تنويع المحفظة هو المفتاح لإنشاء بيئة أقل خطورة في كل جانب من جوانب استثماراتك، خاصة عندما يتعلق الأمر بالعملات المشفرة.
تعتبر العملات المستقرة، حتى الآن، الأكثر أصول خالية من المخاطر المتاحة في عالم Web3. لكن، لماذا يحتفظ شخص ما بالعملات المستقرة إذا لم تكن ستجلب أي قيمة إضافية مع مرور الوقت؟ لأن العملات المستقرة التي تحقق عائدًا موجودة!
في هذه المقالة، سنقدم لك كل المعلومات التي قد تحتاجها لفهم ما هي العملات المستقرة التي تحقق عائدًا ولماذا يجب عليك الاحتفاظ بها في محفظتك. استمتع!
ما هي العملات المستقرة التي تحقق عائدًا؟
تعتبر العملات المستقرة التي تحقق عائدًا عملات مشفرة تجمع بين الاستقرار وقدرة على كسب دخل غير نشط. إنها مشابهة للأدوات المالية التقليدية مثل الودائع الثابتة أو سندات الخزينة. من خلال الاحتفاظ بهذه العملات المستقرة في محفظتك، يمكنك تحقيق عائد بدون إدارة نشطة للاستثمارات.
المفهوم يشبه كيف تعمل البنوك. عندما تودع المال في بنك، فإنه يبقى متاحًا لك لإجراء المعاملات، لكن البنك يقرض الأموال للآخرين، ويكسب الفائدة. ثم يشارك البنك جزءًا من هذه الفائدة معك. بهذه الطريقة، يعمل رصيد حسابك كنسخة رمزية من أموالك النقدية، يكسب الفائدة بشكل غير نشط.
تعمل العملات المستقرة التي تحقق عائدًا بشكل مشابه، باستخدام تكنولوجيا البلوكشين. يضيف المودعون الأصول، مثل USDC و BTC و ETH، إلى بروتوكول العملة المستقرة. ثم يستثمر البروتوكول هذه الأصول في استراتيجيات توليد العائد المختلفة، مثل الإقراض أو توفير السيولة، وينشئ عملات مستقرة لتمثل الودائع. يتم توزيع العائد المكتسب بشكل نسبي بين حاملي العملات المستقرة.
تختلف مصادر العائد لهذه العملات المستقرة. تستخدم بعض البروتوكولات طرقًا تقليدية مثل الإقراض لتوليد الفائدة. يستفيد الآخرون من آليات بلوكشين مبتكرة، مثل التخزين أو استراتيجيات DeFi، لزيادة العائدات.
تقدم العملات المستقرة التي تحقق عائدًا طريقة منخفضة المخاطر لتنمية ممتلكاتك، حيث تجمع بين الاستقرار مع إمكانية الكسب غير النشط.
كيف تولد هذه العملات المستقرة العائد؟
تكتسب العملات المستقرة التي تحقق عائدًا عائدات من خلال ثلاثة طرق رئيسية: عائد DeFi الأصلي، والمشتقات المشفرة، والتمويل التقليدي (TradFi) مع الأصول الحقيقية (RWAs). تستخدم كل استراتيجية تقنيات مالية متميزة لتوليد الدخل لحاملي العملات المستقرة.
عائدات DeFi الأصلية
تولد منصات DeFi العائد من خلال الاستفادة من العرض والطلب على الأصول المشفرة مثل إيثيريوم وبيتكوين. تستخدم هذه المنصات بروتوكولات الإقراض والاستعارة لكسب الفائدة، والتي يتم توزيعها على حاملي العملات المستقرة.
sDAI من ماكر داو: هذه العملة المستقرة تحقق عائدًا من خلال معدل ادخار DAI (DSR)، حيث يقوم المستخدمون بإيداع DAI لكسب الفائدة.
أوندوا فاينانس: تستخدم التحوط المحايد دلتا لتوليد العائد مع استقرار قيمة عملتها المستقرة.
