اليوم أثناء تصفحي لتطبيق دوين، شاهدت خبرًا عن مؤسس ديل Michael Dell وزوجته Susan Dell.
أخرج شخصان 6.25 مليار دولار، استعدادًا لمساعدة 25 مليون طفل أمريكي على إنشاء حسابات استثمارية.
كم تبلغ 6.25 مليار دولار من حيث القيمة؟
وبحسب سعر الصرف الحالي، فهي تقارب أكثر من 40 مليار يوان صيني.
كانت أول ردة فعل لدي في الحقيقة ليست «كم هو جميل أن تكون غنيًا».
وليس الأمر كذلك، بل خطر لي فجأة سؤال:
هل ما زال ديل يجني المال بهذه الطريقة حتى الآن؟
لأن في ذهني، ما زال ديل شركة تقنية قديمة راسخة تبيع أجهزة الكمبيوتر.
عندما كنت صغيرًا، كان هناك ديل في معمل الحاسوب بالمدرسة، وكان هناك ديل أيضًا في المكتب.
ثم لاحقًا، عندما كان الجميع يناقشون شركات التكنولوجيا، أصبح الحديث تدريجيًا يدور حول آبل وإنفيديا وتيسلا.
يبدو أن ديل لم تظهر منذ وقت طويل في أكثر القصص إغراءً في عالم التكنولوجيا.
لكنني تحققت من تقريرها المالي الأخير بالصدفة.
ثم تبيّن:
أما انطباعي عن ديل، فقد يكون متأخرًا بسنوات كثيرة.
خلال فصل واحد، تلقت طلبات خوادم ذكاء اصطناعي بقيمة 60.9 مليار دولار
في أحدث تقرير مالي ربع سنوي لـ Dell، هناك رقم مبالغ جدًا:
طلبات خوادم الذكاء الاصطناعي: 60.9 مليار دولار.
انتبه، ليس طوال العام.
إنه فصل واحد.
فإن إيرادات خوادم الذكاء الاصطناعي التي اعترفت بها ديل خلال نفس الفترة كانت حوالي 16.4 مليار دولار.
وبحلول نهاية الربع، ما زالت تحت يديها:
طلبات جاهزة للتسليم بقيمة 95 مليار دولار من خوادم الذكاء الاصطناعي.
وبعبارة أخرى:
ليس لأن أحدًا لا يشتري، بل لأن حجم الطلبات كبير لدرجة أنه لم يُتاح الوقت لتسليمها كلها بالكامل بعد.
خلال هذا الفصل، بلغت إيرادات Dell 47 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 58%.
بل إن الشركة رفعت توقعات إيراداتها للعام بأكمله مباشرة إلى:
1.92 تريليون دولار.
حينها فقط أدركت:
واليوم، لم تعد ديل مجرد “شركة تبيع أجهزة كمبيوتر محمولة” كما نتخيلها نحن.
إنفيديا تبيع الرقائق، وديل تبيع كامل “مصنع الذكاء الاصطناعي”
خلال العامين الماضيين، عندما يُذكر بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، كانت ردّة فعل الجميع الأولى تقريبًا هي إنفيديا.
وهذا صحيح طبعًا.
يلزم الذكاء الاصطناعي GPU.
لكن توجد مشكلة واقعية واحدة:
أنت تشتري GPU، فكيف يمكن أن تضعه ببساطة على الطاولة وتطلب منه تشغيل الذكاء الاصطناعي؟
ما الذي تحتاجه الأنظمة الكبيرة الفعلية للذكاء الاصطناعي؟
GPU وCPU والذاكرة والتخزين وأجهزة الشبكات… ورفوف الخوادم وأنظمة الطاقة والتبريد…
ثم يجب في النهاية تجميع كل هذه الأشياء لتحويلها إلى مجموعة قادرة على العمل بثبات كمركز بيانات.
إنفيديا توفر أكثر “المحرك” جوهرية.
والذي تفعله ديل الآن يشبه أكثر:
تجميع المحرك والهيكل والدوائر، وتثبيت السيارة كاملة ثم تسليمها مباشرة للعميل.
لا يمكن للشركات الكبيرة وشركات الحوسبة السحابية وشركات ناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي وجهات حكومية أن تبني مراكز قوة حوسبة الذكاء الاصطناعي لكل واحدة منها من الصفر وتجمع خوادمها بنفسها.
وهذا هو موقع ديل.
إنها تحوّل GPU من إنفيديا إلى خوادم للذكاء الاصطناعي ومراكز بيانات يمكن استخدامها فعليًا على أرض الواقع.
لذا في موجة الذكاء الاصطناعي الحالية،
إذا كانت إنفيديا تبيع مجرفة،
فإن ما تبيعه ديل يشبه أكثر:
مجموعة كاملة من معدات التعدين.
والأكثر مبالغةً هو أن طلبات بقيمة 95 مليار دولار لم تُسلَّم بعد
أعتقد أن أكثر شيء يستحق الاهتمام في هذا التقرير المالي، وحتى ليس 60.9 مليار دولار من الطلبات الجديدة.
