أحد أكبر وأشهر صناديق الاستثمار في العملات المشفرة اليوم هو Grayscale. إنها شركة ذات سمعة طيبة ولديها العديد من منتجات الاستثمار المعتمدة من هيئة الأوراق المالية والبورصات. لذلك، فإن أي عملة تختار Grayscale الاستثمار فيها هي دائمًا علامة على أنها عملة جيدة ذات إمكانات كبيرة للتطوير المستقبلي. ولكن ما هو صندوق Grayscale بالضبط؟ ما هي العملات المدرجة في محفظة Grayscale 2023؟ دعنا ننتقل إلى Coincu لمعرفة المزيد من التفاصيل في المقالة أدناه.

الاسم الكامل لشركة Grayscale Investments هو Grayscale Bitcoin Investment Trust (GBTC). تأسست Grayscale Investments في عام 2013، وهي شركة تابعة لمجموعة Digital Currency Group. وهي أول وأنجح شركة استثمار في صناديق التشفير. الصندوق هو المكان الذي تمتلك فيه الشركة مبلغًا ثابتًا من الأصول. في حالة GBTC، تكون العملة المشفرة. يشتري المستثمرون أسهم الصندوق. ثم يمتلك المستثمر بشكل غير مباشر الأصول التي يمثلها الصندوق. حاليًا، الشرط الأساسي للانضمام إلى الصندوق هو أن يكون الحساب 50000 دولار وأن يكلف 2٪ من إجمالي الأصول سنويًا.

بين المستثمرين، لا يُعتبر GBTC صندوق ETF. ومع ذلك، يتم تداول GBTC علنًا في OTCQX. وهذا سوق OTC بأشد معايير الإدراج صرامة. وهذا يجعل من الممكن للمستثمرين شراء وبيع GBTC كأصل مالي في السوق. يتم الشراء والبيع ببضع نقرات فقط ويدعمه OTC Pink. والمنظم لـ OTCQX مسجل لدى SEC. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت GBTC في أغسطس 2019 أن Coinbase Custody هي جهة حفظ أصولها الرقمية ومنتجاتها.

ما هو صندوق Grayscale، وفي ماذا يستثمر؟

هدف صندوق Grayscale هو تسهيل الاستثمار في العملات المشفرة للجميع في الولايات المتحدة، وهو منظم قانونيًا من قبل SEC.

يوفر صندوق Grayscale وسائل مالية للمستثمرين الجدد للدخول إلى سوق العملات المشفرة بأكثر الطرق ملاءمة. فيما يلي بعض المزايا:

  • يمكن للمستخدمين الاستثمار في العملات المشفرة عن طريق شراء الأسهم/الشهادات في البورصة، تمامًا كما تشتري شهادات الصناديق أو صناديق المؤشرات المتداولة في البورصات الفيتنامية.

  • يمكن الوصول إلى منتجات Grayscale مباشرةً على المنصة أو عبر حساب IRA.

  • ستحافظ Grayscale على أصول العملات المشفرة بأمان وستقدم تقارير منتظمة للمستثمرين.

  • سيساعد مستشارو Grayscale المستثمرين في الإجابة عن أسئلة الاستثمار.

من أنشأ Grayscale Investments؟

مؤسس ورئيس التنفيذي لـ Digital Currency Group (DCG) هو Barry Silbert. ومن المعروف أن DCG هي الشركة الأم لـ Grayscale وCoindesk وTradeBlock وغيرها.

قبل ذلك، كان Barry مؤسس SecondMarket، التي استحوذت عليها NASDAQ لاحقًا في عام 2015. وكما يمكن ملاحظته، فإن Grayscale يقودها مؤسس متمرس يدير حاليًا العديد من الشركات الرائدة المرتبطة بالأصول الرقمية.

نادرًا ما يستخدم Barry تويتر، ولكن في كل مرة ينشر فيها تغريدة، تجذب الكثير من الاهتمام. بدأ Barry صندوق تحوط للبيتكوين في عام 2013 برأس مال أولي قدره مليوني دولار، مما سمح له بتشكيل سوق العملات المشفرة المبكرة بمفرده.

مؤخرًا، وبسبب انهيار FTX الذي تورطت فيه Genesis Trading، وهي شركة تابعة لـ Genesis Global والمملوكة أيضًا لـ DCG، تمت مقاضاة Barry وانتقاده من قبل الرئيس التنفيذي لـ Gemini على منصات التواصل الاجتماعي.

