منغ يان شاو تشينغ

مع اقتراب نهاية عام 2024، تسارعت مدفوعات البلوكشين فجأة. بدأت العديد من المؤسسات المالية الرئيسية في زيادة دعمها لمدفوعات البلوكشين:

- في 26 سبتمبر، تعاونت بلاك روك مع إيثينا لإصدار عملة مستقرة بالدولار الأمريكي USDb.
- في 3 أكتوبر، تعاونت باي بال مع إرنست ويونغ لإنجاز أول تحويل تجاري باستخدام العملة المستقرة PYUSD التي أصدرتها بنفسها.
- في 3 أكتوبر، أعلنت فيزا عن منصة VTAP لمساعدة المؤسسات في إصدار وتشغيل العملات المستقرة بأنفسها.
- في 3 أكتوبر، أعلنت SWIFT أنها ستبدأ تجارب تداول العملات الرقمية والأصول الرقمية في عام 2025.
- في 16 أكتوبر، أعلنت شركة سترايب، عملاق المدفوعات عبر الإنترنت، عن تعاونها مع باكوس لدعم مدفوعات العملات المستقرة.
- في 19 أكتوبر، أصدرت بنك سوسيتيه جنرال عملة مستقرة باليورو EUR CoinVertible.
- في 21 أكتوبر، أعلنت سترايب عن استحواذها على شركة Bridge الناشئة في مجال مدفوعات العملات المستقرة بمبلغ 1.1 مليار دولار.
- في 22 أكتوبر، تم الإعلان عن نظام الدفع BRICS Pay المنافس لـ SWIFT في قمة BRICS في قازان، روسيا.
- في 24 أكتوبر، قامت كوينباس وA16Z باستثمار مشترك في شركة Skyfire التي تدمج تقنيات الذكاء الاصطناعي في مدفوعات البلوكشين.

هذه الأحداث الكثيفة لا يمكن إلا أن تثير الانتباه. لا يزال الناس يتذكرون أنه بعد فشل شركة ميتا في الدفع نحو مشروع ليبرا في عام 2019 بسبب العقبات العديدة، بدأت مدفوعات البلوكشين، التي كانت تُعتبر ذات إمكانيات ثورية، تتلاشى تدريجياً. منذ عامين، بسبب انهيار سوق الأصول المشفرة، كانت معظم المؤسسات المالية الرئيسية تتجنب 'العملات الرقمية' و'الأصول المشفرة'، وشكل الجمهور انطباعاً متزايداً بأن 'البلوكشين لا مستقبل له'. اعتقد البعض أن البلوكشين عديم الفائدة، بينما اعتقد آخرون أنه على الرغم من أن البلوكشين مفيد، إلا أن العقبات في العالم الحقيقي كبيرة جداً بحيث لا يمكن دفع الأمور إلى الأمام. فما الذي حدث الآن ليدفع مدفوعات البلوكشين فجأة إلى الارتفاع؟ هل ستعود مدفوعات البلوكشين إلى المسار السريع للنمو؟

نجاح سري
بين عامي 2014-2019، أثارت تقنية البلوكشين فضولاً وحماساً عالمياً، واعتبرت في وقت من الأوقات تقنية ثورية يمكنها ترقية الإنترنت والاقتصاد الرقمي بالكامل. تمثل كتاب دون تابسكت (ثورة البلوكشين) الصادر في عام 2016 ذروة هذه المشاعر المتفائلة. لكن في العقد الماضي، لم تحقق تطبيقات البلوكشين النجاح المتوقع. على العكس، كانت الأخبار المتعلقة بالبلوكشين التي يحصل عليها الجمهور من وسائل الإعلام في الغالب سلبية، مثل فشل مشروع ليبرا الذي كان معولاً عليه كثيراً، وفشل نظام إدارة اللوجستيات القائم على البلوكشين الذي تعاونت فيه IBM مع ميرسك، وفشل مشروع تحويل البلوكشين لبورصة ASX الأسترالية. في مجال الإنترنت، يعتقد العديد من المحترفين أن تقنية البلوكشين لم تتمكن على المدى الطويل من إيجاد سيناريوهات تطبيق فعلية، ولا يمكن استخدامها إلا في بعض التطبيقات الجانبية، وليس لها قيمة في 'العالم الحقيقي'، وقد تم دحضها. كما ربطت وسائل الإعلام العامة عملات البلوكشين الرقمية بالمضاربة، والتلاعب، والاحتيال، وغسل الأموال، وتحويل الأموال غير القانونية، مما أدى إلى وصم هذه التقنية في أذهان الجمهور.

لكن في الواقع، وعلى النقيض تماماً من انطباعات الجمهور، حققت تقنية البلوكشين نجاحاً مذهلاً، وهي التقنية الأكثر تقدماً حالياً لتبادل القيمة والبيانات الموثوقة عبر الحدود.

لفهم ذلك، يجب أولاً فهم 'التبادل عبر الحدود'.

المقصود بـ 'التبادل عبر الحدود' هنا ليس الحدود الجغرافية أو الحدود الإدارية، بل هو الإشارة إلى تجاوز الحدود في الثقة بين نظم مالية مختلفة، ودول، ومنظمات، وأفراد.

