فاز دونالد ترامب في الانتخابات، وبيتكوين تساوي الآن أكثر من 107,000 دولار، وول ستريت الآن تتوق للعملات المشفرة كما لو كانت حمى الذهب الجديدة. يبدو الأمر مثالياً، أليس كذلك؟ إلا أنه في الحقيقة ليس كذلك.
بفضل ترامب، تغوص العملات المشفرة بأظفارها في كل شيء. وول ستريت، البنوك، صناديق التقاعد، 401(k)s - الأماكن التي لم تنتمي إليها أبداً. هذا رائع للمستثمرين على ما أعتقد، ولكن إذا سألتني وأي مؤمن حقيقي ببيتكوين، فهناك واقع مظلم خلف الضجيج.
إنها قاعدة غير مكتوبة في العالم أن ما يرتفع يجب أن ينخفض في النهاية. لذلك، بغض النظر عن مدى ارتفاع بيتكوين، فإنه سينهار في النهاية. والجزء المخيف هو عندما يحدث ذلك، سيكون الأسوأ الذي رأيناه على الإطلاق. بالطبع، حيث أن السوق لم يصل أبداً إلى المستويات الحالية.
كلما كانت المخاطر أعلى، كانت الكارثة أسوأ. فقط اسأل أصدقاء وول ستريت. لسنوات، كانت جاذبية العملات المشفرة تكمن في استقلاليتها عن النظام. الآن، النظام يحتضنها. لم نعد المتمردين، نحن المؤسسة.
في مؤتمر بيتكوين في يوليو، طرح ترامب فكرة صدمت الجميع - "مخزون استراتيجي وطني من بيتكوين". المحللون يأخذون هذا على محمل الجد. تحت قيادة ترامب، قد تبدأ الولايات المتحدة فعلياً في تخزين بيتكوين كما لو كانت ذهباً. إذا كان ذلك يبدو جنونياً، فهو يصبح أكثر جنوناً. هذا الرجل يريد 15 تريليون دولار في احتياطيات بيتكوين.
حتى قبل فوزه في الانتخابات، كانت الأبواب تفتح. أطلقت بلاك روك وغيرها من العمالقة الماليين صناديق استثمار بيتكوين، مما أعطى المستثمرين العاديين الوصول إلى بيتكوين من خلال حساباتهم في الوساطة. العملات المشفرة تتسلل إلى التمويل الرئيسي بسرعة عالية ولكن بدون مكابح.
جيش ترامب للعملات المشفرة يقوم بتفكيك القواعد - سيكون هناك تكاليف.
بعد الانهيار الأخير في 2022 عندما انهار بيتكوين وتبخرت المليارات، لم تتوقف الصناعة فعلياً. لم يكن هناك "تطبيق قاتل" جديد أو تكنولوجيا غيرت القواعد لاستعادة الثقة. بدلاً من ذلك، لعبوا السياسة.
أكثر من 130 مليون دولار تدفقت إلى الحملات السياسية خلال دورة الانتخابات هذا العام. صنعت صناعة العملات المشفرة قصة للنواب: تجاهلونا على مسؤوليتكم لأن "ناخبي العملات المشفرة" قادمون من أجلكم. كانت الحجة رائعة، حتى لو كانت رواية "ناخب العملات المشفرة" تم تجميعها من الهواء.
ترامب استغل ذلك. إدارته تقوم بالفعل بتجنيد مؤيدي العملات المشفرة لأدوار تنظيمية رئيسية. بول أتكينز، الناقد منذ فترة طويلة للرقابة المالية وعاشق قوي للعملات المشفرة، هو اختيار ترامب لقيادة لجنة الأوراق المالية والبورصات.
تحت قيادته، ستواجه صناعة العملات المشفرة رقابة أقل، وليس أكثر. إذا كنت تعتقد أن الاحتيال كان سيئاً في 2022، انتظر فقط. رغم أن خطة ترامب لا تتوقف عند إلغاء لجنة الأوراق المالية والبورصات. ونحن نتحدث، الكونغرس يعمل على نقل إشراف العملات المشفرة إلى لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC).
مقارنةً بلجنة الأوراق المالية والبورصات، فإن لجنة تداول السلع الآجلة ممولة بشكل قليل للغاية وأقل خبرة بكثير في أسواق العملات المشفرة التي تتركز على التجزئة. النتيجة؟ حرية تنظيمية للجميع، بالضبط ما تريده الصناعة.
