#6 🟡 شرح الفرق بين DeFi وCeFi في العملات المشفرة مع أوجه التشابه والاختلاف.
لقد ظلت الأموال والعمليات المالية مركزية إلى حد كبير طوال القرن الماضي، تحت سيطرة البنوك والهيئات التنظيمية والحكومات. وفي الاقتصاد الأكبر، تتمتع السلطات المركزية والهيئات التنظيمية بالسيطرة على القدرة على توفير الأموال وإجراء المعاملات.
مع ظهور العملات المشفرة، تتم إعادة تقييم الممارسات والعمليات المالية وتحديها من خلال أفكار جديدة ومتطورة. على عكس الأموال التقليدية، غالبًا لا يتم إنشاء العملات المشفرة من قبل السلطات المركزية، ولا يتم تنظيم أنشطتها المستمرة من قبلها.
يعد التمويل المركزي (CeFi) والتمويل اللامركزي هما الاستراتيجيتان الرئيسيتان لإدارة تداول بيتكوين والمعاملات (DeFi). يُعد CeFi شبيهاً بالنماذج الأقدم للتمويل المركزي، حيث تتحكم البنوك والبورصات في تدفق الأموال والمعاملات. تُمكّن معاملات نظير-لنظير (P2P) DeFi من دون الحاجة إلى بورصة مركزية. توجد بعض أوجه التشابه بين CeFi وDeFi.
ما هو التمويل المركزي؟ 📊
CeFi هي استراتيجية تُستخدم في سوق العملات المشفرة لإدارة شراء وبيع وتداول رموز العملات المشفرة عبر بورصة مركزية.
يُعد التمويل المركزي (CeFi) هو نظير للسوق المالية العامة من حيث الطريقة التي تدير بها شركات وساطة الأسهم التقليدية وشركات الاستثمار عملية تداول الأموال بالعملة الورقية والأسهم. على عكس تداول الأسهم بالعملات الورقية، لا يخضع CeFi لتنظيم صارم بنفس الدرجة على مستوى العالم، إلا أنه توجد قواعد متزايدة في الاقتصادات الغربية مثل الولايات المتحدة وأوروبا.
غالباً ما يُطلب من CeFi الالتزام بمعايير اعرف عميلك (KYC)، والتي تتحقق من هوية المستخدم قبل أن يتمكن من البدء باستخدام بورصة مركزية. تهدف KYC إلى منع التهرب الضريبي وغسل الأموال وتمويل الإرهاب عبر التحقق من هوية المستخدم.
في مفهوم CeFi، تكون الأصول في حيازة بورصة مركزية تقوم بإجراء المعاملات. تحتفظ بورصة CeFi بالمفاتيح الخاصة لمحافظ العملات المشفرة التي توفر الوصول إلى رموز العملات المشفرة على بلوك تشين ضمن إدارة الأصول. وتتحمل بورصة CeFi جزئياً مسؤولية التنفيذ الآمن والموثوق والسريع للمعاملات، بالإضافة إلى نقل جميع المعلومات إلى المستخدمين بدقة.
في نموذج CeFi، قد تفرض البورصة المركزية رسوم التعامل والمعاملات لتنفيذ عمليات مثل شراء العملات وبيعها وتداولها وتحويل الرموز.
كما تتضمن عمليات جسور السلاسل المتقاطعة بشكل متكرر، حيث تتيح بورصات CeFi للعملاء التحويل بين مختلف رموز العملات المشفرة. كما تعمل استراتيجية قائمة على CeFi كنقطة دخول أولى لكثير من العملاء إلى سوق العملات المشفرة، لأن بورصات CeFi تسمح للمستخدمين بشراء رموز العملات المشفرة باستخدام النقود الورقية.
تشمل الميزات الأخرى التي يمكن ربطها بنموذج CeFi القدرة على إجراء المعاملات بالهامش، والقدرة على منح القروض مباشرة.
ما هو التمويل اللامركزي؟ 📈
على الرغم من أن الهدف الأساسي للتمويل اللامركزي هو القضاء على أي سلطة مركزية بالكامل، إلا أنه يستخدم البورصات اللامركزية (DEXs) لجعل أنشطة بيتكوين أكثر سهولة. يمكن استخدام DEXs لتسهيل تدفق المعاملات؛ ومع ذلك فهي ليست مُعدة للعمل كجهات تنفيذ للمعاملات. كما يمكن استخدام التطبيقات اللامركزية (dApps)، وهي مفهوم مرتبط ارتباطاً وثيقاً بـ DeFi، لدعم حالات استخدام DeFi من خلال تطبيقات مبنية على العقود الذكية.
بما أن نموذج DeFi لامركزي وبدون سلطة مركزية لفرض رسوم الخدمة، يتم إلغاء رسوم النموذج التي ترتبط بشكل متكرر بمعاملات الخدمات المالية.
يستخدم DeFi البورصات اللامركزية (DEXs) للمساعدة في تنفيذ عمليات بيتكوين حتى مع أن هدفه الأساسي هو القضاء على أي سلطة مركزية. ورغم أن DEXs ليست مصممة لتكون جهات تُنفذ المعاملات، فإنها يمكن أن تساعد في تسهيل تدفقها. تُعد التطبيقات اللامركزية (dApps) فكرة مرتبطة يمكن استخدامها لتقديم حالات استخدام DeFi عبر تطبيقات مبنية على العقود الذكية.
يلغي DeFi رسوم النموذج التي تُرفق غالباً بالمعاملات المتعلقة بالخدمات المالية، لأن النموذج لامركزي ويفتقر إلى سلطة مركزية لفرض تكاليف الخدمة.
أوجه التشابه بين التمويل المركزي واللامركزي 🟡
رغم وجود بعض الاختلافات بين تقنيات CeFi وDeFi بالنسبة للعملات المشفرة، فإن النموذجين يشتركان أيضاً في قدر جيد من الخصائص.
تخدم تقنية البلوك تشين كعنصرٍ بنائي أساسي لعمليات كل من التمويل اللامركزي (DeFi) والتمويل المركزي (CeFi). تُستخدم هذه الاستراتيجيات، التي تتضمن كلا منها البلوك تشين كأساس لها، بشكلٍ متكرر لتقديم مجموعة واسعة من الخدمات المالية المتعلقة بالعملات المشفرة. وبشكلٍ جوهري، فإن شراء العملات المشفرة وبيعها وتداولها ليست سوى بعض العمليات الأساسية النموذجية التي يتيحها كل من DeFi وCeFi.
يعتمد DeFi على العقود الذكية في إيثيريوم، ويمكن أيضاً استخدامها في حالات استخدام CeFi إذا كانت هناك بعض السلطة المرتبطة بها للمساعدة في إعداد العقد وإدارته وتشغيله. وعلى الرغم من أنه قد يكون من الأسهل على الجهات التنظيمية فرض أنواع أخرى من الامتثال المالي على CeFi، إلا أنه لا يزال من المرجح ألا تُغفل سلطات الحكومة الضريبية أرباح الشركة.
علاوة على ذلك، يحمل كل من CeFi وDeFi قدراً كبيراً من مخاطر الأمان. يواصل المهاجمون استهداف كل من DeFi وCeFi، بينما حظي DeFi تاريخياً باهتمام أكبر. ومع ذلك، يتيح CeFi تدابير أمان إضافية يمكن للحكومة المركزية أن تتخذها وينبغي أن تتخذها..