سام بانكمان فريد، المعروف باسم "مسك في دائرة العملات"، يبلغ من العمر 31 عامًا فقط، وقد أسس منصة تداول مشتقات الأصول الرقمية FTX وقام ببنائها لتصبح واحدة من أكبر منصات التداول في مجال التوسع الافتراضي، مع أكثر من. 1 مليون مستخدم حول العالم. لقد أصبح خريج جامعة مانهاتن آيفي "رجلًا ثريًا أسطوريًا"، وليس هذا فحسب، بل يواجه أيضًا ما يصل إلى 115 عامًا في السجن بتهمة "سبع جرائم مميتة" بما في ذلك الاحتيال عبر الإنترنت، والتآمر لارتكاب عمليات احتيال، والتآمر لارتكاب جرائم غسيل الأموال، وكسب المال. إنه "أكبر مجرم في تاريخ الولايات المتحدة."
اعتبارًا من أوائل عام 2022، وصل تقييم FTX إلى 32 مليار دولار أمريكي، أي ما يعادل حوالي 230 مليار يوان. أدى هذا الإنجاز إلى اختيار بانكمان فرايد ضمن قائمة مجلة تايم لـ "أفضل 100 شخصية مؤثرة في العالم" في عام 2022.
لكن القدر لا يمكن التنبؤ به. ففي أواخر 2022، دخلت FTX في أزمة سيولة، ثم انهارت كما لو كانت على هيئة انهيار جليدي، ما أدى إلى انعدام ثروة بنكمان-فريد في دفاتر الحسابات. فبعد أن كان نجمًا شاباً مرغوباً في عالم العملات المشفرة، وجد نفسه في موقع مرتكب احتيال مالي. ويمكن اعتبار هذا المشهد نزولاً مفاجئاً من منصب رفيع إلى نهايته، بتناقض حاد مع مسيرته اللامعة السابقة.
في عام 1992، وُلد بنكمان-فريد (Sam Bankman-Fried) داخل حرم جامعة ستانفورد؛ وكان والده ووالدته يعملان على التوالي أستاذين في كلية الحقوق بجامعة ستانفورد وهما باربرا هيلين فريد (Barbara Helen Fried) وألان جوزيف بنكمان (Alan Joseph Bankman). ومنذ أيام الدراسة المبكرة، أظهر موهبة استثنائية في الرياضيات. وفي المرحلة الثانوية، شارك في مخيم الرياضيات الصيفي الكندي/الأمريكي، وهو برنامج مصمم للطلاب العباقرة في الرياضيات من المدارس الثانوية.
بعد ذلك، التحق بنكمان-فريد بمعهد ماساتشوستس للتكنولوجيا (MIT)، حيث حصل على درجة البكالوريوس في الفيزياء، مع دراسة فرعية في الرياضيات. وبعد تخرجه، بدأ العمل في شركة التداول Jane Street Capital كمتداول.
بدأت خبرته العملية في Jane Street Capital تجعل بنكمان-فريد يلاحظ وجود فروقات في الأسعار داخل سوق العملات المشفرة. وهذا يعني أن سعر العملة المشفرة نفسها قد يختلف بين بورصات مختلفة. واستفاد من هذه الظاهرة عبر استراتيجية التحكيم (Arbitrage)، أي شراء العملة بسعر منخفض في بورصة وبيعها بسعر مرتفع في بورصة أخرى، لتحقيق أرباح معتبرة. وتتطلب هذه الاستراتيجية غالباً حساً عالياً ببواطن السوق وقدرات تنفيذ فعّالة.
ربما كان من خلال خبرته في التداول أدرك بنكمان-فريد فرصاً تجارية محتملة في سوق العملات المشفرة. وفي عام 2017، أسس شركة تداول باسم Alameda Research، بهدف استخدام الخوارزميات وأنظمة التداول الآلي لإجراء عمليات تداول في مجال العملات المشفرة. و خلال أقل من عام، نجح في تحويل Alameda Research إلى شركة تداول رائدة في القطاع.
في عام 2019، أسس بنكمان-فريد FTX، وهي منصة لتداول المشتقات الرقمية، بهدف تزويد متداولي العملات المشفرة بالمزيد من الخيارات والأدوات.
