مؤخراً بدأت السوق في عكس اتجاهها، وقد وصلت قيمة البيتكوين تقريبًا إلى أعلى مستوياتها، حيث تتراوح حاليًا حول 72000، وهي مستعدة تمامًا لاختراق أعلى مستوى سابق، وإذا تم اختراق 73000، فسوف تسير الأمور بسلاسة، ولن يكون الوصول إلى 100000 بعيدًا، ومع الوضع العام حيث يتم ضخ الأموال في جميع أنحاء العالم، فإن دخول المال إلى سوق العملات المشفرة أصبح سهلاً جدًا، لذا من المؤكد أن الاتجاه العام للسوق صاعد.

عند البحث في استراتيجيات العملات الصغيرة، أجد أن هذه المشاريع ليس لديها تقلبات كبيرة، لكن البيتكوين يمثل السوق بالفعل في حالة ارتفاع، بناءً على التجارب السابقة، كل مرة تبدأ فيها سوق الثور، يكون البيتكوين هو الرائد، يليه الإيثريوم، ثم تأتي العملات البديلة، لذا قد تكون هذه هي الفرصة الأخيرة للاستثمار قبل بدء السوق الصاعد.

نواصل الحديث عن سلسلة ما يستحق الشراء في سوق الثور الكبير لعام 2025، حيث ناقشنا سابقًا 12 مشروعًا في أغسطس وسبتمبر، واليوم نقدم 6 أسهم ذات إمكانات هائلة، وكما هو معتاد، نوضح معايير اختيار العملات، يجب أن تكون هذه المشاريع ذات زيادة أكبر من الانخفاض، ولديها إمكانات عالية (على الأقل إمكانات 10X في المستقبل)، وجميعها تقريبًا مشاريع قديمة، ولا توجد ضغوط كبيرة للإفراج عن العملات.

1.STX

هذا هو أحد أقدم مشاريع البيتكوين من الجيل الثاني، حيث تحدثنا عن حوالي 20 مشروعًا من الجيل الثاني العام الماضي، وهذا هو المشروع الأعلى قيمة سوقية، حيث تبلغ قيمته السوقية 2.7 مليار دولار، وهو أيضًا الوحيد من الجيل الثاني في قائمة أعلى 200 مشروع. كما نعلم، هناك العديد من مشاريع الجيل الثاني من الإيثريوم، وبعضها كبير جدًا، مثل OP وARB وZK الأربعة الكبار، بالإضافة إلى mantle وIMX وغيرها الكثير من المشاريع ذات القيمة السوقية العالية، وجميعها ضمن أعلى 200 مشروع.

لكننا نعلم أن البيتكوين، باعتباره قائد السوق، لا يمكن المساس بمكانته، وفي السنوات الأخيرة، ظهرت العديد من مشاريع الجيل الثاني، بعضها في مراحل متقدمة، وبعضها لا يزال في مرحلة الاستكشاف، بما في ذلك العديد من مشاريع DeFi التي ناقشناها سابقًا، لذا هذه هي العملية، وفي النهاية أعتقد أن نظام البيتكوين البيئي سيزدهر بالتأكيد.

تحدثنا عن مشروع Stacks في مايو 2023، وكانت الأسعار وقتها حوالي 0.5. في ظل ظروف السوق غير الجيدة لـ البيتكوين، فإن الحصول على مثل هذه القيمة السوقية العالية يُظهر أنه ليس بالأمر السهل، وقد شهدت هذه الموجة أعلى زيادة بأكثر من عشرة أضعاف (0.27-3.7)، وكانت قد تجاوزت أعلى مستوى لها في عام 2021 (مؤخراً قمنا بتحليل العديد من المشاريع، ولا يوجد الكثير من المشاريع التي تتجاوز أعلى نقطة في سوق الثور لعام 2021)، ولا يوجد ضغط للإفراج، وقد نجح الفريق في الاستمرار في هذا المشروع لمدة 10 سنوات، مما يدل على أنهم يقومون بعمل حقيقي.

2.ناس

هذا المشروع تحدثنا عنه في سبتمبر من العام الماضي، وكان السعر الذي تم ذكره هو 0.009، وقد وصل إلى 0.13، مما يعني أنه حقق نجاحًا كبيرًا بأكثر من عشرة أضعاف، حتى مع السعر الحالي للعملة 0.07 فإن العائد لا يزال حوالي 7 أضعاف.

يقول الكثيرون إن هذه العملة هي عملة الانتخابات، لكن هذا الفهم ضيق بعض الشيء، هنا أقول إن قيمتها الكبرى حاليًا هي أنها يمكن أن تتحول إلى إيثريوم، وهي أحادية الاتجاه، مما يعني أنها تضخمية، ولها حد أدنى. ثانيًا، المشروع بلا مالك، وقد تم إصداره منذ فترة طويلة، ولن يتم إصدار المزيد منه أبدًا، ويمكن اعتبار ذلك مشروع MEME بلا مالك تمامًا.

3.SSV

يعتبر أيضًا أحد اللاعبين في مجال الرهانات، لكن المميز هو أنه يحل مشكلة الرهانات المركزية، من الناحية التقنية هو جيد جدًا، لأن Lido كان شائعًا في ذلك الوقت، لكنه كشف عن بعض المشاكل، وهي مشكلة الرهانات المركزية، بينما يمكن لـ SSV حل مشكلة Lido المتعلقة بالرهانات المركزية بشكل مثالي. لذا يمكنك اعتبار SSV كمزود خدمة لـ Lido، ويمكن اعتباره جزءًا من سلسلة التوريد لـ Lido، مما يجعله ممتازًا من حيث موقعه في السوق.