التناقض الرئيسي الحالي في الاقتصاد الرقمي هو بين الكفاءة العالية للإنترنت في نقل المعلومات، وانخفاض كفاءة تبادل القيمة بين الكيانات المختلفة بسبب نقص الثقة. بعبارة أخرى، يمكن أن تنتشر المعلومات بسرعة الضوء، لكن كفاءة عبور القيمة عبر حدود الثقة منخفضة للغاية.

هل ستحل هذه المشكلة مع تطور الإنترنت والذكاء الاصطناعي؟ للأسف، لن تتحسن الأمور، بل ستزداد سوءًا. مع تزايد الانتهاكات من قبل منصات الوساطة في انتهاك سيادة بيانات المستخدم وخصوصيته، تزداد قدرة الذكاء الاصطناعي على تزوير البيانات، ومع زيادة وعي الناس بشأن سيادة البيانات وحقوق الخصوصية، سيبدأ الناس في فقدان الثقة في بعض منصات الوساطة، مما يؤدي إلى إقامة حدود ثقة جديدة. لذلك، ستصبح حدود الثقة في الفضاء الرقمي أكثر كثافة. في الهيكل الفني الحالي، ستستمر كفاءة تشغيل الاقتصاد الرقمي في الانخفاض، بدلاً من الزيادة.

الميزة الأساسية لمدفوعات البلوكشين هي في مساعدة الأطراف ذات المصالح المختلفة على بناء الثقة، وتحقيق التوافق، وبالتالي تجاوز حدود الثقة. على سبيل المثال، في سيناريوهات الدفع عبر الحدود، يعني ذلك أنه يمكن بناء الثقة بين الأطراف المختلفة، مما يقلل من احتكاك المطابقة، ويزيد من الكفاءة، ويخفض التكاليف. تحتاج أنظمة الدفع التقليدية إلى عدة وسطاء يقومون بتسجيل الحسابات، والمطابقة، والتسوية، وكل مرحلة قد تتسبب في احتكاك وتأخير، وعند حدوث خطأ، يصبح الأمر أكثر تعقيدًا ويستغرق وقتًا طويلاً. بينما من خلال تقنية البلوكشين التي تعتمد على دفتر الأستاذ الموزع، يمكن للأطراف مشاركة نفس مجموعة البيانات، وتحديث معلومات المعاملات في الوقت الفعلي، مما يتجنب العملية المعقدة للمطابقة. هذه الآلية الثقة تجعل كفاءة المدفوعات عبر الحدود ترتفع بشكل ملحوظ، وتكاليفها تنخفض بشكل كبير، خاصة في المعاملات المعقدة التي تشمل دولاً متعددة وعملات متعددة، حيث تتجلى مزايا البلوكشين بشكل خاص. لا تقلل مدفوعات البلوكشين من الاعتماد على وسطاء فقط، بل تقلل أيضًا من الاحتكاك الناتج عن نقص الثقة بين نظم مالية مختلفة.

في الشكل الاقتصادي الحالي، تتركز مزايا البلوكشين في تجاوز حدود الثقة في المدفوعات عبر الحدود. منذ عام 2015، قامت العديد من البنوك المركزية، والبنوك التجارية الكبرى، والمؤسسات المالية بهدوء بإجراء تجارب على المدفوعات عبر الحدود باستخدام البلوكشين، وكانت النتائج مذهلة. على سبيل المثال، مشروع جسر العملات (mBridge) للبنك التسويقي الدولي هو نظام مدفوعات عبر الحدود قائم على البلوكشين بدأ في عام 2019. بحلول عام 2023، أظهرت نتائج تجربة mBridge أن البلوكشين يمتلك مزايا هائلة مقارنة بأنظمة الدفع التقليدية مثل SWIFT، حيث انخفضت مدة المدفوعات عبر الحدود من عدة أيام إلى ثوانٍ، وتكلفة المعاملات قريبة من الصفر. مثال آخر يمكن أن يوضح ذلك هو تجربة مدفوعات صغيرة عبر الحدود التي قامت بها إحدى البنوك التجارية الكبرى في أستراليا. قاموا بتقسيم 100,000 دولار إلى مئات من المعاملات الصغيرة لتحويل الأموال عبر الحدود، باستخدام نظام SWIFT، دفعوا إجمالي 1,240 دولار كرسوم، بينما باستخدام نظام البلوكشين، كانت الرسوم الإجمالية لنفس الكمية والدفعات فقط 30 سنتًا. في الواقع، حققت الشبكة العالمية المدفوعات التي كان يُعتقد أنها فشلت، نجاحًا تقنيًا هائلاً. على الرغم من أن المشروع تم إنهاؤه بسبب العديد من العوامل غير التقنية، إلا أن أنظمة السلاسل العامة التي تم تطويرها بناءً على المشروع، Aptos وSui، قد تم إطلاقها، ولديها أداء تقني ممتاز.

