عالم العملات الرقمية يحتاج إلى فكر، وهناك أيضًا صيغ، كلما زادت المعلومات في عقلك، قلت احتمالية خسارة المال، وزادت إمكانية الربح.
في النهاية، لا يمكننا تغيير عالم العملات الرقمية، فقط يمكننا التغلب على أنفسنا. المقالة اليوم طويلة بعض الشيء، وهي بعض العمليات والأفكار التي أعتبرها مفيدة قليلًا.
على مدار هذه السنوات، في عالم العملات الرقمية، دفعت الكثير من الرسوم الدراسية، لكنني حصلت على خبرة أكثر، بشكل عام، المكاسب تفوق الخسائر.
اكتشفت مبدأً:
أي استثمار هو سباق مع الزمن، صراع مع المستثمرين المحترفين، مقارنة من يركض أسرع، ويجب أن يكون الركض منطقيًا نسبيًا. ومع ذلك، ليست كل الأصول تحتاج إلى الركض السريع. هناك استثمارات قليلة جدًا، تكون فيها دورة السوق الصاعدة طويلة جدًا، قد تستمر حتى عشر سنوات، أو مئة عام، هذه الأصول ستستمر في الارتفاع في القيمة، وستكون هناك فترات قصيرة من التصحيح، لكن الإجمالي سيكون دائمًا في ارتفاع.
مثل الذهب: مقياس قيمة صلب منذ مئات السنوات، وحتى آلاف السنين. وقيمته خلال العقود القليلة الأخيرة، إذا نظرت إليها “عن قرب” قد تجد تعرجات، لكن إذا نظرت إليها على مدى طويل تبدو كخط صعود بزاوية 45°. وكما أن بيتكوين منذ العشر سنوات أيضًا نوع من الأصول بهذا الشكل ويُعتقد أنها قد تستمر لمئة سنة.
هذه الأصول هي فئة نادرة، عادةً تمتلك صفتين: مقاومة للتضخم (ليس لانه يتم طبعها بلا حدود)؛ والأمان (سلسلة بلوكشين “الذهب لا يخاف النار”). وإضافة إلى ذلك، أي شيء مثل الأسهم الأمريكية أو الشيت كوين يمكن أن يُسمى “منصة/مخطط أموال” (资金盘)، كلها ألعاب “سريعة الإقلاع”. ومن خلال لعب هذه الألعاب السريعة عبر السنوات، جمعت بعض الخبرات: حتى لو لم تستطع الفوز دائمًا، يمكنك أن تفوز باستمرار.
هذه الخبرات—في الماضي ذكرتها أيضًا كثيرًا—داخل ذهني هناك نظامية، لكن بعض الأشياء لا تزال مفهومة بالإحساس فقط، صعب شرحها بالكلام.
1، في الشهر الماضي يوم 26: شراء قاع A股 عند 2764 نقطة.
في الحقيقة، تحت 3000 نقطة، شراء القاع في A股 لا توجد مشكلة. لكن الأهم هو أن تكون تدريجيًا أو تقوم بالاستثمار الدوري (定投). هذه استراتيجية صعبة أن تخسر فيها المال. معظم الناس يخسرون في A股 لأنهم يدخلون مبكرًا جدًا وبحدة، ولا توجد إدارة لحجم المركز؛ لذلك يصعب عليهم تحمل تقلبات قصيرة المدى. ثم يقومون بقطع الخسارة (割肉)، ولهذا يخسرون.
ارتفاع A股 مؤخرًا جدًا جعل كثيرًا من “النباتات القديمة” الذين دخلوا قبل سنتين أو ثلاث يعودون إلى التعادل/يسترجعون رؤوس أموالهم. خلال أسبوع واحد فقط—وهذا يوضح المشكلة.
إذن بعد العطلة عندما يحصل ارتفاع قوي والداخلون الجدد من “النباتات” يدخلون: هؤلاء جاءت كاتباع للاتجاه، ولا بد أن يقعوا في مصيدة خسارة/احتجاز.
هذا أيضًا يمكن تجنبه. وبالنسبة لكثير من “النباتات القدامى/الليتشيون” ولـ “النخبة”، يمكن تجنبه.