المشتقات المشفرة
تأتي العائدات من المشتقات المشفرة من رموز التخزين السائلة وإعادة التخزين. تستمد هذه الأدوات قيمتها من الأصول المشفرة المخزنة، مثل إيثيريوم.
mkUSD من Prisma Finance: مدعوم من مشتقات التخزين، يوزع مكافآت التخزين على حامليه.
DUSD من بروتوكول دافوس: يعظم العائد من خلال إعادة تخزين المشتقات، والتي تتضمن تخزين الأصول عدة مرات.
TradFi والأصول الحقيقية
TradFi والأصول الحقيقية تقوم بتوكنة الأصول المالية التقليدية، مثل سندات الخزينة والسندات corporate، لتوليد عائدات ثابتة.
أوندوا فاينانس وفلكس فاينانس: استثمر في أدوات مالية رمزية لتحقيق عائدات متوقعة.
مونتين بروتوكول وstEUR: استخدم أصول متنوعة مثل العقارات وصناديق السوق المالية لتوفير عائدات ثابتة.
باكسوس ليف دولار: يعتمد على الاستثمارات التقليدية مثل سندات الخزينة لتقديم عائدات آمنة وثابتة.
تضمن كل طريقة أن تحافظ العملات المستقرة التي تحقق عائدًا على قيمتها مع توفير دخل غير نشط، مما يدمج ابتكارات البلوكشين مع استراتيجيات مالية تقليدية.
أفضل 3 عملات مستقرة تحقق عائدًا في 2025
هناك العشرات من العملات المستقرة التي تحقق عائدًا هناك. من بين جميعها، اخترنا ثلاثة ستقدم لك أفضل مزيج من الأمان والفائدة وطول العمر. إليك هي:
Ethena
تعتبر Ethena بروتوكول دولار صناعي يقدم عملة مستقرة، USDe، لا تعتمد على البنوك التقليدية أو الاحتياطيات النقدية. بدلاً من ذلك، تستخدم استراتيجيات متقدمة تقنيًا للحفاظ على الاستقرار وتوليد العائد.
تحقق Ethena استقرار الأسعار لـ USDe من خلال التحوط دلتا. يشمل ذلك موازنة مخاطر الأسعار لأصولها الأساسية مثل ETH. على سبيل المثال، إذا كانت Ethena تمتلك 1 ETH، فإن قيمتها تتغير مع سعر ETH. لتعويض هذه المخاطر، تأخذ مركزًا قصيرًا متساويًا في ETH من خلال تبادل المشتقات. تلغي الحركات السعرية الإيجابية والسلبية بعضها البعض، مما يحافظ على استقرار قيمة USDe بغض النظر عن تقلبات سعر ETH.
يمكن للمستخدمين سك USDe من خلال إيداع إيثيريوم المخزنة (stETH) في بروتوكول Ethena. ينشئ البروتوكول قيمة متساوية من USDe ويقوم بتحوط مركز ETH بعقد قصير. تبقى الأصول المدعومة على السلسلة من أجل الأمان، مما يقلل من مخاطر الأطراف المقابلة.
يوفر USDe عائدات من خلال مصدرين رئيسيين. أولاً، تكسب ETH المخزنة مكافآت من خلال التحقق من المعاملات في نظام إثبات الحصة الخاص بإيثيريوم. تأتي هذه المكافآت من إصدار ETH الجديد ورسوم المعاملات. ثانيًا، تستخدم Ethena مراكز قصيرة في العقود الدائمة. تولد معدلات التمويل الإيجابية على هذه العقود دخلاً إضافيًا.
أوندوا فاينانس
تربط أوندوا فاينانس بين TradFi و DeFi من خلال تقديم وصول على السلسلة إلى الأصول الحقيقية مثل سندات الخزينة الأمريكية. إنها تمكن المستخدمين من الاستثمار في منتجات مالية بمستوى المؤسسات مباشرة على البلوكشين، مما يضمن الامتثال من خلال متطلبات KYC. هذا يفتح الفرص لكل من عشاق العملات المشفرة والمستثمرين المحافظين الذين يسعون إلى خيارات منظمة ومنخفضة المخاطر.