تشير ردود الفعل من المستخدمين إلى ذلك أيضًا. يُقدّر حالياً أن عدد المستخدمين الذين يمتلكون عملات رقمية على مستوى العالم يبلغ حوالي 560 مليون، منهم 82 مليون شخص يستخدمون البلوكشين بشكل مباشر. العديد من المستخدمين الأفراد صرحوا بأنه بمجرد أن يبدأوا في استخدام البلوكشين للدفع، لا يمكنهم العودة إلى البنوك التقليدية. على مدى العامين أو الثلاثة الأخيرة، شهدت مدفوعات العملات المستقرة التي تستخدم السلاسل العامة تسارعًا كبيرًا. وفقًا لإحصاءات فيزا، بحلول الربع الثالث من عام 2024، بلغ المبلغ المرئي من مدفوعات العملات المستقرة على السلاسل العامة 1.8 تريليون دولار أمريكي شهريًا، وهو يتزايد بسرعة. وما هو أكثر إثارة للدهشة هو أن مشاهد استخدام العملات المستقرة بدأت 'تكسر الحواجز'، حيث تم استخدامها بشكل كبير في سيناريوهات غير مضاربة. وفقًا لإحصاءات شركة Circle، الجهة المصدرة للعملة المستقرة الثانية من حيث الحجم USDC، فإن معدل استخدام USDC في السيناريوهات المضاربية قد انخفض بنسبة 90% منذ عام 2023، ليتم استبداله بمساحات الدفع والتحويل في العالم الحقيقي. خاصة في بعض الزوايا الضعيفة والخدمات التقليدية للبنوك، تعمل مدفوعات العملات المستقرة كأداة للدفع وحفظ القيمة، وتشتعل كالنار البرية. هذه الحقائق دفعت المزيد من الناس والمؤسسات إلى تجاوز الأحكام المسبقة وإعادة التفكير في موضوع مدفوعات البلوكشين.

إذا كانت مدفوعات البلوكشين تمتلك هذه المزايا الكبيرة، وقد حققت تقدمًا كبيرًا، فلماذا لا يعرف الجمهور ذلك؟

السبب الأول هو البيئة السياسية الدولية المعقدة الحالية، مما دفع بعض الدول والكيانات الاقتصادية إلى اتخاذ سياسات قمعية وقصيرة النظر تجاه هذه التقنية الثورية.

تعتبر الولايات المتحدة مثالاً سيئًا في هذا الصدد، حيث لم تكتفِ بقتل شبكة المدفوعات العالمية ليبرا في مهدها، بل تدخلت أيضًا بشكل نشط في تطوير تقنية البلوكشين على الصعيد الدولي، ومثال على ذلك هو مشروع mBridge للبنك التسويقي الدولي. بدأ هذا المشروع في عام 2019، عندما لم يكن الحرب الروسية الأوكرانية قد اندلعت بعد. لكن عندما حقق المشروع نجاحًا وأكد مزايا البلوكشين، كانت الحرب الروسية الأوكرانية قد اندلعت، وبدأت الولايات المتحدة والغرب في فرض عقوبات مالية، مما أدى إلى إخراج روسيا من نظام SWIFT. لذلك، فإن نتائج mBridge تعني إعلانًا للعالم بأن SWIFT قد أصبح نظامًا متخلفًا تقنيًا بالكامل، ويجب استبداله بالبلوكشين. من الواضح أن ذلك لا يفيد في الحفاظ على العقوبات المالية ضد روسيا. علاوة على ذلك، نظرًا لارتباط الدولار العميق بالنظام الحالي لتسوية العملات الدولية، فإن تأثير شبكة تسوية دولية متقدمة قائمة على القواعد وعالية الأتمتة على الدولار هو مسألة بحاجة إلى البحث. بناءً على هذه الاعتبارات، حذرت الولايات المتحدة البنك التسويقي الدولي بشكل مباشر من ضرورة توخي الحذر في الترويج لنتائج mBridge. وهذا هو السبب الرئيسي وراء عدم نشر نتائج المشروع بشكل واسع. وقد أعلنت recentemente International Bank for Settlements عن اعتزامها الانسحاب من مشروع mBridge، مما أعطى للجمهور العالمي إشارة واضحة بأن الولايات المتحدة اليوم على استعداد لقمع الابتكار التكنولوجي من أجل الحفاظ على النظام القائم. وهذا يتناقض بشدة مع المعاملة التي حصل عليها الذكاء الاصطناعي. في الواقع، لن تكون التأثيرات المحتملة للذكاء الاصطناعي على النظام القائم أقل من تلك التي قد تحدثها البلوكشين.

بالطبع، هناك أيضًا قوى داخل المؤسسات المالية التجارية التي تتعمد تجاهل وتضييق استخدام تقنية البلوكشين. غالبًا ما تكون تجارب المدفوعات عبر البلوكشين في العديد من البنوك التجارية مدفوعة من قبل أقسام الابتكار المالي الهامشية، وليس من قبل الأقسام الرئيسية للأعمال. تمامًا كما واجهت تسلا ضغوطًا نشطة من إديسون عندما اخترعت الكهرباء، يتم قمع المبتكرين بسبب عوامل غير تقنية. السبب في ذلك يعود إلى الحفاظ على مصالحهم المكتسبة. يُظهر ذلك بوضوح مشكلة 'الوكيل' الكلاسيكية في الاقتصاد.

