نظرة عامة على استراتيجيات زراعة العائد في LSDfi
#GOATMoments مع نمو DeFi، يظهر اتجاه جديد ومثير - LSDfi، وهو دمج للمشتقات السائلة (LSD) مع نظام DeFi، مما يفتح عالمًا من الفرص للمستثمرين.
#Yield الزراعة، في جوهرها، تعكس آليات التحفيز المالي التقليدية مثل الإقراض للحصول على عوائد سلبية. ومع ذلك، فإن قابلية التشغيل البيني لتطبيقات DeFi توسع نطاق الفرص المتاحة للمستثمرين، بدءًا من رموز البروتوكول الأصلية و#stablecoins. إلى NFTs والأصول الرقمية الأخرى. لقد حولت هذه المرونة زراعة العائد إلى مجال واسع ومعقد ضمن DeFi، مع العديد من القطاعات الفرعية للاستكشاف.
ومع ذلك، إلى جانب الآفاق المغرية، تأتي زراعة العوائد مع مجموعة من المخاطر الخاصة بها. تمثل ثغرات العقود الذكية ومشكلات حفظ الأموال تحديات فريدة تتطلب نظرة حذرة. ومع ذلك، بالنسبة لأولئك المستعدين لاستكشاف هذا العالم اللامركزي، تقدم زراعة العوائد مجموعة واسعة من الفرص لاستخدام الأصول غير المستغلة بشكل منتج.
ضمن منظومة DeFi، ظهرت مشتقات الاستيك السائل (LSD) كقوة تحويلية. تشكّل هذه المشاريع الأساس لـ LSDfi، ما يتيح دمج مكوّنات DeFi مثل منصات التداول اللامركزي (DEXs) ومنصات الإقراض مع الخصائص المبتكرة للـ LSD. وقد قادت مشاريع مثل Lido الطريق، لتصبح LSD فئة بارزة من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) داخل DeFi.
تُعيد LSDfi، بوصفها اتجاهًا صاعدًا، تشكيل مساحة DeFi، ومن المتوقع ظهور DEXs متخصصة أو مجمّعات (aggregators) تخدم LSD حصريًا. إن دمج DeFi وLSD يثبت أنه محفّز قوي لنمو كل من النظامين البيئيين. ومع استمرار تطور مشهد DeFi، يمكن للمستثمرين توقع منتجات أكثر تعقيدًا وابتكارًا، مدفوعة بالعلاقة التبادلية بين هاتين القوتين التحوليتين.
على الرغم من أن زراعة العوائد وLSDfi قد لا تخلو من التحديات، إلا أن إمكانيتهما لإعادة تشكيل المشهد المالي لا يمكن إنكارها. ومع تبنّي المزيد من المشاركين لهذه الفرص اللامركزية، سيسهم الجهد الجماعي في نضج التمويل اللامركزي والتبنّي السائد له، ما يمهّد الطريق لمستقبل مالي أكثر شمولًا ولا مركزيًا.
أفضل 5 استراتيجيات لزراعة العوائد في LSDfi
Pendle Finance
وجدت Pendle Finance مكانها في عالم متنامٍ بسرعة من تداول العوائد أو مشتقات العوائد (LSDfi). ومع إعادة توجيه حديثة نحو LSDfi، حظي المشروع باهتمام كبير ويتميز في السوق. هيا نستكشف العوامل التي ساهمت في نجاحه الجديد.
LSDfi، كسوق متخصص يركّز على مشتقات العوائد، يتيح للمستخدمين تحقيق أرباح من الإيرادات المستقبلية مع درجة من اليقين. دخلت Pendle Finance هذا السوق الجديد نسبيًا منذ بعض الوقت، لكن لم يكتسب المشروع شهرة حقيقية إلا بعد إعادة توجيهه الأخيرة نحو LSDfi.
