سأقدم لكم اليوم: فلسفة شركة Binance Labs ومحفظتها الاستثمارية. تعرف على السبب وراء قدرة Binance Labs على تحقيق عائد يصل إلى 10 أضعاف خلال ثلاث سنوات.
مقدمة إلى مختبرات Binance
ما هي Binance Labs ｜المقدمة وفلسفة الشركة
Binance Labs هي مؤسسة حاضنة لمشاريع الاستثمار والتشفير تابعة لـ Binance، أكبر بورصة عملات مشفرة في العالم، تم تأسيسها في عام 2018. ثم في عام 2022، تولى He Yi، المؤسس المشارك لـ Binance، أيضًا منصب رئيس Binance Labs.
استثمرت Binance Labs في أكثر من 200 مشروع ودعمتها، تغطي جميع مجالات سوق العملات المشفرة تقريبًا، بما في ذلك: البنية التحتية، والسلاسل العامة، وNFT، وGameFi، وYuanverse، وDeFi، وCeFi، وما إلى ذلك. وتستثمر Binance أيضًا في سوق العملات المشفرة عبر العالم. board.ميزات المختبرات.
إحدى أكبر ميزات المشاريع التي تدعمها هي: توفر فرصة للاندماج ضمن منظومة بينانس البيئية. فهذه المشاريع الناشئة لا تحصل فقط على قدر كبير من الظهور، بل يمكنها أيضًا الوصول إلى عدد كبير من المستخدمين، ما يزيد من احتمالية نجاحها بشكل أكبر。
في أغسطس 2022، كشفت Binance Labs أيضًا في مدونة Binance عن مبادئها ومفهومها الاستثماريين، مع التركيز على خمس خصائص：
الابتكار في المنتج: هل يتم إنشاء شيء جديد يفيد المستخدمين؟
الاستمرارية التجارية ونماذج الرموز: هل يحقق نموذج الأعمال طويل الأجل أرباحًا؟
جاذبية المشروع: ما عدد المستخدمين وإيراداته في المرحلة الحالية؟
جودة الفريق واستمراريته: هل يكرّس الفريق عمله بدوام كامل لهذا المشروع؟
التقنية: هل التقنية التي تم بناؤها عملية وقابلة للتنفيذ؟
ومن زاوية “التفريخ/الاحتضان”، تقدّم Binance Labs الدعم لمؤسسي المشاريع في مجالات مثل أفكار المنتجات وإدارة العمليات وتصميم اقتصاديات الرموز وجمع التمويل، عبر برنامج الاحتضان الخاص بها。
برنامج MVB: أكثر المُنشئين قيمة (Most Valuable Builder)، هل كل ألفا موجود هنا؟
MVB هو برنامج احتضان «أكثر المُنشئين قيمة (Most Valuable Builder)» الذي أطلقته Binance. ويهدف هذا البرنامج إلى التركيز على النمو السريع لبيئة BNB Chain ودعم المشاريع ذات الإمكانات القوية على السلسلة。
تم الإعلان بالفعل عن مشاريع الدورة السادسة، إذ تلقت أكثر من 1500 طلب. جاء 53% من المتقدمين من أمريكا الشمالية وأوروبا، بينما جاء 36% من منطقة آسيا والمحيط الهادئ. وفي النهاية، تم اختيار أقل من 1% من المشاريع فقط。
ومن بين ذلك، تم اختيار 5 مشاريع في مجال DeFi، و2 في البنية التحتية، و5 في DApp. كما تم إدراج AltLayer الذي تم تقديمه سابقًا في مقال من قبل فريق أبحاث العملات ضمن قائمة MVB للمرحلة السادسة أيضًا。
أعضاء فريق Binance Labs：
وفقًا للبيانات المتاحة على موقع التوظيف LinkedIn، يبلغ عدد أعضاء فريق Binance Labs حاليًا 66 شخصًا، لكن الموقع الرسمي يدرج فقط 9 من كبار المديرين، وغالبية الأعمال تتركز في مجال الاستثمار وإدارة المحافظ。
المنصب:何一
تولّت何一 منصب الشريكة/المؤسسة المشاركة لبينانس ومدير (CCO) المسؤول عن العملاء (Customer Officer). وكانت قد شغلت أيضًا منصب نائب الرئيس لتقنية/تكنولوجي في “إحدى” المنصات، كما عملت كمقدمة لبرنامج على قناة السفر. إضافةً إلى ذلك، هي أيضًا الشريكة المُؤسسة لـ OKCoin، وتُعرف باسم «سيدة العملات المشفرة الأولى» (币圈一姐). هدف何一 هو دفع تقنيات Web3 والبلوك تشين، وبناء معايير للصناعة. وتحت قيادتها، ستُركّز Binance Labs على الاستثمار في المشاريع ذات الرؤية الواضحة وعلى المؤسسين。
ترى أن المشروع لا يمكنه أن ينتشر فعليًا إلا عندما تتمكن منتجات Web3 من الاندماج المثالي في الحياة اليومية للمستخدمين. لطالما التزمت Binance Labs بدعم المشاريع الأساسية المبكرة، مثل سلسلة البلوكتشين الجانبية Polygon المعروفة وموقع تحليل بيانات البلوك تشين Dune Analytics وغيرها。
قال أيضًا مؤسس Binance، تشاو تشانغ بنغ (CZ): «تولت/تولت何一 باعتبارها عضوًا مؤسسًا في Binance دورًا فعّالًا دائمًا في شؤون Binance Labs. والآن ستتولى دورًا أكثر جوهرية داخل Labs، لتبحث عن مشاريع يمكنها الاستمرار في التطور حتى في الأسواق الصعبة.»