تقدم أوندوا أيضًا صندوق OUSG، الذي يوفر ملكية رمزية لصندوق سندات الخزينة القصيرة الأجل iShares من بلاك روك. يقوم المستخدمون بإيداع USDC أو USD، والتي تستخدم لشراء سندات الخزينة الأمريكية قصيرة الأجل. هذه استثمارات منخفضة المخاطر، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر. تتقاضى أوندوا رسوم إدارة بنسبة 0.15%، بالإضافة إلى الرسوم من الوسطاء وبلاك روك.
أوندوا تقدم أيضًا USDY، عملة مستقرة تحقق فائدة مرتبطة بالعائدات من سندات الخزينة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع البنكية. يتم تمرير معظم العائد إلى حامليها، بينما يتقاضى أوندوا رسوم تشغيل صغيرة. يمكن استرداد USDY يوميًا ونقلها إلى المستخدمين المعتمدين عالميًا بعد فترة احتفاظ. تم تصميم العملة المستقرة لجعل العائدات بمستوى المؤسسات أكثر قابلية للوصول مع الالتزام باللوائح الصارمة.
تخضع الأهلية لـ USDY لقيود جغرافية وقيود على الجنسية. يتم استبعاد المستخدمين من العديد من المناطق المعرضة للعقوبات أو عالية المخاطر، ولكنها متاحة للمستخدمين في أوروبا وأمريكا اللاتينية وجنوب شرق آسيا، والمغتربين من الولايات المتحدة والمملكة المتحدة. مع حد أدنى من الاستثمار قدره 500 دولار، تهدف أوندوا إلى تقليل الحواجز أمام دخول منتجاتها مع مرور الوقت.
سكاي (ماكر داو)
سكاي (ماكر داو) هي DAO تدعم بروتوكول ماكر، أحد أول المنصات في DeFi. تتيح للمستخدمين توليد DAI، عملة مستقرة مدعومة من العملات المشفرة مثل ETH و USDC. يمكن للمستخدمين سك DAI من خلال إيداع أصول تشفير معتمدة كضمان أو شرائها في السوق المفتوحة.
يقدم بروتوكول ماكر ميزة توفير تسمى معدل ادخار دAI (DSR). هذا يسمح لحاملي DAI بكسب فائدة على عملتهم المستقرة. يقوم المستخدمون بإيداع DAI في عقد ذكي، حيث يكسب معدل فائدة متغير تحدده حاملو رموز MKR من خلال الحكم. يمكن سحب الودائع في أي وقت، بما في ذلك الفائدة المكتسبة.
في مايو 2023، قدم ماكر داو بروتوكول سبارك، الذي يضيف ميزات جديدة لإقراض واستعارة الأصول. واحدة من ابتكاراته الرئيسية هي sDAI، عملة مستقرة تحقق عائدًا مرتبطة بـ DSR. عندما يقوم المستخدمون بإيداع DAI في سبارك، يتلقون رموز sDAI، التي تمثل مركزهم في عقد DSR. تتراكم هذه الرموز الفائدة مع مرور الوقت، مما يزيد من قيمتها.
تتمتع sDAI بعدة فوائد. تنمو قيمتها باستمرار بسبب الفائدة المكتسبة من DSR. يمكن تداولها أو تخزينها أو استخدامها في DeFi مثل أي عملة مستقرة أخرى، مما يوفر السيولة والمرونة. يمكن للمستخدمين استرداد sDAI مقابل DAI في أي وقت، مما يضمن الوصول السهل إلى الأموال.
كيف تكسب العائد على العملات المستقرة الأخرى؟
إذا لم تكن ترغب في الاحتفاظ بالعملات المستقرة المذكورة أعلاه، يمكنك الاستقرار على الأكبر في اللعبة وما زلت تكسب فائدة - على الرغم من أنها ستكون أقل قليلاً. إليك كيف يمكنك كسب الفائدة على USDC و USDT وغيرها من العملات المستقرة الرئيسية:
منصات الإقراض المشفرة
تربط منصات الإقراض المشفرة المقرضين بالمقترضين. يقوم المقرضون بإيداع عملاتهم المستقرة، والتي يتم إقراضها بعد ذلك للمقترضين مقابل رسوم. يمكن أن تتفاوت معدلات الفائدة على هذه المنصات بناءً على العرض والطلب في السوق.
