الفرق بين تداول الهامش وتداول العقود الآجلة
بينما يتشارك تداول الهامش وتداول العقود الآجلة في أوجه التشابه، مثل استخدام الرافعة المالية لتضخيم العوائد المحتملة، إلا أنهما يختلفان بشكل كبير في آلياتهما وهياكل المخاطر والأهداف.
1. ملكية الأصول
تداول الهامش:
في تداول الهامش، تملك الأصل الأساسي بشكل مباشر. تقترض الأموال لزيادة قوتك الشرائية، لكن الأصل يبقى في حسابك حتى تغلق المركز.
مثال: إذا اشتريت 1 بيتكوين بسعر 25,000 دولار باستخدام رافعة مالية 10x، فأنت تملك البيتكوين وتتقلب قيمته في حسابك.
تداول العقود الآجلة:
في تداول العقود الآجلة، لا تملك الأصل الأساسي. بدلاً من ذلك، تتداول عقودًا تمثل اتفاقًا لشراء أو بيع الأصل في تاريخ وسعر مستقبلي.
مثال: إذا كنت تدخل في عقد مستقبلي للبيتكوين لشرائه بسعر 25,000 دولار، تربح أو تخسر بناءً على حركة السعر دون أن تمتلك البيتكوين أبدًا.
---
2. الرافعة المالية
تداول الهامش:
الرافعة المالية في تداول الهامش عمومًا أقل وتختلف حسب المنصة والأصل. يتم تحديدها بناءً على مبلغ الأموال التي تقترضها بالنسبة لهامشك.
مثال: قد تقدم منصة رافعة مالية من 2x إلى 10x لتداول الهامش.
تداول العقود الآجلة:
غالبًا ما يوفر تداول العقود الآجلة رافعة مالية أعلى بكثير، تصل أحيانًا إلى 125x في بورصات العملات المشفرة.
مثال: إيداع بقيمة 100 دولار مع رافعة مالية 50x يسمح لك بالتداول بمركز بقيمة 5,000 دولار في عقود البيتكوين الآجلة.
---
3. مدة العقد
تداول الهامش:
لا تحتوي المراكز في تداول الهامش على تاريخ انتهاء. يمكنك الاحتفاظ بالأصل طالما تفي بالتزامات الهامش والفائدة.
مثال: إذا اشتريت إيثيريم باستخدام الهامش، يمكنك الاحتفاظ به إلى أجل غير مسمى طالما أنك تحافظ على الهامش المطلوب.
تداول العقود الآجلة:
تتمتع عقود العقود الآجلة بمواعيد انتهاء محددة، باستثناء العقود الآجلة الدائمة، التي لا تنتهي ولكن تتطلب دفعات تمويل للحفاظ على المراكز.
مثال: قد تنتهي صلاحية عقد مستقبلي للبيتكوين ربع سنوي في 31 مارس 2024، وفي تلك النقطة يتم تسوية العقد.
---
4. الغرض
تداول الهامش:
يستخدم تداول الهامش بشكل أساسي لأغراض المضاربة قصيرة الأجل أو لزيادة القوة الشرائية.
مثال: يقترض المتداول الأموال للاستفادة من ارتفاع سريع في سعر سولانا.
تداول العقود الآجلة:
غالبًا ما تستخدم العقود الآجلة للتحوط والمضاربة. يقوم المستثمرون بتحوط مراكزهم لحماية أنفسهم من تقلبات الأسعار، بينما يتكهن المضاربون على تحركات الأسعار المستقبلية.
مثال: يستخدم المنقب عقود البيتكوين الآجلة لتأمين سعر بيع للعملات المعدنية المستخرجة لتجنب الخسائر بسبب انخفاض الأسعار.
---
5. ملف المخاطر
تداول الهامش:
المخاطر الأساسية هي التصفية إذا تحرك سعر الأصل ضدك، وفشلت في تلبية نداء الهامش. تتضخم الخسائر بواسطة الرافعة المالية ولكنها محدودة بهامشك بالإضافة إلى الرسوم والفوائد.
تداول العقود الآجلة:
يمكن أن يحمل تداول العقود الآجلة مخاطر أعلى بسبب الرافعة المالية العالية وإمكانية التصفية القسرية. يمكن أن تتجاوز الخسائر الهامش الأولي الخاص بك إذا تحرك السوق بسرعة ضد مركزك.
---
6. التكاليف
تداول الهامش:
تشمل التكاليف الفوائد على الأموال المقترضة ورسوم التداول.
مثال: إذا اقترضت 5,000 دولار لشراء بيتكوين، ستدفع فوائد يومية على المبلغ المقترض حتى يتم إغلاق المركز.
تداول العقود الآجلة:
تشمل التكاليف رسوم التداول، معدلات التمويل (للعقود الدائمة)، ومتطلبات الهامش.
مثال: إذا كنت تحتفظ بمركز عقود مستقبلية للبيتكوين، قد تدفع رسوم تمويل كل 8 ساعات.
---
مثال على تداول الهامش مقابل تداول العقود الآجلة
مثال على تداول الهامش:
يقوم متداول بإيداع 1,000 دولار ويقترض 9,000 دولار لشراء 10 ETH بسعر 1,000 دولار لكل منها (رافعة مالية 10x). إذا ارتفعت ETH إلى 1,200 دولار، يحقق المتداول ربحًا قدره 2,000 دولار. إذا انخفضت ETH إلى 900 دولار، يخسر المتداول 1,000 دولار وقد يواجه التصفيات.
مثال على تداول العقود الآجلة:
يفتح المتداول مركز عقود آجلة للبيتكوين بمبلغ 1,000 دولار عند رافعة مالية 50x، ويتحكم بمبلغ 50,000 دولار. إذا ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 10% (من 25,000 دولار إلى 27,500 دولار)، يحقق المتداول ربحًا قدره 5,000 دولار. إذا انخفض السعر بنسبة 2%، يخسر المتداول 1,000 دولار ويتعرض للتصفية.
---
النقطة الرئيسية
تداول الهامش هو الأنسب للمتداولين الذين يتطلعون إلى امتلاك الأصول بشكل مباشر والتداول مع رافعة مالية متوسطة لحركات الأسعار قصيرة الأجل.
تداول العقود الآجلة هو الأنسب للمتداولين الذين يسعون للمضاربة أو التحوط مع رافعة مالية أعلى وعدم الحاجة لامتلاك الأصل الأساسي.
يمكن أن تكون كلتا الطريقتين مربحة ولكن تتطلب فهمًا عميقًا
g من آلياته ومخاطره للتداول بنجاح. اختر الطريقة التي تتماشى مع أهدافك المالية وتحمل المخاطر.
#BitwiseBitcoinETF #GrayscaleHorizenTrust #BİNANCE #Binance #binancetrading $BTC
