لا يزال السوق جيدًا اليوم، حيث يرتفع السوق بنسبة 10%، ويرتفع المقلدون بشكل عام بنسبة 20-50%، لذا علينا أن نلقي نظرة سريعة على سلسلة التدرج الرمادي المتبقية، لا يزال هناك ميتس واحد من L2، وبعد ذلك سوف تهيج مسار DEFI، اليوم تحدث عن jup.
يتضمن مسار DeFi 7 عملات: كوكب المشتري (JUP)، وOndo Finance (ONDO)، وإيثينا (ENA)، والمطار (AERO)، وPendle (PENDLE)، ومشروع UMA (UMA)، وبروتوكول الحقن (INJ).
19.Metis (لماذا ارتفع مشروع Metis اللامركزي بالكامل مؤخرًا)
وكما قلنا عن هذا المشروع في ديسمبر من العام الماضي، فإن الوضع الأساسي العام الحالي لم يصبح جيدًا جدًا. تبلغ مقارنة الأسعار الحالية 45 دولارًا أمريكيًا، والقيمة السوقية 270 مليون دولار أمريكي، ويبلغ التداول الحالي 6.1 مليونًا. وعندما تحدثنا عنها العام الماضي، كان معدل التوزيع 54%، أي حوالي 7% -8% سنويًا. ولكن عندما ذكرت ذلك، كانت مقارنة الأسعار 88 دولارًا أمريكيًا، والآن تم تخفيضها إلى النصف. وكان أعلى سعر في مارس 2024 هو 140 دولارًا أمريكيًا فقط. أولاً، لم يصل الارتفاع الإجمالي إلى 320 دولارًا أمريكيًا الساعة 21:00 ثانيًا، كان الانتعاش الأخير أيضًا ضعيفًا جدًا، وقد وصلت عملة البيتكوين إلى مستويات قياسية جديدة، وكان انتعاشها ضعيفًا.
مقدمة
Metis هو مشروع Layer2 على الإيثيريوم، وقد قام بإجراء بعض التحسينات في طريقة rollup، مثل جهاز التسلسل اللامركزي، ومن L2 إلى L1، فترة التحقق من rollup تستغرق عدة أيام، وهو ما يمثل مشكلة، كما أنه يتضمن DAC (إطار الحكم الذاتي اللامركزي) مما يسهل على المشاريع تصميم سيناريوهات العمل.
أما أكبر ميزة في Metis فهي آلة MVM الافتراضية الخاصة بها.
MVM يفصل بين الحساب والتخزين الذي تم بناؤه على الإيثيريوم إلى الطبقة الثانية. بشكل أكثر تحديدًا، إنشاء DAC يحفز بشكل خاص إنشاء طبقة تخزين جديدة لهذا DAC. الجزء الحسابي، بما في ذلك تعدين الكتل والتواصل عبر الطبقات، كجزء من نظام Metis، سيتم توسيعه وتقلصه ديناميكيًا حسب الحاجة. هذه نقطة تصميم رئيسية، تسمح لـ Metis بالتوسع أفقيًا دون تكبد نفقات بنية تحتية كبيرة. ستتمكن الإيرادات من الأنشطة الاقتصادية داخل كل DAC من تغطية تكاليف البنية التحتية بسهولة.
علاوة على ذلك، يسمح MVM للمزودين بالتسجيل والمساهمة في القدرة الحاسوبية، مما يجعل الهيكل الطبقي الثاني حقًا لامركزيًا. سيحصل المزودون على حوافز بناءً على الكتل التي ينتجونها. النقطة الرئيسية هنا هي أن المزودين قد لا يعرفون في أي DAC سيعملون، وهذا يساعد على ضمان عدم وجود هجمات مستهدفة من مزودي القدرة الحاسوبية الضارة.
جانب آخر مهم هو طبقة التخزين، حيث يحتوي MVM على طبقة تخزين عادية لتخزين الكتل والحالة. ومع ذلك، بالنسبة لبعض DAC، قد توجد بعض المعلومات الحساسة التي لا يرغبون في الإفصاح عنها خارج DAC. نظرًا لأن جميع المعاملات يتم تجميعها في L1 للاستعداد لسيناريوهات النزاع المحتمل، فإن البيانات السرية على البلوكشين لا تزال يمكن الوصول إليها خارج DAC. عادةً ما يتم استخدام التشفير كحل لهذه التحدي. ومع ذلك، فإن عمليات التشفير وفك التشفير تتطلب عادةً مدير خدمة مركزي، وتوفير الوصول إلى مفاتيح التشفير. في Metis، تقرر استخدام IPFS لحل هذه المشكلة.
بيانات الرموز
في السابق، قدمنا معلومات عن حالة فتح الرموز، يجب أن يكون معظم المستثمرين وأعضاء الفريق قد حصلوا على الفتح خلال 8 أرباع، ولكن حاليًا حالة الفتح على السلسلة هي 61%، لذا فإن المتبقي مخصص للتعدين التجاري والمجتمع، بناءً على تقدم العام الماضي، تم فتح حوالي 8% في السنة، وهذا مقبول.
لكننا رأينا بيانات أخرى سيئة، وهي أن TVL لا يتجاوز 51 مليون، وهو أقل من 60 مليون التي رأيناها العام الماضي، لذا من هذه الزاوية، يبدو أن النظام البيئي لم يتطور، بل على العكس، تراجع، وهذه النقطة قاتلة بالنسبة لسلاسل الكتل العامة، لأنه عندما نتحدث عن layer1، فإن العديد من الأرقام قد ارتفعت.
