أصدرت RootData "قائمة المشاريع الميتة في صناعة العملات المشفرة لعام 2022"، والتي تضمنت 96 مشروعًا من مشاريع العملات المشفرة التي ماتت هذا العام، وقد تلقى 28 منها تمويلًا، وبذلك يصل إجمالي تمويل المشاريع "الميتة" إلى 3.605 مليار دولار، وقد تأثر معظمها بانهيار Terra. في مايو و FTX في نوفمبر.

شهد قطاع العملات المشفرة عامًا صعبًا بشكل خاص في عام 2022 حيث استمرت الإخفاقات في التراكم، بما في ذلك زوال بورصة العملات المشفرة FTX والنظام البيئي Terra (LUNA)، مما أدى إلى القضاء على عشرات المشاريع بغض النظر عن مقدار الأموال المستثمرة فيها.

Terra، بداية انهيار مشاريع العملات المشفرة

بدأت مشاريع العملات المشفرة التي تلت ذروة ارتفاع سعر البيتكوين في أواخر عام 2021 باتباع المسار المعتاد. ومن بينها Terra، التي أدى انهيارها في وقت سابق من هذا العام إلى وقوع العديد من الكوارث بعدها بوقت قصير.

بفضل المستثمرين المؤثرين، وصلت شبكة Terra ومؤسسها Do Kwon إلى ذروة سوق العملات المشفرة قبل أن تتفكك خلال فترة قصيرة في مايو 2022.

دخل السوق في حالة ذعر بعد هذا الانهيار. وانخفضت تكلفة البيتكوين إلى 26000 دولار، أي بانخفاض 60% عن ذروتها في نوفمبر 2021، بينما شهدت الإيثريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة، انخفاضاً في السعر بنسبة 30%.

والجدير بالذكر أن مشروع الإقراض الرائد لـ Terra، Anchor Protocol، انهار أيضاً بسرعة في مايو من هذا العام.

أحد الدوافع الرئيسية لإنشاء العملات المشفرة هو تنفيذ بروتوكول Anchor. إلا أن فك ارتباط العملة المستقرة TerraUSD (UST)، الذي أدى إلى انهيار عملة LUNA المشفرة، تسبب في اضطرابه.

حصل الأشخاص الذين قاموا بتخزين UST على عائد بنسبة 19.5% من بروتوكول Anchor، ولكن في أوائل مايو 2022، سحب بعض المستثمرين الكبار حيازاتهم، مما أدى إلى انخفاض كمية UST المودعة في Anchor. ثم دُفع مستثمرون آخرون إلى سحب UST الخاصة بهم بسبب هذا التأثير المتسلسل. وأدى ذلك إلى هرولة أدت إلى فك ارتباط UST وخفض سعر LUNA.

ومع ذلك، كانت شركة Three Arrows Capital، المعروفة شعبياً باسم 3AC، والتي استفادت كثيراً من بروتوكول Anchor الخاص بـ Terra، هي الدومينو المهم التالي الذي سقط بعد Terra.

وفقاً لمعايير عالم العملات المشفرة، أسّس المؤسسان المشاركان كايل ديفيز وشو تشو من 3AC الشركة في عام 2012. وكانت شركة التحوط، في ذروتها، تدير أصولاً بقيمة 10 مليارات دولار أو أكثر. كانت كل شركة ناشئة تريد هذه الشركة في جدول ملكيتها، وكانت كل مؤسسة سعيدة بإقراضها، وغالباً مع وجود ضمانات قليلة جداً أو من دون ضمانات على الإطلاق. ولها سمعة ممتازة.

كانت 3AC مربحة إلى حد كبير لدرجة أنها بدأت تدريجياً في القيام بمراهنات أكثر خطورة. وكانت إحدى تلك الرهانات استثماراً ذا أرقام من تسعة خانات في مشروع Anchor، الذي طوّره نيكولاس بلات، رئيس الأبحاث في Terraform Labs.

قبل انهيار Terra، كان لدى Anchor في ذروته 14 مليار دولار من UST مودعة. ومع ذلك، كان من الواضح أن منجم الذهب هذا للدخل السلبي غير مستدام. هرع المستثمرون نحو الباب بمجرد أن توقفت الموسيقى. ثم انهار نظام Terra البيئي بأكمله نتيجة لانهيار Anchor.

FTX، الاحتيال مخفي جيداً

كان الحدث المذكور في نهاية العام ليس سوى إمبراطورية سام بانكمان-فريد، التي انهارت بالسرعة نفسها التي انهارت بها Terra بعد أن تبيّن أن بيانات سيولة منصة التداول كانت معيبة بعد أكثر بقليل من أسبوع واحد.

عندما بدأت الأمور تتفكك في أوائل نوفمبر، بدت الشركة مصممة على تأجيل الإعلان عن خسائرها في Terra. وتم تسريب السجلات المالية لألاميدا إلى Coindesk، التي قالت إن شركة التداول لديها أصل FTT غير سائل، وهو رمز أطلقته FTX وتبلغ قيمته مليارات الدولارات، يرزح في ميزانيتها العمومية.

