现货ETF的预期再次推动BTC再创新高，突破25000美元的底部区间。与此同时，BTC 生态系统也取得了重大进步，催生了 Ordinals、Atomicals、PIPE 等原生协议。BTC生态系统的创新不仅为比特币带来了更多可能性，也带来了独特的投资机会。我们对 $ATOM、$PIPE 等原生协议代币的长期增长持乐观态度，并且对 $RIF 和 $STX 等已建立的第二层协议（如 $RIF 和 $STX）捕获 BTC 的 Beta 版持乐观态度。
现货ETF重燃市场情绪，BTC生态值得关注
现货ETF的预期再次推动BTC再创新高，突破25000美元的底部区间。10 月 16 日，Cointelegraph 报道了有关 SEC 批准现货 ETF 的虚假信息，导致 BTC 飙升至近 30,000 美元。然而，市场并没有完全回撤，而是在MA120附近盘整，然后继续上涨趋势。显然，我们正处于一个乐观情绪高涨的阶段，市场多头情绪已经被点燃。
值得注意的是，BTC 生态系统今年取得了重大进展，催生了 Ordinals、Atomicals、PIPE 等原生协议。BTC生态系统的创新不仅拓展了比特币的可能性，也蕴藏着独特的投资机会，相关代币的表现甚至超越了BTC。下面将介绍一些我们正在关注的BTC生态投资机会。
序数协议
Ordinals协议重大更新，领先代币$ORDI大幅飙升
2023 年 1 月 21 日，比特币开发者 Casey Rodarmor 推出了 Ordinals 协议，开启了比特币生态系统的新时代。10 月 24 日，Ordinals 协议进行了重大更新，发布了 0.10.0 版本，增加了批量雕刻、元数据添加和铭文端点编号等功能。随着BTC的崛起和社区活跃度的恢复，旗舰代币$ORDI经历了大幅反弹。11月7日，币安上线$ORDI，引发大幅飙升，日涨幅接近100%。
Ordinals 协议于今年早些时候推出，已有超过 3800 万个铭文，社区规模不断扩大。作为比特币生态系统中的领先代币，$ORDI 目前市值约为 4 亿美元，尚未在 Coinbase 和 Upbit 等顶级交易所上市，显示出进一步增长的潜力。最近，社区成员提议使用 $ORDI 作为 BRC-20 的治理代币，包括社区提案投票和 Indexer 质押等用途，可能为 $ORDI 提供实际效用，进一步刺激购买需求。
$SATS在多个交易所上市，市值接近3亿美元
$SATS 于 2023 年 3 月 9 日部署，总供应量为 21 万亿枚，相当于比特币聪的数量，单次铸造上限为 1 亿枚。半年后的9月24日竣工。在所有 BRC-20 代币中，$SATS 的链上持有地址数量最多，接近 40,000 个。因此，$SATS 拥有最多的支持者和最广泛的影响。
关于 $SATS 的基本信息
过去一个月，$SATS 飙升近十倍，先后在 Bitget、Kucoin、Gate 等交易所上市，市值接近 3 亿美元。交易所正在拥抱比特币生态系统并吸引更多关注。
过去一个月，$SATS 飙升了近十倍。
BRC-100亮相，准备启动 DeFi、GameFi 等原生应用
10 月 25 日，由 BRC-20 开发者 @domodata 创立的 Layer 1 基金会推出了 BRC-100。BRC-100 是一种基于序数理论的可扩展去中心化计算协议，专为比特币第一层的去中心化应用而设计，包括 DeFi、SocialFi、GameFi 等。BRC-100源自BRC-20，可以进行扩展和改进，为基于比特币第一层的应用创造了可能。
尽管Ordinals协议上线仅9个月，但它已经吸引了来自各个领域和社区的开发者，催生了众多应用和玩法，例如BRC-20、稀有聪、递归铭文等。围绕Ordinals改进和扩展的协议和应用不断涌现，未来的发展值得我们持续关注。
原子协议
Atomicals 协议于 9 月 17 日推出，是一种简单而灵活的协议，专为在区块链网络（例如比特币的未花费交易输出（UTXO））上铸造、传输和更新数字对象（传统上称为 NFT）而设计。原子代表了一种组织数字对象的创建、传输和更新的方法，本质上形成了由一些简单规则定义的数字所有权链。