أدرك بنكمان-فريد أن FTX بحاجة إلى اتباع استراتيجية نشطة لتبرز في سوق تداول العملات المشفرة شديد المنافسة. وتبنى عدة استراتيجيات، من بينها السماح للمستخدمين بإجراء صفقات ذات رافعة مالية مرتفعة، ما يسمح لهم بتقديم رهانات أعلى مخاطرة أملاً في تحقيق عائد أعلى. إضافة إلى ذلك، خفضت FTX الرسوم التي كانت تقتطعها من البورصة، ما اجتذب المزيد من المتداولين.
ومع ذلك، تجاوزت رؤية بنكمان-فريد نظرة المتداولين التقليديين في العملات المشفرة؛ إذ اتجه إلى المستخدمين الجدد الذين لم يدخلوا سوق العملات المشفرة بعد. كان يدرك أن المستخدمين المحتملين عادةً ما يكونون من الشباب، يبحثون عن الإثارة، ولديهم قدرة إنفاق معينة، كما يميلون إلى الاهتمام بالمقامرة. ويتقاطع هذا الملف الشخصي بدرجة كبيرة مع محبي الأحداث الرياضية المتحمسين، لذا قررت FTX جذب هذه الفئة عبر رعاية الفعاليات الرياضية.
ضخت FTX مبالغ ضخمة للحصول على حق رعاية ملعب فريق ميامي هيت لكرة السلة، لتتم تسمية الملعب الرئيسي FTX Arena. كما اشترت FTX أيضاً فترات إعلانية بملايين الدولارات، لطرح علامتها التجارية على جمهور منافسات «سوبر بول» في جميع أنحاء الولايات المتحدة، وذلك عبر فيديو إعلاني مدته دقيقتان ونصف تعرف من خلاله على FTX للمشاهدين.
في يونيو 2021، أعلنت مجموعة نادي إي-سبورتس الشهير TSM عن اتفاق رعاية لمدة 10 سنوات مع FTX بقيمة 2.1 مليار دولار، لتقوم لاحقاً بتغيير اسم الفريق إلى TSM FTX. عززت هذه الخطوة بشكل كبير شهرة FTX، وجذبت عدداً كبيراً من المستخدمين وتدفقات الأموال، كما جعلت FTX تصبح ثالث أكبر بورصة للعملات المشفرة في العالم.
مع صعود FTX، ارتفعت ثروة بنكمان-فريد الشخصية بسرعة كبيرة أيضاً. وعندما كان في الثلاثين من عمره، بلغ إجمالي أصوله 17.0 مليار دولار. وفي يوليو 2021، أكملت FTX جولة تمويل بتقييم قدره 18 مليار دولار لجمع 900 مليون دولار، ما جذب مستثمرين مؤسساتيين معروفين، من بينهم سوفتبانك وسيكويا وغيرها.
في الشهر نفسه من أكتوبر، ظهر بنكمان-فريد على غلاف مجلة (فوربس) ضمن تصنيف لأغنى من هم دون سن 30 في العالم. وفي يناير 2022، جمعت FTX 4 مليارات دولار في جولة تمويل من السلسلة C، مع تقييم بلغ 32 مليار دولار. ثم في مايو من العام نفسه، اختير بنكمان-فريد ضمن قائمة مجلة (تايم) لعام 2022 لأكثر 100 شخصية تأثيراً في العالم، ليصبح الشخص الوحيد من قطاع العملات المشفرة ضمن تلك القائمة.
على عكس النخبة الأنيقة المعتادة في وول ستريت، يفضل بنكمان-فريد عادةً ارتداء سراويل رياضية وهودي وتيشيرت وأحذية رياضية. ولا يولي اهتماماً للسيارات الفارهة، ولا يشتري سيارات رياضية غالية. تعكس هذه البساطة ونمط الحياة غير الرسمي فكرة «مناهضة السلطة» و«مناهضة السائد» في عالم العملات الرقمية، وهو ما يتناغم تماماً مع أسلوب عالم العملات المشفرة.
لكن، كما تتألق شهرته بسرعة في عالم العملات المشفرة وتحصد الكثير من الثناء، كانت ترافقها أيضاً تيارات خفية. ورغم وُصفه بأنه «إيلون ماسك عالم العملات المشفرة»، و«الزعيم الكبير» في هذا العالم، و«العبقري أغنى ملياردير»، فإنه في هذا القطاع المليء بالمخاطر والمنافسة يواجه تحديات وضغوطاً غير مسبوقة.
ربما كانت المخاطر المستقبلية لهذه البورصة النجمية في عالم العملات المشفرة قد زُرعت في البذرة منذ البداية. وعلى عكس المؤسسات المالية التقليدية، لم تكن FTX، التي تصل القيمة اليومية لتداولاتها إلى 14 مليار دولار، بحاجة إلى الكشف عن معلومات كثيرة أمام الجمهور والجهات التنظيمية.
