عقد العملات الرقمية هو نوع من تداول العقود الآجلة بالرافعة المالية، يمكن أن يسمح للمتداولين بالمخاطرة بمبالغ صغيرة من أجل تحقيق مكاسب كبيرة عند توقع اتجاهات أسعار العملات الرقمية، مما يزيد من الأرباح في السوق الصاعدة والهابطة.
على عكس الأسواق المالية التقليدية، قدمت سوق العملات الرقمية أيضًا منتجات "تداول العقود الأبدية" التي تتمتع برافعة أكبر ولا تقتصر على وقت معين، لذلك، ستقدم هذه المقالة مفهوم تداول عقود العملات الرقمية وأنواعها وطرق التداول والمخاطر والتوصيات، مما يتيح لك فهم أسرار تداول عقود العملات الرقمية بسرعة.
ما هو تداول عقود العملات الرقمية؟
تداول عقود العملات الرقمية هو نوع من عقود الفيوتشر (العقود الآجلة). يمكن للمتداولين اتخاذ مراكز شراء (الرهان على الارتفاع) أو بيع (الرهان على الانخفاض) وفقًا لتوقعاتهم لاتجاه سعر العملة الرقمية المستقبلية. إذا كان توقع المتداول صحيحًا، يمكنه تحقيق أرباح؛ وإلا فإنه سيتكبد خسائر.
يختلف تداول عقود العملات الرقمية عن التداول بالآجل التقليدي בכך أن عقود العملات الرقمية عادةً تكون تداولًا بالرافعة المالية.
يشير الرافعة المالية إلى أن المتداول يمكنه استخدام رأس مال صغير للتحكم في أصول أكبر، وذلك عبر تكبير المكرر للحصول على عوائد مرتفعة. لكن في الوقت نفسه، فإن ذلك يؤدي أيضًا إلى تضخيم الخسائر؛ لذلك تتميز عقود العملات الرقمية بالسمات التالية: مخاطر عالية وعوائد عالية.
أنواع تداول عقود العملات المشفرة
في تداول عقود العملات الرقمية، يوجد بشكل رئيسي ثلاثة أنواع: العقود الدائمة، والعقود التسليم النقدي، والخيارات.
العقد الدائم
هو نوع من العقود «بدون تاريخ استحقاق»، ويمكن للمتداول الاحتفاظ بالمركز كما يشاء. عادةً ما تكون العقود الدائمة مبنية على السعر الفهرسي لسعر السوق الفوري، ويتم «بشكل دوري» تحصيل «رسوم التمويل».
عقد التسليم النقدي (المقاصة النقدية)
هو نوع من العقود «له تاريخ استحقاق»، ويجب على المتداول إغلاق الصفقة قبل تاريخ انتهاء العقد. عادةً يتم تسوية عقود التسليم النقدي بناءً على سعر السوق الفوري، ويتم إتمام التسوية في تاريخ انتهاء العقد.
الخيارات (الاختيارات)
يُطلق عليه في تايوان أيضًا اسم «تداول الخيارات»، وهو يمنح المتداول الحق في شراء أو بيع العملة الرقمية في وقت محدد مستقبلاً، وليس تنفيذ الصفقة فعليًا.
للخيارات نوعان: الخيارات الأوروبية والخيارات الأمريكية. لا يمكن ممارسة الخيارات الأوروبية إلا في تاريخ الاستحقاق. أما الخيارات الأمريكية فيمكن ممارستها قبل تاريخ الاستحقاق.
بعبارة بسيطة، لكي تشتري عقد خيار، يجب على المستثمر دفع قسط/علاوة الخيار (الحق). وعندما يكون اتجاه الاستثمار صحيحًا، يمكنه بيع الخيار لتحقيق الربح. أما إذا كان الاتجاه غير صحيح، فلن يمارس المستثمر الحق، وسيتم فقط مصادرة قسط الخيار كتعويض.
ما هو العقد الدائم؟
تم تقديم العقد الدائم في عام 2016 بواسطة بورصة العملات الرقمية BitMEX. وحتى الآن، أصبح تداول العقود الرقمية نوعًا شائعًا من العقود. والفرق عن العقود الآجلة التقليدية هو أنه لا يخضع لحدود تاريخ استحقاق (انتهاء).