مدير الاستثمار: Alex Odagiu
Alex Odagiu هو مدير الاستثمار في Binance Labs، ويشمل نطاق عمله الاستثمارات في الرموز والأسهم والاستثمارات الاستراتيجية. قبل الانضمام إلى Binance، عمل Alex لمدة سنتين في صندوق تقني في لندن، كما قضى 4 سنوات في قسم بنك الاستثمار (Goldman Sachs) ضمن أعماله. يحمل Alex درجة الماجستير في الاقتصاد والرياضيات من جامعة سانت أندروز (St Andrews)، وهو أيضًا حاصل على MBA من كلية إدارة الأعمال في جامعة ستانفورد。 وقد تم اختياره من قبل مجلة فوربس عام 2018 ضمن واحدة من “أفضل 30 شخصًا تحت سن 30” في منطقة آسيا。
استراتيجية الأعمال & مدير العمليات: Dana Hou
Dana Hou هي مسؤولة استراتيجية الأعمال والعمليات في Binance Labs، وتدعم المشاريع الاستثمارية التابعة لها بالإضافة إلى الأنشطة المهمة الأخرى داخل الشركة. قبل الانضمام إلى Binance، عملت Dana في Alibaba وKuaishou Technology، كما كانت محللة لاستراتيجية الاقتصاد الكلي في بنك الاستثمار Goldman Sachs. تخرّجت Dana من جامعة بكين، وتحمل درجة MBA من كلية إدارة الأعمال في جامعة ستانفورد. كما تم اختيارها في عام 2018 ضمن واحدة من “أفضل 30 شخصية تحت سن 30” في منطقة آسيا من قبل مجلة فورتشن/Forbes。
محفظة استثمارات Binance Labs
يوضح الرسم أدناه نظرة عامة على محفظة استثمارات Binance Labs
أداء استثمارات Binance Labs: خلال السنوات الثلاث الماضية، حققت عائدًا بعشرة أضعاف
وفقًا لإحصاءات منصة الأبحاث Chain Broker، حقّقت محفظة استثمارات Binance Labs أفضل أداء عبر Matic، مع ارتفاع بلغ 210 أضعاف، تليها Sand بنسبة 64.2 ضعف، وAxs بنسبة 56.4 ضعف。
إضافةً إلى الأداء الاستثماري لـ Binance Labs، فإن الأمر الأكثر شهرة لدى العامة هو Binance LaunchPad، الذي غالبًا ما يصبح محور اهتمام السوق. كما يُعدّ هذا المنتج المفضل لدى حاملي $BNB. وفي مايو 2023، قام KOL الشهير في سوق العملات الناطقة بالصينية “妙蛙种子” بعمل تجميع لأداء Binance LaunchPad. ويمكن ملاحظة أنه حتى في ظل ظروف السوق غير الجيدة هذا العام، فإن المشاريع التي تم إطلاقها لا تزال تحقق أعلى زيادات سعرية تراوحت بين 25 و40 ضعفًا، وهو أمر غير عادي。
نظرة عامة على خريطة استثمارات Binance Labs: تتركز في البنية التحتية، بينما بقية المسارات متوسطة وموزعة
وفقًا لبيانات قاعدة بيانات مشاريع العملات المشفرة Rootdata، تتركز مسارات استثمار Binance Labs بشكل أكبر في البنية التحتية (39.4%)، ثم يأتي DeFi (19.4%) والألعاب (18.2%). وبجمع هذه المجالات الثلاثة معًا، تصل إلى 77% من إجمالي عدد الاستثمارات。
بلغ إجمالي مرات المشاركة في التمويل/الاستثمار (co-invest) 78 مرة، منها 31 مرة كمشارك/قائد للجولة، أي ما يقارب 40%。
في أغسطس 2023، أصدرت مؤسسة بحثية معروفة في عالم التشفير تدعى Messari تقريرًا جاء فيه: إن Binance Labs هي أكثر جهات الاستثمار نشاطًا خلال آخر ستة أشهر من عام 2023، إذ أنجزت 17 عملية استثمار. ومن بين هذه العمليات، كان هناك 14 استثمارًا كقائدة للجولة (Lead)، وهو رقم يتجاوز بكثير نظيرتها لدى المؤسسات الأخرى。
في سبتمبر 2022، أجرت何一، المسؤولة عن Binance Labs، مقابلة مع وسائل إعلام كريبتو Forkast. وخلال المقابلة كشفت أيضًا عن نوع مشاريع الاستثمار التي تفضّلها Binance Labs。