تسمح لك هذه الطريقة بكسب دخل غير نشط دون إدارة أموالك بنشاط. تدير المنصة إدارة القروض والمخاطر، مما يجعلها وسيلة سهلة لكسب الفائدة على العملات المستقرة.
حسابات التوفير
تقدم العديد من البنوك أو المنصات المالية المشفرة حسابات توفير للعملات المستقرة. توفر هذه الحسابات معدلات فائدة أعلى من حسابات توفير النقد التقليدية.
يمكن كسب الفائدة من خلال شروط مرنة أو ثابتة، غالبًا مع فائدة مركبة، مما يعني أنك تكسب الفائدة ليس فقط على إيداعك الأولي ولكن أيضًا على الفائدة التي تتراكم بمرور الوقت.
هذه الطريقة مناسبة لأولئك الذين يبحثون عن طريقة بسيطة وغير نشطة لنمو عملاتهم المستقرة.
تبادلات العملات المشفرة
تقدم العديد من التبادلات حسابات أو برامج لكسب الفائدة على العملات المستقرة. يمكنك إيداع عملاتك المستقرة في هذه التبادلات لكسب الفائدة.
تختلف المعدلات والشروط عبر المنصات، وقد تستخدم الأموال في الإقراض أو تجمعات السيولة في التبادل. هذه الطريقة مريحة للمستخدمين الذين يفضلون الاحتفاظ بعملاتهم المستقرة في التبادلات التي يستخدمونها بالفعل.
خدمات الإقراض
تسمح منصات الإقراض من نظير إلى نظير بالإقراض المباشر بين الأفراد. كمقرض، تقوم بتحديد شروط القرض، بما في ذلك معدل الفائدة والمدة.
تقدم هذه الطريقة مزيدًا من السيطرة لكن تتطلب أيضًا إدارة نشطة وفهم جيد للمخاطر المعنية. إنها توفر فرصة لكسب الفائدة بناءً على اتفاقيات قروض مخصصة.
تخزين
يتضمن التخزين قفل عملاتك المستقرة في بعض شبكات البلوكشين لدعم عملياتها. بالمقابل، تكسب مكافآت من الشبكة.
لا يدعم هذا العملية أمان وعمليات البلوكشين فحسب، بل يوفر أيضًا تدفقًا ثابتًا من الفائدة. يمكن أن تختلف المكافآت بناءً على الشبكة ومدة التخزين.
زراعة العائد
زراعة العائد هي استراتيجية متقدمة في DeFi حيث تقوم بإقراض أو تخزين عملات مستقرة عبر بروتوكولات مختلفة لكسب المكافآت، غالبًا على شكل عملة مشفرة إضافية.
يمكن أن تكون هذه الاستراتيجية معقدة وتتضمن التنقل عبر منصات DeFi متعددة، ولكن لديها القدرة على تحقيق عوائد عالية. تتطلب إدارة دقيقة وفهم جيد لمشهد DeFi.
أفكار ختامية
في الختام، توفر sDAI و USDe و USDY كل منها فرصًا فريدة تعتمد على ظروف السوق. تعمل sDAI بشكل جيد في البيئات الاقتصادية المستقرة ذات معدلات الفائدة الثابتة، مما يجعلها مثالية للعائدات الثابتة غير النشطة.
يعد USDe الأفضل في بيئات الرافعة المالية العالية مع تقلب معتدل، مستفيدًا من استراتيجيات محايدة دلتا. يتألق USDY في بيئات معدلات الفائدة العالية، مما يوفر عائدات ثابتة من أدوات مالية تقليدية مثل سندات الخزينة الأمريكية والودائع البنكية.
#Stablecoins #yield #yieldfarming #EthenaENA #makerdao
$ENA $USDC $USDP