بناءً على الخبرة السابقة، سيرتفع سعر البيتكوين بشكل ملحوظ خلال 3 إلى 6 أشهر قبل أن تنخفض الكعكة إلى النصف. لذلك، سيكون التنصيف التالي في أوائل مايو 2024، ومن المرجح أن يبدأ السوق سوقًا صاعدة في الربع الأول تقريبًا. ومع ذلك، عند تحليل ظروف السوق، لا يمكننا تجاهل تأثير العوامل الأخرى، وخاصة التدفق الحالي للأموال التقليدية إلى دائرة العملة.
إن مشاركة الصناديق التقليدية تجعل دائرة العملة أكثر تأثراً بالبيئة المالية الخارجية. على سبيل المثال، كان سبب السوق الهابطة الأخيرة إلى حد كبير هو قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة. ومن المتوقع أن تستمر عاصفة رفع أسعار الفائدة العالمية حتى الربع الأول من عام 2023، وبسبب رفع أسعار الفائدة، سيدخل الاقتصاد في ركود يستمر حتى النصف الأول من عام 2024. لن يدخل الاقتصاد مرحلة التعافي وتبدأ دورة خفض أسعار الفائدة إلا في النصف الثاني من عام 2024.
مع مشاركة الأموال التقليدية، قد تتأثر البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى بشكل أسرع بالتغيرات في البيئة المالية الخارجية. وهذا يعني أن فوائد تقليص البيتكوين قد تتعادل مع الآثار السلبية الناجمة عن الركود ورفع أسعار الفائدة. ومع ذلك، مع انتهاء الركود وبداية دورة خفض أسعار الفائدة، قد يشهد السوق ارتفاعًا مرة أخرى.
مع الأخذ في الاعتبار هذه العوامل، على الرغم من أن تقليص البيتكوين قد يجلب حافزًا للارتفاع، إلا أنه خلال هذه الفترة، نحتاج أيضًا إلى مراقبة التغيرات في البيئة المالية الخارجية، لتحقيق أفضل فرص الاستثمار. يجب على المستثمرين، أثناء اهتمامهم بتقليص البيتكوين، أيضًا أن يراقبوا عن كثب اتجاهات الاقتصاد العالمي والأسواق المالية، للاستعداد قبل أن يأتي السوق الصاعد حقًا.
وفي الوقت نفسه، يتوقع المحللون أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية قد توافق على ETF البيتكوين الفوري بعد منتصف عام 2023. إذا تم اعتماد ETF الفوري، فمن المؤكد أنه سيعطي السوق بأكمله دفعة قوية.
أخيرًا، مع تطور الويب 3، والميتافيرس، والاقتصاد الرقمي بشكل متسارع، من المؤكد أنها ستصبح نقطة انطلاق لدفع النمو الاقتصادي العالمي في العقود القادمة. على الرغم من أن هذه لا تمثل العملات الافتراضية، إلا أن العلاقة قريبة جدًا، وهي تعتبر أيضًا فائدة قوية طويلة الأجل بالنسبة لها.
بناءً على ما سبق، يمكن توقع أن دورة تقليص البيتكوين، دورة خفض أسعار الفائدة، ETF الفوري، والويب 3، قد تؤدي إلى بدء السوق الصاعد التالي للعملات المشفرة في الربعين الأول والثاني من عام 2024.
التاريخ لا يكذب، بل ينبهك: بعد كل احتفال صاعد، سيأتي دائمًا سوق هابط ينخفض بأكثر من 80%. وبما أنه لا ينتج أي قيمة، فإن سوق العملات الافتراضية هو في جوهره "لعبة صفرية". هناك من يربح بسبب الارتفاع الكبير، وبالتأكيد هناك من يخسر بسبب الانخفاض الكبير.
في التاريخ، تلا كل سوق صاعد ثلاثة أسواق هابطة، بدون استثناء!
بعد السوق الصاعد الأول في عام 2013، تراجعت البيتكوين من 1166 دولار إلى 170 دولار في عام 2014، بانخفاض يزيد عن 85%.
بعد السوق الصاعد الثاني في عام 2017، تراجعت البيتكوين من أعلى مستوى لها حوالي 20000 دولار إلى حوالي 3000 دولار بين عامي 2018 و2019، بانخفاض يزيد عن 85%.
بعد السوق الصاعد الثالث في عام 2021، تراجعت البيتكوين من أعلى مستوى لها 69000 دولار إلى حوالي 19000 دولار في عام 2022، بانخفاض يزيد عن 72%.
كل تراجع من السابق أدى إلى العديد من القصص الحزينة في عالم العملات المشفرة. فقد الكثير من الناس أصولهم التي كانت بمئات الآلاف إلى عشرات الآلاف، بل إن العديد من لاعبي العقود فقدوا أصولهم التي كانت بمئات الآلاف تمامًا.
هذه السوق الهابطة للعملات المشفرة طويلة ومؤلمة، ولكن هناك بعض العلامات التي قد تشير إلى متى ستنتهي.
هناك عدة عوامل أدت إلى تراجع السوق الحالي في عام 2022.
أولاً، بدأت تجميع السوق الهابطة في عام 2021. خلال هذه الفترة، فرضت العديد من الهيئات التنظيمية قيودًا قانونية صارمة على العملات المشفرة، مما جلب الخوف وعدم اليقين للسوق. كانت دعوى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ضد ريبل مثالًا نموذجيًا. بالإضافة إلى ذلك، حظرت الصين تعدين البيتكوين، مما دفع معظم عمال مناجم البيتكوين إلى الانتقال إلى دول أخرى، مما كان له تأثير عميق على السوق.
ارتفاع التضخم العالمي وارتفاع أسعار الفائدة قد ضغطا على السوق، مما أدى إلى انخفاض الاستثمارات في العملات المشفرة عن المتوقع. على الرغم من الكثير من الدعاية حول التضخم وأسعار الفائدة في الولايات المتحدة، فإن دولًا أخرى مثل الهند تواجه تحديات مماثلة. هذه العوامل أدت إلى انخفاض ثقة المستثمرين في العملات المشفرة، مما زاد من ضعف استقرار السوق.
تُعد إجراءات الاحتياطي الفيدرالي أيضًا عاملًا مهمًا في السوق الهابطة. في العام الماضي، أعلن الاحتياطي الفيدرالي أنه يتخذ إجراءات صارمة "لتسريع تقليص حجم شراء السندات الشهرية". للحد من معدل التضخم، رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الفيدرالية مرتين خلال العام. هذه الإجراءات قلصت الدخل القابل للتصرف لسكان الولايات المتحدة، مما أدى إلى قمع الاستثمار في الأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة.
بشكل عام، ستواجه سوق العملات المشفرة المستقبلية المزيد من التحديات والفرص، ونتطلع إلى أن يصبح هذا السوق أكثر نضجًا واستقرارًا بعد أن يمر بهذه السوق الهابطة.