في النصف الأول من الأسبوع الماضي، كانت هناك حالة من عدم اليقين في السوق فيما يتعلق بمفاوضات الديون. ومع ذلك، في النصف الأخير من الأسبوع، خفت حدة المخاوف حيث أكد مكارثي مرارًا وتكرارًا على إمكانية التوصل إلى اتفاق بين الحزبين خلال عطلة نهاية الأسبوع. وزادت شهية المخاطرة بشكل كبير، حيث شهدت أصول الأسهم قمعًا أوليًا تلاه انتعاش، في حين شهد الذهب والعملات المشفرة ارتفاعًا أوليًا تلاه انخفاض.

وفي سوق الأوراق المالية، وخاصة قطاع التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الكبيرة، أظهرت تحركات الأسعار الأسبوع الماضي علامات على الشراء المذعور، حيث يشعر المستثمرون بالقلق من تفويت سوق الصعود التالية.

أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية الثلاثة على ارتفاع، إذ صعد ناسداك بأكثر من 3%، وارتفع S&P 500 بنسبة 1.65%، وزاد مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.38%. وعلى مستوى القطاعات، قفز قطاع التكنولوجيا بنسبة 4.19%، وارتفعت خدمات الاتصالات بنسبة 3.06%، فيما واصلت أسهم التكنولوجيا قيادة السوق. وتراجع قطاع المرافق بنسبة 4.36%، وانخفض قطاع العقارات بنسبة 2.40%.

قفزت صافي مراكز الشراء في العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 (التي تحتفظ بها شركات إدارة الأصول والصناديق ذات الرافعة المالية) الأسبوع الماضي إلى أعلى مستوى منذ مايو 2022. وظلت صافي مراكز الشراء في مؤشر S&P 500 دون تغيير، بينما بقيت صافي المراكز في مؤشر Russell 2000 تميل قليلًا إلى الهبوط.

بلغ حجم تداول خيارات الشراء الصعودية على مؤشر ناسداك يوم الجمعة أعلى مستوى له منذ نحو 10 سنوات، أي منذ عام 2014. ولا يزال تصاعد الحماس للذكاء الاصطناعي (AI) في السوق يدفع الطلب على التداول القائم على الاتجاهات وسلوك «النزعة الحيوانية» في قطاعات السوق المرتبطة به.

سجل مؤشر الالتواء (Skew) لمؤشر S&P 500 انخفاضًا حادًا في وقت لاحق من الأسبوع الماضي، ما قد يشير إلى تراجع قلق السوق بشأن الانخفاضات المستقبلية.

يشير سوق الخيارات إلى أن مخاطر سقف الدين لم تُسعَّر بعد، ما يجعل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 14 يونيو 2023 الحدث المهم المقبل.

فيما يتعلق بأسعار الفائدة، تحرك منحنى عائد السندات الحكومية إلى الأعلى هذا الأسبوع، ما أوجد وضعًا تراجعت فيه العوائد قصيرة الأجل وارتفعت العوائد طويلة الأجل. وانتعش عائد سندات الخزانة لأجل عامين من أقل من 4% إلى نحو 4.3%، بينما ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات من 3.44% إلى 3.68%. في المقابل، تراجع عائد سندات الخزانة لأجل شهر واحد من 5.7% إلى 5.5%.

سجل مؤشر شنغهاي المركب في الصين ارتفاعًا طفيفًا بنسبة 0.4%، بينما قفز مؤشر الأسهم الألماني بنحو 2% ليبلغ مستوى قياسيًا جديدًا. كما ارتفعت سوق الأسهم اليابانية بشكل ملحوظ بنسبة 4.4%، مسجلةً أعلى مستوى لها منذ عام 1990.

كما ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 0.48% إلى 103.20. وشهدت أسعار النفط انتعاشًا طفيفًا، إذ ارتفعت بنسبة 2.54% وأغلقت عند 71.82 دولارًا للبرميل. في المقابل، تراجع الذهب بنسبة 1.5% إلى 1979 دولارًا للأونصة.

شهد سوق العملات المشفرة تقلبات كبيرة الأسبوع الماضي. وانخفضت بيتكوين (BTC) انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.58%، بينما ارتفعت إيثيريوم (ETH) ارتفاعًا طفيفًا بنسبة 0.21%.

تراجعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة من 11.26 تريليون دولار إلى 11.19 تريليون دولار، بانخفاض قدره 0.6% خلال الأيام السبعة الماضية. كما انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة (باستثناء بيتكوين) من 604.3 مليار دولار إلى 600.1 مليار دولار، أي بتراجع قدره 0.69% خلال الفترة نفسها.

من بين العملات المشفرة التي تتجاوز قيمتها السوقية 100 مليون دولار، برز اهتمام عالمي بمفهوم الذكاء الاصطناعي. وتصدر الرمز RNDR، التابع لشبكة لامركزية لمعالجة الرسومات، القائمة بارتفاع قدره 37%، تلاه MASK (+18%) وAGIX (+14%) وSNX (+13%). وسُجلت أكبر الانخفاضات في TON (-8%) وSUI (-6%) وSOL (-6%).

انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بنسبة 0.41% إلى 129.47 مليار دولار، مقارنةً بـ137.56 مليار دولار في بداية العام.

مراجعة لأبرز أحداث الاقتصاد الكلي الأسبوع الماضي:

1. ألقى عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي خطابات أشاروا فيها إلى موقف متشدد، ما رفع مؤقتًا توقعات زيادة أسعار الفائدة.

2. لكن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول أوضح يوم الجمعة احتمال التوقف مؤقتًا عن رفع أسعار الفائدة، ما أدى إلى تراجع توقعات السوق.

3. شهدت مفاوضات أزمة سقف الدين منعطفات عدة. وأكد رئيس مجلس النواب مكارثي والرئيس بايدن عدم حدوث تخلف عن السداد، لكن الاتفاق المتوقع خلال عطلة نهاية الأسبوع تعثر، ما بدد الآمال بالتوصل إلى انفراجة قبل افتتاح الأسواق يوم الاثنين. وستتواصل المفاوضات هذا الأسبوع، على أن يلتقي الرئيس بايدن ورئيس مجلس النواب مكارثي مساء الاثنين.

4. أعرب البيان الختامي لمجموعة السبع يوم الأحد عن دعمه لأوكرانيا، ودعا الصين إلى ممارسة الضغط على روسيا لوقف عدوانها العسكري. كما أكد أن تصرف الصين وفقًا للقواعد الدولية يتماشى مع المصالح العالمية. وذكرت مجموعة السبع أنها لا تسعى إلى اتباع سياسات تضر بالصين أو تعرقل تنميتها الاقتصادية، كما أنها لا تسعى إلى «فك الارتباط أو الانكفاء على الذات». علاوة على ذلك، أشار الرئيس بايدن خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى أن على مجموعة السبع إنشاء خط اتصال ساخن مع الصين، معربًا عن أمله في أن تتحسن العلاقات مع الصين «قريبًا» بعد خلاف وقع في وقت سابق من هذا العام بشأن بالونات تجسس مزعومة أضرت بالعلاقات الثنائية. وأعربت الصين عن استيائها الشديد من البيان الختامي، فيما دعت السفارة الصينية في المملكة المتحدة مجموعة السبع إلى التخلي عن عقلية الحرب الباردة والكف عن التدخل في الشؤون الداخلية للدول الأخرى.

5. على صعيد الأسهم الفردية، عقدت تسلا اجتماع المساهمين الأسبوع الماضي، ألمح خلاله إيلون ماسك إلى طرازين جديدين من السيارات ووافق على اختبار الإعلانات. وأعلنت هوم ديبوت نتائج مالية ضعيفة إجمالًا، فيما عكس التقرير المالي لوول مارت استمرار قوة طلب المستهلكين. وجاء التقرير المالي لشركة تارجت متوافقًا مع التوقعات، وأظهرت تعديلات أعمالها مؤشرات أولية على فعاليتها. وتجاوز عدد المستخدمين الشهريين لنسخة نتفليكس المدعومة بالإعلانات 5 ملايين، ما أدى إلى ارتفاع كبير في سعر سهمها. وأعلنت ميتا تطوير شريحة للذكاء الاصطناعي. كما توصلت الحكومة اليابانية إلى اتفاق مع ميكرون لتقديم دعم مالي لتصنيع رقائق التخزين من الجيل التالي.

الموقع الإلكتروني: ldcap.com

ميديوم: ld-capital.medium.com