كانت شركة FTX، التي كان مديرها التنفيذي يوبّخ الآخرين لعدم الانضمام إليه في مساعدة الشركات المتعثرة في القطاع، مفلسة هي نفسها. بالإضافة إلى ذلك، شاركت Terra في حالة العجز عن السداد مع 3AC و Celsius و BlockFi و Voyager Digital.

كشفت تحليلات البيانات على السلسلة أن Alameda Research تكبّدت خسارة كبيرة عندما سقطت Terra في الربيع. تم تحويل أموال العملاء من FTX إلى Alameda لإخفاء الخسارة. وقد ذكرت لجنة تداول السلع الآجلة أن النظرية السائدة هي أنه تم إنشاء حساب عميل وهمي لإخفاء التزامات Alameda.

أثار هذا الإجراء ذعر عملاء FTX والمستثمرين، وتسبب في هرولة مصرفية لاحقة. وسرعان ما سحبت FTX مليارات الدولارات من منصة تداول العملات المشفرة. وقالت Binance في البداية إنها تنوي الاستحواذ على منافستها المتعثرة والخروج من السوق، لكنها غيّرت رأيها في النهاية وأشارت إلى أنها غير قادرة على المساعدة. FTX.

منصة تداول العملات المشفرة التي توقفت مؤخراً عن العمل. تُعد FTX، التي جمعت 1.73 مليار دولار من خلال عدة جولات تمويلية من مستثمرين من بينهم Coinbase Ventures و Binance Labs و Pantera Capital و Paradigm و Sequoia Capital وآخرون، واحدة من أكبر المستفيدين من هذه الاستثمارات.

قدّم المستثمرون ما مجموعه 788.8 مليون دولار إلى Celsius Network، وهي منصة إقراض عملات مشفرة أصبحت الآن متوقفة عن العمل. وفي الوقت نفسه، تلقّى فرعها FTX US تدفقاً بقيمة 400 مليون دولار من Ontario Teachers’ Pension Plan Board لأسباب تنظيمية أُقرت في ولاية كاليفورنيا لتمكين الوصول إلى الأميركيين.

BlockFi هي شركة أخرى غير ناجحة لإقراض العملات المشفرة، وقد وُجّهت إليها أيضاً تهم من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بسبب تقديمها عوائد متقلبة أثناء الترويج لأوراق مالية غير مسجلة.

ومؤخراً، أصاب تأثير FTX شركة Genesis، وهي شركة إقراض العملات المشفرة المملوكة لعملاق الصناعة Digital Currency Group.

في نهاية نوفمبر، تحدثت Digital Currency Group أخيراً عن هذا التعرّض. وذكر الرئيس التنفيذي لـ DCG، باري سيلبرت، في رسالة إلى المساهمين أن الشركة لديها التزامات تزيد على ملياري دولار، بما في ذلك قرض بقيمة 575 مليون دولار من Genesis يستحق في مايو 2023، ومبلغ 1.1 مليار دولار الذي لا تزال 3AC مدينة به عند تقديمها طلب الإفلاس.

قبل تقديم طلب الحماية من الإفلاس بموجب الفصل 11 في أوائل يوليو، نجح وسيط الأصول المشفرة Voyager Digital في الحصول على استثمارات بلغ مجموعها 135 مليون دولار من Alameda Research و Galaxy Digital و Binance.US و Digital Currency Group.

البداية من جديد

في عام 2022، لم ينجُ تقريباً أي مشروع أو بروتوكول أو مؤسسة من لدغة العدوى.

وفقاً لـ CoinMarketCap، انخفضت قيمة سوق العملات المشفرة من 3 تريليونات دولار في نوفمبر 2021 إلى 800 مليار دولار اليوم. بالإضافة إلى ذلك، تبدأ قصة التفشي في عام 2022 بمنظمة خيرية، وهو أمر غير مألوف بعض الشيء، على الأقل بالنسبة لعالم العملات المشفرة.

يختتم المحظوظون العام بعد أن خفّضوا عدد موظفيهم من أجل البقاء في ما يبدو أنه سوق صاعدة أكثر قسوة للعملات المشفرة. أما غير المحظوظين فيواجهون التصفية والإجراءات القانونية والسجن.

يُعرف الميل إلى انتشار الأزمة المالية إلى مؤسسات أو أسواق أو مناطق أخرى باسم العدوى، وقد ثبت أنه واسع الانتشار ولا يرحم.

ربما بعد عام دموي مع السوق، ستكون مشاريع العملات المشفرة أكثر حذراً عند اتخاذ الخطوات التالية. ومع ذلك، وبصورة عامة، فهذه علامة تساعد الصناعة على التطور بشكل مستدام.

كما أصدرت شركات العملات المشفرة بعد ذلك تقارير شفافة عن الاحتياطيات في محاولة لاستعادة ثقة العملاء.

إخلاء مسؤولية: تُقدَّم المعلومات الواردة في هذا الموقع على أنها تعليق عام على السوق ولا تشكّل نصيحة استثمارية. نشجعك على إجراء بحثك الخاص قبل الاستثمار.

انضموا إلينا لمتابعة الأخبار: https://linktr.ee/coincu

الموقع الإلكتروني: coincu.com

هارولد

أخبار Coincu