وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أخيرًا على صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم، والتي بدأ تداولها في 23 يوليو 2024. وكان هذا بمثابة علامة فارقة مهمة في صناعة العملات المشفرة التي تعتمد على النجاح السابق لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية. وقد حفزت هذه الخطوة زيادة الاهتمام والتفاؤل في السوق، مما يعكس القبول والتكامل الأوسع للأصول الرقمية داخل النظام المالي.
ومع ذلك، كانت صناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم أيضًا موضوعًا للنقاش فيما يتعلق بالتأثير طويل المدى الذي قد تحدثه على نظام إيثريوم البيئي - خاصة وأن صناديق الاستثمار المتداولة كانت ملزمة باستبعاد التوقيع المساحي، وهو جزء أساسي من بلوكتشين إيثريوم.
سيقدم هذا الدليل تفاصيل كل ما تحتاج لمعرفته حول صناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم، بما في ذلك كيفية عملها، والتحديات التي قد تواجهها صناديق الاستثمار المتداولة (وشبكة إيثريوم) في المستقبل، والمشهد التنظيمي المعقد في الولايات المتحدة، وبالطبع قائمة مفصلة. من بين جميع صناديق الاستثمار المتداولة التسعة التي تمت الموافقة عليها في يوليو 2024.
الإنتقال السريع
ما هو صندوق الاستثمار المتداول (Spot Etrehereum)؟
الاسترداد العيني/النقدي لصناديق الاستثمار المتداولة في سوق الإيثريوم الفورية
نموذج الاسترداد العيني
نموذج الاسترداد النقدي
ما مدى اختلاف صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم عن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين؟
أفضل صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم
صندوق iShares Ethereum Trust التابع لشركة BlackRock (ETHA)
صندوق إيثريوم تدرج الرمادي (ETHE)
تدرج الرمادي Ethereum Mini Trust (ETH)
صندوق فرانكلين إيثريوم المتداول (EZET)
صندوق فان إيك إيثريوم المتداول (ETHV)
صندوق بيتوايز إيثريوم المتداول (ETHW)
21شيرز كور إيثريوم إتف (CETH)
صندوق إنفيسكو جالاكسي إيثريوم المتداول (QETH)
صندوق الإخلاص للإيثريوم (FETH)
كيفية الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة لـ Ethereum: ما تحتاج إلى معرفته
بدائل لصناديق الاستثمار المتداولة لـ Ethereum
فوائد صناديق الاستثمار المتداولة في Spot Ethereum
الأفكار الختامية – أفضل صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم في عام 2024
ما هو صندوق الاستثمار المتداول في البورصة (Spot Ethereum)؟
صندوق تداول إيثريوم الفوري (ETF) هو منتج مالي يتتبع سعر إيثريوم (ETH)، مما يمكّن المستثمرين من شراء وبيع الأسهم في البورصات التقليدية. يوفر هذا طريقة منظمة ومباشرة للتعرف على أداء ETH دون الحاجة إلى إدارة الأصول الرقمية مباشرة.
من خلال العمل في الأسواق المالية التقليدية، توفر صناديق الاستثمار المتداولة هذه مسارًا استثماريًا آمنًا ومتوافقًا، مما يعزز ثقة المستثمرين والالتزام باللوائح المالية المعمول بها.
نظرًا للنظام البيئي المعقد لـ Ethereum، كان أحد التحديات الرئيسية التي أدت إلى إبطاء الموافقة على صناديق ETFs الفورية لـ Ethereum هو وضع إجراءات البيع والشراء المتفق عليها. أي الاختيار بين نماذج الاسترداد العيني والنقدي.
الاسترداد العيني/النقدي لصناديق الاستثمار المتداولة في سوق الإيثريوم الفورية
مثل صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية، طلبت هيئة الأوراق المالية والبورصات من المصدرين أن تستخدم جميع صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم نموذج الاسترداد النقدي بدلاً من العيني، بما يتماشى مع تفضيل الوكالة لتعزيز الرقابة التنظيمية ونزاهة السوق في أدوات الاستثمار القائمة على العملات المشفرة.
بينما قمنا بتغطية كيفية عمل النماذج العينية مقابل النماذج النقدية في دليلنا حول أفضل صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في عام 2024: الرسوم والبدائل وكيفية الشراء، دعنا نلقي نظرة سريعة على كيفية عمل هذه النماذج.