تحافظ العقود الدائمة على تسعير معقول من خلال آلية رسوم التمويل. طالما قام المستثمر بدفع رسوم التمويل في الوقت المحدد، يمكنه الاحتفاظ بالمركز إلى أجل غير مسمى. يتمتع هذا النوع من التداول بمرونة عالية، لكنه يتطلب من المتداول أن يقوم بنفسه بأوامر جني الربح أو وقف الخسارة لإغلاق المركز؛ وإلا فقد تحدث خسائر.
تشمل مزايا العقود الدائمة:
تداول 24/7: يمكن تداول العقود الدائمة على مدار الساعة، دون الحاجة للقلق بشأن تاريخ انتهاء العقد.
تداول بالرافعة المالية: يمكن للعقود الدائمة استخدام الرافعة المالية، للـتداول بقليل مقابل كثير.
مخاطرة السيولة عالية: تكون سيولة العقود الدائمة أعلى، مما يجعل من السهل إجراء عمليات التداول.
تكلفة تداول العقود الدائمة = رسوم التمويل + رسوم أمر «الأكل/التنفيذ الفوري» / رسوم أمر «التعليق/الـMaker»
ما هي رسوم التمويل؟
كما ذُكر أعلاه، تُعد رسوم التمويل مفهومًا مهمًا في تداول العقود الدائمة، ويُستخدم لتحقيق توازن بين مصالح المراكز الطويلة والقصيرة (الـLong والـShort).
عندما تكون مراكز الشراء (Long) في العقد الدائم أكبر من مراكز البيع (Short)، تكون رسوم التمويل موجبة (Positive)، ما يعني أن مراكز الشراء يتعين عليها دفع الرسوم إلى مراكز البيع.
عندما تكون مراكز البيع (Short) في العقد الدائم أكبر من مراكز الشراء (Long)، تكون رسوم التمويل سالبة (Negative)، ما يعني أن مراكز البيع يتعين عليها دفع الرسوم إلى مراكز الشراء.
تتغير رسوم التمويل وفقًا لظروف السوق. وفي معظم البورصات، تتم تسوية رسوم التمويل مرة كل 8 ساعات، وعادةً تكون عند 08:00 و16:00 و24:00.
لكن إذا حدثت حالة استثنائية، فقد تكون لدى البورصة فرصة لتعديلها بحيث تُحصّل مرة كل ساعة بهدف موازنة قوة الأطراف الطويلة والقصيرة؛ لذلك يجب على المستخدم أخذ المخاطر بعين الاعتبار أيضًا.
عقود أساس (U) مقابل عقود أساس بالعملة (幣本位)؟
تنقسم عقود العملات الرقمية إلى نوعين: عقد أساس (U) وعقد أساس بالعملة (幣本位). والفرق الرئيسي يكمن في «وحدة التسعير».
عقد أساس (U)
هو عقد يتم فيه استخدام العملات المستقرة كـهامش وكعملة تسوية. العملة المستقرة هي عملة رقمية مرتبطة بعملة ورقية (قانونية)، مثل تيثر (USDT) وUSD Coin (USDC). تشمل مزايا عقود أساس (U):
رافعة مالية أعلى: نظرًا لأن قيمة USDT أو USDC وغيرها تكون أكثر ثباتًا نسبيًا، فعادةً ما تكون مضاعفات الرافعة في عقود أساسها (U) أعلى من عقود الأساس بالعملة (幣本位).
مخاطر أقل: تكون مخاطر عقود أساس (U) أقل من عقود الأساس بالعملة (幣本位) لأن سعر العملات المستقرة يكون أكثر ثباتًا.
عقد أساس بالعملة (幣本位)
تشير إلى العقود التي تُستخدم فيها العملة الرقمية كضمان وكعملة تسوية. أما مزايا عقود الأساس بالعملة فهي:
إمكانية ربح أعلى: باستثناء مضاعف الرافعة المالية، فإن إمكانية الربح في عقود الأساس بالعملة (幣本位) أعلى، لأن نطاق نمو العملة الرقمية في المستقبل أكبر.
لا يتأثر بتقلبات العملات الورقية: تتأثر عقود أساس (U) بتغيرات سعر صرف العملات الورقية مثل الدولار.
تتبع مباشر لتغيرات سعر العملة الرقمية نفسها: يعكس قيمة العملة الرقمية بشكل أفضل.
