مع تزايد الاهتمام بالأصول الرقمية من المستثمرين المؤسساتيين وتجار التجزئة، شهدت خيارات الحفظ أيضًا نموًا متوازيًا. نتيجة لذلك، تطورت أنواع مختلفة من خيارات الحفظ مع تغير السوق، ويعمل مزودون جدد على إنشاء الهياكل والضوابط الأكثر فعالية للأسواق والعروض المحددة.
الحفظ الذاتي، والمحافظ في البورصات، والوصاة من الأطراف الثالثة هي الخيارات المختلفة المتاحة للمستخدمين لحماية عملاتهم المشفرة. تعمل الوصاة في عالم الأصول الرقمية بشكل مشابه للأسواق المالية التقليدية حيث تتمثل مهمتهم الأساسية في الاعتناء وحماية أصول عملائهم من خلال الاحتفاظ بالمفتاح الخاص نيابةً عن حامل الأصول، مما يمنع الوصول غير المصرح به.
ومع ذلك، على الرغم من هذه الجهود، فإن أحداثًا مثل انهيار FTX (بورصة تشفير وصندوق تحوط تشفير) وتصفية Three Arrows Capital (صندوق تحوط تشفير) صدمت صناعة العملات المشفرة. جعلت الناس يشككون في موثوقية ونزاهة الوصاة في مجال التشفير.
لضمان السلامة المالية للوصاة، يؤكد تدقيق إثبات الاحتياطيات (PoR) أن حيازات الشركة على السلسلة مطابقة لأصول العملاء المدرجة في الميزانية العمومية، مما يطمئن العملاء بأن الأعمال التجارية قادرة على الاستمرار مع وجود سيولة كافية.
ستتناول هذه المقالة ما هو تدقيق إثبات الاحتياطيات، ولماذا تعتبر إثباتات الاحتياطيات مهمة، وكيفية الوصول إلى إثبات الاحتياطيات، وكيفية التحقق من إثباتات الاحتياطيات.
ما هو إثبات الاحتياطيات؟
في التمويل التقليدي، الاحتياطيات هي أرباح الشركة المحتفظ بها لاستخدامها في ظروف غير متوقعة. على النقيض من ذلك، في مجال التشفير، يشير إثبات الاحتياطيات إلى تدقيق مستقل يتم إجراؤه بواسطة طرف ثالث لتأكيد أن الكيان الذي يتم تدقيقه لديه احتياطيات كافية لدعم أرصدة جميع المودعين.
بالنسبة لمقدمي خدمات الأصول الرقمية الموثوقين وذوي الخبرة، يعد الخضوع لتدقيق إثبات الاحتياطيات خطوة حاسمة في عملية التنظيم. يضمن تدقيق إثبات الاحتياطيات للعملاء والجمهور أن الوصي لديه سيولة كافية وقادر على الوفاء بالتزاماتهم، ويمكنهم سحب الأموال في أي وقت، مما يوفر شفافية حول توفر أموالهم.
كما أن تدقيق إثبات الاحتياطيات يفيد شركات التشفير التي تعمل كوصاة، حيث من خلال ضمان دعم الأصول بشكل مطلق، يمكنهم الاحتفاظ بالعملاء وزيادة الثقة في عملياتهم. علاوة على ذلك، من خلال تدقيق إثبات الاحتياطيات، تُحظر البورصات المركزية من استثمار أموال المودعين في شركات أخرى، مما يقلل من خطر أن تقوم الشركات بتعظيم العوائد من أصول عملائها. بالإضافة إلى ذلك، يساعد هذا التدقيق أيضًا في منع احتمال حدوث أحداث مثل الأزمة المالية الكبرى في 2007-2008.
كيف يعمل تدقيق إثبات الاحتياطيات؟
قبل فهم كيفية عمل إثبات الاحتياطيات، دعنا نتعرف على عملية التدقيق العامة. بشكل عام، يجب أن يقيم التدقيق قدرة البورصة على السداد، مما ينتج عنه نتيجتين فقط: إما أن تكون البورصة قادرة على السداد إذا كانت أصولها تتجاوز التزاماتها أو ديونها أو تكون غير قادرة على السداد في جميع الحالات الأخرى. ومع ذلك، من الممكن أن تكون هناك حالات حيث تكون هذه النتيجة الثنائية غير كافية، مثل عندما يتعين على بورصة إثبات الاحتياطيات الجزئية.