نموذج الاسترداد العيني
يساعد نموذج الاسترداد العيني صناديق الاستثمار المتداولة في الحفاظ على الكفاءة الضريبية من خلال تجنب بيع الأوراق المالية المقدرة للوفاء بالاسترداد. هناك نقطتان حاسمتان لهذا النموذج المعين تشمل:
عملية التبادل:
يقوم المشاركون المعتمدون (APs) بتبادل أسهم ETF مقابل سلة من الأوراق المالية الأساسية التي تحتفظ بها ETF بدلاً من النقد. يمكن فقط لـ APs - المستثمرين المؤسسيين عادةً - استرداد الأسهم مباشرة مقابل سلة متناسبة من الأوراق المالية / الأصول الأساسية.
كفاءة ضريبية أفضل:
لا تؤدي عمليات الاسترداد العينية إلى حدوث حدث خاضع للضريبة بالنسبة لصندوق الاستثمار المتداول المعني لأنه لا يتم بيع أي أوراق مالية لتوليد النقد، ويتم تأجيل ضرائب أرباح رأس المال للمساهمين غير المستردين، مما يجعل هذا النموذج أكثر كفاءة من الناحية الضريبية من صناديق الاستثمار المشتركة. تستفيد المؤسسات من انخفاض تكاليف التداول والمعاملات.
نموذج الاسترداد النقدي
يتضمن نموذج الاسترداد النقدي حصول الـ APs على أموال نقدية بدلاً من سلة من الأوراق المالية عند استرداد أسهم ETF. يعد هذا النموذج قياسيًا نسبيًا بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة التي تمتلك أصولًا أقل سيولة أو صناديق الاستثمار المتداولة المُدارة بشكل نشط والتي تفضل الحفاظ على سرية استراتيجياتها. شيء صغير:
عملية التبادل:
تقوم نقاط الوصول بإيداع الأموال النقدية في صندوق الاستثمار المتداول، والذي يتم استخدامه بعد ذلك لشراء الأصول الأساسية - أو تقوم مؤسسة التدريب الأوروبية ببيع الأصول الأساسية لتوليد النقد المطلوب. باختصار، تقوم APs بتبادل أسهم ETF مقابل نقد يعادل صافي قيمة أصول الأسهم المستردة (NAV).
المرونة والتكاليف.
تعمل الطريقة النقدية على تبسيط عملية الاسترداد من خلال التعامل نقدًا بدلاً من الأوراق المالية، ولكنها أقل كفاءة من الناحية الضريبية لأن بيع الأوراق المالية لتوليد النقد يمكن أن يؤدي إلى أحداث خاضعة للضريبة، مما يؤدي إلى توزيعات أرباح رأسمالية تؤثر على جميع المساهمين. عند بيع الأصول الأساسية، يتم تكبد تكاليف معاملات أعلى بسبب فروق أسعار العرض/الطلب وعمولات الوسيط.
على غرار صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية، نصت هيئة الأوراق المالية والبورصة على أن تكون عمليات الاسترداد نقدًا وليس عينًا لجميع صناديق الاستثمار المتداولة التابعة لإيثريوم التسعة المعتمدة.
وإليكم جدول يوضح ما سبق:
ما مدى اختلاف صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم عن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين؟
في حين أنهم يعملون بشكل مماثل باستخدام النقد لعمليات الاسترداد العينية، فإن طبيعة كلتا العملتين المشفرة تختلف بشكل أساسي بسبب خوارزمية الإجماع الخاصة بكل عملة.
Stake Ethereum، أكبر مشكلة تواجه هيئة الأوراق المالية والبورصة
بعد أن تخلت إيثريوم عن نموذج إثبات العمل (PoW) في عام 2022 واعتمدت نموذج إثبات الحصة (PoS) بدلاً من ذلك، ظهرت العديد من الأسئلة بشأن جدواها كأداة استثمار تقليدية للمستثمرين المؤسسيين.
مثلما يعتبر القائمون بالتعدين أمرًا بالغ الأهمية لشبكة البيتكوين، فإن عملية التوقيع المساحي أمر بالغ الأهمية لآلية الإجماع في الإيثريوم (وخلافًا لذلك، لن يُطلق عليها دليل على الحصة). يتيح التوقيع المساحي لحامليها قفل ETH الخاص بهم للتحقق من صحة المعاملات وتأمين الشبكة مقابل الحصول على مكافآت.
أصبح التوقيع المساحي أحد أكثر آليات تحقيق العائد شيوعًا في سوق العملات المشفرة لأنه يمكن أن يعزز بشكل كبير عائد الاستثمار لحاملي العملات المشفرة (ROI). تتراوح مكافآت الستاكينغ عادةً من 1% إلى 4% سنويًا، في حين أن بعض المجمعات يمكن أن تولد أكثر من 10% في معدل الفائدة السنوية. وهذا يشبه الفائدة على حساب التوفير، ولكن على المنشطات.