أحد العوامل التحفيزية الحاسمة لاندفاعة شهرة Pendle Finance كان نجاح ترقية شنغهاي (Shanghai Upgrade). شهدت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في صناعة LSD ارتفاعًا هائلًا بشكل شبه فوري، لتتموضع بوصفها أكبر قطاع داخل سوق DeFi. ونتيجة لذلك، شهد عدد توكنات السيولة للاستيك (LSTs) أيضًا زيادة كبيرة. وقد شجّعت هذه الزيادة في السيولة المستخدمين على البحث عن مشاريع متخصصة مثل Pendle Finance لتحسين أرباحهم.
تقدم Pendle Finance طرحًا فريدًا للمستثمرين، خصوصًا أولئك المتعاملين مع الإيثريوم (ETH). تُعتبر الأرباح المتاحة ضمن مساحة LSDfi، خاصة عند اقترانها بـ ETH، آمنة ومستدامة على المدى الطويل. في المقابل، يمنح استيك ETH وحده معدل عائد سنوي (APR) لا يتجاوز 6-8% فقط، ما يدفع حاملي ETH إلى استكشاف مسارات بديلة لتحقيق عوائد أعلى.
أحد العوامل التي تميّز بها بروتوكول Pendle Finance عن منافسيه كان اتجاهه المختلف. بينما ركّزت معظم مشاريع LSDfi بشكل أساسي على نموذج مركز الدين المضمّن (CDP)، اختار Pendle Finance مساره الخاص. وقد ثبت أن هذا التمايز كان حاسمًا في جذب المستخدمين الذين يبحثون عن خيارات بديلة.
إن مزيج سوق LSDfi المزدهر، والعوائد الآمنة والمربحة مع ETH، واتجاه المشروع الفريد قد دفع Pendle Finance إلى صدارة الصناعة. ومع قيام المستخدمين بالبحث بشكل متزايد عن طرق لتعظيم أرباحهم وتنويع محافظهم الاستثمارية، وفرت Pendle Finance لهم نهجًا متخصصًا يقدّم خيارًا مُقنعًا.
مع نجاح إعادة توجيهها نحو LSDfi وتزايد تبنّي عروضها الفريدة، يبدو أن Pendle Finance مهيأة لإحداث تأثير كبير في مشهد DeFi. ومع استمرار تطور السوق، تُعد مشاريع مثل Pendle Finance مثالًا على إمكانات الابتكار والنمو داخل مساحة التمويل اللامركزي.
فلاشستاك Flashstake
في اختراق كبير لعالم DeFi، ظهر بروتوكول Flashstake كنوع جديد من البنية التحتية المالية، مانحًا المستخدمين فرصة لكسب عوائد فورية على أصولهم عبر حبس رأس المال لفترة زمنية محددة. وبدعم من Flash Strategies، يستفيد البروتوكول من منصات أساسية مثل AAVE وYearn وغيرها لتوليد عوائد جذابة لمستخدميه.
تتمثل أساسيات Flashstake في قدرته الفريدة على تزويد المستخدمين بأرباح مُسبقة، ما يُحدِث ثورة في تجربة الاستيك التقليدية. على عكس منصات الاستيك التقليدية التي يتعين فيها على المستخدمين انتظار نضوج أصولهم، تتيح Flashstake لهم جني الأرباح فورًا دون أي تأخير.
تتمثل إحدى أبرز ميزات Flashstake في وعدها بتجربة “السفر عبر الزمن مع الأصول”. وهذا يعني أن المستخدمين لا يمكنهم فقط إجراء المعاملات بأصولهم بالقيمة السوقية الحالية، بل يمكنهم أيضًا الاستفادة من القيمة المستقبلية (الأرباح) لتلك الأصول أثناء المعاملة. تفتح هذه الميزة المبتكرة آفاقًا جديدة للمستثمرين والمتداولين على حد سواء، وتمنحهم مرونة غير مسبوقة وإمكانية تحقيق مكاسب.