هذا يعني أن وضع أموال FTX بالنسبة للمستخدمين يشبه قطاً في تجربة شرودنغر؛ فإذا لم ترفع غطاء الصندوق بنفسك فلن تعرف ما الذي يوجد بداخله.
في 2 نوفمبر 2022، أفاد تقرير من CoinDesk بأن Alameda Research تمتلك شحنة كبيرة من رموز FTT غير قابلة للتداول، ما أثار قلقاً في السوق. رموز FTT هي عملة مشفرة تصدرها بورصة FTX، وهي حيوية لتمويل البورصة. وقبل أن تتعرض FTX للإفلاس، كان حجم تداول رموز FTT قد وصل لفترة إلى المراكز ضمن أفضل 25 في ترتيب قيمة العملات المشفرة.
تجدر الإشارة إلى أن Alameda Research، رغم أنها لم تكن مرتبطة ببنكمان-فريد منذ عام 2021، إلا أن كونها شركة أسسها بنكمان-فريد يجعل العلاقة بينها وبين FTX ما تزال وثيقة للغاية، وهو ما أثار بعض القلق.
نعم، بالفعل توجد بعض مؤشرات «يد تغرف من يد». يبدو أن بنكمان-فريد يتنقل بين مجالات وشركات مختلفة، عبر المبالغة في تقدير قيمة الرموز وتوسيع حجم الميزانية العمومية، ثم باستخدام هذه الأصول كضمان للحصول على قروض كبيرة. أدت هذه التصرفات إلى أن يبالغ السوق في تقييم رموز FTT وأصول Alameda Research.
بمجرد كشف هذه المعلومة، طالبت حسابات عملاء و مستثمري FTX بسحب أموالهم تباعاً، ما أدى إلى موجة هلع. ووفقاً للتقارير، ففي يوم واحد فقط وصل إجمالي سحوبات المستخدمين إلى 5 مليارات دولار! وإضافة إلى ذلك، وبحسب التسريبات، كانت لدى FTX في إجماليها 16 مليار دولار من أصول العملاء، وكان نصفها قد تم إقراضه إلى Alameda Research.
في مواجهة هذه الأزمة، حاول بنكمان-فريد إيجاد من يشتري FTX أو يستثمر فيها، لكن كل المحاولات باءت بالفشل. وفي النهاية، أعلنت FTX وAlameda Research والشركات ذات الصلة في 11 نوفمبر عن الإفلاس، وتقدم بنكمان-فريد باستقالته من منصب الرئيس التنفيذي لشركة FTX وغيرها.
لقطة شاشة من New York Post
نعم، إن صعود شركة FTX وتراكم ثروة بنكمان-فريد بسرعة مذهلة. ففي غضون ثلاث سنوات فقط، تطورت FTX من التأسيس إلى أن أصبحت من أبرز اللاعبين في القطاع، كما دخل بنكمان-فريد خلال العامين فقط إلى غلاف (فوربس) ضمن قائمتها، وصار واحداً من أغنى أغنياء العالم.
بعد انهيار FTX، انفصلت الشركات والشخصيات التي كانت لها شراكات ترويجية معها، عن FTX؛ فتم إسقاط رعاية FTX عن ملعب الفريق ميامي هيت وعن TSM تباعاً.
في نوفمبر 2022، رفع مستثمرون دعوى قضائية جماعية ضد بنكمان-فريد. واتهم المستثمرون بنكمان-فريد بأنه انتهك قوانين ولاية فلوريدا، ما تسبب في خسائر للمستهلكين تجاوزت 11.0 مليار دولار (حوالي 80.3 مليار يوان صيني)!
السبع تهم التي يواجهها بنكمان-فريد هي: جريمة احتيال عن بُعد ضد عملاء FTX؛ جريمة احتيال عن بُعد تستهدف المقرضين (Alameda lenders) لشركة الإقراض المرتبطة بـ FTX Alameda Research؛ جريمة مؤامرة احتيال عن بُعد ضد عملاء FTX؛ جريمة مؤامرة احتيال عن بُعد ضد المقرضين لدى Alameda Research؛ جريمة مؤامرة احتيال في الأوراق المالية ضد مستثمري FTX؛ جريمة احتيال في السلع ضد عملاء FTX والمؤامرة فيها؛ و جريمة مؤامرة غسل الأموال. ويمكن اعتبارها «الخطايا السبع» في عالم العملات المشفرة.