لذا، الخلاصة هي أن التقنية الحالية لـ Metis ليست كافية، فهي مجرد جهاز تسلسلي لا مركزي ومخزن يستخدم IPFS، ولذا فإن الابتكار ليس كافيًا، بالإضافة إلى أن القيمة السوقية الحالية ليست جيدة، وTVL أيضًا ليس جيدًا، من هذه الزاوية، قد لا تتمكن من مواكبة المشاريع الرائدة الأخرى في layer2. حاليًا، الترتيب العام لمشاريع Layer2 هو ARB≈OP>POL>MNT>STRK≈IMX≈Metis.
20. Jupiter (تحليل الأسعار المعقولة لمجمع Jupiter الرائد على سلسلة Sol)
تم الحديث عن هذا المشروع في فبراير 2024، عندما تم إطلاق المشروع حديثًا مع إيردروب، في الواقع بدأ المشروع في عام 2021، وكان عبارة عن مجمع DEX على SOL، وقتها كانت تقديراتي للسعر حوالي 0.3 دولار، ولكن عند الإطلاق كان السعر حوالي 0.7 دولار، والآن 1 دولار، والقيمة السوقية الحالية 1.3 مليار دولار، وإجمالي FDV عند 10 مليارات دولار، كونه مجمعًا، فإن هذا FDV مرتفع جدًا. لأننا تحدثنا عن مجمع DEX الإيثيريوم 1inch، والقيمة السوقية الحالية فقط 300 مليون دولار، وFDV فقط 390 مليون دولار، لذا فإن الفرق يصل إلى 25 مرة. هل تم تقدير juptier بشكل مبالغ فيه، أم أن 1inch تم تقديره بشكل منخفض، دعونا نستمر في التحليل.
مقدمة
أولاً، من حيث وظائف المنتج، فإن Jupiter في الواقع يقدم وظائف أكثر ثراءً مقارنة بـ 1inch، يمكننا أن نرى أن jup يبدو أكثر كآلة خياطة، حيث جمع العديد من المنتجات، دعونا نلقي نظرة على المنتجات التي يقدمها.
وظائف المنتج
1. التبادل
هذه الوظيفة هي إحدى الوظائف الأساسية لجميع منصات التداول، وهي تبادل الرموز.
2. وظيفة الأوامر المحددة
لزيادة تجربة المستخدم والمرونة، يقدم Jupiter أيضًا وظيفة الأوامر المحددة مثل 1inch، حيث يحتاج المستخدم فقط إلى إدخال معلومات الطلب، السعر، وتاريخ الانتهاء، ستكتمل الصفقة تلقائيًا عندما يصل السعر إلى السعر المستهدف.
3. طريقة التكلفة المتوسطة DCA
من خلال هذه الوظيفة، يمكن للمستخدمين تحديد فترة زمنية ثابتة ومبلغ الاستثمار، وسيقوم النظام تلقائيًا بشراء العملات المشفرة المحددة لهم في الوقت المحدد، يمكنك أن تفهم ذلك على أنه استثمار دوري.
4. مجمع التداول عبر السلاسل bridge
يوجد أيضًا مجمع لتبادل العملات عبر السلاسل في Jupiter، يدعم تحويل الأصول من سلاسل مثل الإيثيريوم، Optimism، Arbitrum، Base، Polygon، BNB، AVAX، TRON إلى أصول على سلسلة Solana.
5. العقود الدائمة
Jupiter أيضًا أطلق وظيفة العقود الدائمة، حيث تشبه هذه الوظيفة حاليًا GMX V1. نظرًا لأنه تم دمج Jupiter Swap، يمكن استخدام أي أصول لفتح الصفقة. تدعم عقودها الدائمة رافعة مالية تصل إلى 100 مرة، ولا تؤثر الأسعار أو الانزلاق أثناء التداول. حيث يتم تسمية رموز LP بـ JLP، والتي تشمل 5 أصول: SOL، ETH، WBTC، USDC، USDT، مما يعني حاليًا أنه يمكن فقط تنفيذ تداولات رافعة لـ SOL، ETH، BTC.
بيانات الرموز
تم إطلاق رموز المشروع في فبراير، ووصلت لأدنى مستوى عند حوالي 0.45، وفي مارس بلغت أعلى مستوى عند 1.8 دولار، وكانت أعلى نسبة ارتفاع خلال هذه الفترة 4 مرات، ثم تراجعت إلى 0.66، وكانت قوة التراجع مقبولة، بما في ذلك الارتفاع الحالي من القاع قد تضاعف، لذا أداء الرموز بشكل عام جيد، كما أن TVL في ارتفاع مستمر، حيث وصلت TVL حاليًا إلى 1.7 مليار دولار، وهذا خلال 10 أشهر فقط، مما يدل على أداء رائع، حاليًا TVL/FDV=0.17، كما ذكرنا سابقًا، فإن هذا النسبة لمشاريع DeFi عادة ما تكون حوالي 1:1، مثل UNI TVL/FDV=0.57، لذا من هذه المقارنة، يبدو أنه مرتفع قليلاً.
ولكن حاليا هناك مشكلة صغيرة، وهي أنه لا يوجد استفسار حول حالة الفتح المحددة، من خلال بيان توزيع الرموز الرسمي، يمكننا أن نرى أن نسبة 13.5% من الكمية المفرج عنها هي عبارة عن إيردروب، أي أنه في هذه الفترة التي تقارب السنة، لا توجد فتحات للرموز، وهذا هو السبب في ارتفاع سعر العملة بشكل جيد، ومن المحتمل أن يتم فتح الرموز بعد سنة، أي في فبراير من العام المقبل، وهو ما يحتاج إلى الانتباه.
أخيرًا، بعد أن تناولنا جميع المشاريع الأخرى، عند مقارنة هذه المشاريع السبع، نجد أن هذه المشاريع جميعها ممتازة.