اليوم نواصل الحديث عن جلستنا الخاصة لـ RWA، وهي أيضًا الجلسة الأخيرة نظرًا لأن القيمة السوقية لهذه المشاريع منخفضة جدًا، والمخاطر ضخمة، وقد تم تغطية المجال بشكل أساسي هنا مرة أخرى على أن مشروع RWA المقدمات في الجلسات الأخيرة تنطوي على مخاطر كبيرة، لا تقتنع بها، فهذا فقط من أجل تبادل المعرفة. المشروعان اللذان سنتحدث عنهما اليوم هما TradFI (تقليد + ديفي) Defactor وكربون كريديت PERL. دعونا نلقي نظرة سريعة على هذين المشروعين.
بادئ ذي بدء، الأول هو Defactor. اسم الرمز المميز هو FACTR. الزيادة في الشهر الماضي مقبولة، من 0.0024 إلى 0.049، وهو ما تضاعف أيضًا، ومع ذلك، فإن القيمة السوقية منخفضة نسبيًا، أكثر من 13 فقط مليون دولار أمريكي، وهو مبلغ منخفض للغاية. في الوقت الحالي، هناك القليل نسبيًا من المعلومات حول هذا المشروع، لكن المشكلة ليست كبيرة، نحتاج فقط إلى فهم أساسيات المشروع وتوسيع معرفتنا.
مقدمة
Defactor هي منصة تُمكّن الأصول الواقعية (RWA) والشركات التي تديرها من الوصول إلى سيولة DeFi عبر الترميز. وتستخدم Defactor تقنية البلوكشين لتحسين الوصول إلى مجموعة من فئات الأصول، من تمويل التجارة وتخصيم الفواتير إلى السندات الحكومية.
تربط Defactor بين مُصدري الأصول (AO) ومقدمي السيولة (LP) في كلا الاتجاهين، من خلال إنشاء منصة استثمار DeFi باستخدام أدوات البلوكشين، ويعتمد نموذج أعمالها على فرض رسوم على AO وLP.
وبشكل محدد، يجب على مُصدِر الأصول (AO) التقدم على Defactor وتقديم المستندات القانونية ذات الصلة لإثبات موثوقية الأصل؛ وتقوم Defactor بتقييم الأصل عبر نظام إدارة المخاطر والتدقيق، ثم تمنحه أحد أربعة تصنيفات: Prime+، Prime، Prime-، SubPrime.
كما يتعين على المستخدمين الذين يرغبون عمدًا في أن يصبحوا مستثمرين ويوفروا أموال السيولة أن يمرّوا عبر متطلبات KYC وAML الخاصة بالمنصة؛ وبعد ذلك سيتم تخصيص لوحة تحكم لهم، حيث يمكن لمقدّمي السيولة (LP) تخصيص الأموال إلى مجمعات السيولة المختارة (عدة مجمعات ذات ملفات مخاطر مختلفة)، مع دعم المدفوعات بالعملات المشفرة.
حاليًا، تدعم Defactor فقط ثلاثة أنواع من ترميز الأصول الواقعية، وهي:
الذمم المدينة/أعمال التخصيم (ملاحظة: التخصيم، Factoring، واسمه الكامل وكالة الائتمان المضمونة، ويُعرف أيضًا بشراء الذمم المدينة وتحصيلها)؛ تمويل التجارة؛ تمويل المخزون.
فيما يتعلق بالرمز، فإن FACTR هو الرمز الأصلي لمنظومة Defactor، وتتمثل حالات استخدامه فيما يلي:
الوصول إلى الشبكة: يحتاج مُصدِرو الأصول إلى رموز FACTR للوصول إلى منصة Defactor وخدماتها. وستظل رموز AO مقفلة في العقود الذكية طوال فترة التمويل، مما يقلل من المعروض المتداول. وقد يحتاج AO إلى دفع رسوم لكل فترة تمويل. الحوكمة: في المرحلة المتوسطة، ستقدم FACTR نموذج حوكمة لإدارة الشبكة وتحسينها، مما سيسمح لحاملي الرموز بالمشاركة في قرارات المجتمع. التخزين: سيحصل حاملو رموز FACTR الذين يقومون بالتخزين على مكافآت. نموذج إعادة الشراء: ستخصص Defactor جزءًا من الإيرادات لإعادة شراء رموز FACTR بشكل دوري.
اقتصاد الرموز
تم إصدار الرمز في نهاية عام 2021، ويبلغ إجمالي المعروض 300,000,000، وجميعه متداول حاليًا. وسعره الحالي عند 0.048 دولار أمريكي، وبلغ ذروته $0.1141 (2023-03-19). وفي توزيع الرموز، حصل الفريق على 16.55+23% من المجتمع، وتظل نسبة الحيازة مرتفعة نسبيًا. لم أجد حتى الآن TVL الخاص به، ولا يظهر على الموقع الرسمي منتج محدد، بل مجرد خارطة طريق تتحدث عن تطبيق واسع النطاق في عام 2024، كما ورد خبر يقول إن هواوي دعمت المشروع، وأعتقد أن ذلك لا يعدو كونه مجرد توفير خادم لك. كما أن المقصود هو هواوي الخارجية، وليس هواوي داخل الصين.