ومع ذلك، فإن هيئة الأوراق المالية والبورصة ليست معجبة تمامًا بهذه الفكرة، وقد أعربت عن أن التحصيص يشبه عقد الاستثمار.
موقف هيئة الأوراق المالية والبورصة بشأن التوقيع المساحي في صناديق الاستثمار المتداولة
لقد فرضت هيئة الأوراق المالية والبورصات أن صناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم تستبعد ميزات التحصيص للحصول على موافقة الجهات التنظيمية. ويستند قرار الوكالة إلى مخاوفها من أن الرهن العقاري يمكن اعتباره عرضًا للأوراق المالية غير المسجلة.
ويستند تفسير اللجنة إلى اختبار Howey، الذي يقيم ما إذا كان الأصل مؤهلاً باعتباره عقد استثمار. وفقًا لمنطق الوكالة، يتضمن التوقيع المساحي استثمار الأموال مع توقع الأرباح المستمدة من جهود الآخرين، ومن المحتمل تصنيفها كأوراق مالية.
لذلك، للتوافق مع التوقعات التنظيمية لهيئة الأوراق المالية والبورصة وتجنب التحديات القانونية، قام مصدرو صناديق ETF الفورية للإيثريوم، مثل BlackRock وGrayscale وBitwise، بتعديل ملفات ETF الخاصة بهم لاستبعاد أحكام التوقيع المساحي. كان هذا التعديل الاستراتيجي ضروريًا للحصول على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات.
وهذا يؤدي إلى عواقب معينة:
انخفاض الجاذبية:
بدون الستاكينغ، قد تكون صناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم أقل جاذبية للمستثمرين مقارنة بممتلكات إيثريوم المباشرة، والتي تسمح بالستاكينغ والمكافآت المرتبطة به. وقد يؤدي ذلك إلى انخفاض العائد الإجمالي على الاستثمار لحاملي صناديق الاستثمار المتداولة.
التدقيق المطلوب:
يضمن استبعاد التوقيع المساحي امتثال صناديق الاستثمار المتداولة للوائح هيئة الأوراق المالية والبورصة، وتجنب المشكلات القانونية المحتملة، وتسهيل عمليات الموافقة بشكل أكثر سلاسة.
ديناميات السوق:
ربما يكون العامل الأكثر أهمية هنا.
يمكن أن يؤثر غياب التوقيع المساحي في صناديق ETFs على النظام البيئي لـ Ethereum وديناميكيات السوق الخاصة بـ ETH، بما في ذلك المبلغ الإجمالي لـ ETH المودع وأمن الشبكة بشكل عام واللامركزية. يشير هذا إلى حقيقة أنه لا يمكن لأي شخص مرتبط بصناديق ETFs المتداولة في Ethereum، ولا حتى أمناء الحفظ، إجراء عملية التوقيع المساحي لـ ETH. يمكنك العثور على هذه المعلومات في ملف S-1 الخاص بفرانكلين تمبلتون:
إذن، ماذا يحدث لجميع عملات ETH التي يحتفظ بها الأمناء؟ هذا هو السؤال الذي طرحته Swissblock في منشور مدونتها المسمى ETH ETFs، وهي نسخة "منزوعة الكافيين" من Ethereum، مشيرة إلى أنه بدون التوقيع المساحي، يفتقد المستثمرون جزءًا أساسيًا مما يجعل Ethereum فريدًا:
"[الإيثر] يعمل على تشغيل آلية Web3 ومن المرجح أن يجعل التطبيقات ممكنة من شأنها أن تدفع القيمة اللامركزية في حياة كل فرد بطرق لا يمكننا حتى فهمها بعد. إن صندوق الاستثمار المتداول هو مجرد ظل مضارب يمكنك استخدامه للمراهنة على هذا المستقبل مع تفويت الملكية الحقيقية والحصول على المكافآت من أجل الراحة.
في حين أن البيئة التنظيمية الحالية تتطلب استبعاد التوقيع المساحي من صناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم، إلا أن هناك نقاشًا مستمرًا وإمكانية حدوث تغييرات مستقبلية. ويأمل مراقبو السوق والمحللون أنه مع تطور الأطر التنظيمية، قد يتم تضمين التحصيل في نهاية المطاف في هذه المنتجات المالية، مما يعزز جاذبيتها ومواءمتها بشكل أوثق مع ميزات Ethereum الفريدة. ذلك بقي ليكون مشاهد.