يركّزون على المجالات الثلاثة التالية：
البنية التحتية: ما زال تطوير البلوك تشين في مرحلة مبكرة. نتطلع إلى أن يتمكن الناس في المستقبل من استخدام المنتجات الأصلية للبلوك تشين في كل مكان، تمامًا كما يستخدمون برامج المكاتب ووسائل الإعلام الاجتماعية. لكن التكنولوجيا ما زالت محدودة حاليًا. لذلك، سواء كانت طبقة البنية الأساسية أو بروتوكولات عبر السلاسل، ستواصل Binance Labs الاستثمار في هذا النوع من البنية التحتية。
تشغيل مشاريع تطبيقات البلوك تشين: اليوم يظهر عدد متزايد من المشاريع، ما يجذب عددًا كبيرًا من المستخدمين، مثل المشاريع التي تعتمد “Play to Earn” أو “Move to Earn”. تتابع Binance Labs عن كثب المنتجات التي تحمل تطبيقات مبتكرة。
بالنسبة لهذه المشاريع، يتم طرح بعض الأسئلة الأساسية: ما هو نموذج الأعمال؟ ما المشكلات أو التحديات التي يعالجها؟ ما أوجه الابتكار فيه؟ وهذه كلها أسئلة يطرحها فريق Binance Labs كثيرًا。
خدمات مرتبطة بالسلسلة العامة (بلوك تشين) تجعل تطور الصناعة أكثر سلاسة، مثل الأمن السيبراني: في شركات Web2 التقليدية نادرًا ما نسمع عن هجمات القراصنة، لكن في صناعة Web3 يحدث ذلك بشكل متكرر。
لطالما شدّد العاملون في مجال Web3 على العبارة: «Code is Law». إذا كانت شيفرتك/كودّك غير مكتمل بما يكفي، فعند حدوث مشكلة فإن المسؤولية تقع على فريق/جهة المشروع نفسها. توافق何一 على ذلك، لكن إذا رغبت في تبنّي صناعة البلوك تشين على نطاق أوسع، يجب أن تكون المنتجات سهلة الاستخدام لتلبية احتياجات عدد أكبر من الناس。
كما أشارت إلى أنها تميل إلى دعم المشاريع التي تمتلك ابتكارات فريدة، بدلًا من مجرد تقليد الآخرين. وعند سؤالها عن استراتيجية “التفرّع” للمشاريع الرائجة لكسب المال بسرعة، أجابت قائلة: «إذا أخبر أحدهم أنها مشاريعهم ليست سوى نسخة/تقليد لمشروع رائج ويريدون كسب المال بسرعة، فلن يكون الأمر يهمها.»
أشارَت何一 أيضًا إلى أن بينانس تركز أكثر على «النهج طويل الأجل»، وليس على المكاسب قصيرة الأمد。
مشاريع استثمار معروفة لدى Binance Labs
1inch Network：
أول مُجمّع تداول لا مركزي من نوعه، المكافأة 3.7 أضعاف。
وقت الاستثمار: أغسطس 2020 | جولة الاستثمار: مرحلة البذور
مبلغ الاستثمار: قاد الجولة كلٌّ من Binance Labs وGalaxy Digital، بمشاركة IOSG Ventures وLibertus Capital وDragonfly Capital وغيرهم. وبلغ إجمالي تمويل الجولة 2.8 مليون دولار أمريكي。
DODO：
بورصة لا مركزية بخوارزمية ابتكارية، المكافأة 1.06 مرة。
وقت الاستثمار: أكتوبر 2020 | جولة الاستثمار: جولة خاصة
مبلغ الاستثمار: قادت الجولة Binance Labs وSanjian Capital وPantera Capital (Pantera Capital)، بمشاركة IOSG Ventures وPrimitive Ventures وGalaxy Digital وغيرها. وبلغ إجمالي تمويل الجولة 5 ملايين دولار أمريكي。
zkSync (Matter Labs)：
Layer 2 باستخدام تقنية إثباتات المعرفة الصفرية (Zero-Knowledge Proofs)، دون إصدار عملة。
وقت الاستثمار: مارس 2021 | جولة الاستثمار: الجولة A
مبلغ الاستثمار: تم قيادته من قبل Union Square Ventures، بمشاركة Binance Labs وa16z crypto وDragonfly و1kx وغيرها. وبلغ إجمالي تمويل الجولة 6 ملايين دولار أمريكي。
LayerZero：
بروتوكول عبر كل السلاسل (All-chain)، دون إصدار عملة。