المشروع الثاني هو مشروع بلوكشين لأرصدة الكربون يُدعى PERL.eco. وخلال الشهر الماضي كانت الزيادة ضعيفة جدًا، إذ لم تتجاوز 20%، كما أن قيمته السوقية لا تتعدى 9 ملايين دولار. وبمثل هذا الحجم الصغير، فحتى دخول قدر بسيط من الأموال قد يدفعه كثيرًا.
مقدمة
PERL.eco Future Carbon Exchange هو مشروع لتداول الكربون يعتمد على تقنية البلوكشين. ويهدف إلى تحقيق الشفافية والإدارة الذاتية لتداول الكربون من خلال العقود الذكية والتطبيقات اللامركزية.
جوهر مشروع PERL.eco هو بناء سوق كربون لامركزي، حيث يمكن للشركات المصدِّرة لثاني أكسيد الكربون ومشاريع خفض الانبعاثات تحقيق تداول الكربون من خلال شراء وبيع حصص انبعاثات الكربون. ويهدف المشروع إلى تشجيع الشركات على خفض انبعاثاتها وتعزيز التنمية المستدامة من خلال ذلك.
تشمل خصائص مشروع PERL.eco ما يلي:
اعتمادًا على تقنية البلوكشين: يستخدم مشروع PERL.eco تقنية البلوكشين لتسجيل كل خطوة من خطوات تداول الكربون، مما يضمن شفافية المعاملات وعدم قابليتها للتلاعب.
التطبيقات اللامركزية: طوّر مشروع PERL.eco تطبيقات لامركزية يمكنها تنفيذ وإدارة تداول الكربون بشكل ذاتي، مما يقلل التدخل البشري والأخطاء.
ترميز أصول الكربون: يمكن لمشروع PERL.eco تحويل حصص انبعاثات الكربون إلى شكل مرمز، مما يسهل على المستثمرين التداول والتداول المتداول.
التداول عبر السلاسل: يدعم مشروع PERL.eco عدة شبكات بلوكشين والتداول عبر السلاسل، ويمكن للمستخدمين تحقيق تحويل وتداول أصول الكربون بين شبكات بلوكشين مختلفة على منصة واحدة.
شهادة KYC وAML: يتطلب مشروع PERL.eco من المستثمرين اجتياز التحقق من KYC وAML، بما يضمن صحة هوية المستثمر والامتثال.
يتيح PERL لحاملي الرموز دورًا محوريًا في تحديد نظام الحوافز، وبناء قاعدة واسعة من أصحاب المصلحة، وتعزيز تدفق القيمة الاقتصادية داخل الشبكة. ويمكن لحاملي PERL التصويت على نموذج الرسوم وخطة الإصدار، إضافة إلى قرارات مهمة أخرى.
يركّز PERL.eco على المجالات الرئيسية التالية:
1. نحن نقوم بترميز أرصدة الكربون، وقد يتمكن المستخدمون من تعويض انبعاثاتهم والمشاركة في نمو الكربون المستقبلي.
2. نحن نسعى إلى إنشاء سوق يربط بين العرض والطلب على قيمة التنوع البيولوجي. وهذا سيشجع على حماية التنوع البيولوجي، وهو أمر ملح للغاية بسبب تفاقم تغير المناخ.
3. نحن نعمل مع جمعيات خيرية معترف بها عالميًا في مجالات الحياة البرية والمحيطات والبيئة لتطوير NFT، وتوفير التمويل لحماية الأنواع والمواطن شديدة التهديد بالانقراض.
4. سنسمح لحاملي رمز PERL بالتخلي عن المزرعة إلى الأبد والحصول على مكافآت مجانية.
تعويض الكربون من PERL.eco (PCO2)
يتم سنويًا إطلاق نحو 51 مليار طن من غازات الدفيئة إلى الغلاف الجوي. ووفقًا لناسا، فإن وزن مليار طن يعادل وزن 10,000 حاملة طائرات أمريكية محملة بالكامل.
مع تحرك الصناعة بأكملها نحو مزيد من الاستدامة وأهداف خفض الانبعاثات، ينمو سوق سلع الكربون بسرعة. وقد التزمت العديد من الشركات والدول بتحقيق الحياد الكربوني بحلول عام 2050. ووفقًا لبيانات Katusa Research، إذا حققنا هدف خفض الكربون العالمي هذا، فستكون هناك فرصة سوقية بقيمة 16 تريليون دولار.