بل هكذا:
طلبات متراكمة لخوادم ذكاء اصطناعي بقيمة 95 مليار دولار.
ماذا يعني ذلك؟
أي أن العميل قد طلب بالفعل، لكن ديل لم تكن قد حوّلت كل هذه الطلبات بالكامل إلى إيرادات بعد.
من منظور الاستثمار، هذا الرقم مثير للغاية للاهتمام.
عندما تشهد طلبات شركة ما قفزة هائلة فجأة، أحيانًا قد تكون مجرد حماسة قصيرة الأجل.
ولكن إذا كان:
الطلبات تزداد باستمرار،
عدد العملاء يتزايد باستمرار،
قدرة التسليم تواكب ذلك،
وأخيرًا يمكن تحويل هذه الطلبات بالفعل إلى أرباح،
وهذا يعني قصة مختلفة تمامًا.
عدد عملاء ديل في مجال الذكاء الاصطناعي، في فصل واحد فقط، ارتفع من نحو 5000 شركة إلى 6500 شركة.
خلال الـ12 شهرًا الماضية، تجاوزت طلبات خوادم الذكاء الاصطناعي التي حصلت عليها ديل:
1.3 تريليون دولار.
وهذا يثبت أن الأمر لم يعد “تجارب الذكاء الاصطناعي” من قبل بضع شركات عملاقة بعد الآن.
المزيد والمزيد من المؤسسات بدأت فعلًا بإخراج الأموال لبناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
شركة حاسوب عمرها أكثر من 40 عامًا تعود لتقف في قلب موجة التكنولوجيا
تأسست ديل عام 1984.
فهو في ذلك الوقت بدأ ريادة الأعمال وهو يركّب أجهزة الكمبيوتر في سكن الجامعة.
بعدها، ومع وصول عصر أجهزة الكمبيوتر الشخصية، أصبحت ديل واحدة من أكبر شركات الكمبيوتر عالميًا.
بعد ذلك، ومع ظهور الهواتف الذكية والحوسبة السحابية، لم يعد قطاع أجهزة الكمبيوتر الشخصي بنفس الدرجة من “الإثارة”.
كثيرون عن انطباعهم عن ديل ما يزالون محصورين في تلك الحقبة.
لكن ما يميز قطاع التكنولوجيا هو هذا تحديدًا.
قد تظل شركة واحدة خاملة لسنوات كثيرة،
ثم ظهرت فجأة جولة جديدة من الثورة التقنية،
لقد صارت القدرات التي راكمتها لسنوات طويلة قيّمة مرة أخرى.
الذكاء الاصطناعي يحتاج إلى عدد كبير من الخوادم.
أما الخوادم، فهي بالضبط واحدة من أكثر الأشياء التي كانت ديل على دراية بها خلال عقود طويلة.
وهي لا تحتاج حتى إلى اختراع نموذج أعمالها من الصفر بشكل كامل.
فقط تحتاج إلى تضخيم ما كانت تتقنه أصلًا في عصر الذكاء الاصطناعي من جديد.
الآن يبحث السوق بأكمله عن ما يُسمّى:
“الـ نَيكست إنفيديا”.
لكنني أشعر أكثر فأكثر أن سؤال هذا الموضوع بحد ذاته ربما يكون غير مصيب.
لا يمكن لصناعة ضخمة مثل هذه الخاصة بالذكاء الاصطناعي أن يكون لها فائز واحد فقط.
هناك من يبيع GPU.
هناك من يبيع الذاكرة.
هناك من يبني مراكز البيانات.
شخص ما يوفّر الكهرباء.
فإن هناك أيضًا من يتولى تجميع عشرات الآلاف من بطاقات GPU فعليًا في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي يمكن تشغيلها.
وديل، الآن، تقف في هذا الموقع.
وقد رفعت الشركة توقعات إيرادات خوادم الذكاء الاصطناعي للسنة المالية الحالية إلى:
74 مليار دولار.
لذلك فيما بعد سأراقب $DELLB ، والشيء الذي أريد فعلاً ملاحظته لم يعد:
“هل ما زال هناك طلب على الذكاء الاصطناعي؟”
على الأقل من زاوية الطلبات الحالية، فإن إجابة هذا السؤال باتت واضحة نسبيًا.
المشكلة الحقيقية هي:
هل تستطيع ديل أن تحوّل طلبات بقيمة 95 مليار دولار من خوادم الذكاء الاصطناعي لديها، قطعةً قطعة، إلى إيرادات وأرباح؟
إذا أمكن،
إذن في موجة البحث عن الذهب بالذكاء الاصطناعي هذه،
ربما لا يكون الأكثر ربحًا مجرد من يبيع الرقائق وحده.
تلك الشركات التي تتولى تحويل الرقائق فعليًا إلى “مصنع ذكاء اصطناعي”،
ومن الجدير أيضًا إعادة التعرف على ذلك.
وجهة نظر شخصية · فقط للتوثيق والمشاركة
حافظ على الفضول، وقرر بشكل مستقل.