سبب آخر مهم هو الموقف السلبي لوسائل الإعلام الرئيسية. على مدار السنوات القليلة الماضية، كانت وسائل الإعلام الرئيسية متحمسة لنشر الصورة السلبية للبلوكشين، حيث اتخذت عادة موقفًا مشككًا وباردًا ورافضًا تجاه أي أخبار إيجابية تتعلق بالبلوكشين، مما أدى إلى تجنب معظم المستخدمين العاديين لمدفوعات البلوكشين.

تسببت كل هذه العوامل في أن تصبح البلوكشين التقنية الأكثر جدلاً والأقل فهمًا من قبل الجمهور منذ الأسلحة النووية.

لا يمكن إيقاف نجاح مدفوعات البلوكشين

هل يمكن أن تمنع هذه العوامل البلوكشين من التطور على المدى الطويل أو حتى بشكل دائم؟

نعتقد أن هذا غير ممكن. وهناك خمسة أسباب لذلك.

أولاً، تتمتع البلوكشين بمزايا تنافسية ملحوظة في سيناريوهات المدفوعات عبر الحدود والمدفوعات الاجتماعية، مما يجعل من المستحيل إخفاء ذلك. في عالم التكنولوجيا، إذا كانت تقنية جديدة تمتلك ميزات أداء وتكلفة تزيد عن عشرة أضعاف مقارنة بالتقنية السابقة، فإنها تعتبر ابتكارًا ثوريًا، بينما تتمتع مدفوعات البلوكشين بمزايا كفاءة وتكلفة تتراوح من آلاف إلى آلاف المرات مقارنة بالتقنية الحالية. أمام هذه المزايا التقنية الكبيرة، يمكن أن تؤجل القوى مثل السلطة، والمال، والرأي العام تطويرها مؤقتًا، لكن لا يمكنها إيقافها على المدى الطويل.

ثانيًا، مع تعميق فهم الناس لتقنية البلوكشين، أصبحت إدراكها لمزاياها أكثر وضوحًا، مما أدى إلى إزالة بعض القلق. على سبيل المثال، كانت السلطات التنظيمية المالية في مختلف الدول تخشى عمومًا من أن تؤدي مدفوعات البلوكشين إلى خروج الأنشطة المالية عن الرقابة. لكن مع سلسلة من التجارب الابتكارية المتعلقة بالبلوكشين خلال السنوات القليلة الماضية، بدأ الناس يدركون أن البلوكشين يوفر في الواقع قدرة رقابية أقوى. على سبيل المثال، في تجربة المدفوعات عبر الحدود التي أجرتها Ample FinTech تحت إشراف هيئة النقد في سنغافورة (MAS)، كانت السلطات التنظيمية قادرة على مراقبة حالة الالتزام للأنشطة المالية في الوقت الفعلي، ويمكنها تنفيذ القوانين بشكل مباشر من خلال تغيير حالة العقود الذكية، مما يزيد من الكفاءة بمقدار ألف مرة مقارنة بالتقنيات الحالية. بالإضافة إلى ذلك، يتم تقييم تأثير مدفوعات البلوكشين على النظام النقدي والاقتصادي بشكل أكثر وضوحًا. في منتدى Financial Street الذي عُقد في 23 أكتوبر 2024، قام رئيس البنك المركزي الصيني السابق، تشو شياوتشوان، بتحليل قيمة مشروع mBridge في تعزيز التجارة والاقتصاد بين مناطق آسيا، وأشار بجدية إلى أن استخدام الدولار لا يتعارض مع mBridge، وأن استمرار الدولار كعملة احتياطية وعملة لتسوية التجارة الدولية يعتمد بشكل أساسي على الولايات المتحدة نفسها. تساعد هذه الإدراكات الجديدة في إزالة الأصفاد التي تعيق تطور البلوكشين.

ثالثًا، توفر البيئة السياسية والاقتصادية الدولية المعقدة ظروفًا مواتية لتطبيقات مدفوعات البلوكشين. مع زيادة المنافسة بين القوى السياسية والاقتصادية، يُنظر إلى المنافسة في التكنولوجيا كعامل رئيسي في تحديد النجاح والفشل. بعد اندلاع الحرب الروسية الأوكرانية، تم تأكيد الشائعات التي تفيد بأن الدولار ونظام SWIFT يمكن أن يُستخدم كأدوات للحرب الاقتصادية والمالية. في هذا السياق الجديد، لا توجد قوة أو آلية تنسيق تستطيع لأغراض الحفاظ على المصالح المكتسبة، إهمال تقنية البلوكشين على المدى الطويل. على العكس من ذلك، بدافع من المنافسة، عندما تبدأ جهة ما في تطبيق مدفوعات البلوكشين، فإن الجهة الأخرى لا يمكنها تحمل تكاليف المنافسة بتقنية متخلفة بألف مرة. من خلال الوضع الحالي، يبدو أن التوافق غير المكتوب بين القوى الاقتصادية الكبرى منذ عام 2019 للحد من تطبيقات المالية للبلوكشين بدأ يتفكك تدريجياً.

