كان مشهد هذا الصباح حافلًا بالانقسام.
انهارت أسهم إنفيديا بنحو 9% بعد إغلاق السوق، وخسرت قرابة 300 مليار دولار من قيمتها السوقية في ساعة واحدة. والسبب المفجّر هو انكشاف علاقة غرامية ثانية مزعومة لجينسن هوانغ؛ إذ أفادت وول ستريت جورنال بأن مجلس الإدارة يستعد للاجتماع لمناقشة بقائه في منصبه.
لكن قبل يوم واحد فقط، ارتفعت أسهم شركات الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي جماعيًا، وقفز سهم CoreWeave بأكثر من 20% في وقت ما، وكان مؤشر ناسداك يتجه إلى أقوى أسبوع له منذ مايو. انتعشت الأسهم للتو، ثم انهارت بعد الإغلاق؛ فأي الروايتين نصدق؟
أنا أميل إلى تصديق مؤشر آخر: أسعار استئجار وحدات معالجة الرسومات ما زالت ترتفع.
بلغت إيرادات إنفيديا من مراكز البيانات 89 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 117%؛ والرقائق تُشحن فعلًا. أما الشركات الناشئة التي تريد استئجار قدرة حوسبية لمدة 6 إلى 12 شهرًا لتتمكن من مواصلة العمل، فيتشبث الموردون بموقفهم: عقود طويلة الأجل لثلاث سنوات، والدفع نقدًا مقدمًا. ما يقيّد السوق الآن ليس رقائق السيليكون، بل مَن يقبل بتأجيرها لك.
باختصار: ما يخشاه السوق ليس الحاضر، بل احتمال ألا تتحقق خلال العامين المقبلين التوقعات التي انعكست أسعارها بالفعل في السوق.
أسعار الإيجار لا تكذب، أما الرسوم البيانية للأسهم فتحكي قصصًا. الحياة الخاصة تنطوي على مخاطر تتعلق بالحوكمة؛ فلا تخلط بينها وبين دحض الطلب. تقرير إنفيديا المالي يوم الثلاثاء المقبل هو لحظة التحقق الحقيقية؛ وحتى ذلك الحين، قلّل التداول وراقب أكثر. قيمة حجم مركزك الاستثماري أكبر من قيمة آرائك. NFA DYOR
$NVDA $BTC #GPU #算力租赁 #AI #英伟达 #بيتكوين
انهارت أسهم إنفيديا بنحو 9% بعد إغلاق السوق، وخسرت قرابة 300 مليار دولار من قيمتها السوقية في ساعة واحدة. والسبب المفجّر هو انكشاف علاقة غرامية ثانية مزعومة لجينسن هوانغ؛ إذ أفادت وول ستريت جورنال بأن مجلس الإدارة يستعد للاجتماع لمناقشة بقائه في منصبه.
لكن قبل يوم واحد فقط، ارتفعت أسهم شركات الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي جماعيًا، وقفز سهم CoreWeave بأكثر من 20% في وقت ما، وكان مؤشر ناسداك يتجه إلى أقوى أسبوع له منذ مايو. انتعشت الأسهم للتو، ثم انهارت بعد الإغلاق؛ فأي الروايتين نصدق؟
أنا أميل إلى تصديق مؤشر آخر: أسعار استئجار وحدات معالجة الرسومات ما زالت ترتفع.
بلغت إيرادات إنفيديا من مراكز البيانات 89 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 117%؛ والرقائق تُشحن فعلًا. أما الشركات الناشئة التي تريد استئجار قدرة حوسبية لمدة 6 إلى 12 شهرًا لتتمكن من مواصلة العمل، فيتشبث الموردون بموقفهم: عقود طويلة الأجل لثلاث سنوات، والدفع نقدًا مقدمًا. ما يقيّد السوق الآن ليس رقائق السيليكون، بل مَن يقبل بتأجيرها لك.
باختصار: ما يخشاه السوق ليس الحاضر، بل احتمال ألا تتحقق خلال العامين المقبلين التوقعات التي انعكست أسعارها بالفعل في السوق.
أسعار الإيجار لا تكذب، أما الرسوم البيانية للأسهم فتحكي قصصًا. الحياة الخاصة تنطوي على مخاطر تتعلق بالحوكمة؛ فلا تخلط بينها وبين دحض الطلب. تقرير إنفيديا المالي يوم الثلاثاء المقبل هو لحظة التحقق الحقيقية؛ وحتى ذلك الحين، قلّل التداول وراقب أكثر. قيمة حجم مركزك الاستثماري أكبر من قيمة آرائك. NFA DYOR
$NVDA $BTC #GPU #算力租赁 #AI #英伟达 #بيتكوين