (10-20%). المزيد من الأموال في مجالات Web2 وغيرها من المجالات التقليدية إما كانت تفكر أو بدأت بالفعل في الدخول إلى مجال Web3.
كما ذُكر آنفًا، فإن الأسواق المالية التقليدية هي بقايا تاريخ آلاف السنين من العنف. تنبع النقود والائتمان والقروض من حروب النهب التي يقوم بها الملوك خارجًا ومن سلب ثروات الناس داخل البلاد. والمأساة اليائسة هي أن «رجال المال» اليوم أيضًا هم اتحاد من شركاء دم العنف. فإذا تمكنت الأسواق المالية التقليدية من التخلص تمامًا من مصادر عنفها الأولى والتخلص من مصير أن تصبح كومة نفايات تاريخية، فإنها لا محالة ستسلك عكس الطريق الذي نشأت منه: أي التعاون مع صناعة العملات المشفرة للتحول إلى شبكة رقمية Web3 تتجسد فيها الابتكار والكرامة والثقة والترابط المتبادل. يمكن أن تزدهر التمويل اللامركزي (DeFi) مع التمويل التقليدي (TradFi) معًا، وكلاهما يحتاج الآخر.
تمر صناعة العملات المشفرة اليوم بآلام سوق هابطة، لكن بعض الشركات المعروفة في هذا المجال قد أعلنت إفلاسها بالفعل. أما التمويل التقليدي فأسوأ من ذلك: لقد صار بالفعل مادة للسخرية. مثلًا في الصين، يعرض مديرو الصناديق على العملاء عادة نتائج خسارة بنسبة 20% إلى 40% يواجهون بها عملاءهم.
لكي تستمر صناعة التشفير في توسيع عدد المستخدمين، يجب أن تستفيد من بعض طرق الرقابة والتنظيم في التمويل التقليدي. في يونيو 2022، جاءت سلسلة من الانهيارات المتتالية كرسائل تحذير واضحة لصناعة التشفير، مثل حادثة منصة الإقراض المشفر Celsius والمؤسسة الاستثمارية Three Arrows Capital وغيرها. وفي 3 نوفمبر 2022، تم الكشف عن أن FTX، ثاني أكبر بورصة مركزية في العالم، قامت داخليًا بسرقة أموال المستخدمين، وشاركت في مقامرة فاشلة عالية الرافعة المالية، ما أدى فورًا إلى موجة سحب جماعي للمستخدمين ومحاولات تحويل الأموال. خلال أسبوع واحد بعد الانهيار، قدمت بورصة FTX—وهي الوحيدة التي تمتلك ترخيص تشفير رسميًا في الولايات المتحدة—طلبًا لحماية الإفلاس. لقد أدى انهيار FTX وإعلان إفلاسها إلى ضربة قوية لثقة صناعة التشفير والمستثمرين من خارجها، فبدأ الكثيرون ببيع الأصول المشفرة أو التردد في الدخول. تدور «غيوم» السمعة السيئة المرتبطة بالاحتيال فوق صناعة التشفير ولا تزول.
الشكل: سهم بورصة FTX FTT هبط بنسبة 90% خلال 3 أيام فقط
يجب أن تتفق مجالات DeFi وTradFi على إطار تنظيمي ومعايير وقواعد. في 3 نوفمبر 2022، قال الرئيس التنفيذي لبينانس تشاو تشانغبينغ (CZ) في مقابلة مع بلومبرغ إن بينانس تفكر في الاستحواذ على بنك لردم الفجوة بين عالم التمويل التقليدي وعالم العملات المشفرة. إنها عملية تعويض متبادل: لكليهما ما يكتسبه من الآخر.
الشكل: https://www.binance.com/zh-CN/news/flash/7260189
في الواقع، إذا كانت صناعة التشفير التي تعودت على «تلحيس الذئب (الافتراس)» لا تزال غير «محترمة» هكذا، فإن سيف المشرّع/المحكمة القاطع (الضربة السريعة) سيكون في الطريق بالفعل ليستعيد جانب الاحترام. في 14 نوفمبر 2022، صرّح وزير الخزانة الأمريكي جانيت يلين (Janet Yellen) بأن حادثة انهيار FTX كشفت ضعف صناعة التشفير، وأن الحكومة الأمريكية كانت تفكر في تنظيم صناعة التشفير. والمفارقة السعيدة هي أن العلاقة بين صناعة التشفير اليوم والنظام المالي التقليدي ليست وثيقة بعد، وليست هناك «حبال مصالح» عميقة؛ وإلا لكان أثر إعادة هيكلة/إفلاس FTX مثل انهيار ليمان براذرز قبل الأزمة المالية في 2008، مهددًا للاستقرار المالي العالمي.
تطور قوى الإنتاج هو حاجة فطرية للمجتمع البشري. أي آلية لتشغيل الاقتصاد، طالما أنها تدعم تطور قوى الإنتاج، ستجذب بالضرورة سيناريوهات تطبيق مرتبطة بها، ومن ثم توفر مداخل تدفق متعددة وقنوات مشاركة للمستخدمين. أما اختيار مدخلات الدخول، فليس أمرًا مهمًا. طالما تحقق جميع الشروط الممكنة، فسوف ينتج عنه نتيجة واقعية. فإذا كان تدفق رموز DeFi أو حصصه يتكدس لدى عدد قليل من المؤسسات، وكان حق إدارة الأصول المشفرة محكومًا من قِبل قلة من الناس وحتى شخص واحد (مثل SBF)، فهذا يعني أن الأمر هو تمويل مركزي CeFi أو TradFi. أما إذا اعتمد TradFi آليات تشغيل لامركزية، فإن قواعد تنظيم صناعة التمويل وقانون الشفافية للبلوك تشين يعملان معًا في TradFi، وسيكون أكثر قابلية للثقة والكفاءة من DeFi. وهذه النقطة—سواء كان ذلك الجدل بين الرأسمالية والاشتراكية، وبين الدكتاتورية والديمقراطية، وبين اللامركزية والمركزية—هي نفسها: إذا تحقق كل العوامل (السببيات)، ستكون النتيجة (النتائج) المستحقة موجودة.
ربما لم يكن المنطلق الأول للعملات المشفرة هو أن تُغرس «راية اللامركزية» في كل أنحاء العالم (ناكاموتو وماركس ربما يكونان الشخصين الأكثر سوء فهمًا). بل ربما كان الهدف أن تصبح خصمًا في سوق البيع على المكشوف (short) في عالم التمويل التقليدي. كلما كان الطرف الآخر أكثر فسادًا، ازدهر المكان هنا أكثر. ومع ذلك، سيُسجن الأحمق في النهاية عاجلًا أم آجلًا، كما يفعل مديرو الصناديق في فيلم «ذئب وول ستريت». وستتقاعد باتمان إلى الصف الثاني. سيظهر المحقق ذو الوجهين بالتأكيد.