与 Ordinals 协议相比，Atomicals 协议设计复杂，包含代币、NFT、领域、容器等模块，为开发人员和用户提供各种常用功能。自 9 月 17 日推出以来，该协议已经获得了众多开发者和用户，并部署在钱包、浏览器、铸造平台、领域服务和其他工具上。铸币量已达到数万个，并且该协议继续快速增长。
Atomics 的每日铸币量
ARC-20 代币
Atomicals 协议的 ARC-20 代币标准解决了比特币网络上任意可替代代币的表示问题。它使用聪来代表已部署的代币。任何人都可以使用支持 UTXO 的钱包来部署和转移 ARC-20 代币，并可选择直接部署和去中心化部署。此外，ARC-20 还配备了内置的唯一命名系统，其中第一个注册的代币名称是永久的。
一些 ARC-20 代币
作为 Atomicals 协议最简单的用例，社区成员已经铸造了多个 ARC-20 代币。其中，$ATOM是第一个诞生的ARC-20代币，成为Atomicals协议的代表代币。$ATOM 的总供应量为 2100 万枚，目前交易价格为 1.55 美元，相当于市值约为 3000 万美元。与 $ORDI 超过 4 亿美元的市值相比，$ATOM 拥有巨大的增长潜力。
关于$ATOM的基本信息
NFT
“原子数字对象”是一种新型的 NFT 形式，可以在比特币网络上铸造和传输。与传统的 NFT 不同，它不需要中心化服务或可信索引器；相反，它永久存储在比特币区块链上。除了不可变的内容和文件外，它还支持持续更新，使其适用于社交媒体、游戏和其他应用程序。
原子朋克
领域名称
领域名称是可用于关联网络地址和资源信息的域标识符。它以“+”开头，并且至少有一个字母。领域不需要任何中介机构或集中注册商，一旦认领，用户就永久拥有该域名，直到转让给其他人。
有趣的是，Realms 支持通过后缀构建子 Realms，开辟了更多的应用和可能性。最近，领域铸造出现高峰，1、2、3位数的短域名被迅速抢占，总计超过30,000个领域。
Realms 铸造数量
经过开发者的精心准备，Atomicals协议已经拥有相对成熟的模块和功能。上线短短一个多月，铸币量已达数万枚，发展之迅速令人瞩目。作为Ordinals协议的竞争对手，Atomicals协议未来有望推出更多玩法和应用，值得持续关注。
管道协议
PIPE 是一种原生比特币代币协议，其灵感源自 Casey Rodarmor 的 RUNES 和 Ordinals 的 BRC-20 协议。PIPE 主要由 BRC-20 索引器 TRAC 的创建者开发，与 BRC-20 一样，包括三个功能：部署、铸币和转移。然而，关键的区别在于 PIPE 协议基于比特币的 UTXO，通过支持创建可替代代币和 NFT 来提供更大的灵活性。
Inscribe3 的 PIPE 协议部署页面
Ordinals 协议创始人提出了 RUNES 协议，该协议尚未上线，因无法进行去中心化铸币而备受争议。PIPE 协议建立在 RUNES 协议的基础上，添加了公平铸币的功能，并通过其早期部署获得了重要的社区支持。
$PIPE 是第一个部署和铸造的代币，总供应量为 2100 万枚。目前的市场价格为 1.2 美元，市值约为 2500 万美元。
一些 PIPE 协议令牌
PIPE 协议仍处于早期阶段，各种基础设施元素仍在开发中。SatsX 最近推出了 PIPE 协议的铸币和转账功能以及交易市场。Biston Labs已经开始测试PIPE协议的Swap功能，相关生态系统也在不断发展。
SatsX最近推出了PIPE协议的铸币和转账功能
侧链和第 2 层协议
RIF（砧木基础设施框架）
RSK 由 IOV Labs 于 2018 年 1 月开发并推出，是一条比特币侧链，通过合并挖矿共享比特币网络的安全性和去中心化特性。它还与 EVM 智能合约兼容，在不影响安全性的情况下扩展了比特币系统的功能。RBTC 是 RSK 的原生代币，与 BTC 1:1 挂钩，目前流通供应量为 3,334 个代币。
IOV Labs 在 RSK 的基础上进一步开发了 Rootstock 基础设施框架 (RIF)，其中包括操作系统、域服务、中继和钱包等基础设施。RIF旨在通过API和语言库帮助开发者更快、更高效地构建DApp。原生代币 $RIF 在最近的上涨趋势中价值翻了一番，币安已列出 $RIF 的永续合约。尽管增长显着，但 RIF 的市值仅为 1.1 亿美元，显示出巨大的上涨潜力。
