اليوم سنتحدث عن تحكيم رسوم التمويل في الظروف المتطرفة، هذه المقالة هي توسيع لتحكيم رسوم التمويل، ويفترض أن القارئ قد استوعب طريقة التحكيم، إذا لم يكن الأمر كذلك، يمكنك قراءة المقالة الأولى من السلسلة.
للمزيد عن تحكيم رسوم التمويل، يرجى الاطلاع على هذه المقالة
عادةً، يمكن أن يؤدي التحكيم في الظروف القصوى إلى عوائد عالية جداً (بالطبع، سيكون هناك زيادة طفيفة في المخاطر)، خاصةً في أسواق الثور حيث تزداد احتمالية حدوث ظروف متطرفة. في الظروف المتطرفة، عادة ما يظهر سعر حد أعلى، أو أوقات تسوية أكثر تكراراً (عادةً مرة كل ساعتين أو كل أربع ساعات). لذا، فإن هذا بالتأكيد شيء لا يمكن أن يفوته المتداولون.
دعونا نوضح ذلك مباشرةً من خلال حالتين👇
🌕 الحالة الأولى - GFT
قبل فترة، قامت بينانس بإزالة هذا الرمز GFT بسبب مشاكل أمان العقد. بعد ذلك، قام فريق GFT مباشرةً بزيادة إجمالي الرموز بنسبة 120% وأدخلها إلى جميع البورصات.
يمكنك الاطلاع على التفاصيل في تغريدة المحقق على السلسلة زاك:
https://x.com/zachxbt/status/1861978997376069918
هذا الإجراء أدى مباشرةً إلى انهيار سعر GFT، مما أدى إلى خفضه بنسبة النصف، وبالتالي وصل هذا الرمز إلى ظروف متطرفة.
لكن ما هو مذهل هو أنه بعد أن انخفض السعر إلى نقطة منخفضة معينة، ظهر مستثمرون واشتروا هذا الرمز مرة أخرى، مما أعاده إلى قائمة الارتفاعات! لأن الشراء لم يكن موزعاً بالتساوي عبر جميع البورصات، مما أدى إلى ظهور فرق في الأسعار وفروق في الرسوم.
أكثر ما يثير الدهشة هو Bybit وOKX. منذ الساعة 4 مساءً في 29، ظهرت فجوة كبيرة في الأسعار.
في ذروتها، وصلت الفجوة إلى 4.5%. بمعنى آخر، كانت العائدات تصل إلى 4.5% قبل احتساب التآكل!
حتى الآن، 1 ديسمبر في الساعة 11:50 عندما كنت أكتب، لا يزال هناك فرق في السعر بنسبة 1.2%. إذا استمر الرفع المالي الثلاثي حتى انتهاء العقد، من المتوقع أن تكون هناك عائدات إجمالية تتراوح بين 15-18%، وبعد خصم التآكل ستكون بين 8-15%.
في أقل من ثلاثة أيام، يمكن أن تسمح الظروف المتطرفة لرؤوس الأموال الكبيرة بالحصول على عائدات تتراوح بين 8-15%، وهذا أمر مخيف جداً. بالطبع، هو أيضاً شيء نادر الحدوث، لذا يجب متابعة السلسلة.
⚠ تنبيه خطر
رغم أن تحكيم الرسوم يحمل مخاطر قليلة، إلا أنه لا يعني أنه خالٍ منها. الخطر الرئيسي في هذه الظروف هو فرق الأسعار بين البورصات. أثناء عملي، رأيت فارقاً كبيراً بين بورصتين، لكن بعد حساب العائد المتوقع اعتقدت أنني أستطيع تعويض خسائر الفارق باستخدام رسوم التمويل، لذا قمت بفتح صفقة شراء في القمة وبيع في القاع. في الواقع، بعد أول عملية تحكيم، كان هناك نافذة زمنية تتراوح بين 10-20 دقيقة تمكنني من تسوية الصفقات بسعر الفارق الأصلي، لكن نقص الخبرة جعلني أفتقد هذه الفرصة، مما أدى إلى تسوية الأسعار وزيادة التآكل، مما قلل من العائد. لذلك، يعتمد تحكيم الرسوم في الظروف المتطرفة كثيراً على الخبرة، وأوصي المبتدئين باستخدام رأس مال صغير لمدة شهر أو شهرين قبل زيادة المبلغ.
🌕 الحالة الثانية - أثناء انهيار Luna
انهار Luna من أكثر من 100 دولار إلى 0.0 شيء، وكانت تلك أيضاً حالة متطرفة، حيث وصلت الرسوم إلى الحد الأقصى بنسبة 2% وكان يتم التسوية كل ساعتين!
لأن الوقت قد مضى، لم أتمكن من العثور على لقطة شاشة، لكن بحساب بسيط يمكنك أن تعرف:
استمر انهيار الأسعار لمدة يوم أو يومين، وحسب هذه الرسوم، ستكون العائدات اليومية على التحكيم 12*2%/2=12%، وهي عائدات مخيفة جداً يمكن أن تستوعب رؤوس الأموال الكبيرة.
بالنسبة لانهيار Luna في ذلك الوقت، إذا كنت لا تستطيع تحمل مخاطر كبيرة من خلال البيع على المكشوف، فإن التحكيم في الرسوم هو وسيلة جيدة جداً لتحقيق عائدات ثابتة عالية في الظروف المتطرفة.
🌕 الخلاصة
الظروف المتطرفة دائماً ما تكون نادرة، ولكن عندما تحدث، سيكون هناك الكثير من الفرص ذات العائد المرتفع. فقط من خلال فهم هذه الأساليب، يمكننا الاستفادة من الفرص في المرات القادمة.
أنا ديلان، إذا كنت ترغب في رؤية المزيد من المحتوى المتعلق، فلا تتردد في الإعجاب والتعليق والدعم. أخيراً، أتمنى للجميع الثراء في سوق الثور!