سنواصل اليوم تحليل المشاريع الـ 35 التي ستضيفها Grayscale إلى ممتلكاتها كما قلت من قبل، حتى لو كان مشروعًا صغيرًا، فقد يكلف طلبًا واحدًا عشرات الملايين من الدولارات أيضًا سيكون استثمارًا ضخمًا للغاية، وقد تدخل صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى أيضًا في هذه المشاريع، لذلك تحتاج إلى نصب كمين مسبقًا وفهم أساسيات هذه المشاريع.

في الوقت الحالي، قمت بتصنيف هذه المشاريع حسب الفئات (التصنيف الحالي للعديد من المشاريع خارجها غير دقيق):

1. مسار الطبقة الأولى (13 عملة): Aptos (APT)، Celestia (TIA)، Core (CORE)، Cosmos (ATOM)، Toncoin (TON)، TRON (TRX)، Internet Computer (ICP)، Kaspa ( KAS)، VeChain (VET)، Mantra (OM)، Celo (CELO)، Sei (SEI).​

2. تشمل طبقة 2 (8 عملات): Optimism (OP)، Arbitrum (ARB)، Starknet (STRK)، Polygon (POL، سابقًا MATIC)، Mantle (MNT)، Immutable (IMX)، Metis (METIS).

3. تشمل مسار DeFi سبعة رموز: Jupiter (JUP)، Ondo Finance (ONDO)، Ethena (ENA)، Aerodrome (AERO)، Pendle (PENDLE)، مشروع UMA (UMA)، بروتوكول Injective (INJ).

4. تشمل العملات العابرة للسلاسل وEVM عملتين: THORChain (RUNE)، Neon (NEON).

5. يوجد في مسار DePIN عملتان: Arweave (AR)، Helium (HNT)، Akash (AKT).

6. تشمل مسار AI+ عملتين: Fetch.ai (FET)، Worldcoin (WLD).

7. تحتوي مسار Meme على عملة واحدة: Dogecoin (DOGE).

قبل يومين، تحدثنا عن APT، Tia، Core، واليوم سنتحدث عن ATOM بالترتيب، لأن مشروع ATOM مهم جدًا في عالم العملات الرقمية، لذا سيكون التركيز على هذا المشروع، لأن فهم هذا المشروع سيساعدك في فهم العديد من المشاريع لاحقًا.

4. ATOM (توعية بسلسلة الكتل - تحليل تكنولوجيا Cosmos ومقارنة مع Polkadot)

بالنسبة لهذا المشروع، سأبدأ بتلخيصه في جملة واحدة: إنه أداة جيدة، لكنه ليس عملة استثمار جيدة. لقد تناولنا حوالي 600+ مشروع، وظهرت العديد من المشاريع التي تم بناؤها بناءً على Cosmos SDK، مما يبرز قوة هذه الأداة، لكن المشكلة هي أن هذه الأداة جيدة الاستخدام، لكن الرموز ليس لها أي فائدة (وبالمثل، فإن Celestia تعاني من نفس المشكلة، وهذا أيضًا هو السبب في أنني لا أرى Tia بشكل جيد، فطبقة DA المعيارية هي أداة جيدة، لكن TIA لم تعطي الأداة قوة، أو يمكن قول أن التطبيقات القائمة على الأدوات، من الصعب جدًا على الرموز منح القوة!)

مقدمة عن ATOM

تم إطلاق مشروع Cosmos من قبل فريق Tendermint في عام 2016 كمشروع مبتكر للغاية في سلسلة الكتل العابرة. الهدف من مشروع Cosmos هو تحقيق "إنترنت السلاسل الكتلية" من خلال تنفيذ وظيفة أساسية مثل نقل الرموز، وبناء نظام بيئي اقتصادي متكامل للرموز.

يسمح لأي شخص بإنشاء سلسلة تطبيقات مستقلة خاصة به (المعروفة أيضًا باسم "المنطقة") وتحديد أمان التحقق الخاص به.

يسعى Cosmos من خلال Cosmos SDK وأداة Tendermint إلى تمكين المطورين من تطوير سلاسل كتلة بتكلفة منخفضة وبشكل معياري، مما يتيح للجميع الحصول بسهولة على سلسلة الكتل الخاصة بهم، من خلال بروتوكول IBC والتكامل مع Cosmos Hub والمناطق لتكوين نظام بيئي يوفر القدرة على الربط بين سلاسل مختلفة.

ثلاثة مكونات رئيسية في Cosmos

1. Tendermint هو محرك توافق وخوارزمية توافق BFT. يقوم بفصل التوافق وبروتوكول P2P، مما يشكل طبقة أو وحدة مستقلة من Tendermint، ويمكن استخدام أي لغة برمجة لبناء آلة حالة فوق Tendermint، وستكون Tendermint مسؤولة عن نسخ المعلومات (بما يتماشى مع متطلبات التوافق من حيث الاتساق والأمان).