تُعد السلامة مصدر قلق بالغ الأهمية في مجال DeFi، وتعالج Flashstake هذا الأمر عبر إزالة مخاطر التصفية. بغض النظر عن تقلبات السوق أو تغيّر معدلات فائدة التوكنات، يمكن للمستخدمين الاطمئنان إلى أن أصولهم ستظل دائمًا آمنة ولن تتعرض للتصفية.
صُممت عملية المشاركة في Flashstake لتكون سلسة وسهلة الاستخدام. عبر استيك توكنات LSD على المنصة، يمكن للمستخدمين فتح عالم من الأرباح الفورية، ما يجعلها خيارًا جذابًا لمن يرغب في تعظيم عوائده بأقل وقت انتظار.
علاوة على ذلك، لا تقدم Flashstake أرباحًا مُسبقة فحسب، بل تتيح للمستخدمين أيضًا استرجاع أصولهم الأصلية متى ما أرادوا. ويتم ذلك عبر رد الأرباح المُسبقة عبر توكنات TBD، مما يعزز مرونة المنصة وإمكانية الوصول إليها.
من بين الفوائد المهمة للمستخدمين عند التعامل مع Flashstake القدرة على استرداد Time Fee المدفوعة أثناء الاستيك. تُعد هذه الميزة “العائد الحقيقي” (real yield) التي تميز المنصة عن العديد من آليات الاستيك الأخرى، وتمنح حافزًا إضافيًا للمستثمرين للمشاركة بفعالية والتفاعل مع أصولهم.
Origin Ether
قدمت Origin Ether (OETH) مجمّع عوائد مصممًا خصيصًا لـ Ethereum (ETH) وLSTs. وبناءً على نجاح وخبرة Origin Dollar، تقدم OETH حلًا مدعومًا بالكامل وخالياً من رسوم الغاز للمستخدمين الباحثين عن فرص العائد في عالم DeFi المتوسع باستمرار.
في قلب نظام Origin Ether البيئي يوجد توكن Origin Dollar Governance (OGV)، والذي يعمل كأداة حوكمة وأيضًا كأصل لتراكم القيمة لـ OETH. يتم تمكين حاملي OGV للمشاركة في عمليات اتخاذ القرار الحاسمة، بما في ذلك التصويت على تخصيصات الضمان، واستراتيجيات العائد المستقبلية، ورسوم حاملي OETH. تضمن هذه المقاربة الديمقراطية أن يتماشى تطور المنصة مع المصالح المشتركة لمجتمعها.
عند الإطلاق، خصص Origin Ether 20% من العائد الناتج لشراء وتفعيل حبس (vote-lock) توكنات CVX إضافية، بما يضمن قدرة المنصة على تقديم مكافآت مستدامة لمستخدميها. علاوة على ذلك، يمكن نشر رسوم البروتوكول لاستثمارات استراتيجية أو حتى عمليات شراء إضافية لـ OGV، ثم يتم توزيعها لاحقًا على المستيكين بناءً على توافق آراء حاملي veOGV.
تزداد شهرة توكنات الاستيك السائل بسرعة في قطاع DeFi، لكنها تفتقر حاليًا إلى فرص عائد متنوعة تتجاوز مكافآت المدققين. بينما قد يكتفي بعض المستخدمين بالحصول على عائد سنوي يقارب 5% (APY) عبر الاستيك التقليدي، يُتوقع انكماش هذه المكافآت بعد ترقية شنغهاي في إيثريوم التي حدثت في وقت سابق من هذا العام.
تعرف Origin Protocol على هذا التحدي واستغلّ الفرصة لإنشاء منصة تقدّم APYs أكثر جاذبية على الإيثريوم، وذلك بفضل العقود الذكية القوية وتقنيات تجميع العائد المبتكرة المستندة إلى نموذج Origin Dollar الناجح.
