ما هي القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV)؟
يُتيح انتشار التطبيقات القائمة على العقود الذكية فرصًا لتحقيق إيرادات إضافية، وذلك بسبب أوجه القصور في السوق، وخصائص بنى البلوك تشين مثل #Ethereum وغيرها، وآلية صانع السوق التلقائية السائدة في التمويل اللامركزي (DeFi) وما يصاحبها من انزلاقات سعرية وخسائر متقلبة.
إحدى هذه الثغرات هي القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV). تشير MEV إلى أقصى قيمة يمكن أن يحققها مُعدِّن أو مُدقِّق البلوك تشين من خلال تضمين أو استبعاد أو تغيير ترتيب المعاملات أثناء عملية إنتاج الكتلة.
تحدث MEV عندما يتمكن مُنتِجو الكتل في البلوك تشين (مثل المُعدِّنين والمُدقِّقين) من استخراج قيمة عن طريق إعادة ترتيب أو تضمين أو استبعاد المعاملات داخل الكتلة بشكل عشوائي، مما قد يُلحق الضرر بالمستخدمين.
كيف تعمل MEV؟
بما أن كل كتلة في سلسلة الكتل لا يمكنها استيعاب سوى عدد محدود من المعاملات، فإن منتجي الكتل يتمتعون بحرية كاملة في اختيار المعاملات المعلقة في مجمع المعاملات غير المؤكدة (mempool) - وهو المكان الذي يخزن فيه منتجو الكتل المعاملات غير المؤكدة خارج السلسلة - والتي سيضمّنونها في كتلتهم.
يستطيع منتجو الكتل استخلاص قيمة إضافية من خلال الاستفادة من قدرتهم على إعادة ترتيب المعاملات بشكل عشوائي، مما يُنشئ ما يُعرف بالقيمة القصوى القابلة للاستخلاص (MEV).
مثال على القيمة القصوى القابلة للاستخلاص (التداول المسبق وهجمات الساندويتش)
على سبيل المثال، إذا تم رصد صفقة كبيرة، يمكن لروبوت التداول المسبق نسخ صفقة المستخدم وإنشاء حزمة معاملات حيث تتم معالجة معاملته أولاً قبل معاملة المستخدم. يؤدي هذا إلى تغيير سعر السوق للأصل المتداول، مما يتسبب في تكبّد صفقة المستخدم قدرًا أكبر من الانزلاق السعري - وهو الفرق بين السعر المتوقع للصفقة والسعر الفعلي.
نتيجةً لذلك، تُنفَّذ معاملات المستخدم بسعر صرف غير مثالي، مما يزيد من تكاليف استخدام منصات التداول اللامركزية في صورة "رسوم خفية" حيث يتم استلام عدد أقل من الرموز مما كان متوقعًا في البداية.
المصادر: Chainlink، Forklog
تابعني ❤️ للمزيد
يُتيح انتشار التطبيقات القائمة على العقود الذكية فرصًا لتحقيق إيرادات إضافية، وذلك بسبب أوجه القصور في السوق، وخصائص بنى البلوك تشين مثل #Ethereum وغيرها، وآلية صانع السوق التلقائية السائدة في التمويل اللامركزي (DeFi) وما يصاحبها من انزلاقات سعرية وخسائر متقلبة.
إحدى هذه الثغرات هي القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV). تشير MEV إلى أقصى قيمة يمكن أن يحققها مُعدِّن أو مُدقِّق البلوك تشين من خلال تضمين أو استبعاد أو تغيير ترتيب المعاملات أثناء عملية إنتاج الكتلة.
تحدث MEV عندما يتمكن مُنتِجو الكتل في البلوك تشين (مثل المُعدِّنين والمُدقِّقين) من استخراج قيمة عن طريق إعادة ترتيب أو تضمين أو استبعاد المعاملات داخل الكتلة بشكل عشوائي، مما قد يُلحق الضرر بالمستخدمين.
كيف تعمل MEV؟
بما أن كل كتلة في سلسلة الكتل لا يمكنها استيعاب سوى عدد محدود من المعاملات، فإن منتجي الكتل يتمتعون بحرية كاملة في اختيار المعاملات المعلقة في مجمع المعاملات غير المؤكدة (mempool) - وهو المكان الذي يخزن فيه منتجو الكتل المعاملات غير المؤكدة خارج السلسلة - والتي سيضمّنونها في كتلتهم.
يستطيع منتجو الكتل استخلاص قيمة إضافية من خلال الاستفادة من قدرتهم على إعادة ترتيب المعاملات بشكل عشوائي، مما يُنشئ ما يُعرف بالقيمة القصوى القابلة للاستخلاص (MEV).
مثال على القيمة القصوى القابلة للاستخلاص (التداول المسبق وهجمات الساندويتش)
على سبيل المثال، إذا تم رصد صفقة كبيرة، يمكن لروبوت التداول المسبق نسخ صفقة المستخدم وإنشاء حزمة معاملات حيث تتم معالجة معاملته أولاً قبل معاملة المستخدم. يؤدي هذا إلى تغيير سعر السوق للأصل المتداول، مما يتسبب في تكبّد صفقة المستخدم قدرًا أكبر من الانزلاق السعري - وهو الفرق بين السعر المتوقع للصفقة والسعر الفعلي.
نتيجةً لذلك، تُنفَّذ معاملات المستخدم بسعر صرف غير مثالي، مما يزيد من تكاليف استخدام منصات التداول اللامركزية في صورة "رسوم خفية" حيث يتم استلام عدد أقل من الرموز مما كان متوقعًا في البداية.
المصادر: Chainlink، Forklog
تابعني ❤️ للمزيد