CFPB هي التالية. تم إنشاء مكتب حماية المستهلكين المالي بعد انهيار 2008 لحماية المستهلكين من الممارسات المالية الجشعة. أكبر الأسماء في العملات المشفرة تكره ذلك. مارك أندريسن انتقد الوكالة، واصفاً إياها بأنها عقبة أمام شركات العملات المشفرة.
إيلون ماسك مضاعف، يخبر الحكومة "بحذف CFPB". ليكن منصفاً، لهؤلاء الرجال وجهة نظر. إذا قام ترامب والكونغرس بإلغاء CFPB، فسيكون موسم مفتوح لمنصات العملات المشفرة، والشركات الناشئة في التكنولوجيا المالية، والأنظمة المدفوعة المشبوهة.
تُرك عشرات الآلاف من الناس عالقين عندما انهارت شركة سينابس، وهي شركة تكنولوجيا مالية مدعومة من مارك، في وقت سابق من هذا العام. هذا النوع من الفوضى سيتفاقم فقط بدون حماية المستهلك.
البنوك وصناديق التقاعد تلعب بالنار.
عندما انهارت العملات المشفرة في المرة الأخيرة، كانت البنوك آمنة نسبياً. لم تشعر صناديق التقاعد و401(k)s بشيء يذكر. وقد تأكد المنظمون من ذلك. كانت أزمة 2022 وحشية للمستثمرين الأفراد، ولكن على الأقل لم تؤدي إلى انهيار مالي. هذا السد الآن يتداعى.
موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات على صناديق استثمار بيتكوين وإيثر فتحت الباب. البنوك وشركات الاستثمار التقليدية تتدخل، حريصة على الاستفادة من الموجة الجديدة للعملات المشفرة. الآن، يقوم مسؤولو التقاعد بإضافة تعرض لبيتكوين إلى خطط 401(k). الصناعة حتى تقاتل للاحتفاظ بالعملات المشفرة مباشرة في ميزانياتها.
ليس من الصعب رؤية إلى أين يتجه هذا. شركات العملات المشفرة قد حاربت بالفعل لإلغاء الحماية مثل نشرة محاسبة موظفي SEC 121. القاعدة أجبرت البنوك على الكشف عن حيازات العملات المشفرة والاحتفاظ بالاحتياطيات لدعم أصول العملاء.
قام المشرعون بتمرير مشروع قانون في أوائل 2024 لإلغائه، لكن بايدن نقض المحاولة. ترامب لن يفعل. تحت قيادته، ستختفي تلك الحمايات، مما يترك البنوك معرضة تماماً.
لكن خطط الرئيس لا تتعلق فقط بإلغاء التنظيم. مشروعه "العالم الحر المالي" - منصة التمويل اللامركزي (DeFi) - تنفق بالفعل ملايين على الاستحواذات على العملات المشفرة. التقارير تقول إن المشروع أحرق 45 مليون دولار في ديسمبر وحده.
اللعبة النهائية الحقيقية.
مؤسس FTX سام بانكمان-فرايد أنفق أكثر من 100 مليون دولار لشراء النفوذ السياسي. قدم للمشرعين رؤية لمستقبل منظم للعملات المشفرة، حيث يمكن للشركات "تنظيم نفسها" وسيزدهر الابتكار. كانت مجرد خدعة. انهارت FTX، وتبخرت مليارات الدولارات بين عشية وضحاها.
لم تتغير صناعة العملات المشفرة. لا تزال تضغط بشدة ضد التنظيمات. لا تزال تدفع المشرعين للنظر إلى الاتجاه الآخر. والآن لديها ترامب في زاويتها.
سأشعر بالأمان أكثر إذا كنت أثق فعلاً بأن هؤلاء الرجال يؤمنون حقًا ببيتكوين. لكنني لا أفعل، لأنه في نهاية اليوم، السياسة هي مجرد سياسة. إذا لم يكن بيتكوين سيجعل ترامب أغنى بأي شكل من الأشكال، كم منكم يمكن أن يقول بدقة إنه سيظل في ذلك؟
دعونا لا نكون واهمين. كل دورة صعود تنتهي بانهيار. وكل انهيار يترك دماراً في أعقابه. الفرق الآن هو أن بيتكوين أصبحت كبيرة جداً بحيث لا يمكن أن تفشل.
انهيار العملات المشفرة تحت ترامب لن يؤذي فقط المستثمرين الأفراد ويكسر قلبي. بل سيضرب النظام المصرفي، وصناديق التقاعد، والاقتصاد العالمي بأسره. لذلك بينما نشاهد السيد ترامب يتلو يمين المنصب، احذر من أن العد التنازلي سيبدأ.
كم من الوقت لدينا حتى "شتاء العملات المشفرة" القادم؟