رابعًا، ستؤدي الخصائص الشديدة للتطبيقات الخارجية للبلوكشين إلى دفع جميع الأطراف للانضمام إلى المنافسة. حاليًا، يُعتقد عمومًا أن تطبيقات البلوكشين تتركز في المجال المالي، لكن في الواقع، بالتعاون مع الابتكارات المستمرة في علم التشفير، يمكن أن تغير البلوكشين بشكل كبير الطريقة التي نخزن بها، وننقل، ونحقق، ونستخدم البيانات. في بعض الجوانب، تشبه البلوكشين الإنترنت، حيث تكون التكلفة الرئيسية هي إنشاء الاتصال، وبمجرد الاتصال، يتم فتح مجموعة واسعة من سيناريوهات التطبيق. في التسعينيات، كان من الضروري لتوصيل الإنترنت تركيب الشبكات، وأجهزة التوجيه، والبنية التحتية الأخرى، وكان على المستخدمين تثبيت بطاقات الشبكة أو أجهزة المودم الخاصة للاتصال بالشبكة. كانت هذه التكلفة المعوقة هي العائق الرئيسي أمام المستخدمين عند استخدام الإنترنت. لكن بمجرد أن يتصل المستخدمون بشكل كبير بالإنترنت، تتدفق الابتكارات الجديدة بشكل كبير. البلوكشين مشابه، حيث أن أكبر عقبة أمام نشر تطبيقاتها هي جعل كل مستخدم ينشئ هويته الرقمية، ويتصل بالبلوكشين عبر محفظته الرقمية. وهذا ليس سهلاً، حيث يتطلب الكثير من التعليم للمستخدمين والتسويق. ولكن بمجرد تجاوز هذه العقبة، ستظهر العديد من التطبيقات الجديدة، من مجال التجارة الإلكترونية إلى إدارة البيانات، ومن التعاون التنظيمي إلى التطبيقات العسكرية، سيتغير نموذج استخدام الناس للشبكة بشكل كبير. نظرًا لهذه الخصائص الخارجية الشديدة، لا يمكن لأي من الأطراف المنافسة تحمل مخاطر عدم القيام بأي شيء لفترة طويلة.

خامسًا، دعم الشباب. في الانتخابات الأمريكية المشتعلة لعام 2024، أبدى مرشحو الحزبين دعمهم لتقنية البلوكشين، وكان ترامب بشكل خاص نشطًا. وفقًا لمبادئ ترامب الانتخابية، سيعمل على تعزيز تطوير الأصول الرقمية والبلوكشين، وخاصة دفع مشروع 'قانون الابتكار المالي والتكنولوجيا للقرن الحادي والعشرين'، المعروف بقانون FIT21، بسرعة من خلال إنشاء إطار تنظيمي جديد لتطوير البلوكشين والأصول الرقمية. لماذا أصبحت الأصول الرقمية المشفرة موضوعًا للنقاش في الانتخابات؟ لأن الحزبين يتنافسان على جذب الشباب. سواء كان ذلك للشباب في أفريقيا الذين لا يمكنهم فتح حسابات مصرفية، أو لرجال الأعمال في جنوب شرق آسيا الذين يحتاجون إلى تسوية المدفوعات بسرعة مع بعضهم البعض، بمجرد أن يتجاوزوا عقبة الدخول ويختبروا مزايا مدفوعات البلوكشين، سيصبحون مدمنين عليها. لذلك، فإن الاتجاه الحقيقي الذي يظهر الآن هو أن مدفوعات العملات المستقرة على البلوكشين تُستخدم بشكل متزايد في سيناريوهات غير مضاربة، وسرعتها ونطاقها في النمو يتجاوزان التوقعات الأصلية. العديد من الشباب، بمجرد أن يتغلبوا على شعورهم بالغرابة الأولية، ويتقنوا العمليات الأساسية لمدفوعات البلوكشين، لن يرغبوا في العودة إلى النظام المالي التقليدي. أي محاولة لإيقاف هذا الاتجاه بوسائل قسرية ستكون محاولات فاشلة على المدى الطويل. وعلاوة على ذلك، فإن ما هو أكثر ضررًا للمالية التقليدية هو أنه مع تطور المالية المشفرة، يزداد الضغط الرقابي على المالية التقليدية، مما يؤدي إلى المزيد من المشكلات والاحتكاك لعملائها، وبالتالي يزداد عدم رضا الشباب، مما يجعل هذه الحلقة المفرغة يصعب كسرها. اليوم، في العديد من الدول والمناطق، تتراجع جودة خدمات البنوك التقليدية بسرعة، وتزداد شكاوى المستخدمين العاديين من خدمات البنك، وتفقد الثقة بسرعة. على المدى الطويل، لا يمكن لأي دولة أن تضغط بشكل دائم على تطبيق تقنيات المالية البلوكشين للحفاظ على نماذج الإدارة المالية الحالية. يجب على المؤسسات المالية التقليدية إما احتضان البلوكشين أو أن تُقلب.

