micronsharesrise10

الجميع يتابع نتائج شركة Micron غدًا.

لكنني أعتقد أن الرقم الأهم ليس الإيرادات.

بل الهامش.

حتى $MUB نفسها توقعت تقريبًا:

50 مليار دولار إيرادات
≈86% هامش إجمالي
≈31 دولارًا ربحًا للسهم

وهذا أمر غير معقول لشركة كانت لوقت طويل تُعامل كـ”مصنّع” من دورة أعمال دورية للذاكرة.

وهنا السبب:

الذكاء الاصطناعي لا يحتاج فقط إلى وحدة GPU.

يحتاج إلى كمية كبيرة جدًا من الذاكرة.

لقد أصبحت HBM عنصرًا أساسيًا لتغذية شرائح الذكاء الاصطناعي بالبيانات بسرعة كافية.

لذلك، بالنسبة لي، ستُجيب نتائج الغد عن سؤال أكبر من:

“هل Micron حققت ما اتفق عليه أم لا؟”

السؤال هو:

هل يمكن فعلًا لهذا “السوبر سيكل” الخاص بالذاكرة أن يستمر؟

إذا حققت Micron هامشًا قريبًا من 86% أو أعلى منه، ولا تزال تُظهر طلبًا قويًا على HBM، فستكتسب الأطروحة القائلة بأن الذكاء الاصطناعي يغيّر سوق الذاكرة بشكل هيكلي قوة.

لكن يوجد خطر لن أتجاهله:

$MUB ارتفعت كثيرًا بالفعل، والتوقعات أيضًا ضخمة.

عندما يتوقع الجميع نتيجة ممتازة، أحيانًا لا يكون “ممتاز” كافيًا.

أريد أن أرى بشكل خاص:

الهامش
الإرشاد
الطلب على HBM
وكذلك كم تنوي الشركة استثمارَه لزيادة القدرة.

لأن النتائج القوية تتحدث عن الماضي.

والإرشاد يتحدث عمّا تراه الشركة أمامها.

$MUB #EarningsSeason #AIStocks #MicronSharesRise10

بالنسبة لك، هل ما يزال “سوبر سيكل” الذاكرة في بدايته… أم أن السوق وضع توقعات أكثر من اللازم في السعر؟