يمكن وصف القروض الفورية بأنها رائدة ضمن مجال التمويل اللامركزي (DeFi). يمكن وصفها بأنها أداة مالية غريبة تم إنشاؤها بسبب استخدام البلوكشين. هذه القروض تعيد تشكيل كيفية إجراء المعاملات التجارية. القروض الفورية ليست مثل القروض التقليدية التي تكون غير مضمونة، ويتم السداد بالتزامن مع المعاملة على البلوكشين. هذا يفتح المزيد من الفرص لمستخدمي DeFi للانخراط بأنفسهم وبروتوكولات DeFi بطرق مختلفة.
ما هي القروض التقليدية؟
لشرح القروض الفورية، يجب البدء بالقروض التقليدية. هناك نوعان رئيسيان: القروض المضمونة وغير المضمونة.
القروض غير المضمونة هي تلك التي لا تتطلب وضع أصل مع المُقرض. تشمل بعض الأمثلة أرصدة بطاقات الائتمان والقروض الشخصية. نتيجة لذلك، يبحث المُقرضون في درجة ائتمان المقترض وسلوكه السابق لتأهيل المتقدم. قد تكون هذه القروض مفيدة لكنها تجذب معدلات فائدة عالية جدًا. إذا لم يكن هناك قدرة على السداد، فسوف يؤدي ذلك إلى سوء الائتمان وعواقب قانونية.
من ناحية أخرى، تُقدم القروض المضمونة مع ارتباط بأصل، عادةً ما يكون منزلاً أو سيارة. في حالة تخلف المقترض عن السداد، يُسمح للمُقرض باستعادة الأصل. ومع ذلك، فإن هذا يقلل من المخاطر بالنسبة للمُقرض ويجب أن يكون لدى المقترض العديد من الأصول. قد يكون ذلك مزعجًا لأولئك الذين لا يملكون أصولًا ليقدموا ولديهم القليل من القيمة للمساهمة.
ما هي القروض الفورية؟
تعتبر القروض الفورية نوعًا جديدًا من القروض غير المضمونة في DeFi، والتي تم تقديمها فقط في منتصف عام 2020. ما يميزها هو أنها غير مضمونة ويجب سدادها في نفس المعاملة. هذا ممكن بفضل العقود الذكية التي هي عقود ذاتية التنفيذ مكتوبة بشروط يجب الوفاء بها لكي تتم المعاملة. القروض الفورية متاحة بشكل أساسي على أنظمة البلوكشين مثل الإيثيريوم ومتاحة من خلال منصات التمويل اللامركزي بما في ذلك Aave وdYdX.
كيف تعمل القروض الفورية؟
عملية أخذ قرض فوري بسيطة ولكنها قوية. تحدث في ثلاث خطوات رئيسية ضمن معاملة واحدة:
استعارة
يطلب المقترض القرض من خلال عقد ذكي ويتلقى الأموال بالعملات المشفرة.
استخدام
يستخدم المقترض الأموال لغرض محدد مثل التداول في منصات التداول اللامركزية (DEXs) أو إدارة مراكز التمويل اللامركزي.
سداد
يجب على المقترض سداد القرض بالإضافة إلى رسوم قبل انتهاء المعاملة. إذا لم يفعلوا ذلك، يتم إعادة المال، وتُعكس المعاملة، ويُعاد المال إلى المُقرض. هذا يقلل من فرص المشروع في التعرض لأي نوع من التخلف.
مثال على كيفية عمل قرض فوري
دعونا نفكر في متداول يرغب في الاستفادة من فرصة التحكيم بين اثنين من منصات التداول اللامركزية. في إحدى البورصات، يكون سعر الرمز 10 دولارات، بينما في الأخرى يكون 10.50 دولارات. يمكن للمتداول تحقيق ربح من خلال القرض الفوري.
استعارة
يقترض المتداول 10000 دولار في قرض فوري من تطبيق مثل Aave.
استخدام
يشترون 1000 رمز بسعر 10 دولارات لكل منها على أول DEX بمبلغ 10000 دولار. ثم يبيعون تلك الرموز على DEX الثاني بسعر 10.50 دولارات لكل منها لتحقيق 10500 دولار.