لذا نعتقد أنه على الرغم من أن تطبيقات البلوكشين قد سلكت طريقًا ملتويًا على مدى السنوات العشر الماضية، فإن مدفوعات البلوكشين كخطوة محورية، فإن مسار التطبيق على نطاق واسع أصبح واضحًا تدريجيًا. الأحداث المتكررة في مجال مدفوعات Web3 مؤخرًا هي إشارة واضحة لذلك. في فترة قصيرة، ستدفع المدفوعات تطبيق البلوكشين في السوق التجارية والاستهلاكية على نطاق واسع، مما يؤدي إلى حث الابتكارات وتوليد نتائج اقتصادية وتقنية كبيرة.

لماذا عادت مدفوعات البلوكشين فجأة إلى الواجهة

سلكت مدفوعات البلوكشين منحنى مرتفع ومنخفض. بعد عام 2015، عندما بدأت بعض البنوك المركزية في بناء أنظمة الدفع الجديدة مثل CBDC، كانت مفضلة في البداية لتقنية البلوكشين، ولكن بعد تقييمات متكررة، لم يتم اعتمادها، بل تم اتخاذ قرار بالتخلي عنها. حتى أن المستخدمين العاديين لم يكن لديهم رغبة في تجربة هذه التقنية الجديدة. بعد الحماس الأولي في مجال التكنولوجيا المالية، انخفض الحماس بسرعة. بعد عام 2021، نادرًا ما شارك المحترفون الماليون الرئيسيون بنشاط في أبحاث وتطوير مدفوعات البلوكشين. في هذا السياق، كانت عودة مدفوعات البلوكشين السريعة على شكل 'رماد متجدد' في العام الماضي غير متوقعة. فما الذي أدى إلى حدوث ذلك؟ نعتقد أن هناك عدة أسباب رئيسية لذلك:

أولاً، تحسنت البنية التحتية للبلوكشين تدريجياً، وتم تعويض الثغرات، مما أثبت مزايا 'الحمض النووي' التقنية الأصلية لها.

مدفوعات البلوكشين، من حيث 'الحمض النووي' التقنية، هي تقنية جديدة ثورية تتجاوز بشكل جذري الأنظمة الرئيسية الحالية، وأكبر ميزاتها هي دمج التحويلات، والتسويات، والتسويات، مما يعفي تمامًا من تأخير الاحتكاك الناتج عن سجلات حسابات متعددة وعمليات المطابقة اللاحقة، ويزيد بشكل كبير من كفاءة التسويات المدفوعات.

ومع ذلك، بسبب عدم كفاءة البنية التحتية للبلوكشين سابقًا، كان المستخدمون غالبًا ما يدفعون رسومًا مرتفعة، وكان عليهم الانتظار من بضع دقائق إلى عدة دقائق حتى تتم عملية الدفع، مما أدى إلى إبطال مزايا الكفاءة الأصلية للبلوكشين، وجعل المستخدمين العاديين يشعرون بأن الكفاءة منخفضة.

في السنوات الأخيرة، مع تطور تقنيات السلاسل العامة عالية الأداء والشبكات من الطبقة الثانية، حققت البنية التحتية للبلوكشين تقدمًا تقنيًا كبيرًا، وأصبحت مزايا الكفاءة والتكلفة واضحة تمامًا. تم إدخال بعض سلاسل البلوكشين عالية الأداء التي يمكنها تنفيذ آلاف المعاملات في الثانية في التطبيقات العملية. تُظهر الحقائق أنه بفضل التحسينات في التكنولوجيا والبنية التحتية، تم إثبات التخمينات حول المزايا الداخلية لمدفوعات البلوكشين في المراحل المبكرة. أمام مزايا الأداء والتكلفة التي تصل إلى آلاف المرات، أصبحت جميع الشكوك حول ما إذا كانت البلوكشين مفيدة بلا معنى.

ثانيًا، قدمت العملات المستقرة إجابة عملية على مسألة 'مصدر القيمة'، وأصبحت وسيلة تداول وقياس قيمة ذات توافق واسع.

في المراحل الأولى من تطوير البلوكشين، كان موضوعًا شائعًا هو مصدر قيمة العملات الرقمية مثل البيتكوين والإيثريوم. شارك العديد من خبراء العملات، والاقتصاديين، والمؤرخين، والفلاسفة في النقاش، وأكملوا في فترة قصيرة إلهام جيل من نظرية البنك النقدي. لكن بغض النظر عن مدى اعتراف الناس بتصنيف البيتكوين كـ 'ذهب رقمي' أو عدم اعترافهم، فإن ذلك لا يغير من واقع تقلب سعره بشكل كبير. بالنسبة للأصل الذي يتقلب بشكل كبير، يمكن مناقشة ما إذا كان له أساس قيمة متين، لكن من المؤكد أنه لا يمكن أن يكون وسيلة تداول أو مقياس قيمة، وهذا أمر لا جدال فيه.

