رسالة الاحتياطي الفيدرالي هذه، ما زالت تستحق درجة من الحذر
المقصود من كلام شميتد بسيط للغاية:
قد لا تكون أسعار الفائدة مرتفعة بما يكفي بعد، ولم تنخفض التضخمات بعد إلى هدف 2%، لذلك لا تتسرع في التفكير بخفض الفائدة، بل وحتى لا يستبعد أن يتم مواصلة التشديد
وهذا يختلف بوضوح عن توقعات السوق بخفض الفائدة في سبتمبر خلال الفترة الماضية. كما أن مؤشر PCE لشهر يوليو جاء ليقدم تذكيرًا آخر: التضخم السنوي بلغ 3.7%، ولا يزال أعلى بشكل واضح من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، لا تحتاج الأمور إلى تعقيد كبير؛ المنطق خط واحد فقط:
كلما كانت توقعات خفض الفائدة أقوى → كلما كانت توقعات سيولة السوق أفضل → ترتفع الأصول ذات المخاطر مثل BTC والأسهم الأمريكية بشكل أسهل
وبالعكس:
إذا لم ينخفض التضخم → تتراجع توقعات خفض الفائدة → ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتقوى العملة الدولار → تُصبح الأصول ذات المخاطر عرضة للضغط بسهولة
لذلك الآن لا تفرط في الحماس بسبب تقلبات قصيرة المدى للغاية مثل $BTC
ما يستحق الاهتمام الحقيقي هو: هل بدأ الاحتياطي الفيدرالي منذ متى سيخفّض الفائدة، أم هل أصبحت هناك ضرورة أصلًا لخفض الفائدة
إذا حدث بالفعل هذا التغير في التوقعات، فقد تكون تأثيراته على السوق أكبر من تأثير بيانات واحدة تفوق التوقعات
أكثر خطأنا الذي يمكن أن نقع فيه هو: أن نبدأ بالخوف فقط عندما ينخفض السوق، وأن نبدأ بالشعور بـ #FOMO عندما يرتفع السوق
في ظل هذا المناخ الكلي، الأهم هو ألا تملأ مركزك بالكامل، واترك بعض الذخيرة. إذا كانت الاتجاهات سترتفع أكثر فعلًا، فستظل هناك فرصة للمطاردة
لكن إذا استمر تراجع توقعات خفض الفائدة، على الأقل سيكون لديك أوراق/أسهم لتواجه الوضع
لا تجعل خفض الفائدة أمرًا حتميًا
#BTC #美联储 #macro
المقصود من كلام شميتد بسيط للغاية:
قد لا تكون أسعار الفائدة مرتفعة بما يكفي بعد، ولم تنخفض التضخمات بعد إلى هدف 2%، لذلك لا تتسرع في التفكير بخفض الفائدة، بل وحتى لا يستبعد أن يتم مواصلة التشديد
وهذا يختلف بوضوح عن توقعات السوق بخفض الفائدة في سبتمبر خلال الفترة الماضية. كما أن مؤشر PCE لشهر يوليو جاء ليقدم تذكيرًا آخر: التضخم السنوي بلغ 3.7%، ولا يزال أعلى بشكل واضح من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، لا تحتاج الأمور إلى تعقيد كبير؛ المنطق خط واحد فقط:
كلما كانت توقعات خفض الفائدة أقوى → كلما كانت توقعات سيولة السوق أفضل → ترتفع الأصول ذات المخاطر مثل BTC والأسهم الأمريكية بشكل أسهل
وبالعكس:
إذا لم ينخفض التضخم → تتراجع توقعات خفض الفائدة → ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتقوى العملة الدولار → تُصبح الأصول ذات المخاطر عرضة للضغط بسهولة
لذلك الآن لا تفرط في الحماس بسبب تقلبات قصيرة المدى للغاية مثل $BTC
ما يستحق الاهتمام الحقيقي هو: هل بدأ الاحتياطي الفيدرالي منذ متى سيخفّض الفائدة، أم هل أصبحت هناك ضرورة أصلًا لخفض الفائدة
إذا حدث بالفعل هذا التغير في التوقعات، فقد تكون تأثيراته على السوق أكبر من تأثير بيانات واحدة تفوق التوقعات
أكثر خطأنا الذي يمكن أن نقع فيه هو: أن نبدأ بالخوف فقط عندما ينخفض السوق، وأن نبدأ بالشعور بـ #FOMO عندما يرتفع السوق
في ظل هذا المناخ الكلي، الأهم هو ألا تملأ مركزك بالكامل، واترك بعض الذخيرة. إذا كانت الاتجاهات سترتفع أكثر فعلًا، فستظل هناك فرصة للمطاردة
لكن إذا استمر تراجع توقعات خفض الفائدة، على الأقل سيكون لديك أوراق/أسهم لتواجه الوضع
لا تجعل خفض الفائدة أمرًا حتميًا
#BTC #美联储 #macro