سداد
يدفع المتداول قرض 10000 دولار بالإضافة إلى رسوم، على سبيل المثال 50 دولارًا. الـ 450 دولارًا هي الربح الذي تبقى لهما.
يجب أن تحدث جميع الإجراءات الموصوفة أعلاه ضمن معاملة واحدة على البلوكشين. في حالة عدم قدرة المتداول على سداد القرض، تفشل المعاملة ولا يتم تحقيق أي ربح.
القروض الفورية وتطبيقها في العالم الحقيقي
استخدام رئيسي للقروض الفورية هو الاستفادة من الفروق السعرية في منصات التداول المختلفة، والمعروفة عادةً باسم التحكيم. على سبيل المثال، إذا كان سعر الإيثيريوم 1800 دولار في DEX واحد و1805 دولارات في آخر، يمكن استخدام قرض فوري للشراء من DEX الأرخص والبيع في DEX الأغلى.
تطبيق شائع آخر هو تبادل الضمانات، حيث يتحول المقترض إلى قرض فوري لتغيير الضمان لقرض. يمكن أن يساعد ذلك في تحديد سعر الفائدة المناسب أو تحرير بعض الأصول دون الحاجة إلى اتخاذ قرار طويل الأجل.
هجمات القروض الفورية: قصة تحذيرية
تم استخدام القروض الفورية أيضًا في الهجمات على بروتوكولات التمويل اللامركزي. المثال الأكثر شهرة سيكون هجوم bZx في عام 2020. تمكن المهاجم من استغلال قرض فوري لتحريك أسعار الأصول عبر منصات متعددة من خلال استغلال أوacles الأسعار. مما مكنهم من الاستفادة أكثر مما ينبغي وتحقيق ربح من ذلك. أثبتت هذه الحالة أنه على الرغم من أن القروض الفورية أدوات قوية، إلا أنها تكشف أيضًا عن الثغرات المحتملة في العقود الذكية والبروتوكولات.
تظهر هذه الهجمات الحاجة إلى وجود تدابير أمان أفضل. يجب اختيار أوacles الأسعار الواعدة ويجب أن يكون كود البروتوكول محصناً ضد الاختراقات. الطلب على تحسين الأمان مهم بشكل خاص مع تطور القروض الفورية.
مزايا ومخاطر القروض الفورية
المزايا
بدون ضمانات
يمكن للمتقدمين الحصول على قروض بدون ضمانات لتقديمها مقابل الأموال المستعارة.
السرعة
كل شيء يحدث في كتلة واحدة، ونتيجة لذلك، تتم المعاملات بسرعة كبيرة.
إمكانية الوصول
يمكن لأي مطور لديه خلفية برمجية إنشاء واستخدام جميع الاستراتيجيات المتعلقة بالقروض الفورية.
المخاطر
الثغرات الأمنية
يمكن أن يكون كود العقد الذكي عرضة للخطر بسهولة، كما شهدت هجمات القروض الفورية.
منافسة عالية
نظرًا لأن العديد من المتداولين يحاولون استغلال هذا الوضع لتحقيق مكاسبهم، فإن الثراء من خلال التحكيم ليس بالأمر السهل.
تعقيد
يتطلب التداول فهمًا موثوقًا لتكنولوجيا البلوكشين ومنصات التمويل اللامركزي، وبرمجة لتحقيق صفقات مربحة.
خاتمة
تعتبر القروض الفورية مفهومًا جديدًا في المجال المالي. إنها تقدم إمكانيات جديدة للعمليات السريعة بدون ضمانات وطرق مالية مثيرة. ومع ذلك، فإنها تحمل مخاطر مرتبطة بها، بشكل بارز في مجالات الأمان والمنافسة. القروض الفورية مفيدة لأولئك الذين يعرفون كيفية العمل في صناعة التمويل اللامركزي. سيكون التطوير المستمر وممارسات الأمان المحسنة ضرورية لضمان أن تتمكن القروض الفورية من تحقيق كامل إمكاناتها وتصبح جزءًا لا يتجزأ من التمويل اللامركزي.