في مارس 2024، كانت هذه الموجة قد حققت أداءً جيدًا أيضًا، حيث حققت عائدًا يصل إلى 5 أضعاف (11-60). حاليًا لا يوجد ضغط للإفراج، والقيمة السوقية تبلغ 230 مليون دولار أمريكي، وهناك 1.65 مليون إيثريوم مثبتة عليها، بقيمة تتجاوز 450 مليون دولار. مقارنة بالعام الماضي، فقد زادت.

4.YGG

مشروع اتحاد الألعاب في السلسلة هو أيضًا وجود فريد، رغم أن بعض المشاريع الصغيرة ظهرت لاحقًا، إلا أنه يعتبر اتحاد الألعاب الرائد القديم، حيث كان سعر العملة 0.1 دولار أمريكي فقط عندما تحدثنا عنه العام الماضي، وأعلى مستوى وصل إليه في عام 2024 كان 1.7 دولار، لذا كان ذلك أيضًا عائدًا بأكثر من عشرة أضعاف. حاليًا، السعر هو 0.51، مما يعني أن الانخفاض كان حوالي 70%، والقيمة السوقية حاليًا تبلغ 200 مليون دولار، وقد تم الإفراج عن 40% من العملات، ولا يزال هناك ضغط للإفراج في المستقبل، حيث يتم الإفراج عن حوالي 10 ملايين عملة شهريًا.

العديد من الألعاب التي تم الاستثمار فيها في عام 2024 قد أُطلقت، مثل bigtime وgog وmavia وilv وpixels، وقد قدمنا جميع هذه الألعاب، وهي ألعاب جيدة جدًا، كما أن ألعاب السلسلة هي الأكثر سهولة في الخروج من إطار blockchain، وقد أثبتت نجاحها في الجولة السابقة، وYGG هو أيضًا وجود فريد في هذا المجال، والعيب الوحيد هو أن هناك كمية كبيرة من العملات التي لم تُفرج بعد.

5.GALA

رائد في مجال منصات الألعاب، ويكمل YGG تمامًا، ولكن هناك العديد من منصات الألعاب مثل magic وbeam وmobox وwemix وenj وغيرها. ولكن حاليًا، فإن أعلى قيمة سوقية هي GALA (750 مليون دولار أمريكي)، كما تم ذكره، فإن مجال الألعاب هو مجال واضح وقد تم إثباته سابقًا، لذا من المؤكد أنه سيحقق عوائد في هذه الموجة أيضًا، في مارس 2024 كانت أعلى زيادة حوالي 4 أضعاف (0.015-0.07)، لكن المشروع واجه مشاكل في مايو، حيث قام هاكر بصك 5 مليار من GALA بطريقة غير قانونية، وتم طرح 600 مليون منها في السوق، مما أدى إلى تحقيق أرباح غير قانونية بقيمة 22 مليون دولار أمريكي، وكانت الخسارة الفعلية لـ GALA حوالي 200 مليون دولار. كانت هذه أيضًا حادثة أمان مهمة، مما أدى إلى أن سعر هذه العملة لا يزال عند مستوى منخفض.

لكن هل يعني أن الشخص الذي تعرض للدغة أفعى سيخاف من حبل البئر لمدة عشر سنوات؟ حاليًا، تم الإفراج تقريبًا عن جميع GALA، لذا لا يوجد ضغط للبيع، كما أن هذا العام شهد إطلاق العديد من الألعاب، مثل (VEXI Villages) و(Spider Tanks) وغيرها، التي لا تزال تحظى بشعبية. حاليًا، تم إطلاق منصة موسيقية ومنصة ملفات، مع الاستعداد للسير في مسار تطوير متعدد، لذا من حيث الاتجاه العام، لا توجد مشكلة، ويمر حاليًا بفترة تقييم منخفض.

6.JUP

هو تجمع DEFI الرائد على SOL، حيث بلغت قيمته السوقية 1.4 مليار دولار أمريكي، وFDV بلغ 10 مليارات دولار أمريكي، وقد ناقشنا سابقًا أحد التجمعات على الإيثريوم، حيث ظل 1inch في حالة من الركود وبلغت قيمته السوقية 300 مليون دولار. بينما TVL لـ JUP قد زاد بشكل كبير، ليصل إلى 1.59 مليار دولار أمريكي، حيث تم إطلاق المشروع في بداية العام، مما يدل على قدرته الكبيرة على جذب الأموال. لقد استثمر JUP في تجربة المستخدم بشكل فعلي، مثل تقديم وظيفة DCA للاستثمار الثابت، ولديه أيضًا DEX خاص به، شبيه بـ GMX، وله عملة مشابهة لـ GLP تُسمى JLP.

العيب الوحيد حاليًا هو وجود كمية كبيرة من العملات غير المحررة، تقريبًا حوالي 8.7 مليار، ونسبة الفريق المملوك للعملة مرتفعة حوالي 40%، وهذا هو السبب في أن قيمة TVL الخاصة به قد ارتفعت بشكل كبير، بينما لم ترتفع عملته بشكل كبير. لقد قلنا دائمًا أن مشاريع DeFi مقارنة بـ TVL/القيمة السوقية تقريبًا تكون 1:1، مثل أن قيمة TVL لـ UNi هي 4.9 مليار، بينما القيمة السوقية لـ UNi هي 4.8 مليار. بينما القيمة السوقية لـ JUP حاليًا هي 1.4 مليار، وTVL هو 1.56 مليار، لذا طالما استمر TVL لـ JUP في الزيادة، فإن أداء السعر سيحذو حذوه.