قفزت قيمة TVL في Coinspeaker DeFi بنسبة 150% في عام 2024، مقتربًا من ارتفاعات 2021
يعيش نظام التمويل اللامركزي (DeFi) موجة ضخمة من النمو، حيث تقترب القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) من مستويات لم تُرى منذ عام 2021. وفقًا لـ DefiLlama، قفزت TVL إلى أكثر من 133.88 مليار دولار اعتبارًا من 9 ديسمبر، مما يمثل زيادة مثيرة للإعجاب بنسبة 150% منذ بداية العام. على الرغم من أنها لم تصل بعد إلى ذروتها البالغة 170 مليار دولار المسجلة في عام 2021، فمن الواضح أن DeFi يزدهر مرة أخرى.
ما الذي يدفع هذا الارتفاع؟ يلعب صعود توكنات إعادة الضمان السائلة (LRTs) وانتعاش شبكات Bitcoin layer 2 (L2s) دورًا كبيرًا. كما ساعد الارتفاع العام في أسعار العملات المشفرة، الذي حفزه سوق الثيران لعام 2024، في دفع هذه الأرقام إلى الأعلى.
قال كايروس للأبحاث: "لا زلنا في المراحل الأولى ليس فقط لإعادة الضمان، ولكن للعملة المشفرة بشكل عام. في المستقبل، سيكون لدى المؤسسات مجموعة واسعة من استراتيجيات ضبط المخاطر للحصول على أكبر فائدة من ضمان [Ether] الخاص بهم."
سيطرة EigenLayer على إعادة الضمان بقيمة 17 مليار دولار TVL
إعادة الضمان هي استراتيجية حيث يتم إعادة استخدام التوكنات المضمونة بالفعل للحصول على مكافآت لتأمين بروتوكولات أخرى. وقد أثبتت هذه الاستراتيجية شعبيتها الكبيرة. تم إطلاق EigenLayer، الاسم الأكبر في إعادة الضمان، في عام 2023 وجمعت بسرعة أكثر من 17 مليار دولار في TVL، وفقًا لـ DefiLlama.
أدى صعود EigenLayer إلى ولادة نظام بيئي من بروتوكولات توكنات إعادة الضمان السائلة. ومن أبرزها Ether.Fi، الذي يسمح للمستخدمين بإصدار توكنات قابلة للتداول تمثل مطالباتهم على الأصول المعاد ضمانها. اعتبارًا من 9 ديسمبر، تمتلك Ether.Fi أكثر من 9 مليارات دولار في TVL. تشمل اللاعبين البارزين الآخرين في هذا المجال Renzo و Kelp.
وفقًا لكايروس للأبحاث، تبلغ القيمة الإجمالية لـ TVL لأفضل خمسة LRTs حاليًا حوالي 3.38 مليون ETH، بقيمة 12.5 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، تشير DefiLlama إلى أن إجمالي TVL عبر جميع LRTs، بما في ذلك أنواع متعددة من توكنات إعادة الضمان، تجاوز 16 مليار دولار.
Lido و Bitcoin LSTs يضيفان إلى الزخم
لا يزال Lido، وهو بروتوكول رئيسي للتوكنات السائلة (LST)، المصدر الأكبر الوحيد لـ TVL في DeFi، مع حوالي 40 مليار دولار مضمونة. تم إعادة ضمان حوالي 10٪ من Ether المضمون بواسطة Lido (stETH) عبر EigenLayer. من ناحية Bitcoin، تكتسب التوكنات السائلة زخمًا سريعًا. وفقًا لمكافآت Staking، تمتلك Bitcoin LSTs حاليًا أكثر من 2.5 مليار دولار في TVL.
بدأ CoreChain في إصدار مكافآت الضمان هذا العام، بينما تخطط Babylon للمتابعة قريبًا. التوكن الأكثر شعبية في Bitcoin LST هو Lombard، الذي يحتفظ بحوالي 1.15 مليار دولار في TVL، يليه عن كثب Solv، الذي يحتفظ بحوالي مليار دولار.
كما أفادت CoinSpeaker في وقت سابق، وصلت Ethereum DeFi أيضًا إلى ارتفاعات جديدة مؤخرًا. في أواخر نوفمبر، تجاوزت قيمة Ethereum TVL 80 مليار دولار للمرة الأولى منذ عامين. في 21 نوفمبر، استعاد Ethereum الصدارة من Tron. توسعت ريادة Ethereum أكثر في 23 نوفمبر عندما قامت Tether بإصدار 2 مليار دولار من USDT على Ethereum، مقارنة بمليار دولار على Tron.
تظهر هذه التطورات أن هيمنة Ethereum في DeFi لا تزال بعيدة عن الانتهاء. كما تساعد حلول الضمان المستندة إلى Bitcoin في توسيع النظام البيئي إلى ما وراء حدوده التقليدية.
التالي
قفزت قيمة TVL في DeFi بنسبة 150% في عام 2024، مقتربًا من ارتفاعات 2021