يتضمن صندوق Origin Ether (OETH) تعرّضًا استراتيجيًا إلى Lido Staked ETH وRocket Pool ETH وStaked Frax Ether للاستفادة من مكافآت المدققين، مع دمجها مع استراتيجيات توفير السيولة لتحقيق أفضل إنتاجية للعائد. تتضمن استراتيجية الإطلاق نهج OETH/ETH AMO على Curve، بهدف الحفاظ على الربط (peg)، وتوفير سيولة فعّالة من حيث التكلفة، وتأمين عوائد أعلى لحاملي OETH.
وبالنظر إلى المستقبل، يتصور Origin Ether توسيع قدراته، وربما تشغيل عقده (nodes) الخاصة به والتطور ليصبح توكن استيك سائل بنفسه. كما يعبر الفريق عن اهتمام كبير باستكشاف فرص عائد ناشئة، مثل التكامل مع بروتوكولات restaking جديدة مثل Eigenlayer.
بروتوكول Asymetrix
في خطوة رائدة، ظهر بروتوكول Asymetrix كمنصة لامركزية وغير محتفظة بالأصول (non-custodial) تركز على سلسلة بلوكشين Ethereum باعتبارها الأصل الأساسي للاستيك، ما يؤدي إلى تحقيق أرباح كبيرة. يهدف هذا البروتوكول الرائد إلى تحقيق الشفافية والعدالة في توزيع الأرباح الناتجة عن أنشطة الاستيك.
في صميم بروتوكول Asymetrix، يستفيد البروتوكول من LSDs المقدّمة من مختلف مزودي السيولة للاستيك. بعد تقييمات مطوّلة، تم تحديد stETH—توكن إعادة التحويل (rebase) مع تحديثات شفافة للرصيد كل 24 ساعة—كأصل مثالي نظرًا لتوافقه بين المنتج والسوق (product-market fit) وشفافيته الاستثنائية. وبقيمة سوقية تتجاوز 5 مليارات دولار، يُعد stETH التوكن المهيمن ضمن بروتوكولات السيولة للاستيك.
أحد الأسباب الرئيسية لتركيز Asymetrix على stETH هو وضع الاستيك الفريد الذي يتيحه، والذي يمكّن المستخدمين من كسب ما يصل إلى 999% APR مذهلة كمكافآت في stETH. بينما قد يتلقى بعض المستخدمين مكافأة مقامرة بنسبة 0%، فإن مجموعة مختارة من الفائزين المحظوظين ستشهد عائدًا لافتًا يصل إلى 500% على استثمارهم المُستيك.
يتمثل الهدف الطموح للبروتوكول في إنشاء مكافئ للعملات المشفرة لـ Premium Bonds مع مجموعة كبيرة من الفائزين. ولتحقيق ذلك، يستخدم Asymetrix نظامًا لتوزيع المكافآت صُمم بدقة، بحيث تظل قيمة متوسط العائد الأساسي لجميع المستخدمين متأثرة بشكل محدود نسبيًا، حتى مع توفير فرصة الحصول على مكافآت ضخمة جدًا، قد تصل إلى ما يعادل 1 مليون دولار.
من خلال تطبيق هذه الآلية العادلة والشفافة، يسعى بروتوكول Asymetrix إلى موازنة ساحة اللعب، بحيث يتمكن عدد قليل من المتسابقين (المقامرين) من الاستفادة من عوائد أفضل، بينما يحافظ الآخرون على رأس مالهم الأولي دون استلام أي أرباح.
حظي النهج الجديد الذي قدمه Asymetrix باهتمام كبير داخل مجتمع العملات المشفرة، إذ جذب المستثمرين المخضرمين والجدد على حد سواء. ومع استمرار نمو الطلب على فرص استثمار مستدامة ومتوازنة، قد يُحدث الطرح الفريد للبروتوكول ثورة في مشهد الاستيك، ما يمهد الطريق لزيادة اعتماد أدوات التمويل المالي اللامركزية.
Instadapp
تقدم Instadapp مجموعة متنوعة من الميزات الجذابة، بهدف تمكين المستخدمين من التحكم الكامل بأصولهم مع تعظيم العائد والعوائد التي يجنونها.