وقت الاستثمار: سبتمبر 2021 | جولة الاستثمار: الجولة A
مبلغ الاستثمار: قادت Binance Labs وMulticoin Capital الجولة، بمشاركة The Spartan Group وDelphi Ventures وDeFiance Capital وغيرها. وبلغ إجمالي تمويل الجولة 6.3 ملايين دولار أمريكي。
Wombat Exchange：
سوق تداول عملات مستقرة متعددة السلاسل، المكافأة 55%。
وقت الاستثمار: نوفمبر 2021 | جولة الاستثمار: مرحلة البذور
مبلغ الاستثمار: استثمار منفرد من Binance Labs، والمبلغ غير معلن。
مشاريع استثمار Binance Labs الأخيرة
ColLabs：
مجتمع استثمار في Web3 بنظام الدعوات (عضوية بالدعوة)
وقت الاستثمار: أغسطس 2023 | جولة الاستثمار: غير معلن
مبلغ الاستثمار: استثمار منفرد من Binance Labs، والمبلغ غير معلن。
Pendle Finance：
بروتوكولات مشتقة تحقق عوائد من رموز تُحوَّل العوائد مستقبلًا
وقت الاستثمار: أغسطس 2023 | جولة الاستثمار: غير معلن
مبلغ الاستثمار: استثمار منفرد من Binance Labs، والمبلغ غير معلن。
Delphinus Lab：
توفير حلول غير معتمدة (Trustless) لـ ZKWasm وحزمة SDK للتطبيقات
وقت الاستثمار: أغسطس 2023 | جولة الاستثمار: غير معلن
مبلغ الاستثمار: استثمار منفرد من Binance Labs، والمبلغ غير معلن。
Curve Finance：
تبادل عملات مستقرة لامركزية، بروتوكول من فئة “الأسلاف” في DeFi
وقت الاستثمار: أغسطس 2023 | جولة الاستثمار: غير معلن
مبلغ الاستثمار: استثمار منفرد من Binance Labs، بقيمة 5 ملايين دولار أمريكي。
Helio Protocol：
بروتوكول عملات مستقرة مفرطة الضمان على BNB Chain
وقت الاستثمار: أغسطس 2023 | جولة الاستثمار: جولة مغامرات (Venture Round)
مبلغ الاستثمار: استثمار منفرد من Binance Labs، بقيمة 10 ملايين دولار أمريكي。
ملخص
يرى نادي يركز على دعم أكبر بورصة للتداول في العالم وإنشاء منظومة اقتصادية صناعية تحافظ على دورة صحية، أن أكبر ميزة لدى Binance Labs مقارنةً بباقي مؤسسات الاستثمار تكمن في تدفق المستخدمين. وذلك لأن بينانس ما زالت حتى الآن أكبر بورصة مركزية في العالم، بل إنها أيضًا أول محطة للكثير من المبتدئين للدخول إلى عالم العملات المشفرة. وبذلك تكون لديها أعلى مستويات الاهتمام داخل عالم العملات بأكمله، مما يجعل من الأسهل على المشاريع الوصول إلى المستخدمين。
لقد راهنوا على تخصيص موارد كبيرة في مجالات مثل سلاسل عامة أخرى (Public chains) والبروتوكولات والبنية التحتية وNFT وألعاب السلاسل وألعاب الميتافيرس وDeFi وCeFi وغيرها. تهدف هذه الاستثمارات إلى تمكين الجميع من تجربة تقنية البلوك تشين بسهولة وأمان. ومع زيادة استخدام المزيد من الناس للعملات المشفرة، ستجذب المنصات/البورصات المزيد من المستخدمين، وبالتالي تزيد الأرباح. ثم تُستخدم هذه الأرباح من جديد لدعم المزيد من المشاريع، لتشكل “دورة صحية” في اقتصاد صناعي。
كما أثبتت Binance Labs هذه الفكرة بالفعل من خلال الإجراءات؛ ففي أحدث خمس صفقات استثمارية، تم تنفيذ المشاريع خلال شهر واحد، وكانت وتيرة الاستثمار كثيفة جدًا. كذلك، ارتفع إجمالي حجم الاستثمار منذ تولّي何一 المنصب (أغسطس 2022) من 7.5 مليارات دولار إلى 9 مليارات دولار。
أسلوب الاستثمار متعدد الاتجاهات والذي يخلق تأثير “العجلة الدوّارة”؛ ويمكن توقع أن تكون Binance Labs واحدة من الفائزين في الدورة التالية من سوق الBull。