ما هو التحكيم في معدل التمويل؟
ينقسم التحكيم في معدل التمويل إلى نوعين:
1. التحكيم في معدل التمويل بين السوق الفورية والعقود الأبدية
تعتبر عملية التحكيم في معدل التمويل بين السوق الفورية والعقود الأبدية هي إجراء صفقتين معاكستين في الاتجاه، وبكمية متساوية، بحيث تعوض الأرباح والخسائر، وهدفها هو تحقيق أرباح من رسوم التمويل في تداول العقود الأبدية.
عندما يكون معدل التمويل إيجابي، يتم شراء السوق الفورية وفتح مركز بيع في العقود الأبدية بقيمة تعادل السوق الفورية، وذلك بهدف تحقيق دخل ثابت من رسوم التمويل. تُعرف هذه العملية أيضًا بالتحكيم الإيجابي.
عندما يكون معدل التمويل سلبي، يتم اقتراض العملات من الرافعة المالية في السوق الفورية لبيعها، وفتح مركز شراء في العقود الأبدية بقيمة تعادل البيع من السوق الفورية، وذلك لتحقيق دخل ثابت من رسوم التمويل.
من المهم ملاحظة أن اقتراض العملات من الرافعة المالية في السوق الفورية يأتي مع فوائد، وعادة ما يكون من المجدي القيام بالتحكيم عندما يمكن تغطية تكلفة فوائد الرافعة المالية من رسوم التمويل، أي عندما تكون أرباح رسوم التمويل أكبر من فوائد الرافعة المالية.
على سبيل المثال: لنفترض أن سعر BTC الحالي هو 20,000 USDT، ومعدل التمويل هو 0.03%، باستخدام 4,000 USDT لإجراء التحكيم في معدل التمويل، مع استخدام هامش 1 مرة.
1. شراء 2,000 USDT من سوق BTC الفورية، وفتح مركز بيع في عقود BTC الأبدية بقيمة 2,000 USDT.
2. لنفترض أن معدل التمويل متساوي، كل 8 ساعات ستحصل على 2,000 USDT × 0.03% = 0.60 USDT كل 8 ساعات.
3. استلام 0.60×3=1.80USDT يوميًا، وعائد سنوي قدره 1.80×365÷2000=32.95%.
2. تحكيم معدل التمويل بين بورصات مختلفة.
يعتبر التحكيم في معدل التمويل بين بورصات مختلفة استراتيجية تداول أخرى، حيث يتم الاستفادة من الفروق في معدلات التمويل للعملات المشفرة نفسها بين بورصات العقود الأبدية. يتم دمج مركز شراء بمعدل تمويل منخفض من بورصة واحدة مع مركز بيع بمعدل تمويل أعلى من بورصة أخرى لتحقيق الربح. معدل التمويل هو المبالغ التي يتم دفعها بشكل دوري بين المتداولين في مراكز الشراء والبيع لضمان بقاء سعر العقد الأبدية قريبًا من سعر الأصل الأساسي.
على سبيل المثال: لنفترض أن شياو مينغ لاحظ أن معدل التمويل لعقود البيتكوين الأبدية في بورصة A مرتفع، حيث يبلغ 0.04%، بينما معدل التمويل في بورصة B منخفض، حيث يبلغ 0.01%.
قام شياو مينغ بشراء عقد بيتكوين أبدية في بورصة B بمعدل 60,000 دولار لكل بيتكوين، وفي نفس الوقت قام ببيع عقد بيتكوين أبدية في بورصة A بمعدل 60,000 دولار لكل بيتكوين.
إذا استمر معدل التمويل في كلا البورصتين كما هو حتى إتمام تسوية رسوم التمويل، فإن شياو مينغ سيغلق المراكز في البورصتين A وB في نفس الوقت، ولنفترض أن سعر كل منهما يبلغ 61,000 دولار لكل بيتكوين.
هذا يؤدي إلى تحقيق فرق في رسوم التمويل بين البورصتين بقيمة 18.3 دولار = 61,000 دولار (0.04% - 0.01%) من الأرباح.
نقاط يجب مراعاتها في استراتيجية التحكيم في معدل التمويل
1. تقليل الرافعة المالية لتجنب الانهيار. على الرغم من أن التحكيم في معدل التمويل يمكن أن يحقق مخاطر منخفضة أو حتى معدومة بناءً على تطابق أسعار العقود الأبدية والسوق الفورية، إلا أنه لا يزال يتعين علينا أن نكون حذرين من السوق ونتجنب مخاطر الانهيار الناتجة عن تقلبات الأسعار غير العادية.
2. القيام بأبحاث جيدة، واختيار العملات بحذر. إذا كنت ترغب في الاستفادة من استراتيجية معدل التمويل، يجب عليك إجراء أبحاث دقيقة حول العملات ذات الصلة وتفاصيل معدل التمويل، واختيار العملات التي تتمتع بمعدلات عالية وفترات طويلة.
3. استثمار الأموال بشكل معقول للسيطرة على مخاطر التداول. بعض الأسواق للعملات الصغيرة قد تكون عميقة للغاية، واستثمار أموال كبيرة قد يؤدي إلى انزلاق كبير.
4. لا تغير العملات بشكل متكرر، لتجنب الرسوم العالية الناتجة عن التغييرات المتكررة في المراكز، مما يجعل من الصعب تغطية تكاليف التداول.
خلاصة، يمكن أن يحقق التحكيم في معدل التمويل عائدات مستقرة، ولكن هناك مخاطر مرتبطة به. في حالات قصوى، عندما ترتفع الأسعار بشكل حاد في أي اتجاه، قد يتعرض المركز الآخر لمخاطر الانهيار. لذا، عند إجراء التحكيم في معدل التمويل، يجب مراعاة كيفية التحكم في حجم المركز لتجنب الانهيار، ورسوم التداول، وعمق السوق.