في قلب عروض Instadapp توجد “Avocado”، وهي محفظة Web3 يحظى بها استحسان واسع. ومن خلال توفير واجهة آمنة وسهلة الاستخدام للمستخدمين، تعمل Avocado بوصفها بوابة إلى منظومة DeFi، وتمكّن من التفاعلات السلسة مع مختلف البروتوكولات والتطبيقات.
من بين أبرز ميزات Instadapp ميزة “Instadapp Pro”، وهي حل شامل يعمل كل شيء في مكان واحد (all-in-one) يضع المستخدمين بثبات خلف عجلة القيادة. تمكّن Instadapp Pro المستخدمين من خلال استراتيجيات مدمجة وقدرات أتمتة وعمليات دفعات، ما يُبسّط المعاملات المعقدة في DeFi وقرارات الاستثمار.
بالنسبة للمستخدمين الذين يبحثون عن نهج أقل تداخلًا، توفر “Instadapp Lite” خيارًا مُغريًا. عبر إيداع stETH في البروتوكول، تتولى العقود الذكية الخاصة بـ Instadapp Lite العمل، مستعينة بمجموعة من الاستراتيجيات المبتكرة لتحسين توليد العائد.
من السمات المميزة في Instadapp تكاملها السلس مع مجموعة متنوعة من تطبيقات DeFi، ما يمكّن المستخدمين من نشر أصولهم بشكل استراتيجي لتحقيق عوائد جذابة. الخيارات المتاحة للمستخدمين واسعة، وتشمل إعادة التمويل (refinancing)، والصناديق (Vaults)، والأتمتة، والقروض السريعة (flash loans)، وإعادة موازنة LP (Liquidity Provider).
من أبرز إنجازات Instadapp هو النجاح في إنشاء توكنه الأصلي الخاص iETH. وفي الوقت الحالي، يستحوذ على حصة سوقية مثيرة للإعجاب تبلغ 13.38% في LSDfi، ما يبرز الانتشار الواسع لمشروعه ومدى اعتماده داخل مجال DeFi.
تعزيز قابلية التشغيل البيني داخل منظومة DeFi، تدفع Instadapp التعاون والتوافق بين مختلف البروتوكولات. مؤخرًا، كشفت Instadapp عن “Lite v2” بوصفه ترقية لاستراتيجيتها الأصلية Lite v1. بينما ركزت Lite v1 فقط على $ETH إيداعات Aave v2، فإن تطور Lite v2 يجلب نهجًا أكثر شمولًا عبر دمج مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات المرتبطة بـ stETH.
تستفيد Lite v2 من طيف واسع من أسواق الإقراض، بما في ذلك Aave v2 وAave v3 وMorpho وCompound وEuler، للاستفادة من wstETH (stETH مُلتف). عبر استخدام wstETH كضمان، يمكن للمستخدمين الاقتراض #ETH ، ثم تحويله مرة أخرى إلى wstETH، والانخراط في أسلوب recycling لكسب دخل محسّن من LSD (Lido). تحتفظ Instadapp بنسبة 20% من العوائد المتولدة، بينما يستمتع المودعون بعوائد أعلى قليلًا مقارنةً بـ Lido stETH.
مع استمرار Instadapp في الابتكار وتوسيع نطاق خدماتها، فإن ذلك يعيد التأكيد على التزامها بتشكيل مستقبل التمويل اللامركزي (DeFi). وبفضل تركيز قوي على تمكين المستخدمين، والاستراتيجيات المتقدمة، وقابلية التشغيل البيني، يبدو أن Instadapp مرشح لأن يظل قوة دافعة في الثورة المستمرة للتمويل اللامركزي.
إخلاء مسؤولية: يتم تقديم المعلومات على هذا الموقع بوصفها تعليقات عامة على السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. نحثك على إجراء البحث قبل الاستثمار.#Binanceturns6