توصيات بورصات تداول عقود العملات الرقمية
عند اختيار بورصة تداول مشتقات العملات الرقمية، يلزم مراعاة العوامل التالية:
الأمان: من أهم العوامل التي يجب أخذها في الاعتبار أحدها هو أمان البورصة. يجب أن توفر البورصة إجراءات أمان شاملة لحماية أصول المستخدمين.
السيولة: كلما كانت سيولة البورصة أعلى، أصبح التداول أسهل.
الوظائف: كلما كانت وظائف البورصة أكثر تنوعًا، كان من الأسهل على المتداول العثور على طريقة تداول مناسبة له.
رسوم التداول: كلما كانت رسوم البورصة أقل، قلت تكلفة المتداول.
فيما يلي بعض بورصات تداول المشتقات الأكثر شهرة للعملات الرقمية:
باينانس (Binance): باينانس هي أكبر بورصة عملات رقمية في العالم. كما أن الأمان والسيولة والوظائف ورسوم التداول لدى باينانس تُعد مؤشرات رائدة في السوق.
دروس تداول عقود العملات المشفرة (مثال: باينانس)
بعد إتمام المستخدم لتسجيله في البورصة، ما عليه سوى إيداع الأموال، ثم يمكنه الانتقال إلى صفحة «العقود» لإجراء عمليات المشتقات ذات الصلة. وسيتم هنا تقديم العقود الدائمة عبر بورصة باينانس.
معلومات أنواع المشتقات والتوكنات: تشمل اختيار التوكن، ونوع المشتقات، والسعر المُعلَّم (Mark Price)، والسعر الفهرسي (Index Price)، ورسوم التمويل... إلخ.
مخطط اتجاه السعر: يعرض اتجاه سعر العملة. يمكنك تبديل مدة عرض المخطط. كما أن عالم العملات الرقمية يستخدم عادةً اللون الأخضر للدلالة على الارتفاع واللون الأحمر للدلالة على الانخفاض. سجل تاريخ الأوامر: سجلات الأوامر المنفذة بالفعل.
دفتر أوامر السوق: أوامر البيع والشراء الحالية في السوق، وتمثل أيضًا عمق السيولة في السوق.
أحدث سجل للصفقات المنفذة: سجلات التداول التي تمت بالفعل في السوق.
منطقة شراء/بيع الأوامر: هي قسم تنفيذ فتح الأوامر فعليًا.
منطقة الأوامر الشخصية: بعد إتمام تقديم الطلب، ستظهر أوامرك هنا.
منطقة شراء/بيع الأوامر
أكثر مشكلة يواجهها المستثمرون عادةً عند إجراء أول تداول للمشتقات هي أنهم لا يفهمون منطقة شراء/بيع الأوامر. لذلك سنقدم شرحًا تفصيليًا إضافيًا لهذه المنطقة.
أنواع الأوامر:
أمر بسعر محدد (Limit): يُعرف أيضًا باسم وضع تعليق/تعليق الأمر (掛單)، حيث تحدد السعر الذي ترغب في تنفيذ الطلب عنده.
أمر بسعر السوق (Market): يُعرف باسم «الشراء/الأكل» (吃單)، أي تقديم الطلب بسعر آخر صفقة في السوق، وغالبًا ما يتم التنفيذ فورًا.
استخدامات متقدمة: بالإضافة إلى أوامر السعر المحدد وأوامر سعر السوق، توفر بورصات العملات الرقمية أيضًا بعض الاستخدامات المتقدمة، مثل: وقف ربح/وقف خسارة بسعر السوق، ووقف ربح/وقف خسارة بسعر محدد، وأوامر التتبع (跟蹤委託)، وميزة «فقط Maker» (只做 Maker) وغيرها. راجع التفاصيل في مقال باينانس الرسمي.
السعر: يشير إلى سعر السوق الذي تريد تقديم أمر الشراء/البيع عنده. على سبيل المثال، إذا كنت تريد فتح مركز شراء عند سعر BTC البالغ 30,000، فيجب إدخال السعر 30,000.
الكمية: عدد التوكنات التي تريد شراؤها/الشراء بها. إذا لم ترغب في حسابها يدويًا، يمكنك مباشرة تحريك الماسة داخل الشاشة، وسيقوم النظام بضبط الكمية تلقائيًا وفقًا لنسبة رأس المال.