أفضل صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم
الآن بعد أن حصلنا على جميع المعلومات الأساسية، دعنا نراجع أفضل صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم.
ضع في اعتبارك أن حقائق الصناديق والمعلومات الأساسية عرضة للتغيير، وأن بعض المعلومات ليست متاحة للجمهور أو تختلف من صندوق لآخر. على سبيل المثال، تفضل بعض الصناديق عرض صافي قيمة الأصول (BlackRock)، بينما تستخدم صناديق أخرى، مثل Grayscale، الأصول الخاضعة للإدارة (AUM).
صندوق iShares Ethereum Trust التابع لشركة BlackRock (ETHA)
يعد BlackRock iShares Ethereum Trust (ETHA) أكبر صندوق استثمار متداول في Ethereum يديره أكبر مدير للأصول في التاريخ، BlackRock.
مثل صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى، تم تصميم ETHA لتزويد المستثمرين بالتعرض للسعر الفوري لـ ETH. يتيح ذلك للمستثمرين التقليديين الاستفادة من تحركات أسعار ETH دون الحاجة إلى شراء العملة المشفرة أو امتلاكها مباشرة.
يتم تداول أسهم ETHA في بورصة ناسداد مقابل رسوم قدرها 0.12% حتى تنتهي فترة التنازل أو يصل الصندوق إلى 2.5 مليار دولار، وعند هذه النقطة ستتم زيادة الرسوم إلى 0.25%.
حقائق الصندوق
نظرة عامة وحقائق التمويل:
تأسيس الصندوق: 23 يوليو 2024
الرسوم (مع التنازل): 0.25% (0.12%)
فترة/حدود التنازل: 12 شهرًا أو 2.5 مليار دولار
البورصة: ناسداك
النوع: جديد
الوصي: Coinbase
صندوق إيثريوم تدرج الرمادي (ETHE)
Grayscale Ethereum Trust (ETHE) هو ثاني أكبر صندوق Ethereum ETF من حيث الحجم ويتم إدارته بواسطة Grayscale Investments.
يوفر المنتج للمستثمرين إمكانية التعرض لـ ETH دون شراء الأصل مباشرة، مما يبسط عملية الاستثمار في النظام البيئي لـ Ethereum. تم إطلاقه لأول مرة كطرح خاص في عام 2017 وبدأ التداول علنًا في أسواق OTC في منتصف عام 2019. قامت Grayscale بتحويل الثقة إلى ETF وتحديثها إلى NYSE Arca في عام 2024.
تتقاضى ETHE رسومًا إدارية سنوية قدرها 2.5%، وهي نسبة مرتفعة إلى حد كبير، لكن الرسوم تغطي التكاليف المرتبطة بإدارة وحفظ رصيد ETH الخاص بها.
حقائق الصندوق
نظرة عامة وحقائق التمويل:
تأسيس الصندوق: 14 ديسمبر 2017
الرسوم (مع التنازل): 2.50%
فترة التنازل: لا يوجد
البورصة: NYSE Arca
الوصي: Coinbase
النوع: تحويل
تدرج الرمادي Ethereum Mini Trust (ETH)
يعد Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH) منتجًا ماليًا جديدًا أطلقته Grayscale Investments، ويقدم رسومًا أقل بكثير من ETHE الخاص بـ Grayscale.
بدأ الصندوق التداول في NYSE Arca في 23 يوليو 2024. مثل صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى. وهي مصممة لتزويد المستثمرين بالتعرض لـ ETH (العملة، وليس الصندوق). ومع ذلك، لاحظ أن ETH ليس صندوقًا مسجلاً بموجب قانون شركات الاستثمار لعام 1940. وهذا يعني أنه لا يخضع للتنظيم بموجب هذا القانون، على عكس معظم صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة.
بشكل عام، الفرق بين ETH وETHE هو أن ETH لا تفرض أي رسوم حتى تصل إلى 2 مليار دولار (أو بعد ستة أشهر من التداول)؛ ثم سيتم زيادة الرسوم إلى 0.15%، وهو المعيار القياسي نسبيًا لصناديق الاستثمار المتداولة.
حقائق الصندوق
نظرة عامة وحقائق التمويل:
تأسيس الصندوق: 18 يوليو 2024
الرسوم (مع التنازل): 0.15% (0.00%)
فترة/حدود التنازل: 6 أشهر أو ما يصل إلى 2 مليار دولار
البورصة: NYSE Arca
النوع: جديد
الوصي: Coinbase
صندوق فرانكلين إيثريوم المتداول (EZET)
يعد Franklin Ethereum ETF (EZET) من أفضل صناديق ETF التي تسمح للمستثمرين التقليديين بالتعرض للسعر الفوري لـ ETH.
