لفهم ما إذا كان يجب الاستثمار في العملات المشفرة على المدى الطويل، يجب الانتباه إلى:
خصائص طبيعة العملات المشفرة.
الطلب على العملات المشفرة.
إمكانات تطوير سوق الأصول الرقمية.
استراتيجية الاستثمار على المدى الطويل متجذرة في كود البيتكوين.
لفهم أن العملات المشفرة هي استثمار جيد على المدى الطويل، يكفي إلقاء نظرة على إحصائيات حركة الرائد في السوق - البيتكوين - على مر السنين. حتى في ظل الانخفاض الكبير خلال فترة شتاء العملات المشفرة في عام 2022، جميع المستثمرين الذين استثمروا في العملات المشفرة قبل أكثر من عامين ما زالوا في الجانب الإيجابي.
الآن لنتعرف على سبب ارتفاع البيتكوين أصلاً، وكيف أن تحركاته تتكرر مع بقية المشاركين في سوق الأصول الرقمية.
توجد نظرية تقول إن سلوك BTC دوري. في كود العملات المشفرة تم تحديد تقليص سرعة التعدين (إطلاق العملات الجديدة) — الهافينغ. يحدث الحدث تقريبًا مرة كل 4 سنوات. يقلل الهافينغ سرعة تعدين BTC بالضبط إلى النصف. كحصيلة لذلك، تنخفض وتيرة تدفق العملات الجديدة إلى السوق إلى النصف تقريبًا كل 4 سنوات.
إصدار البيتكوين محدود. سيتم تعدين 21 مليون عملة إجمالاً. واعتباراً من وقت كتابة المراجعة، تم تعدين أكثر من 19.2 مليون BTC بالفعل. يظهر في الرسم البياني كيف يؤدي تباطؤ سرعة تدفق العملات الجديدة (المنحنى الأزرق) إلى ارتفاع سعر العملات المشفرة. ولهذا يحدث ذلك:
لا تزال شعبية العملات المشفرة في تزايد. تشير إلى ذلك نتائج دراسات مختلفة. فعلى سبيل المثال، في ديسمبر 2022 اكتشف محللو JPMorgan أنه خلال الفترة من 2020 إلى 2022 زاد عدد الأميركيين الذين اشتروا العملات المشفرة ولو مرة واحدة من 3% إلى 13%.
يأتي نمو شعبية BTC بالتزامن مع انخفاض المعروض من العملات في السوق بسبب الهافينغ. تؤدي هذه التغييرات إلى خلق نقص في عملات البيتكوين، وهو ما يدفع سعر العملة المشفرة إلى الأعلى.
وبذلك، تُطلق الهافينغ دورات للبيتكوين تتكرر إلى حد كبير كما تُظهره سيرة سلوك العملات المشفرة. على سبيل المثال، في كل دورة توجد “كريبتو-شتاء” — وهي فترة هبوط طويل لأسعار الأصول الرقمية في السوق.
يمكن رؤية أنه بعد كل حدث “الهافينغ” يقوم البيتكوين بتحديث قمته. توجد أسباب للاعتقاد بأن الانخفاض التالي في سرعة تعدين BTC سيساعد مرة أخرى على تحديث ATH.
حتى الهافينغ التالي أكثر من 300 يوم، وهذا يعني أن هناك وقتًا للتحضير لـ “بول رن”.
ترى العديد من الشركات الكبرى إمكانات للاستثمارات طويلة الأجل في العملات المشفرة. إليك قائمة بأكبر 10 مستثمرين في البيتكوين بين الشركات العامة:
مثير للاهتمام! لا يخيف الكثير من كبار اللاعبين لا فترة “كريبتو-شتاء” ولا انهيار FTX. فعلى سبيل المثال، في ديسمبر 2022 أعلن تكتل مالي مثل Goldman Sachs عن زيادة الاستثمارات في صناعة العملات المشفرة.
أوضح رئيس قسم الأصول الرقمية في Goldman Sachs، ماثيو ماكديرموت، أن البنك يجري عملية “العناية الواجبة” فيما يتعلق بـ “عدة شركات كريبتو”. لم يكشف عن تفاصيل. وبحسب قوله، فإن أزمة FTX عززت الحاجة إلى مزودين أكثر موثوقية ومنظمين لخدمات الأعمال، وقد رأت البنوك الكبيرة آفاقاً لتوسيع أعمالها.
قال ماكديرموت: «نرى بالفعل بعض الفرص المثيرة للاهتمام للغاية بسعر أكثر منطقية بكثير».
استثمرت Goldman Sachs بالفعل في 11 شركة عملات مشفرة، بما في ذلك CertiK وOne River Digital وElwood Technologies وBlockdaemon وCoin Metrics.
النتائج: يتضح أن البيتكوين “مُبرمج” على النمو على المدى الطويل. وإلى أين يذهب BTC، يذهب معه كامل سوق الأصول الرقمية. لذلك يمكن افتراض أنه بعد كريبتو-شتاء سيأتي “بول رن” مرة أخرى، ما سيساعد العملة على تحديث أعلى مستوى مطلق.
وهنا ما إمكانات سوق الأصول الرقمية — سنفصل ذلك في الجزء التالي.