في حالة الاحتياطيات الجزئية، يتم الاحتفاظ بجزء من ودائع البورصة في الاحتياطي ويكون متاحًا على الفور للسحب (كأموال نقدية وأصول عالية السيولة أخرى)، بينما يتم إقراض الرصيد المتبقي من الأموال للمقترضين.
يمكن تقسيم إجراء التدقيق إلى ثلاث خطوات متميزة:
إثبات الالتزامات
التزامات البورصة هي الأرصدة المستحقة من العملات المشفرة لعملائها. يتم استخدام مجموع جميع أرصدة حسابات العملاء لحساب إجمالي التزامات البورصة. لتحديد القدرة على السداد، يتم مقارنة المبلغ المحسوب لاحقًا مع الاحتياطيات الإجمالية. كما يقوم عنصر إثبات الالتزامات أيضًا بحساب تجزئة عامل الكسر وجذر شجرة ميركل.
تستخدم معلومات حساب المستخدم لبناء شجرة ميركل باستخدام تجزئة مشفرة لهوية العميل، وستخدم المبلغ المستحق للعميل لإنشاء ورقة من الشجرة. يتم إنشاء العقد في المستوى التالي من الشجرة عن طريق دمج الأوراق معًا وتجزيئها؛ لبناء جذر الشجرة، يتم دمج العقد وتجزيئها.
إثبات الاحتياطيات
الأصول التي خزنتها البورصة على السلسلة كعملات مشفرة تسمى احتياطيات. يتم حساب إجمالي الأصول عن طريق جمع أرصدة عناوين التشفير إذا كانت البورصة تمتلك المفاتيح الخاصة لتلك العناوين.
من خلال توفير المفتاح العام المرتبط بعنوان العملة المشفرة وتوقيعه بالمفتاح الخاص، يمكن للبورصة إثبات أنهم المالك الشرعي لعنوان التشفير. لأمان إضافي، يجب على البورصة أيضًا توقيع nonce (مثل تجزئة أحدث كتلة تمت إضافتها إلى سلسلة الكتل)، وهي قيمة يمكن استخدامها للتحقق من التوقيع. نتائج إثبات الاحتياطيات هي المجموع وتجزئة أرصدة العناوين.
لا يتعين على برنامج التدقيق تحليل سلسلة الكتل بالكامل لتحديد الأرصدة التي يجب إضافتها؛ بدلاً من ذلك، يستخدم معالج مسبق، وهو تجميع حتمي من البيانات المتاحة للجمهور.
إذا تم تقديم قيم إدخال متطابقة، فإن الدالة الحتمية ستنتج دائمًا نفس النتائج. هذه معيار أساسي لأي سلسلة كتل لأنه من الصعب تحقيق الإجماع إذا لم تؤدي المعاملات إلى نفس النتيجة في كل مرة يتم تنفيذها، بغض النظر عن من بدأها وأين حدثت.
إثبات القدرة على السداد
مخرجات التدقيق وشهادة يمكن استخدامها لتأكيد أن برنامج التدقيق تم تشغيله في بيئة موثوقة هما العنصران المكونان لإثبات قدرة بورصة العملات المشفرة على السداد.
النتيجة النهائية للتدقيق إما صحيحة أو خاطئة (عدد ثنائي). ستكون صحيحة إذا تجاوزت الاحتياطيات الالتزامات وخاطئة في غير ذلك. تعمل الشهادة كتوقيع لتجزئات البرنامج المنفذ وقياسات المنصة. يمكن للمستهلك التحقق من أن الحساب يأخذ في الاعتبار رصيده من خلال استخدام جذر شجرة ميركل.
كيف يتم إجراء تدقيق إثبات الاحتياطيات؟
عادة ما يتم تنفيذ عملية تدقيق إثبات الاحتياطيات بواسطة مدقق طرف ثالث لتأكيد أن الأصول في الميزانية العمومية للوصي على العملات المشفرة كافية لموازنة حيازات عملائه. تشمل العملية الخطوات التالية:
يأخذ المدقق الخارجي أو شركة التدقيق في البداية لقطة مجهولة لموازين المؤسسة. ينظم المدقق هذه الأرصدة في شجرة ميركل، التي تحتوي على بيانات وصاية ولها عدة فروع يتم المصادقة عليها باستخدام رموز التجزئة.