تذكر صحيفة الدعوى أن FTX «اعتمدت على تحريفات في الوقائع وأفعال خادعة»، ما تسبب في خسائر للمستهلكين، وأن المؤسس فريد وكذلك عدد من المشاهير شاركوا في أنشطة المنصة وساعدوا فيها و/أو سهّلوا القيام بها.
وفقاً لوثائق محكمة الإفلاس، بلغت الالتزامات التي كشفت عنها مجموعة FTX في طلب الإفلاس ما بين 10 مليارات إلى 50 مليار دولار. وقال المدعون الفيدراليون إن ذلك يُعد «واحدة من أكبر قضايا الاحتيال المالي في تاريخ الولايات المتحدة».
في 2 نوفمبر 2023، أصدرت هيئة المحلفين قراراً بشأن سبع تهم تشمل الاحتيال عبر التحويلات البنكية والاحتيال بالتآمر وغسل الأموال بالتآمر وغيرها، في القضية المتعلقة بـ FTX، وخلصت إلى إدانة بنكمان-فريد وشركته. ووصفت وسائل الإعلام القضية بأنها «واحدة من أكبر قضايا الاحتيال المالي في تاريخ الولايات المتحدة»، حيث بدأت المحاكمة في أوائل أكتوبر واستغرقت شهراً، وحددت إدانة الحكم في 28 مارس 2024.
إذا أدين في الحكم وحُكم عليه بأقصى عقوبة، فقد يواجه بنكمان-فريد عقوبة سجن تصل إلى 115 عاماً. وقد أثار سير المحاكمة اهتماماً واسعاً، كما طرح أسئلة مهمة على سوق العملات المشفرة والتنظيمات.
وبخصوص والدي بنكمان-فريد، ورغم أنه ادعى أنهما لم يشاركا في «أي جزء ذي صلة» بتشغيل FTX، إلا أن الوثائق القضائية وآراء المعنيين تشير إلى أن الزوجين ربما كانا على علم بالأنشطة المالية لابنهما، أو لهما صلة بها بدرجة ما. وسيستمر بحث ذلك أثناء المحاكمة، وقد يؤثر في الحكم النهائي للقضية.
حضر زوجا فريدويد الجلسة القضائية. مصدر الصورة من CNN
خارج قاعة المحكمة، تسبب سقوط FTX في تقلبات كبيرة في سوق العملات المشفرة. كانت مشكلة FTX مترابطة جداً مع FTX وAlameda Research وغيرها من الأجزاء في سوق العملات المشفرة، ولذلك امتدت آثار مشكلاتها إلى القطاع برمته. في نوفمبر 2022، انهار سعر البيتكوين بأكثر من 14% في لحظات، وهبط تحت حاجز 16,000 دولار، ليصل إلى أدنى مستوى عند 15,668 دولار.
تقريباً في الوقت نفسه مع البيتكوين، هبط سعر الإيثيريوم خلال خمسة أيام فقط بنحو 19%، من أكثر من 1,600 دولار إلى 1,091 دولار. وأدى هذا الانخفاض المذهل في السعر إلى هزات واسعة في السوق وذعر لدى المستثمرين.
مقارنةً ببعض البورصات الصغيرة غير المعروفة آنذاك، كانت FTX تُنظر إليها حينها بالفعل كمنصة موثوقة نسبياً، بوصفها البورصة الثالثة الأكبر في العالم. غير أنه بعد ظهور المشكلات فيها، فإن الصدمة التي أحدثتها في عالم العملات المشفرة قد تستمر لفترة طويلة، مما يجعل التعافي أمراً صعباً.
وقبل أن يُحتجز، نشر بنكمان-فريد بيان اعتذار عبر وسائل التواصل الاجتماعي، قائلاً: «أنا آسف جداً، وهذه هي الجملة التي ينبغي أن أقولها أكثر من غيرها...»
ومع ذلك، لم يعد بالإمكان تغيير أي شيء. قدم سوق العملات المشفرة المضطرب فرصة لإعادة النظر في قيمة الأصول الرقمية، ما جعل الناس يتساءلون عما إذا كانت تقلبات كل أصل رقمي مرتبطة حقاً بعلاقة العرض والطلب في السوق.
من المأساوي حقاً أن بنكمان-فريد، خلال بضعة أعوام فقط، انتقل من ملياردير إلى واقع قيد الاحتجاز.