مع بلوغ الإيرادات الفصلية 96.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 106% على أساس سنوي، ونمو إيرادات مراكز البيانات بنسبة 117%، أصبحت وتيرة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي صعبة التجاهل.
لكن بدلاً من السؤال، “ما الذي يأتي بعد نفيديا؟”، أنا أطرح سؤالًا مختلفًا قليلًا:
ماذا يحتاج $NVDAB كي يستمر في النمو
هذا يقودني إلى البنية التحتية الكامنة وراء طفرة الذكاء الاصطناعي.
تعني المزيد من نماذج الذكاء الاصطناعي المزيد من مراكز البيانات. تعني مراكز البيانات الإضافية زيادة الطلب على الكهرباء وأنظمة التبريد ومعدات الشبكات والذاكرة وأشباه الموصلات المتقدمة والوسائط التخزينية والاتصال عالي السرعة.
هذه هي المرحلة من قصة الذكاء الاصطناعي التي أجدها مثيرة للاهتمام بشكل خاص.
سباق الذكاء الاصطناعي لا يحدث داخل وحدات معالجة الرسومات GPUs فقط. بل يحدث أيضًا داخل المباني وشبكات الطاقة والشبكات التي تجعل الحوسبة على نطاق واسع ممكنة.
لكن هناك جانب آخر لهذه القصة أيضًا.
كمية رأس المال المطلوبة لبناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي هائلة. تُقدِم الشركات على الالتزام بمليارات الدولارات لتشييد مرافق جديدة وتوفير قدرات حوسبة، بينما يزداد بين المستثمرين التساؤل عمّا إذا كانت إيرادات الذكاء الاصطناعي المستقبلية ستبرر الإنفاق.
لذلك لا أنظر إلى كل شركة تحمل وسم “AI” على أنها فرصة.
أنا أراقب اختناقات البنية التحتية — المجالات التي قد تبقى فيها الحاجة قوية ببساطة لأن العالم يحتاج إلى المزيد من السعة المادية لتشغيل الذكاء الاصطناعي.
قد لا تتمثل الفرصة الكبرى التالية في مجال الذكاء الاصطناعي في الشركة التي تصنع أذكى نموذج.
قد تكون الشركات التي توفر الطاقة والشرائح والتبريد والبنية التحتية التي تُبقي تلك النماذج تعمل.
لم يعد الذكاء الاصطناعي ثورة في البرمجيات فحسب.
إنها على وشك أن تتحول إلى ثورة في البنية التحتية. 👀