ثم يقوم المدقق بجمع مساهمات المستخدمين الفرديين باستخدام التوقيعات الفريدة لكل حامل حساب.
الخطوة التالية تتضمن التحقق مما إذا كانت أصول العملاء محتفظ بها على أساس احتياطي كامل - أي أن الأرصدة المبلغ عنها من المساهمين الأفراد تساوي أو تزيد على الأقل عن تلك المستخرجة من شجرة ميركل. يتم ذلك من خلال مقارنة التوقيعات الرقمية بسجلات شجرة ميركل.
بعد تدقيق إثبات الاحتياطيات، يمكن للمستخدمين التحقق من معاملاتهم الخاصة. على سبيل المثال، إذا كان أي شخص قد احتفظ بأصوله المشفرة على Binance، يمكنه العثور على ورقة ميركل ومعرف السجل الخاص به عن طريق تسجيل الدخول إلى موقع Binance، والنقر على "المحفظة" والنقر على "التدقيق".
الخطوة التالية هي اختيار تاريخ التدقيق لتأكيد نوع التدقيق، والأصول التي تم تغطيتها، ومعرف السجل الخاص بك، وأرصدة أصولك المدرجة في تقرير شهادة المدقق بشأن تدقيق إثبات الاحتياطيات الخاص بـ Binance.
فوائد تدقيق إثبات الاحتياطيات
لتدقيق إثبات الاحتياطيات مزايا عديدة، حيث يكشف أن حيازة العملات المشفرة على السلسلة من قبل البورصات تتوافق مع أرصدة المستخدمين. على سبيل المثال، من خلال تدقيق إثبات الاحتياطيات، يمكن التحقق مما إذا كانت الرموز مثل Wrapped Bitcoin (wBTC) مدعومة فعليًا بـ Bitcoin (BTC). تتلقى تطبيقات التمويل اللامركزي المعلومات التي تحتاجها لتدقيق احتياطيات Wrapped Bitcoin من شبكة من أورacles Chainlink التي تتحقق من رصيد BTC الخاص بالوصي على سلسلة Bitcoin كل 10 دقائق.
بالإضافة إلى ذلك، تجذب إثباتات الاحتياطيات المنظمين كنهج ذاتي التنظيم يتناسب مع استراتيجيتهم الصناعية الواسعة. علاوة على ذلك، فإن معالجة نقص الثقة الناجم عن عدم قدرة البورصات على تغطية ودائع العملاء بأصول كافية يزيد أيضًا من اعتماد المنتج.
علاوة على ذلك، يمكن للمستخدمين التحقق بشكل مستقل من شفافية تدقيق إثبات الاحتياطيات باستخدام نهج تجزئة شجرة ميركل. بالمثل، سيكون لدى المستثمرين أداة العناية الواجبة للحصول على بيانات ذات صلة حول ممارسات إدارة أصول العملاء في مؤسسات معينة، مما يقلل من احتمال فقدان الأموال. في الوقت نفسه، يبدأ المستخدمون في الثقة بالوصاة، مما يساعد هؤلاء الأخيرين في الاحتفاظ بالعملاء.
قيود إثبات الاحتياطيات
على الرغم من المزايا المذكورة أعلاه، فإن تدقيق إثبات الاحتياطيات له بعض العيوب التي لا يمكن تجاهلها. القضية الحرجة مع تدقيق إثبات الاحتياطيات هي أن دقتها تعتمد على كفاءة المدقق. أيضًا، قد ينتج عن تدقيق احتيالي نتيجة من قبل مدقق طرف ثالث بالتعاون مع الوصي المعني.
بالإضافة إلى ذلك، قد تقوم بورصة العملات المشفرة بالتلاعب بالحقائق، حيث إن صحة الأرصدة الموثقة صحيحة فقط خلال فترة التدقيق. يمكن أن تتأثر شرعية تدقيق إثبات الاحتياطيات أيضًا بفقدان المفاتيح الخاصة أو أموال المستخدمين. علاوة على ذلك، لا يمكن لتدقيق إثبات الاحتياطيات تحديد ما إذا كانت الأموال قد اقترضت للمرور بالتدقيق.