كيف يعمل GBTC؟

كيف يعمل GBTC

يمكن تلخيص عملية التشغيل العامة لـ GBTC في الخطوات التالية:

  • أولًا، دعت Grayscale مجموعة خاصة من المستثمرين الأثرياء للمساهمة برأس المال. ثم سيتم استخدام هذا الصندوق لشراء كمية كبيرة من البيتكوين.

  • بعد ذلك، طرحت Grayscale صندوق GBTC في البورصات العامة. وهذا يعني أن أي شخص يمكنه تداول أسهم GBTC.

  • في السوق، ستعكس أسهم الصندوق سعر البيتكوين. ومع ذلك، يتم تعديلها إلى مستوى نسبي. لأن أسعار الأسهم تتأثر بالعديد من العوامل الأخرى.

ببساطة، المتداول الذي يمتلك أسهم GBTC يمتلك البيتكوين بشكل غير مباشر. يحقق GBTC ربحًا من جمع رسوم إدارة الصندوق. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يأتي مصدر آخر للدخل من تداول العملات المشفرة. ومع ذلك، هذا العام، زادت GBTC باستمرار النسبة دون أي خطوة لبيع الأصول.

في سوق اليوم، GBTC هو السهم الوحيد الذي يدعو إلى الاستثمار من خلال شراء البيتكوين. وبالتالي يمنح ميزة مطلقة في مجال النشاط. وهذا يجعل من الممكن لـ GBTC فرض رسوم أعلى من المستوى الشائع. وفي الوقت نفسه، تحظى GBTC أيضًا بقبول المؤسسات المالية الكبرى في الاستثمار في البيتكوين عبر أطراف ثالثة.

رسوم الإدارة

لا أحد في العالم يعطي أي شيء لأي شخص. والصناديق ليست مجانية للمستثمرين أيضًا. تفرض Grayscale Investment Trust رسوم إدارة سنوية بنسبة 2% من الأصول. وهذه رسوم إدارة مرتفعة نسبيًا للدفع. للمقارنة، تفرض صناديق الذهب المتداولة في البورصة رسومًا لا تتجاوز 0.25% سنويًا للاستثمار في الذهب المخزن في الخزائن. ربما لم تكن تتخيل أن الحفاظ على البيتكوين أصعب بكثير من الحفاظ على سبائك الذهب.

على الرغم من ظهور منافسين الآن، فإن لدى Grayscale سببًا ضئيلًا لخفض الرسوم. ففي عام 2020، قفز سعر البيتكوين من 5,000 إلى 20,000 أو ما يقرب من 400%؛ ومن الصعب على أي شخص أن يهتم بنسبة 2% الصغيرة. وبالتأكيد، فإن امتلاك صندوق استثمار البيتكوين أسهل بكثير من شراء العملة الرقمية في منصة تداول عملات مشفرة عبر الإنترنت. وتقدم GBTC هذه الراحة مع سعر أعلى.

المنتجات الاستثمارية الرئيسية لـ Grayscale

حاليًا، لدى Grayscale 14 صندوقًا ائتمانيًا و4 صناديق استثمارية، يستثمر 3 منها في العملات المشفرة. المنتج الرئيسي لـ Grayscale، وهو الصندوق الائتماني Grayscale Bitcoin Trust، أُطلق لأول مرة في سبتمبر 2013 تحت الاسم المختصر GBTC. يمكن للمستخدمين الأمريكيين الاستثمار في البيتكوين مباشرة في سوق الأسهم من خلال شراء GBTC.

أي أن المستثمرين الأفراد يشترون أسهمًا في صندوق ائتماني للبيتكوين (وبالتحديد مع الرمز GBTC). وسيكون سعر السهم قريبًا من سعر البيتكوين في منصة تداول العملات المشفرة.

من خلال GBTC، يمتلك المستثمرون جزءًا من حصص مجمع البيتكوين. وبالمعنى الحرفي، فهم يمتلكون أسهمًا، وليس بيتكوين حقيقيًا. إلى جانب Bitcoin Trust، توجد العديد من الصناديق الائتمانية الأخرى التي تعمل وفق المبدأ نفسه مثل Bitcoin Trust (يوجد حاليًا 14 صندوقًا ائتمانيًا إجمالًا – سنشرحها بالتفصيل أدناه). وبشكل عام، تدور المنتجات حول الأصول المشفرة الشائعة (أعلى 100 حسب القيمة السوقية). لأن هذه الأصول تضمن المصداقية، إضافة إلى انخفاض التقلبات.

بالإضافة إلى ذلك، تمتلك Grayscale Investments أيضًا صندوقًا يسمى Grayscale Future of Finance (الرمز: GFOF)، وهو ETF يهدف إلى الاستثمار في الشركات والتقنيات التي تشكل «مستقبل التمويل».