2. Cosmos SDK هو إطار عمل معياري يهدف إلى تبسيط بناء تطبيقات سلسلة الكتل الآمنة. بناء سلسلة كتل عامة متعددة الأصول قائمة على إثبات الحصة (PoS)، مثل Cosmos Hub، وكذلك سلاسل الكتل المعتمدة على الإثبات المصرح به (PoA)، ويمكن أن تتفاعل هذه السلاسل مع سلاسل الكتل الأخرى بشكل أصلي.

يمكن لسلاسل الكتل القائمة على SDK اختيار استخدام وحدات محددة مسبقًا أو إنشاء وحداتها الخاصة. هذا يعني أنه يمكن للمطورين بناء سلاسل الكتل بناءً على حالات الاستخدام المحددة دون الحاجة إلى القلق بشأن التفاصيل الأساسية لبناء سلسلة الكتل من الصفر. تشمل الوحدات المحددة مسبقًا مثل الرهانات، والحكومة، وإصدار الرموز.

3. IBC هو بروتوكول الاتصال بين سلاسل الكتل، ويمكن اعتباره بمثابة TCP/IP للسلاسل الكتلية. يسمح لسلاسل الكتل ذات الانتهاء السريع (fast-finality) بتبادل القيمة والبيانات بشكل لامركزي. يتم تحقيق الاتصال بين سلاسل الكتل من خلال بروتوكول الاتصال بين السلاسل الكتلية (IBC: Inter-Blockchain Communication protocol)، وبفضل التصميم المعياري لبروتوكول IBC، لا يحتاج مطورو تطبيقات IBC إلى القلق بشأن التفاصيل الأساسية لعملاء الاتصال والتحقق من الإثباتات.

شبكة Cosmos

لأن الهدف الأصلي لـ Cosmos كان إنشاء شبكة عابرة للسلاسل، ولكن أثناء بناء هذه الشبكة، تم إنشاء أداة رائعة الاستخدام وهي Cosmos SDK، إلى درجة أن الآخرين يمكنهم استخدامها بسهولة لإطلاق سلاسل خاصة بهم، دون الحاجة لاستخدام شبكتك العابرة، مما أدى إلى عدم استخدام سلاسل Cosmos الأصلية، لذا انظر المحتوى السابق حول سلاسل Cosmos.

دعونا نلقي نظرة فاحصة على قدرات SDK

ما هي سلسلة الكتل الخاصة بالتطبيقات المحددة؟

سلسلة الكتل الخاصة بالتطبيقات المحددة هي سلسلة كتل مصممة خصيصًا لتطبيق واحد. على عكس بناء التطبيقات اللامركزية (DApps) على سلسلة كتل أساسية مثل Ethereum، يمكن للمطورين بناء سلسلة الكتل الخاصة بهم من الصفر، مما يعني أنهم بحاجة إلى تطوير عميل كامل العقد، وعميل خفيف العقد، وجميع الواجهات اللازمة للتفاعل مع العقد (مثل CLI، REST، إلخ).

هيكل سلسلة الكتل القائم على SDK

طبقة التنفيذ

تتحمل طبقة التنفيذ مسؤولية معالجة وتنفيذ المعاملات. تقوم آلة الحالة داخل سلسلة الكتل بمعالجة منطق تنفيذ المعاملات، مما يضمن أن كل معاملة تتبع القواعد المحددة وتحويلات الحالة. عند تقديم المعاملة، تتولى طبقة التنفيذ معالجتها، وتحديث الحالة، وضمان أن الإخراج متسق بين جميع العقد. في Cosmos SDK، تتضمن طبقة التنفيذ عادةً وحدات وأنواع معاملات محددة مسبقًا، بدلاً من العقود الذكية.

آلة الحالة

سلسلة الكتل هي في الأساس آلة حالة حتمية مكررة. آلة الحالة هي مفهوم من علوم الكمبيوتر، حيث يمكن أن يكون للجهاز حالات متعددة، ولكن في أي وقت معين يمكن أن يكون له حالة واحدة فقط. تصف آلة الحالة الحالة الحالية للنظام، وتقوم بتحفيز تحويلات الحالة من خلال المعاملات.