تجاوزت العملات المستقرة النقاشات الفلسفية حول مصدر القيمة، وحلّت هذه المسألة برؤية عملية، كما وفّقت بين المجتمعات المتعلقة بالأصول المشفرة، والرقابة، والصناعة المالية التقليدية، وأصبحت وسيلة تداول وقياس قيمة ذات توافق واسع، لتصبح العملة الرئيسية في مدفوعات البلوكشين. حاليًا، هناك أكثر من 180 نوعًا من العملات المستقرة ذات حجم تداول معين، و26 دولة ومنطقة قد أصدرت أطر تنظيمية للعملات المستقرة، وتجاوز الحجم الإجمالي للعملات المستقرة 170 مليار دولار، تدعم معاملات بقيمة 1.8 تريليون دولار شهريًا، مما يعادل مرور كل العملات المستقرة عشر مرات شهريًا، وهذا بحد ذاته هو دليل على تفوق تقنية البلوكشين.

ثالثًا، تعزز الميزة الداخلية للبلوكشين التي تتمثل في انخفاض تكاليف المعاملات من تأثير الشبكة.

تقلل العديد من الخصائص المختلفة للبلوكشين بشكل شامل من تكاليف المعاملات في مدفوعات البلوكشين. حيث أن الحسابات ذات السيادة تقلل بشكل كبير من عائق الانضمام إلى الشبكة. حيث أن أصول المستخدمين يتم حفظها ذاتيًا، مما يقلل بشكل كبير من احتكاك الثقة. وتقلل العقود الذكية من تكاليف التفاوض على المعاملات، وإعداد العقود، وتنفيذها. كما أن سجلات المعاملات الشفافة وغير القابلة للتغيير تقلل من تكاليف الإثبات والتحكيم في حالة النزاعات. تشغيل بلا حدود زمنية ومكانية، على مدار الساعة طوال الأسبوع، يقلل من احتكاك وقت المعاملات. يمكن القول إن البلوكشين قد خفضت الاحتكاك في كل مرحلة من مراحل المعاملات، مما جعلها شبكة دفع أكثر سلاسة من الأنظمة التقليدية.

رابعًا، تضطر الصراعات الجيوسياسية إلى تسريع تطوير البلوكشين.

في السنوات الأخيرة، زادت الصراعات الجيوسياسية الدولية، وتفككت الهيكل العالمي، وأصبحت الحواجز أمام التجارة والتبادل الدولي أكثر وضوحًا، وأصبحت حدود الثقة أكثر كثافة. في عصر العولمة السابق، كانت الكيانات المختلفة توقع اتفاقيات دولية، وتحافظ على ثقة أساسية فيما بينها، على أساس ذلك، إذا تم اكتشاف أي استثناءات، يتم استخدام القوى البشرية للتنسيق، والتحقيق، وإنفاذ القانون. لكن في العصر الجديد، انخفضت الثقة بشكل كبير بين الكيانات، وأصبحت حالات الاستثناء تتكرر، مما يجعل الحفاظ على نموذج الرقابة اليدوية غير مستدام، مما أوجد احتكاكًا لا يمكن تحمله لمعظم الشركات والأفراد الملتزمين بالقوانين. لقد أصبح تطبيق التكنولوجيا الجديدة لا يمكن وقفه. والبنكيون الحاليون هم الأمل الوحيد لتحقيق ذلك.

بالطبع، يجب أن نرى أيضًا أنه بسبب عدم نضج التكنولوجيا وأسباب أخرى، لا تزال مدفوعات البلوكشين تواجه العديد من التحديات، مثل:

- تجربة المستخدم تختلف تمامًا عن تطبيقات الإنترنت التقليدية، ولديها عائق دخول مرتفع.
- لا تزال هناك تقلبات كبيرة في الرسوم، وصعوبة في إدارة المفاتيح.
- تؤدي الشفافية المفرطة للبيانات إلى عدم توافق البلوكشين مع العديد من السيناريوهات التجارية التي تحتاج إلى حماية الخصوصية.
- المخاطر الأمنية الناتجة عن العقود الذكية في الممارسة العملية مرتفعة.
- تحتاج إلى دعم مجموعة كاملة من البنية التحتية مثل الهوية الرقمية، والشهادات الرقمية، وإطار الامتثال الجديد.

ومع ذلك، مع تقدم التكنولوجيا وتعليم المستخدمين، من المتوقع أن يتم حل هذه المشكلات تدريجيًا في المستقبل.

الرقابة هي تحدٍ، ولكنها أيضًا نقطة انطلاق

مسألة يجب الإشارة إليها هي أن مدفوعات البلوكشين لديها حاليًا 'ميزة' انخفاض الرقابة، وهو أمر ناتج عن سببين. الأول هو أن نظام الرقابة العالمي على مدفوعات البلوكشين لم يتم إنشاؤه بعد، والثاني هو أن الأصول يتم حفظها ذاتيًا، مما يعني أن المسؤوليات الامتثالية التي كانت تقع على عاتق الوسطاء تم القضاء عليها. في الواقع، انخفاض الرقابة هو أيضًا سبب مهم لاستخدام الكثيرين لمدفوعات البلوكشين.

