تشهد أسواق العملات المشفرة تقلبات حادة، وغالبًا ما نرى عبارات مثل “ذعر شديد في السوق” أو “مؤشر الجشع في السوق مرتفع جدًا”. وتأتي هذه العبارات من مؤشر الخوف والجشع. فماذا يعني مؤشر الخوف والجشع بالضبط؟ لنتعرف عليه معًا.
ما هو مؤشر الخوف والجشع؟
مؤشر الخوف والجشع هو أداة لقياس الحالة النفسية للمشاركين في سوق البيتكوين. ويُطلق على هذا الإحساس العام بالمستوى العام للسوق لدى المستثمرين اسم “مشاعر السوق”.
لماذا الخوف والجشع؟
الخوف والجشع هما من أهم العواطف في علم نفس البشر والتي يمكن أن تؤثر على سلوك المستثمرين. ولا تختلف أسواق البيتكوين عن ذلك. لذلك، فإن الوعي بمشاعر السوق مهم لمساعدتنا على تحديد توقيت الدخول إلى السوق أو الخروج منه.
من حيث الظاهر، يلتزم المستثمرون عمومًا بنظرية هذا المؤشر، وهي أن الخوف المفرط غالبًا ما يضغط على سعر البيتكوين إلى الانخفاض، بينما الجشع المفرط يدفع السعر إلى الارتفاع. وبافتراض أن الخوف الشديد يزيد من ضغوط البيع على البيتكوين، فإنه يدفع السعر إلى الهبوط ويوفر للمستثمرين فرصة شراء. ومن ناحية أخرى، فإن الجشع الشديد يرفع الطلب على البيتكوين، ويرفع السعر ويوفر فرص مبيعات جيدة.
تجميع وتحليل مصادر متعددة لإنتاج رقم واحد. ويتراوح هذا الرقم من 0 إلى 100، حيث يشير 0 إلى أكبر قدر من الخوف و100 إلى أقصى درجات الجشع. ضمن النطاق من 0 إلى 100، ينقسم المؤشر إلى أربع فئات أساسية: 0 إلى 24 = خوف شديد، 25 إلى 49 = خوف، 50 إلى 74 = جشع، 75 إلى 100 = جشع شديد.
ويقوم المؤشر، في الوقت نفسه، باستخراج البيانات من المصادر التالية لحساب الدرجة:
التقلبات: مقارنة القيمة الحالية للبيتكوين بمتوسطها خلال آخر 30 يومًا وآخر 90 يومًا.
اتجاهات السوق وحجم التداول: اتجاهات السوق وحجم التداول للبيتكوين خلال آخر 30 يومًا وآخر 90 يومًا.
مُشاعر وسائل التواصل الاجتماعي: نظرة الناس إلى البيتكوين على وسائل التواصل الاجتماعي.
حصة السوق: حصة البيتكوين من السوق مقارنةً بجميع العملات المشفرة الأخرى (وتُسمى أيضًا درجة/هيمنة السوق).
اتجاهات البحث: اتجاه عبارات/كلمات البحث المتعلقة بالبيتكوين لتحديد ما إذا كان الناس يتوقعون ارتفاعًا أم هبوطًا.
مستثمرون معاكسون/مناهضون لسلوك السوق
ومع ذلك، يعتقد نوع من المستثمرين أن الاستثمار عكس التيار (أي عكس مشاعر السوق هذه) يمكنه التفوق على السوق، ويُعرف أيضًا بالمستثمرين المناهضين/المعاكسين لسلوك السوق (Contrarian investors). يتخذ هؤلاء المستثمرون إجراءات مخالفة لما يفعله الجميع. عندما يبيع السوق بسبب الخوف، يبدأون هم بالجشع/الشراء. وعندما تسود مشاعر الجشع ويشتري الآخرون، يجد المستثمرون المعاكسون فرصة للخروج من السوق عند ارتفاع الأسعار.
هل مؤشر الجشع والخوف هذا موثوق؟
تكمن الإجابة على هذا السؤال في البيانات.
لمساعدة المستثمرين على فهم كيفية تفاعل هذا المؤشر تاريخيًا مع سعر البيتكوين.
تاريخيًا، كلما كانت مشاعر السوق أكثر تطرفًا، زادت احتمالية حدوث انعكاس في اتجاه البيتكوين. قد يدخل المستثمرون الذين يقررون سحب الزناد عندما ترسل ظروف السوق إشارة خوف شديد إلى السوق في بداية فترة هبوط طويلة. وإذا كان تحقيق الأرباح يشبه اتباع مشاعر الجمهور بسهولة، فربما كنا سنكون جميعًا رابحين. لذلك، يكون هذا المؤشر أكثر فعالية في التنبؤ بالاتجاهات الأوسع نطاقًا. ومع ذلك، يرجى ملاحظة أنه لا ينبغي استخدام هذا المؤشر وحده لاتخاذ أي قرارات استثمارية. يجب أن نستخدمه مع مؤشرات تقنية وأساسيات ومؤشرات على السلسلة (On-chain)، خصوصًا في بيئتنا الاقتصادية الكلية غير المؤكدة التي نمر بها حاليًا. الإعجاب