مثل Grayscale’s Mini Trust، تم إطلاق ETF برسوم أولية قدرها 0.00٪، اعتبارًا من 31 يناير 2025، أو حتى يجمع الصندوق أصولًا بقيمة 10 مليارات دولار. وبعد هذه الفترة سترتفع نسبة المصروفات إلى 0.19%.
حقائق الصندوق
نظرة عامة وحقائق التمويل:
تأسيس الصندوق: 23 يوليو 2024
الرسوم (مع التنازل): 0.19% (0.00%)
فترة/حدود التنازل: 31 يناير 2025، أو 10 مليار دولار
البورصة: Cboe BZX
النوع: جديد
الوصي: Coinbase
صندوق فان إيك إيثريوم المتداول (ETHV)
يوفر صندوق VanEck Ethereum ETF (ETHV) للمستثمرين تعرضًا مباشرًا لـ ETH، مما يوفر طريقة مباشرة للتعرف على أداء العملة المشفرة.
تعد ETHV جزءًا من عرض VanEck لصناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على العملات المشفرة، والتي تشمل VanEck Bitcoin Trust (HODL) وVanEck Digital Transformation ETF (DAPP). على هذا النحو، تُعرف شركة VanEck بأنها رائدة في مجال التعرض المباشر للأصول الرقمية في سوق المنتجات المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة. لن يتقاضى الصندوق أي رسوم حتى يصل إلى 12 شهرًا (يبدأ من يوم التداول الأول) أو يصل إلى 1.5 مليار دولار.
حقائق الصندوق
نظرة عامة وحقائق التمويل:
تأسيس الصندوق: 25 يونيو 2024
الرسوم (مع التنازل): 0.20% (0.00%)
فترة/حدود التنازل: 12 شهرًا أو 1.5 مليار دولار
البورصة: Cboe BZX
النوع: جديد
الحافظ : الجوزاء
صندوق بيتوايز إيثريوم المتداول (ETHW)
يتم تداول صندوق Bitwise Ethereum ETF (ETHW) في بورصة نيويورك (NYSE) ويوفر طريقة منظمة وبسيطة للمستثمرين للتعرض لـ ETH. يقوم الصندوق بشراء ETH وتخزين الأموال باستخدام بنك New York Mellon، أحد أكبر البنوك وأكثرها ملاءمة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة.
لا تتقاضى ETHW أي رسوم عن الأشهر الستة الأولى أو عن الأصول الأولية البالغة 500 مليون دولار. بعد ذلك، سيتم فرض رسوم إدارية قدرها 0.20%، وهو أيضًا معيار قياسي.
ملحوظة: لا تخلط بين صندوق Bitwise Ethereum Fund، وهو صندوق خاص للمستثمرين المعتمدين، وBtiwise Ethereum ETF (ETHW)، وهو الصندوق الفعلي المتداول في البورصة لـ ETH.
حقائق الصندوق
نظرة عامة وحقائق التمويل:
تأسيس الصندوق: 22 يوليو 2024
الرسوم (مع التنازل): 0.20% (0.00%)
فترة/حدود التنازل: 6 أشهر أو 500 مليون دولار
البورصة: NYSE Arca
النوع: جديد
الوصي: بنك نيويورك ميلون
21شيرز كور إيثريوم إتف (CETH)
يوفر صندوق 21Shares Core Ethereum ETF (CETH) طريقة مبسطة وآمنة للاستثمار في Ethereum، مما يزيل تعقيدات الملكية المباشرة. تقوم CETH بشراء ETH وتحتفظ بالأموال من خلال Coinbase Custody.
تعد CETH جزءًا من عروض صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على العملات المشفرة من شركة 21Shares، بما في ذلك صناديق Bitcoin ETF. لدى 21Shares أيضًا العديد من المنتجات المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة والعالم.
بدأ الصندوق بنهج بدون رسوم مشابه لـ Grayscale’s Mini Trust، ولكن سيتم تطبيق الرسوم القياسية بنسبة 0.21٪ بعد 31 يناير 2025، أو لأول 500 مليون دولار من الأصول.
حقائق الصندوق
نظرة عامة وحقائق التمويل:
تأسيس الصندوق: 22 يوليو 2024
الرسوم (مع التنازل): 0.21% (0.00%)
فترة/حدود التنازل: 6 أشهر أو 500 مليون دولار
البورصة: Cboe BZX
النوع: جديد
الوصي: Coinbase
صندوق إنفيسكو جالاكسي إيثريوم المتداول (QETH)
ظهر صندوق Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH) لأول مرة في 23 يوليو 2024، من خلال تعاون بين Invesco Ltd. وGalaxy Asset Management، على غرار ما فعلوه مع صندوق Bitcoin ETF المشترك.