ما العملات التي تتضمنها محفظة Grayscale؟

تستثمر Grayscale حاليًا في 14 عملة مختلفة (حتى 30 يناير 2023). كل عملة هي صندوق منفصل وقد تم اختيارها بعناية من قبل Grayscale Investments وفقًا للعديد من المعايير.

عملات محفظة BTC حتى 30 يناير 2023

بالإضافة إلى العملات المعروفة مثل BTC وETH…، تستثمر Grayscale أيضًا في عدد من المشاريع مثل:

  • Grayscale® Bitcoin Trust

  • Grayscale® Ethereum Trust

  • Grayscale® Ethereum Classic Trust: وُلد من جدل حدث في مجتمع Ethereum بسبب الشوكة الصلبة الثانية عند الكتلة 1,920,000 من Ethereum.

  • Grayscale® Litecoin Trust: أُطلق في 2011، وطُرح كبديل لتعويض أوجه القصور في Bitcoin: إذ إنه «أخف» و«أكثر وفرة» من Bitcoin (BTC).

  • Grayscale® Bitcoin Cash Trust: وُلدت شوكة Bitcoin الشهيرة في 2017، بهدف الرغبة في أن يصبح Bitcoin الأسرع والأرخص وسيلة للدفع.

  • Grayscale® Zcash Trust: مشروع عملة رقمية يستخدم تقنية البلوكشين المشابهة للبيتكوين ولكن مع ميزات محسنة وخصوصية وأمان أكبر ورسوم أقل.

  • Grayscale® Decentraland Trust: منصة واقع افتراضي تعمل على سلسلة بلوكشين Ethereum. في Decentraland، يمكنك شراء الأرض وبناؤها والكسب منها وامتلاكها بالكامل.

  • Grayscale® Stellar Lumens Trust: شبكة دفع موزعة مفتوحة المصدر تُستخدم لربط البنوك وأنظمة الدفع بالمستخدمين بهدف تسهيل تداول العملات والأصول. وعملتها هي XLM.

  • Grayscale® Horizen Trust: منصة بلوكشين تركز على الخصوصية، وهي شوكة من Zclassic، المشتقة من شوكة ZCash. Horizen قابلة للتوسع، مع سرعات معاملات تصل إلى 10 ملايين TPS.

  • Grayscale® Livepeer Trust: شبكة بث فيديو لامركزية تتيح إنشاء تطبيقات بث فيديو مباشر مشابهة لميزة البث المباشر في Facebook أو Tiktok.

  • Grayscale® Solana Trust: منصة طُورت بهدف حل ثلاث مشكلات صعبة في البلوكشين: اللامركزية – الأمان – التوسع، ويتم تقييمها حاليًا باعتبارها منصة تقنية ناشئة الأكثر نشاطًا اليوم.

  • Grayscale® Chainlink Trust: شبكة أوراكل لامركزية، وتتمثل مهمتها في العمل كوسيط لمساعدة العقود الذكية (Smart Contracts) على الوصول بسهولة إلى مصادر البيانات الخارجية بأمان.

  • Grayscale® Basic Attention Token Trust: منصة Web 3.0 تعمل بواسطة Ethereum وتهدف إلى إحداث ثورة في صناعة الإعلانات الرقمية المضطربة من خلال إزالة الوسطاء والتتبع من أطراف ثالثة والغش الاحتكاري.

  • Grayscale® Filecoin Trust: يوفر حلًا لامركزيًا لتخزين المعلومات، ويطبق تقنية البلوكشين، مما يسمح للمستخدمين بتخزين ملفاتهم بأسعار شديدة التنافسية.

الخلاصة

GBTC هو سهم تم إنشاؤه بناءً على قيمة البيتكوين. وهو يمتلك خصائص مزيج من الأسهم والعملات الافتراضية. ومن هنا، فإنه يجلب مزايا بارزة لا تمتلكها فئة الأصول. ويعتمد قرار إضافة GBTC إلى المحفظة على ذوق كل متداول مختلف.

من خلال المقال أعلاه، تأمل Coincu في تقديم معرفة عامة عن GBTC للقراء. إذا كانت لديك أي أسئلة أو تعليقات. لا تترددوا أيها القراء في تركها أدناه.

إخلاء المسؤولية: تُقدَّم المعلومات الواردة في هذا الموقع باعتبارها تعليقًا عامًا على السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. نشجعك على إجراء بحثك الخاص قبل الاستثمار.

انضموا إلينا لمتابعة الأخبار: https://linktr.ee/coincu

هارولد

Coincu News