sahamusa

هبط سهم RDDT بنسبة 29% في يوم واحد رغم ارتفاع إيراداته 53% — والسبب ليس الربع المنصرم، بل الزيارات القادمة من Google.

الوقائع: أغلق Reddit يوم الجمعة 30 أكتوبر عند 91.73 دولارًا أمريكيًا، منخفضًا بنسبة 29.2% عن 129.60 دولارًا في اليوم السابق — وكان أسوأ يوم له منذ طرحه للاكتتاب العام في مارس 2024 (TheStreet وCoinCentral، 30–31 أكتوبر؛ Reuters عبر التغطية نفسها). لكن الربع الثالث كان قويًا: إيرادات بلغت 895 مليون دولار، بزيادة 53% عن العام الماضي، وصافي أرباح بلغ 283 مليون دولار، وربحية للسهم الواحد بلغت 1.40 دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 1.33 دولار. ما ضغط على السهم هو التوقعات المستقبلية: توقّع إيرادات الربع الرابع بين 1.0 و1.03 مليار دولار، دون إجماع التوقعات البالغ 1.045 مليار دولار. انخفض عدد المستخدمين النشطين يوميًا في الولايات المتحدة بنسبة 2% خلال عام، إلى 50.7 مليون، وتراجعت الإحالات من محركات البحث بأكثر من مليون أسبوعيًا خلال أكتوبر. وحذرت الإدارة من احتمال انخفاض عدد المستخدمين النشطين يوميًا عالميًا بنسبة مئوية من خانتين في الربع الرابع إذا استمر هذا الاتجاه — وألقى الرئيس التنفيذي Steve Huffman باللوم على ميزات الذكاء الاصطناعي من Google، وهما AI Overviews وAI Mode.

سياق السوق: انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.82% إلى 7,580.07، وتراجع Nasdaq بنسبة 2.86% إلى 25,437 يوم الجمعة نفسه — لذا كان اتجاه كل من SPY وQQQ هابطًا. لكن هبوط RDDT كان أعمق بكثير من هبوط المؤشرات: فهذه قصة تخص الشركة تحديدًا، وليست مجرد تراجع مع السوق.

ما أراقبه لاحقًا: هل سيصمد عدد المستخدمين المسجلين للدخول في الولايات المتحدة؟ وهل ستتحسن الإحالات أم ستواصل التراجع في مطلع الربع الرابع؟ كما أترقب تقرير الربع الرابع مطلع العام المقبل، الذي سيُظهر ما إذا كانت إيرادات بقيمة 1.0–1.03 مليار دولار قد تحققت.

رأيي: السوق يعاقب هنا مسار الزيارات، لا نشاط الإعلانات اليوم — فما زالت الإيرادات تنمو بنسبة 53%. لكن إذا استمر تراجع المستخدمين القادمين عبر البحث، فسيصبح نمو الإعلانات مهددًا في نهاية المطاف. وما قد يغيّر مسار هذه القصة ليس ربعًا جيدًا آخر، بل دليل على قدرة Reddit على استقطاب المستخدمين من دون الاعتماد على Google.

هذا تحليلي، وليس نصيحة مالية — أجروا أبحاثكم الخاصة دائمًا.

ما رأيكم: هل هذا تصحيح مبالغ فيه بسبب خطر واحد يتعلق بالزيارات، أم بداية مشكلة أكبر لـ Reddit؟

#SahamUSA #Reddit #الأرباح

هبط سهم INTC بنحو 29% في يوم واحد — وكان ذلك ما جرّ قطاع الرقائق بأكمله إلى الهبوط.

الحقائق: أغلق سهم إنتل يوم الجمعة 30 أكتوبر عند 65,76 دولارًا أمريكيًا، منخفضًا 28,6% عن 92,07 دولارًا في اليوم السابق (رويترز وSharecast، 30 أكتوبر). لم يكن السبب نتائج الربع المنصرم — إذ ارتفعت إيرادات الربع الثالث 21% إلى 16,51 مليار دولار — بل توقعات الربع الرابع: إيرادات بين 15 و16 مليار دولار، دون توقعات تبلغ 17,07 مليار دولار (بيانات LSEG عبر رويترز)، وربحية للسهم 0,25 دولار مقابل توقعات عند 0,43 دولار. انخفضت إيرادات رقائق الحواسيب الشخصية 5% إلى 8,1 مليار دولار؛ وتتوقع الإدارة استمرار ضعف سوق الحواسيب الشخصية حتى النصف الأول من 2027 على الأقل، إضافة إلى اضطرابات في مصنع إسرائيل خفّضت توقعات إيرادات الربع الرابع بنحو 300 مليون دولار.

سياق السوق: انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1,82% إلى 7.580,07، وتراجع ناسداك 2,86% إلى 25.437، فيما هبط مؤشر Nasdaq-100 بنسبة 3,46% ومؤشر أشباه الموصلات SOX بنسبة حادة بلغت 7,2%. لكن التحول كان انتقائيًا: ارتفع قطاع الطاقة 1,91% والسلع الاستهلاكية الأساسية 1,41% — ما يعني أن الضربة طالت قطاعَي الذكاء الاصطناعي والرقائق، لا السوق بأكمله.

ما أراقبه لاحقًا: هل سيصمد مؤشر SOX فوق مستوى إغلاق يوم الجمعة عند افتتاح جلسة الاثنين، وهل ستصدر تحديثات بشأن تعافي مصنع إسرائيل وأسعار الذاكرة التي تضغط على أعمال الحواسيب الشخصية.

رأيي: السوق يعاقب الرواية، لا الأرقام فحسب — فالنتائج الفصلية الجيدة لم تصمد أمام التوقعات الأضعف. وهذا تذكير لي بأن التوجيهات المستقبلية غالبًا ما تكون أهم من النتائج السابقة خلال موسم الأرباح. يوم واحد من التراجع في أسهم الرقائق لا يبطل تلقائيًا فرضية الذكاء الاصطناعي طويلة الأجل؛ لكن ما تغيّر هو معيار الإثبات — إذ يجب الآن أن تنعكس الاستثمارات الكبيرة على التدفقات النقدية.

هذا تحليلي، وليس نصيحة مالية — أجروا أبحاثكم دائمًا.

ما رأيكم، هل هذا التصحيح في أسهم الرقائق مجرد تعديل للتقييمات، أم أنه بداية تحول بعيدًا عن أسهم الذكاء الاصطناعي؟

#SahamUSA #Intel