هذه المرة وقعنا في كمون/خسارة. إذا كان لديك صبر كافٍ ودخلت على دفعات مرة أخرى، فلن تكون بالضرورة أسيرًا للخسارة. الذي يتم “قطعه” هنا هو الربح الفائق القصير المدى مع الرافعة—وكأنها قروض.
لماذا في هذه المرة عندما خفّضت أمريكا الفائدة ارتفع سوق الأسهم الصيني (A股) بقوة؟
خفض الفائدة كان يجب أن يؤدي إلى ارتفاع. لكن قبل أشهر من خفض الفائدة في أمريكا، تم ضخ مشاعر طويلة في السوق بأن خفض الفائدة قد يؤدي إلى هبوط عكس الاتجاه.
مع وجود هذا الدعم من المشاعر، سيحدث: يبيع صغار المستثمرين بشكل مركّز، وترتفع مشاعر البيع/الهبوط، بينما “المحرك/المُحتكر” يقوم بتجميع الأسهم وشراء القاع.
في الشهر الماضي، بعد خفض أمريكا للفائدة، أطلقت الصين سلسلة من الأخبار الإيجابية بسرعة. كان الموقف واضحًا: يريدون دفع السوق للأعلى. أتذكر حتى في اليوم الأول كان الارتفاع غير كبير: من أكثر من 2600 نقطة إلى 2700 تقريبًا.
برأيي، سوق الأسهم مناسب لركوب “من الجهة اليمنى”؛ لذلك هذه هي أيضًا نقطة الزيادة (توسيع المركز) التي اتخذتها. ومن ذلك الوقت، مهما دخلت، يمكن قبول الأمر. بصراحة الأخ “وانغ” لا يفهم الأسهم ولا يملك مؤهلات، لذا يناقش فقط الاتجاهات.
في 26، شاهد بعض المتابعين أن A股 ارتفع بقوة؛ فكانت النتيجة أن ارتفع قطاع الخمور أيضًا، لكن التكنولوجيا ارتفعت بشكل سيئ جدًا، فكان هناك شيء من الإحباط. في الحقيقة هذا يشبه إلى حد ما “التدوير بين القطاعات/الارتفاع المرحلي” في عالم العملات: ما يحدث في سوق العملات يظهر كذلك في A股.
عندما تواجه هذه الحركة الدورية بين القطاعات/rotations، عليك أن تغيّر طريقة التفكير.
ارتفاع السوق العام، وتراجع/فتور أسهم التكنولوجيا—هل هذا فرصة؟ لهذا قبل العطلة وبعدها، ذكرتكم مرتين: لا تتصرف كأنك تخاف من الارتفاع (恐高) بل اشترِ القاع عندما يكون السعر منخفضًا. ارتفاع الخمور قبل العطلة خطر، وفتور التكنولوجيا قبل العطلة هو فرصة.
خلال اليومين المتتاليين مؤخرًا، ارتفعت أسهم التكنولوجيا صعودًا متواصلًا لتصل إلى حد الارتفاع اليومي (قفزة/وقف)، تقريبًا كل واحد أخذ نصيبه، واليوم أيضًا كذلك.
واضح جدًا أن مؤشر A股 لا يزال غير قادر على أن يحدث “صعود شامل للجميع”، لذا يصبح تبديل الحيازات (استبدال المراكز) خيارًا جيدًا. أغلب الناس قد يشتكون فقط من تماسك/ركود مراكزهم، لكنهم لا يستطيعون الصمود مع الركود ولا اغتنام الفرص.
اليوم في A股 عند 3200 نقطة؛ هناك أسباب كثيرة. أهم سبب أعتقده مرتبط بالحرب المالية بين الصين وأمريكا. هذه المرة خفض الفائدة قد يكون نقطة التحول؛ لأن هذه هي المرة الأولى التي يتنازل فيها الأمريكيون—وهو ما يعني حدوث موجات متتالية بعد هذا التنازل.
لكن ناطحة السحاب لا تُبنى في يوم واحد.