堆栈
Stacks 是一个基于比特币的 DApp 和智能合约的区块链网络，其功能类似于比特币上的侧链或第 2 层。它拥有较为完善的生态系统，应用领域包括 DeFi、NFT、DAO 等。STX 是原生代币，用于交易和智能合约费用。
Stacks生态系统中的一些应用
10月20日，Stacks发布了sBTC的开发者版本，允许开发者使用sBTC构建应用程序并测试存款和取款等基本功能。Stacks 上的 sBTC 与 Stacks 层上的 BTC 1:1 对应，可用于 DeFi 和 NFT 等应用中的智能合约。Stacks计划在2024年第一季度发布Nakamoto升级版，显着增强网络安全性和运行速度。
近期，STX的价格和锁定总价值（TVL）均出现反弹，TVL超过2000万美元，市值达到10亿美元。STX目前是比特币生态系统中市值最大、DApps最多的二层协议。随着中本聪升级完成，STX生态有望进一步爆发式增长。
主根资产
10月18日，Lightning Labs发布了Taproot Assets主网Alpha版本，使开发者能够在比特币区块链上发行和管理稳定币和其他资产，为比特币生态系统开启新的可能性。
闪电实验室成立于2016年，专注于开发闪电网络，以解决比特币交易速度慢的问题。闪电网络是第 2 层解决方案，提供小额支付的方法。用户可以通过闪电网络支付通道进行链下交易，交易完成后关闭通道，然后在比特币网络上进行合并结算，降低交易费用，提高比特币网络的吞吐量。
闪电网络示意图
2022年，Lightning Labs获得了7000万美元的B轮融资，投资者包括特斯拉和SpaceX的早期投资者，以及Robinhood的首席执行官。这些资金主要用于构建 Taro，这是比特币网络之上的多资产层。凭借强大的金融和技术能力，闪电实验室旨在在比特币网络上构建全球货币的结算层，进一步推动比特币在主流层面的采用。
闪电网络各节点累计持有BTC稳步增长
10 月 30 日，Nostr Assets Protocol 率先在 Taproot Assets 主网上线，同时发布万圣节空投代币 $TREAT 和 $TRICK。两种代币的总供应量均为2.1亿枚，其中各10000枚代币可供白名单用户选择。大约 8,000 个地址已领取 8000 万枚代币。目前定价为 0.09 美元，总流通市值为 700 万美元，完全摊薄后估值为 3800 万美元。项目团队持有剩余的代币，未来可能会引入更多的游戏玩法和用例。
Nostr Assets Protocol 发布万圣节空投代币 $TREAT 和 $TRICK
$TREAT 在交易市场上的价格约为 0.09 美元
结论
这一年，比特币生态得到了长足的发展，各种原生协议层层出不穷。这不仅给比特币带来了更多的可能性和应用，也吸引了新的成员，使比特币社区更加多元化。目前，准确预测哪种协议最终会成功具有挑战性。然而，有一点是确定的：比特币生态系统正处于爆炸性增长阶段的开始，未来充满无限可能。
与2021年的公链大赛类似，每个项目都有其独特的技术特点和社区文化。以相互竞争为特征的竞争格局正在不断扩大。在BTC生态系统协议中的领先代币中，$ORDI的市值已达到4亿美元，而$ATOM和$PIPE的市值约为3000万美元。在生态系统的早期阶段，我们可以以非常低的价格进入。一旦生态系统得到进一步发展，即使是多元化的投资策略也能产生可观的回报。
更重要的是，BTC生态协议代币的出现为BTC投资者提供了更多选择。在之前的牛市中，比特币通常处于领先地位，随后资金流入以太坊和其他山寨币。在当前的上涨趋势中，BTC及其市场份额屡创新高。BTC是机构资产配置的首选标的，BTC生态项目补充了机构投资选择。如果BTC现货ETF获批成功，BTC生态系统项目可能会因其较高的弹性而吸引精明资金，从而跑赢其他山寨币。
我们看好Ordinals、Atomicals、PIPE等BTC原生协议的爆发式增长，以及Stacks、RIF等Layer 2协议的长期发展。我们密切关注相关代币的投资机会。