تستثمر ETF مباشرة في ETH وتتداول أسهمها في بورصة Cboe BZX. بشكل عام، توفر QETH طريقة مباشرة ويمكن الوصول إليها لمجموعة واسعة من المستثمرين للتعرف على السعر الفوري لـ ETH.
هذا أحد الصناديق برسوم ثابتة قدرها 0.25%؛ لا تنطبق فترة/حدود التنازل.
حقائق الصندوق
نظرة عامة وحقائق التمويل:
تأسيس الصندوق: 23 يوليو 2024.
الرسوم (مع التنازل): 0.25%
فترة/حدود التنازل: لا شيء
البورصة: Cboe BZX
النوع: جديد
الوصي: Coinbase
صندوق الإخلاص للإيثريوم (FETH)
يوفر صندوق Fidelity Ethereum (FETH) ملكية جزئية لـ Ethereum من خلال هيكل الصندوق الخاص به، مما يسمح للمستثمرين بالاستفادة من تحركات أسعار Ethereum دون التعامل مباشرة مع العملة المشفرة. توفر مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF) خيارًا استثماريًا منظمًا ومريحًا لكل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات.
تتم حماية ETH من قبل ذراع الحفظ الموثوق به للشركة، Fidelity Digital Assets، والتي تم تنظيمها من قبل إدارة الخدمات المالية في نيويورك منذ عام 2019.
ومع ذلك، فإن FETH غير مسجلة بموجب قانون شركات الاستثمار لعام 1940 ولا تخضع للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع لعام 1936، مما يعني أنها تفتقر إلى حماية المستثمر المرتبطة عادة بهذه اللوائح.
لا يتقاضى الصندوق أي رسوم، ويتم التنازل عنها حتى 1 يناير 2025. وبعد هذه الفترة، سيتم تطبيق نسبة نفقات قدرها 0.25%.
حقائق الصندوق
نظرة عامة وحقائق التمويل:
تأسيس الصندوق: 23 يوليو 2024
الرسوم (مع التنازل): 0.25% (0.00%)
فترة/حدود التنازل: 31 ديسمبر 2024
البورصة: Cboe BZX
النوع: جديد
الوصي: الأصول الرقمية الإخلاص
كيفية الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة لـ Ethereum: ما تحتاج إلى معرفته
أولاً، تحتاج إلى فتح حساب وساطة واختيار صناديق الاستثمار المتداولة التي ترغب في الاستثمار فيها. ومع ذلك، لا يقدم جميع الوسطاء تداول صناديق الاستثمار المتداولة، وقد يكون لدى البعض أيضًا خيارات إيداع مختلفة.
Robinhood هو أحد الوسطاء القلائل الذين يقدمون تداول ETF. بمجرد أن يصبح حسابك جاهزًا، قم بإيداع النقود لبدء التداول. الخطوات بسيطة جدًا:
افتح حساب استثماري.
تمويل الحساب نقدا.
اختر صندوق الاستثمار المتداول (ETF) الذي ترغب في شرائه.
قم بتنفيذ عملية التداول لشراء أسهم مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF).
على الرغم من أن الفكرة/الهدف بسيط جدًا (أي الحصول على التعرض للإيثريوم)، إلا أن هناك بعض النقاط الرئيسية التي يجب أخذها في الاعتبار:
نسبة النفقات
قارن رسوم إدارة صناديق الاستثمار المتداولة المختلفة. يقدم العديد من المصدرين حاليًا إعفاءات من الرسوم للفترات الأولية.
الأصول الخاضعة للإدارة (AUM)
قد توفر الصناديق الأكبر سيولة أفضل وأخطاء تتبع أقل.
سمعة المصدر
ضع في اعتبارك سجل وسمعة موفر مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF).
حجم التداول
تشير أحجام التداول المرتفعة بشكل عام إلى سيولة أفضل وفروق أسعار أكثر صرامة.
شيء آخر يجب مراعاته هو عدم وجود مكافآت الرهان. يعد التوقيع المباشر على Ethereum إجراءً أكثر تعقيدًا يتطلب ممارسات صحية عالية الأمان ومستوى معينًا من المعرفة بـ Ethereum وكيفية عمله.