سيشهد A股 سوقًا “قويًا/صاعدًا جدًا” في أواخر مرحلة خفض الفائدة في أمريكا، أو عندما تنخفض إلى أقل من 1%؛ وحينها حتى لو راجعت نقاط 3200، فلن تبدو منخفضة.
ما سبق هو وجهة نظر شخص قديم في عالم “الـتيتشيون/النبات” وليست احترافية جدًا في اختيار أسهم سوق الأوراق المالية، لكني أفهم نفسيّات الناس واتجاهات السوق إلى حدّ ما.
التواصل بين الأسواق المالية: طالما لديك فهم خاص صحيح إلى حد ما، فالربح ليس صعبًا فعلًا، أليس كذلك؟
2، بعد نزول السوق العام، ابدأ بشراء “الكبير/الدُمية” (大饼)، ثم بدل إلى “الشيت كوين” لاحقًا.
في الجولات السابقة من الهبوط وشراء القاع—أقل من 20 ألف، وصولًا إلى 25 ألف—هذه النقاط كانت كلها تشير إلى شراء القاع لـ 大饼. ومع تغيّر الزمن والظروف، لن أكرر التفاصيل.
خلال الفترة الأخيرة، عند 4.9万 و5.5万 و6.1万 للبيتكوين، وفي عدة نقاط كثيرًا ما قيل إن بداية الهبوط الكبير يمكن الاستفادة بشراء القاع لـ 大饼، وبعد أن يستقر السعر يمكنك التبديل إلى الشيت كوين. وبعد أن تقفز شيت كوين واحدة بعنف، يمكنك الاستمرار في بيعها ثم تبديل مركزك مرة أخرى.
من سبتمبر إلى أكتوبر وحتى الآن، قمت على التوالي بشراء القاع لـ SUI وFTM وETHW وCELO وRWA وألعاب الـ链游.
في الحقيقة يمكن شراء أغلب “الشيت كوين”، باستثناء النوع الذي لا يتحرك طوال دورة السوق الصاعد كلها—هذا لا يُشترى. ولا تشتري تلك ذات القيمة السوقية العالية جدًا ولا تتمتع بنسبة قيمة إلى سعر (قيمة مقابل تكلفة) غير جيدة.
ترتفع ثم تستمر بالارتفاع، مع تبديل متواصل للمراكز. نسبة المركز تجاوزت أعلى مستوى لها خلال آخر ستة أشهر.
الجدير بالفرح: بعد مرور هذا النصف سنة، عادت نسبة حجم المركز إلى ما كانت عليه؛ وكثير من مواقع الشيت كوين أصبحت لم تعد خطرة.
السبب الأهم وراء تحقيق كل ذلك هو أنني قبل هذه الجولة من الهبوط، كنت قد تحكمت في حجم المركز ليكون أقل من 50%. وبعد ذلك، واصلت لعدة أشهر أن كل شهر أشتري القاع أثناء الهبوط الكبير، ثم أخرج من الربح عندما يحدث الارتفاع الكبير.
هبوط بيتكوين أصبح الآن نوعًا من الأدوات: لإخافة صغار المستثمرين، ولتصفية الرافعة، ولتنظيف الفقاعات.
فقط من خلال قراءة مسار بيتكوين لتحديد الشيت كوين—هذه الجولة من السوق الصاعد لم تعد مناسبة. لأن تراجع بيتكوين في المنتصف كان منطقيًا، بينما تراجع الشيت كوين غير منطقي.
الذي حدث قد حدث. في البداية كان الأخ “وانغ” أيضًا متفاجئًا قليلًا، مثلما يحدث في هذه الجولة من ألعاب السلاسل/الـ链游 حين تكون “فاشلة/غير متماسكة”. لكن طالما تم إجراء تعديل في الوقت المناسب فالأمر تمام. يكفي ألا تقوم “الشيت/المقلد” بالشراء وحدك.
بالنظر إلى المستقبل، سواء من منظور قصير الأجل أو طويل الأجل، فمن الصعب جدًا أن يعود بيتكوين إلى التراجع إلى أدنى مستويات الأشهر القليلة الماضية.
