سد الفجوات في تجربة التداول اللامركزية
تسعى Common إلى حل القضايا الأساسية التي يواجهها المتداولون في مشهد الأصول الرقمية: كفاءة السعر، الخصوصية، والحفظ. بينما تقدم البورصات المركزية سيولة ممتازة ومعاملات شبه خاصة، فإنها تتطلب من المستخدمين إيداع أصولهم لدى طرف ثالث. من ناحية أخرى، تواجه البورصات اللامركزية (DEXs) تحديات في كفاءة السعر بسبب السيولة المنخفضة والمخاطر المرتبطة بقيمة المستخرج من المعدن (MEV) bots.
أركان ثلاثة لـ Common
كفاءة التسعير: يعالج Common ذلك عبر تجميع السيولة من مصادر متعددة على السلسلة (on-chain) ومن مصادر خارج السلسلة (off-chain)، بهدف تقديم أسعار تنافسية.
الخصوصية: إن مجموعة الحماية الموثّقة للمنصّة تحمي تفاصيل الطلب، مما يضمن بقاء المعاملات سرّية.
الحفظ: في Common، يتم الاحتفاظ بالأصول داخل مجموعة محمية، ما يتيح نهجًا ذاتي الحيازة (self-custodial) يلغي الحاجة إلى الثقة بطرف ثالث.
معالجة قيمة القائم باستخراجها من المنّين (Miner Extractable Value)
تستغل روبوتات MEV تجمع المعاملات (transaction pool) للقيام بعمليات سبق التنفيذ (front-run) أو لاحق التنفيذ (back-run) للأوامر، مما يُخلّ بشروط السوق لصالح/ضد المتداول. يقلل Common فعليًا من تأثير MEV عبر آلية المزايدة الهولندية الفريدة. يبدأ هذا النموذج بسعر ابتدائي مرتفع ينخفض تدريجيًا حتى يتم العثور على مشتري، ما يجعل من الصعب على الروبوتات التلاعب بالنظام وتحقيق أرباح.
الأجزاء الداخلية لتنفيذ الصفقات
المطابقة الخاصة. يستخدم Common دفتر أوامر داخليًا يحاول أولاً مطابقة الأوامر الخاصة. يتم تجميع هذه الأوامر ضمن نطاقات أسعار محددة، مما يخفي حجم كل صفقة لحماية خصوصية المستخدمين.
المزايدات الهولندية (Dutch Auctions). إذا لم يتم مطابقة الصفقة بالكامل داخليًا، يتم إرسال الجزء المتبقي إلى مزايدة هولندية عامة. لا يسهّل هذا العملية اكتشاف السعر فحسب، بل يقلل أيضًا من تأثير MEV عبر جعل فرص الربح أقل إلحاحًا بالنسبة للفاعلين المتخصصين.
بنية الرسوم. تنص تصميمات Common على أن المرحلة الأولية من مطابقة الأوامر لا تفرض أي رسوم، على عكس العديد من المنصّات الأخرى حيث تُعد الرسوم مصدر قلق كبير للمتداولين.
مرونة معزّزة
يتيح Common للمستخدمين إلغاء طلباتهم حتى في حال تنفيذ جزء منها، وهي ميزة توفر تجربة مشابهة لما يجده المتداولون في المنصّات المركزية.
الامتثال خارج نطاق المجموعة
في حين أن المعاملات داخل مجموعة الحماية تكون خاصة، تحدث إجراءات الامتثال خارج Common، وبشكل أساسي أثناء انتقال الأموال إلى مجموعة الحماية.
بفضل ميزاته الفريدة، مثل آلية المزايدة الهولندية، ومجموعات الحماية، والسيولة المُجمّعة، يبرز Common كحلّ رائد في ساحة DEX. إنه يعالج بمهارة التحديات الرئيسية المتعلقة بكفاءة التسعير والخصوصية والحفظ، ويضع معيارًا جديدًا للتداول اللامركزي.
المصدر: بودكاست "Common Whitepaper with Damian Straszak"
الموقع الإلكتروني: common.fi