أخيرًا، تحقق مما إذا كنت ترغب في شراء الأسهم والاحتفاظ بها أو تداولها بشكل نشط. بالنسبة للمتداولين النشطين، تعتبر السيولة وفروق أسعار العرض والطلب الضيقة أكثر أهمية بسبب التداول المتكرر داخل وخارج المراكز. تتيح السيولة المرتفعة سهولة الدخول والخروج وخفض تكاليف التداول.
يجب على المستثمرين على المدى الطويل إعطاء الأولوية لصناديق الاستثمار المتداولة منخفضة التكلفة لتحقيق أقصى قدر من العائدات، مع إيلاء اهتمام وثيق لنسب النفقات والإعفاءات المحتملة من الرسوم. يجب على المتداولين النشطين التركيز على صناديق الاستثمار المتداولة ذات السيولة العالية وفروق أسعار العرض والطلب الضيقة لتقليل تكاليف التداول.
على غرار صناديق Bitcoin ETFs، تسمح لك Fidelity أيضًا بتداول صناديق الاستثمار المتداولة باستخدام حساب وسيط، ويمكنك فتح حساب باستخدام IRAs أو HSAs أو حساب وساطة بسيط.
بدائل لصناديق الاستثمار المتداولة لـ Ethereum
إذا كنت تبحث عن بدائل لاكتشاف صناديق الاستثمار المتداولة في Ethereum، فإن العديد من الخيارات توفر إمكانية التعرض لـ Ethereum.
فيما يلي بعض البدائل الأساسية، ولكل منها خصائص فريدة وفوائد محتملة.
الاستثمار المباشر في العملات المشفرة
إذا كنت مرتاحًا للمخاطر والتعقيدات، فيمكنك فقط شراء Ethereum من خلال بورصة العملات المشفرة أو إجراء مبادلة على بورصة لامركزية عن طريق ربط محفظة DeFi الخاصة بك. يمكنك بعد ذلك مشاركة ETH لتوليد العائد.
صناديق الاستثمار المتداولة Ethereum القائمة على العقود الآجلة
تتوفر صناديق الاستثمار المتداولة Ethereum القائمة على العقود الآجلة حاليًا في الولايات المتحدة. وهي تستثمر في عقود Ethereum الآجلة بدلاً من الاحتفاظ بالعملة المشفرة مباشرة. تشمل صناديق الاستثمار المتداولة Ethereum القائمة على العقود الآجلة ما يلي:
صندوق ProShares Ether Strategy ETF (EETH): يستثمر صندوق الاستثمار المتداول هذا في عقود Ethereum الآجلة، مما يوفر تعرضًا غير مباشر لـ Ethereum.
VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT): خيار آخر يركز على العقود الآجلة للإيثريوم، ويقدم نهجًا مماثلاً للاستثمار غير المباشر.
Bitwise Ethereum Strategy ETF (AETH): يستثمر صندوق الاستثمار المتداول هذا أيضًا في عقود Ethereum الآجلة ويقدم رسومًا مخفضة حتى أكتوبر 2025، مما يجعله خيارًا فعالاً من حيث التكلفة.
الأوراق المالية المتداولة في بورصة الإيثريوم (ETNs)
توفر ETNs طريقة أخرى للتعرف على Ethereum. على عكس صناديق الاستثمار المتداولة، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة هي أدوات دين تتتبع أداء الأصل الأساسي وغالبًا ما تكون مدعومة ماديًا بالعملة المشفرة. الامثله تشمل:
WisdomTree Physical Ethereum: هذا هو ETN مدعوم ماديًا بواسطة Ethereum، ويقدم رابطًا مباشرًا لأداء العملة المشفرة.
Global X Ethereum ETP: ETN آخر مدعوم من Ethereum يوفر فوائد مماثلة.
21Shares Ethereum Scking ETP: توفر ETN هذه إمكانية التعرض لـ Ethereum والفائدة الإضافية المتمثلة في مكافآت الستاكينغ.
صناديق الاستثمار المتداولة Blockchain
تستثمر صناديق Blockchain ETFs في تكنولوجيا blockchain وشركات البنية التحتية للعملات المشفرة، مما يوفر تعرضًا أوسع للقطاع بدلاً من الاستثمار المباشر في العملات المشفرة. الامثله تشمل:
Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK): يستثمر صندوق الاستثمار المتداول هذا في الشركات المشاركة بشكل كبير في تكنولوجيا blockchain، مما يوفر التعرض للبنية التحتية التي تدعم العملات المشفرة.
Siren Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN): يركز هذا الصندوق على الشركات التي تقوم بتطوير واستخدام تقنيات blockchain، مما يوفر نهجًا متنوعًا للاستثمار في النظام البيئي blockchain.