طبقة التسوية

تتحمل طبقة التسوية مسؤولية تحديد وتسجيل المعاملات نهائيًا على سلسلة الكتل. إنها تضمن أن جميع المعاملات يتم تسويتها بدقة ولا يمكن تغييرها، وتوفر سجلًا يمكن التحقق منه لجميع الأنشطة على السلسلة. يمكن أن يتم تنفيذ طبقة التسوية على السلسلة أو خارجها. على سبيل المثال، إذا تم استخدام Rollkit وCelestia كطبقات توفر البيانات والتوافق، يمكن فصل طبقة التسوية من خلال تقديم إثباتات الاحتيال أو الإثباتات الصحيحة، مما يعزز الأمان والكفاءة.

طبقة التوافق

تضمن طبقة التوافق أن جميع العقد في الشبكة تتفق على ترتيب المعاملات وصحتها. تستخدم هذه الطبقة خوارزمية توافق، مثل التوافق المقاوم لخطأ بيزنطي (BFT) أو إثبات الحصة (PoS)، لضمان الوصول إلى توافق حتى في وجود عقد خبيثة. التوافق أمر حيوي للحفاظ على أمان وموثوقية سلسلة الكتل. المحرك التوافقي الافتراضي في Cosmos SDK هو CometBFT، لكن الإصدارات الأخيرة تسمح للمستخدمين باختيار محرك التوافق الخاص بهم، مما يوفر مزيدًا من المرونة للمطورين.

تعد طبقة توفر البيانات (DA Layer) مكونًا رئيسيًا في طبقة التوافق، مما يضمن أن جميع المشاركين في الشبكة يمكنهم الوصول إلى جميع بيانات المعاملات اللازمة. هذه الطبقة حيوية لمنع هجمات إخفاء البيانات، حيث قد تحاول بعض العقد تدمير الشبكة من خلال عدم مشاركة بيانات المعاملات الأساسية.

على سبيل المثال، مع Rollkit، بعد أن يبدأ المستخدم معاملة، تنتشر المعاملة عبر شبكة التجميع من خلال العقد الخفيفة. يتم التحقق من المعاملة بواسطة العقد الكاملة ويتم تجميعها بواسطة المجمع في كتلة. يتم نشر هذه الكتلة في طبقة توفر البيانات (مثل Celestia)، مما يضمن أن البيانات متاحة وبالترتيب الصحيح. تتحقق العقد الخفيفة المجمع من توفر البيانات من طبقة توفر البيانات. بعد ذلك، تتحقق العقد الكاملة من الكتلة وتولد الإثباتات الضرورية، مثل إثباتات الاحتيال المستخدمة في التجميع المتفائل أو zk-SNARKs/zk-STARKs المستخدمة في التجميع صفر المعرفة. تنتشر هذه الإثباتات في الشبكة ويتم التحقق منها بواسطة العقد الأخرى، مما يضمن سلامة التجميع. بمجرد اكتمال جميع عمليات التحقق، يتم تحديث الحالة المجمع، وتصبح المعاملة محددة نهائيًا.

تسمح طبقة التشغيل البيني بالتواصل والتفاعل بين سلاسل الكتل المختلفة. تعزز هذه الطبقة المعاملات العابرة للسلاسل ومشاركة البيانات، مما يمكن مختلف الشبكات الكتلية من التشغيل البيني بسلاسة. التشغيل البيني أمر حيوي لبناء نظام بيئي مترابط للسلاسل الكتلية، حيث يعزز من وظيفة وتأثير السلاسل الكتلية.

بيانات الرموز

سعر العملة حاليًا 4.4 دولارات، وقد بلغ أدنى مستوى له، بينما في مارس 2024 كان أعلى مستوى له 14، وفي عام 2021 كان أعلى مستوى له 44، لذلك أولاً لم تصل هذه الذروة إلى نصف أعلى مستوى لعام 2021، وثانيًا أدنى مستوى لعام 2023 إلى أعلى مستوى لعام 2024 لم يتجاوز الضعف (7-14)، والأداء الأخير كان ضعيفًا للغاية، حيث سجل أدنى مستوى جديد. القيمة السوقية الحالية 1.7 مليار دولار، وتم إطلاق جميع الرموز، ولكن هناك تضخم سنوي يتراوح بين 7٪ - 20٪، اعتمادًا على عدد الرموز المرهونة في الشبكة. لكن هذا لا يزال مرتفعًا، بشكل عام، يعتبر 5٪ مناسبًا، لكن الأداء بالفعل ضعيف.

في الختام، لا يزال الأمر كما هو، المشروع هو مشروع جيد، دفع بتطوير وتقدم سلسلة الكتل، لكن الرموز ليست جيدة، ولم ترتبط بشكل قوي مع نظامها البيئي، حول ما إذا كان Grayscale يمكن أن يساعدنا في العمل، يجب أن يكون الأمر جيدًا، حاليًا تم تناول 4 مشاريع وفقًا للتصنيف الحالي، يجب أن تكون 1. APT، 2. Atom، 3. Core، 4. Tia.