ومع ذلك، لا تتعارض تقنية مدفوعات البلوكشين مع الرقابة. على العكس من ذلك، يمكن أن تكون العقود الذكية أدوات رقابية جيدة. ولكن رد فعل معظم الهيئات التنظيمية المالية في معظم البلدان في العالم على هذه المسألة سلبي للغاية، حيث تتبنى أساسًا منهجية سلبية تتمثل في إغلاق الأذن على الجرس، حيث أنهم يدركون تمامًا عدم قدرتهم على التنفيذ، ويصدرون قواعد صارمة على شكل قواعد عامة، مما يمنع الابتكار الطبيعي واستكشاف التطبيقات، ولكنهم يعجزون عن السيطرة على معظم المعاملات غير القانونية. في مثل هذه الظروف، يبرز قانون FIT21 الأمريكي بشكل خاص. يتبنى هذا القانون موقفًا إيجابيًا، من خلال دمج البلوكشين والأصول الرقمية في إطار جديد، مما يوفر توجيهًا معقولًا، وفي حال تم تطبيقه، قد يفتح آفاق جديدة للابتكار في الإنترنت القيمي.

على الرغم من أن مدفوعات البلوكشين حققت تقدمًا ملحوظًا، فإن مستقبل تطورها يعتمد على مواقف الدول في مجال الرقابة والسياسات. تتزايد المنافسة بين الدول والكيانات الاقتصادية في مجال مدفوعات البلوكشين، وتصبح الرقابة والسياسات عوامل حاسمة تؤثر على النتائج. ستحتل الدول التي تدفع بنشاط نحو تطوير مدفوعات البلوكشين مكانة متميزة في النظام المالي المستقبلي.

في ظل التنافس الدولي، تتباين مواقف الدول تجاه تقنية البلوكشين بشكل كبير. تتبنى بعض الدول سياسات مفتوحة وداعمة لجذب الشركات والمستثمرين في مجال البلوكشين، وتعزيز شرعية واستخدام التقنية على نطاق واسع؛ بينما تتبنى دول أخرى مواقف حذرة أو قمعية تجاه مدفوعات البلوكشين، مما يؤدي إلى تأخرها في تطوير التكنولوجيا وترتيبات الصناعة. تأخذ الولايات المتحدة كمثال، حيث أبدى مرشحو الحزبين في الانتخابات الأمريكية لعام 2024 دعمهم للبلوكشين، مما يشير إلى تحول إيجابي في السياسات التنظيمية. بينما تستكشف دول مثل روسيا والبرازيل بنشاط أنظمة دفع قائمة على البلوكشين خارج SWIFT من خلال مشاريع مثل BRICS Pay، للتخلص من قيود النظام المالي التقليدي.

تشكل عدم اليقين في السياسات والرقابة أكبر عقبة أمام تطوير مدفوعات البلوكشين الحالية، لكنها أيضًا نقطة انطلاق ذات إمكانات كبيرة. مع استمرار تقدم التكنولوجيا وتعليم المستخدمين، ستضطر العديد من الدول والكيانات الاقتصادية إلى إعادة تقييم مواقفها تجاه مدفوعات البلوكشين. ستدفع السياسات التنظيمية الإيجابية والمفتوحة مدفوعات البلوكشين نحو الانتشار العالمي، بينما ستقع الدول التي تتبنى مواقف مترددة أو قمعية في وضع غير مواتٍ في المنافسة المالية والاقتصادية المستقبلية.

الملخص

تخضع مدفوعات البلوكشين لمرحلة حاسمة من الاستكشاف إلى التطبيق، حيث يتم الاعتراف بمزاياها الأساسية تدريجياً من قِبل المؤسسات المالية والدول. تمامًا كما تم مناقشته في هذا المقال، فإن مدفوعات البلوكشين، بفضل قدرتها على تجاوز حدود الثقة، وزيادة الكفاءة الكبيرة، وتقليل التكاليف، ودعم الجيل الشاب، أصبحت قوة لا يمكن تجاهلها في النظام المالي العالمي. على الرغم من وجود تحديات، فإن فتح السياسات والرقابة الإيجابية سيكون مفتاحًا لدفع مدفوعات البلوكشين نحو التطور الشامل، وستستمر هذه التقنية في إطلاق إمكاناتها، مما يقود التحولات في الاقتصاد الرقمي والإنترنت في المستقبل.

[1] https://en.wikipedia.org/wiki/MBridge
[2] https://kruschecompany.com/blockchain-sector-statistics-and-facts/…
[3] https://visaonchainanalytics.com
[4] https://reuters.com/business/finance/bis-leave-cross-border-payments-platform-project-mbridge-2024-10-31/…
[5] https://fintechnews.sg/80309/singapore-fintech-festival-2023/project-desft-to-empower-msmes-in-global-trade-with-blockchain-based-credentials/…

[6] https://mp.weixin.qq.com/s/e52cqAH-VLeOjqvj0CLLoA…
[7] https://en.wikipedia.org/wiki/Financial_Innovation_and_Technology_for_the_21st_Century_Act