فوائد صناديق الاستثمار المتداولة في Spot Ethereum
تمثل الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في Ethereum علامة بارزة لكل من Ethereum وسوق العملات المشفرة الأوسع. فهو يوفر للمستثمرين طريقة أكثر تقليدية وتنظيمًا للاستثمار في إيثريوم، مما قد يؤدي إلى زيادة التبني والسيولة واستقرار السوق.
كما أنه يضع Ethereum كأصل مشروع ضمن التمويل التقليدي. لذلك، فإن المصادقة التنظيمية تطمئن المستثمرين بأن صناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم هي منتجات ذات مصداقية ومنظمة، مما يزيد من اعتراف وقبول إيثريوم في الأسواق المالية الرئيسية.
فيما يلي بعض فوائد صناديق ETFs الفورية:
زيادة إمكانية الوصول للمستثمرين التقليديين
توفر صناديق الاستثمار المتداولة في Spot Ethereum طريقة منظمة وسهلة الوصول للمستثمرين التقليديين للتعرف على السعر الفوري لـ ETH دون تعقيدات امتلاك العملة المشفرة وتخزينها بشكل مباشر.
إمكانية زيادة الاستثمار المؤسسي
أصبح لدى المستثمرين الذين ربما كانوا حذرين بشأن الاستثمارات المباشرة في العملات المشفرة، الآن وسيلة منظمة ومألوفة للتعرف على السعر الفوري لـ ETH. ومن الممكن أن يؤدي هذا التدفق لرأس المال المؤسسي إلى زيادة سيولة السوق وربما زيادة استقرار الأسعار.
ومع ذلك، فإن المشكلة الرئيسية هي التعامل مع سرد الإيثيريوم، حيث من المحتمل ألا يستثمر معظم المستثمرين في الأصول/المنتجات المالية التي لا يفهمونها. نأمل أن يؤدي تغيير السرد المختلط مع التغيير في المشهد التنظيمي الأمريكي إلى إدراج خدمات التوقيع المساحي في عروض صناديق الاستثمار المتداولة، مما قد يؤدي إلى زيادة الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم.
تنويع محافظ العملات المشفرة
تضيف كل من صناديق Bitcoin وEthereum ETFs خيارًا آخر للتنويع ضمن المحافظ التي تركز على العملات المشفرة، مما يسمح للمستثمرين بموازنة تعرضهم بسهولة بين BTC وETH من خلال منتجات ETF المنظمة.
عملية استثمار مبسطة
تعمل صناديق الاستثمار المتداولة في Spot Ethereum على تبسيط عملية الاستثمار من خلال القضاء على الحاجة إلى محافظ العملات المشفرة والبورصات. يمكن للمستثمرين شراء وبيع التعرض للإيثريوم من خلال حسابات الوساطة الحالية الخاصة بهم، مما يجعل الأمر سهلاً مثل تداول الأسهم.
الرقابة التنظيمية وحماية المستثمرين
تأتي صناديق الاستثمار المتداولة المعتمدة هذه مع ميزة الرقابة التنظيمية، مما قد يوفر حماية أكبر للمستثمرين مقارنة باستثمارات العملات المشفرة المباشرة. يمكن أن يساعد ذلك في التخفيف من بعض المخاطر المرتبطة بتبادل وتخزين العملات المشفرة.
الأفكار الختامية – أفضل صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم في عام 2024
توفر هذه المقالة حول أفضل صناديق الاستثمار المتداولة في Ethereum دليلاً كاملاً حول كل ما تحتاج لمعرفته حول أدوات التشفير الرائدة هذه.
هناك عدة طرق للتعرف على Ethereum وسوق العملات المشفرة الأوسع. يقدم كل خيار فوائد ومخاطر فريدة، سواء كان ذلك صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على العقود الآجلة، أو صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، أو صناديق الاستثمار المتداولة في blockchain، أو ببساطة شراء وحيازة ETH مباشرة.
من المهم النظر في جميع التحديات والمخاطر التي تواجهها صناديق الاستثمار المتداولة في Ethereum الآن بعد أن أصبحت ETH جزءًا من السوق المفتوحة. ونأمل أن يساعد التغيير في الإطار التنظيمي الأمريكي صناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم على زيادة الطلب من خلال دمج التوقيع المساحي، وهو جزء أساسي من شبكة إيثريوم.
أفضل 9 صناديق استثمار متداولة لإيثريوم (ETH) في عام 2024: المقارنة الكاملة والرسوم والبدائل ظهرت للمرة الأولى على CryptoPotato.