بيانات ETF للأسبوع الماضي: تم تسريع التدفق للداخل بالفعل. حصة BlackRock بلغت 391484 سهمًا/وحدة. خلال أسبوع دخلت أكثر من 20 ألف وحدة. أما Grayscale فقد بدأ أيضًا التحول: التدفق الداخل أكبر من التدفق الخارج.
الأهم: تقديرًا مبدئيًا، بعد مرور ETF، تكون متوسط تكلفه هذه المؤسسات قرابة 60 ألف. وبالنظر إلى مستويات “رأس المال الذي يبحث عن الربح” في السابق…
حسبك تذوق/انظر بنفسك (اقرأها على طريقتك).
3، عملية رافعة بعد الوصول إلى القاع لما يُشبه “الدُمية/الكبير” (Büyük pie) والـ “شيت كوين” (نسخ مقلدة) بعد هبوطهما إلى القاع.
خلال هذين الشهرين، أصبحت أتداول بالرافعة أكثر من قبل قليلًا. الفكرة التفصيلية ذكرتها أيضًا سابقًا.
في رأيي، بعد أن يهبط “الدُمية/الكبير” مرة ثانية إلى القاع—وتذكّر: هذه هبطة ثانية—فأنا عادةً لا أفتح الصفقة في المرحلة الأولى من النزول. سأنتظر حتى بعد التسارع في الهبوط الثاني، ثم أجد قاعًا نسبيًا، وبعدها أواصل النزول 1-2 نقطة، لأفتح صفقة شراء بعدة أضعاف (اتجاه صاعد). يكون وقف الخسارة مضبوطًا على الاستمرار في النزول بمقدار 5 نقاط.
إذا تم وضع وقف الخسارة، ففي اليوم التالي اشترِ مباشرة في السوق الفوري، انتظر حتى ترتفع. وإذا استمر الانخفاض، افتح مرة أخرى صفقة شراء.
بالطبع، احتمال وقف الخسارة الثاني منخفض جدًا. أصلًا كنت قد فتحت الصفقة عند موقع شديد التطرف؛ وأعتقد أن هذا الموقع يجب أن يحدث له انعكاس، لذا من غير المحتمل جدًا أن يحدث هذا الحظ السيئ.
على الأقل خلال الشهرين هذين، لم أواجه مثل هذا الأمر/لم أقم بلمسه.
وجهة نظري الشخصية: ما لم تكن الأمور ممتازة جدًا لدرجة أن فتح الصفقات من جهة اليمين (بعد التأكد) مناسب—وإلا فإن فتح الصفقات من جهة اليسار يجب أن يكون عبر وضع أوامر معلقة بسعر أقل بعدة نقاط من السعر الحالي، لتقليل المخاطر بشكل كبير. إذا تم التنفيذ تربح فورًا؛ وإذا لم يتم التنفيذ يبقى العقلية متزنة ولا تخسر.
4، مسار السعر قبل إدراج الشيت كوين في بورصة كبيرة يحدد ما إذا كان سيتم “ذبح/خداع” الناس بعد الإدراج.
من خلال مراقبة فترة من الزمن، اكتشفت…
قبل إدراج الشيت كوين في بورصة كبيرة، توجد حالتان في مسار السعر:
نوع واحد هو مسار مستقر طبيعي قبل الإدراج، ثم أول لحظة بعد الإدراج يكون هناك ارتفاع طفيف. هذا النوع يمكنك شراءه مباشرة في السوق الفوري (السبوت) دون فتح صفقة شراء.
أحد الأنواع هو أن السعر كان قد ارتفع لفترة قبل الإدراج. عادةً يكون المسار أولًا ارتفاعًا، ثم بعد إدخال دبوس إلى الأعلى يبدأ مسار هبوط.
قبل إدراج أي عملة في بورصة كبيرة عادةً—بحسب المنطق السليم—لا بد أن توجد اتفاقيات سرية؛ أي لا يُسمح بتسريب خبر الإدراج، ولا ينبغي إعطاء الكبار فرصة للتجميع مبكرًا. وإلا فسيكون الأمر غير عادل جدًا.