يمثل كل Pco2 مقدار 1 كغ من مكافئ ثاني أكسيد الكربون.
أرصدة الكربون
رصيد الكربون هو شهادة رقمية تمثل الحق في إطلاق طن واحد من ثاني أكسيد الكربون أو ما يعادله من غازات الدفيئة الأخرى (tCO2e). والغرض من إصدار وتداول أرصدة الكربون هو تمكين آليات السوق من دفع العمليات الصناعية والتجارية نحو الانبعاثات المنخفضة أو نحو درجة أقل من الكثافة الكربونية، بدلاً من النهج الذي كان يُتبع عندما كان إطلاق ثاني أكسيد الكربون وغيره من غازات الدفيئة في الغلاف الجوي لا يترتب عليه أي تكلفة.
بورصة الكربون
سيكون PCX أول بورصة تجزئة منظمة بالكامل في العالم لتداول الكربون، مما يتيح تداول PFC وغيرها من الأدوات المالية الكربونية مع PERL. كما سيتم تداول PFC وغيرها من أصول الكربون عالية الجودة التي توفرها PERL. وستُجرى عمليات التداول بالتجزئة على PCX لانبعاثات الكربون القادمة مباشرة من مشاريع جانب العرض وشركاء الكربون.
تتعاون PERL.eco مع مجموعة AirCarbon، المشغّل لبورصة الكربون المنظمة بالكامل ACX، لبناء بورصة الكربون البيئية PERL. وهي نظام بيئي تنظيمي مستقل ومجاني لتداول مركبات الكربون المشبعة وغيرها من الأدوات المالية البيئية.
اقتصاد الرموز
تم إطلاق المشروع ضمن IEO على منصة باينانس في عام 2019، ويبلغ إجمالي المعروض 1,033,200,000، بينما يبلغ الإجمالي الحالي 490,938,908، وقد تم تداول 49% منه. سعره الحالي 0.019 دولار أمريكي، وبلغ أعلى مستوى له $0.2959 (2021-04-05). وفي التوزيع، تبلغ حصة الفريق 15+19 من الخزانة، أي حوالي 34%، وهو ليس مرتفعًا جدًا.
وخلاصة القول، هذان المشروعان: الأول هو مشروع يجمع بين التمويل التقليدي والبلوكشين، ومتخصص في الذمم المدينة وتمويل التجارة، وبياناته ليست كثيرة، وقيمته السوقية منخفضة جدًا، وهو في مرحلة مبكرة، ولم يُطوَّر منتج فعلي بعد، لذا فالمخاطر فيه هائلة. أما المشروع الثاني فهو مشروع حياد كربوني، وبلدنا أيضًا تعمل بقوة على هذا المجال، وهناك العديد من شركات البلوكشين المحلية التي تطوّر منتجات في هذا المجال. والبلوكشين بالفعل حل ممتاز لمشكلة أرصدة الكربون. المجال كبير جدًا، لكنه لا يزال في مرحلة التجارب في الأساس، وهذا المشروع كذلك؛ فقد تم إطلاقه في عام 2019 وحتى الآن لا يزال في مرحلة مبكرة جدًا، ولا يوجد تقدم كبير في المنتج، ولا يزال في مرحلة الوعود، وحتى سعر العملة لا يعود للارتفاع، ومن منظور السعر وحده يبدو أن هذا المشروع قد انتهى تقريبًا. لذلك فالمشاريع التي تحدثنا عنها اليوم، بما فيها المشاريع التي تناولناها في الحلقات السابقة، بالنسبة للمشاريع التي تقل قيمتها السوقية عن 100 مليون دولار، فإن المخاطر فيها هائلة، ومن المحتمل جدًا أن تصل إلى الصفر، لذا لا تشتروا بشكل عشوائي أبدًا. ومن خلال هذه السلسلة من الشروحات المتخصصة، عرفنا أن تصنيفات قطاع RWA الحالية تشمل: Layer1 (polyx)، والعملات المستقرة (Maker, RSR)، والأصول التركيبية (SNX, UMA)، والعقارات (labs)، والتمويل التقليدي (FACTR)، والدخل الثابت الخاص (MPL)، والدخل الثابت العام (SMT)، والائتمان (CFG, GFI)، وأرصدة الكربون (PERL). وحاليًا، الفئات ذات القيمة السوقية الأعلى هي سلسلة العملات المستقرة وسلسلة الأصول التركيبية واثنان من مشاريع الائتمان، أما المجالات الأخرى فقيمتها منخفضة نسبيًا. لذلك توصلنا أيضًا إلى فهم أي المشاريع في RWA جيدة وأيها غير جيدة. ألم تتسع معرفتنا أكثر؟ لاحقًا سنبدأ تحليل المشاريع الرائدة في مختلف القطاعات، ومن كان مع المجموعة في الكوكب فهو بالفعل متقدم بشهر كامل.