مضاعف الرافعة المالية: المضاعف الذي تريد فتحه. كلما كان مضاعف الرافعة أعلى، زادت أرباحك أو خسائرك. أعلى رافعة في عقود باينانس يمكن أن تصل إلى 125x. يجب على المستثمرين الانتباه للمخاطر. يمكن للمستخدم النقر مباشرة على «آلة حاسبة» أعلى يمين الشاشة، وستقوم بالحساب تلقائيًا لعائدك وسعر التصفية القسرية.
إجمالي الحساب / حسب كل مركز (Cross / Isolated):
وضع إجمالي الحساب (Cross): تُستخدم جميع الأموال المتاحة كـهامش ضمان للمركز، ما يتيح تحقيق عوائد أعلى
وضع حسب كل مركز (Isolated): يحتوي كل مركز على هامش ضمان مستقل. تتمثل ميزة وضع حسب كل مركز في التحكم الفعّال بالمخاطر؛ حتى إذا تم تصفية مركز واحد قسرًا، فلن يتأثر ذلك بالمراكز الأخرى.
الشراء / البيع في المشتقات: تريد الشراء (فتح مركز شراء/Long) أو البيع (فتح مركز بيع/Short)
مخاطر الأمان وتوصيات
يمكن لتداول مشتقات العملات الرقمية أن يخلق أسطورة «الثراء الفاحش»، ومن الطبيعي أيضًا أن يؤدي إلى حياة «سلبية فاحشة». عند بدء تداول المشتقات، يجب الانتباه إلى المخاطر التالية:
مخاطر التقلبات العالية: تكون سوق العملات الرقمية شديدة التقلب، وقد يواجه المستثمرون مخاطر خسائر كبيرة.
مخاطر الرافعة المالية: يمكن لتداول المشتقات استخدام الرافعة المالية لتضخيم الأرباح، لكنه أيضًا يضخم المخاطر. إذا تحرك السعر عكس الاتجاه، فقد يؤدي ذلك إلى التصفية القسرية (爆倉)، مما يسبب خسارة كاملة.
مخاطر التنظيم: لا تزال أوجه تنظيم سوق مشتقات العملات الرقمية غير مكتملة، ما قد يزيد من مخاطر المستثمرين.
لذلك، ولأننا نريد الاستثمار في مخاطر تداول مشتقات العملات الرقمية بشكل أفضل، نأمل أن يستند المستثمرون إلى التوصيات التالية:
ابدأ من التداول التجريبي (المحاكاة): توفر معظم البورصات المعروفة أدوات للتداول التجريبي.
يجب على المبتدئين البدء بتداول العملات الفورية أولًا، ثم إجراء تداول المشتقات بعد أن يتقنوا كيفية عمل السوق.
لا تستخدم مضاعفات رافعة مالية مرتفعة جدًا، حتى لا تتسبب في التصفية القسرية.
لا تستثمر كل أموالك في تداول المشتقات؛ بل يجب ترك جزء من رأس المال للتعامل مع المخاطر.
راجع استراتيجية تداولك بانتظام وقم بتعديلها وفقًا لظروف السوق.
افهم المعارف والمخاطر ذات الصلة: قبل الاستثمار في مشتقات العملات الرقمية، يجب على المستثمرين فهم المعلومات الأساسية بشكل كامل، بما في ذلك رسوم التمويل، وآلية التصفية القسرية، ومخاطر الرافعة المالية، وإمكانات التوكن... إلخ.
حدد أوامر وقف الربح ووقف الخسارة: يمكن لأوامر وقف الربح ووقف الخسارة خفض مخاطر التصفية القسرية.
الخلاصة
باختصار، يُعد تداول عقود العملات الرقمية استراتيجية استثمار عالية المخاطر وعالية العائد. فهي تتيح للمتداولين الحصول على أعلى عائد مقابل رأس مال محدود.
لكن بالمقابل، يجب على المستخدم أيضًا تحمل مخاطر التصفية القسرية. إذا لم يضع المستخدم استراتيجية صارمة لإدارة المخاطر، فمهما ربح من المال، فسيأتي يوم ستتسبب فيه لتعود الخسارة.
لذلك، تذكّر أنه قبل البدء في الاستثمار، يجب أن تفهم المعارف ذات الصلة بشكل كافٍ وأن تبدأ برأس مال صغير. واستثمر دائمًا فقط ضمن المخاطر التي يمكنك تحملها.