لكن بالتأكيد توجد حالات لا تلتزم بالقواعد؛ سواء من جهة المشروع أو من موظفي البورصة، سيُسربون المعلومات أو يسرقون لأنفسهم—ضمن دائرة البحث عن الربح، لا يوجد ما يمكن قوله أكثر.
ارتفاع مُسبق، وغير منطقي—بغض النظر عن السبب. إن هدف الإدراج في البورصة في هذه المرحلة هو فقط “اقتطاع” جزء من أموال مجموعة من المستثمرين الصغار/النباتات.
في فترة سابقة على Coinbase كان هناك مشروع اسمه “degen”، وهذه هي بالضبط من هذا النوع.
أمس عصرًا تم إدراج MEW في بورصة كورية. هذه بورصة قوية، لكن MEW كانت قد ارتفعت لفترة مسبقًا، لذا فهذه فرصة “توزيع/إخراج” (تسييل) وكذلك فرصة لفتح صفقة بيع (short).
انظر إلى مسار اليوم التالي بعد الإدراج: مسار MEW يشبه إلى حد كبير DEGEN سابقًا. في البداية هناك دفعة قصيرة بساق صاعد (阳针) ثم يبدأ النزول. بعد النزول قد يكون هناك ارتداد؛ لكن غالبًا يصعب كسر موضع إدخال الدبوس بعد الإدراج.
5، لا تقتل التنين، لا تفتح صفقة واحدة أو صفقتين؛ افتح الثالثة فقط.
كثير من الناس يتذكرون TRB: ارتفع لعدة أشهر، لكن الكثير ممن حاولوا “قتل التنين” تم ذبحهم.
TRB ينتمي إلى حالة متطرفة نسبيًا، لكنه يوضح أيضًا نقطة: لا تقتل التنين (أي لا تدخل في مواجهة مباشرة—وهذا تعلمته من خدعة مقامرة/时时彩).
بعبارة مختصرة: توجد عملات قوية وأخرى ضعيفة؛ ولا يمكنك في أول يومين/في الوقت المبكر عندما تكون الأكثر شعبية أن تفتح صفقات بيع أو شراء.
عمومًا، طالما كانت الرسوم/العوائد شاذة، فالالتزام باتجاه السوق أفضل فقط كصفقة موافقة للاتجاه، لا كصفقة ضد الاتجاه.
هذا الاختبار هو اختبار للبشرية/الطبيعة الإنسانية. عادةً لا أنصح بالاقتراب من مثل هذه العملات، سواء للبيع أو للشراء (سواء لفتح long أو short).
أتذكر أنه عندما ارتفع TRB إلى أكثر من 40، كتبت مقالًا ونبهت أنه إذا لم تشتري العملة الفورية (spot) فالأفضل لا تلمسها.
العملات الشعبية هي تلك التي تحتل المراكز الثلاثة الأولى في قائمة نسب الارتفاع، وقد تستمر في الظهور في القائمة. هذه النوعية من العملات لا يمكن إطلاقًا فتح صفقة بيع عليها. عادة يمكنك التفكير بفتح صفقة بيع فقط بعد هبوط/تصحيح عابر للأسعار نتيجة سخونتها (تقليب انعكاسي بعد التراجع)، لأن ذلك يكون أكثر أمانًا.
سيلاحظ الجميع بعناية: عندما تكون العملات الساخنة محل نقاش واسع وتحتل الصدارة (霸榜)، يصبح فتح صفقة بيع صعبًا. لكن عندما تبدأ عملات ساخنة أخرى بالظهور، يتم استبدال هذه العملات، ثم يحدث هبوط مرة أخرى تلو الأخرى.
لذلك لا تفتح في اللحظة الأولى مثل هذه العملات الساخنة. انتظر فترة حتى تظهر بنية القمة، ويفضل بعد الاختراق الثاني (غالبًا يحدث اختراق)، عندها فقط حاول فتح صفقة بيع، ولا تعلق الأمر بسعر السوق الحالي (لا تضعه فورًا)، بل علقه بسعر أعلى قليلًا.
إذا كانت نقاط وقف الخسارة وإعدادات حجم المركز مناسبة، فالقيمة مقابل السعر (الجدوى) تكون عالية جدًا. في وقت مبكر، عندما فتحت صفقة بيع على LUNA—كان ذلك بعد الاختراق الثالث مباشرة.
في الشهر الماضي أوصيت SUI، وكان نمو SUI قرابة ثلاثة أضعاف. هذا الشهر تعرض SUI لفك قيود مرتين: الأولى في بداية الشهر. سألني أحد المتابعين هل يمكن فتح صفقة بيع على المكشوف؟ كانت الإجابة لا. في “مذبحة” صفقات البيع على المكشوف (屠杀空单). المرة الثانية في اليوم 14 بعد اختراق مستوى المقاومة، ثم بعد موجة اندفاع/ارتفاع ثانية تم التنبيه أنه يمكن التفكير في فتح صفقة بيع.
يبدو الأمر وكأنه كلام عشوائي، لكن في الحقيقة هو قواعد: منطق صحيح، وضمان أن لا تخسر. إذا فعلت عكس ذلك وفتحت صفقات بيع بلا سبب، فستتسبب بسهولة في خسارة المال.
النتيجة: في منتصف أكتوبر وبعده لـ SUI لم يعد المسار قويًا. وما زلت أحتفظ بهذه الصفقة حتى الآن. رغم أن نسبة الهبوط ليست كبيرة، إلا أن نسبة القيمة مقابل المخاطر أصبحت عالية جدًا، لأن المخاطرة التي تتحملها هذه الصفقة لا تتجاوز 10% من حجم مركز هذه الصفقة. حتى لو عاد لاحقًا إلى قمم جديدة، ما زلت أستطيع تقبّل ذلك.
فتح صفقة العقود يجب أن يكون بعقلانية ووفق منطق صحيح؛ لا يوجد مبرر للتصرف كأنك تتوقع النتائج و”تحمل” (扛单) بشكل عاطفي. في النهاية ستنعكس ضدك. لذلك الأخ “وانغ” يشارك الخبرة فقط ولا يشجع الجميع على فعل ذلك.
لقد عملت بالعقود لمدة سنتين إلى ثلاث سنوات. واجهت “فرحًا كبيرًا/صفقة رائعة” مثل LUNA، وواجهت أيضًا وقف خسارة متواصل. لكن لم أضعف أبدًا初心/النيّة الأصلية: حجم مركز عقلاني. أن تكون قادرًا على ذلك، لأنك مررت بتجارب كثيرة ورأيت الكثير.
ومع ذلك يفهم المرء أن معظم الناس لا يناسبهم ذلك.
معظم الناس العاديين يكونون متهورين ويميلون للعب؛ يرتفع قليلًا فينسون كل شيء ويتوهون، وينخفض قليلًا فينهارون نفسيًا (مرة يصرخون بالارتفاع ومرة يبكون النزول). القدر محدد بالفعل: العقود ستنتهي إلى الصفر، بينما تخسر في السوق الفوري.
تذكّر: في العقود لا تدع السعادة تحرّكك ولا الحزن يسيّرك؛ يجب أن تبقى المشاعر مستقرة.
آخر كلمات أرسلها إلى أيها الإخوة الحمقى الذين يكافحون يوميًا على حافة العقود:
قلب الإنسان دائمًا جشع. أحيانًا كلما أراد أكثر، كلما كانت خيبة الأمل أكبر. لذلك يجب أن تملك عقلية “كأس فارغة/لا تطمع كثيرًا”.
العقد سراب؛ حجم قلبك بقدر ما تحلم، وحجم حلمك بقدر ما تكون المخاطرة كبيرة. لا تتحمل ما لا يمكن احتماله؛ لا تذهب لتحمله. الأرباح/الخسائر في المدى القصير… حتى لو تبدو 1% أو 1000%؛ ما هو الواقع هو فقط عندما تُخرج الأموال من التداول إلى جيبك. قبل إخراج الأموال هي كلها أحلام.
ملاحظة: التنبؤ بالحركة ينطوي على مخاطر، وتحليل هذا النص يمثل رأيي الشخصي فقط.