الخلاصة الرئيسية:
امتدت موجة بيع أسهم الذكاء الاصطناعي خلال الليل إلى الأسواق الآسيوية. واليوم، ينصب التركيز على ما إذا كان تراجع أسهم التكنولوجيا سيستقر، وعلى تأثير بيانات التوظيف الأمريكية مساءً في توقعات أسعار الفائدة.
【محاور اليوم】
المحور الأول: تصاعد التوقعات بشأن التنظيم بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية، ما دفع الأسواق إلى إعادة تقييم وتيرة بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وتكاليف التمويل وعوائد الاستثمار.
المحور الثاني: امتدت موجة التراجع في أسهم الرقائق والذاكرة الأمريكية إلى اليابان وكوريا الجنوبية، حيث فُعّلت آلية وقف التداول في مؤشر الأسهم الكوري، واتسعت تقلبات أسهم التكنولوجيا الآسيوية.
المحور الثالث: ارتفعت أسعار النفط العالمية خلال الليل، ولا يزال أمن الملاحة في مضيق هرمز وتطورات المفاوضات الأمريكية الإيرانية من العوامل الرئيسية المؤثرة.
المحور الرابع: ارتفعت أرصدة التمويل بالهامش في بورصتي البر الرئيسي الصيني، وحظيت آليات استقرار السوق وعمليات الاندماج وإعادة الهيكلة بالاهتمام؛ وتباين أداء التداول الليلي للأسهم الفورية في هونغ كونغ والعقود الآجلة لمؤشر هانغ سنغ.
المحور الخامس: ستوفر بيانات الوظائف غير الزراعية والبطالة والأجور الأمريكية الليلة مؤشرات جديدة للسوق لتقييم مسار أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.
【الأسهم الأمريكية】
سجلت المؤشرات الأمريكية الرئيسية الثلاثة خلال الليل أكبر انخفاض يومي لها منذ أبريل 2025.
أغلق مؤشر داو جونز منخفضاً 3.44% عند 51523.06 نقطة؛ وتراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 4.35% إلى 7353.83 نقطة، لتفقد مكوناته مجتمعة نحو 3 تريليونات دولار من قيمتها السوقية؛ وهبط ناسداك 5.52% إلى 24315 نقطة، متراجعاً 11.9% عن أعلى مستوى إغلاق قياسي سجله في 6 أكتوبر، ودخل نطاق التصحيح الفني.
تخشى الأسواق أن تواجه أعمال الذكاء الاصطناعي وبناء مراكز البيانات رقابة أكثر صرامة بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية. وامتدت موجة البيع من أسهم الرقائق إلى الحوسبة السحابية والاتصالات الضوئية وموردي الكهرباء لمراكز البيانات، متجاوزاً مؤشر VIX مستوى 28 خلال التداول. وأغلق مؤشر ناسداك غولدن دراغون الصين مرتفعاً 0.42% على عكس الاتجاه؛ وفي صباح الجمعة، تراجعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بأكثر من 1% في وقت ما قبل أن تعود إلى الارتفاع.
【الاقتصاد الكلي】
تراجع مؤشر الدولار 0.02% خلال تداولات نيويورك في أواخر الجلسة، إلى 101.546؛ وهبط عائدا سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات وسنتين خلال التداول إلى نحو 4.88% و4.558% على التوالي.
بلغ عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي 189 ألفاً، دون التوقعات البالغة 196 ألفاً؛ واستقر مؤشر ضغوط سلاسل الإمداد العالمية لشهر أكتوبر عند 1.28، دون تغيير عن القراءة السابقة.
يرى باركين من الاحتياطي الفيدرالي أن مواصلة رفع أسعار الفائدة تدريجياً لا تزال أمراً معقولاً، فيما يميل هاماك إلى رفعها بوتيرة أكثر تكراراً وبخطوات أصغر. وتظهر بيانات بورصة شيكاغو التجارية أن احتمال تسعير السوق لرفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر يبلغ 68.7%.
رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة 25 نقطة أساس إلى 4.00%، بما يتماشى مع التوقعات؛ بينما خفض البنك المركزي المكسيكي الفائدة على نحو مفاجئ 25 نقطة أساس إلى 6.25%. وارتفعت الأجور الحقيقية في اليابان 2.2% على أساس سنوي في سبتمبر، للشهر التاسع على التوالي.
【سلسلة تخزين الذكاء الاصطناعي】
أغلق مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات منخفضاً 12.5%، مسجلاً أكبر انخفاض يومي منذ مارس 2020. وتراجعت أسهم سانديسك 22%، وميكرون تكنولوجي 17%، وSK هاينكس المدرجة في الولايات المتحدة 13%؛ وهبطت إنفيديا بأكثر من 9%، وAMD بنسبة 17%. كما انخفضت أسهم موردي معدات التخزين ويسترن ديجيتال وسيغيت بأكثر من 14% خلال التداول.
مجالات المتابعة في الأسهم الصينية من الفئة A: رقائق الذاكرة، ومعدات أشباه الموصلات، والاتصالات الضوئية، ومعدات إمداد الطاقة لمراكز البيانات؛ مع التركيز على مدى انتقال موجة الهبوط في الأسواق الخارجية، وطلبات الشركات المعنية ومواعيد التسليم.
【قطاع التكنولوجيا】
تباينت التوقعات بشأن مستقبل بناء مراكز البيانات في الولايات المتحدة. ويدعو الحاكم المنتخب لولاية تكساس إلى تعليق الإنشاءات الحالية إلى حين وضع تدابير لحماية السكان المحليين؛ بينما لا تزال أمازون تخطط لبناء مجمع لمراكز البيانات قرب غلين روز في تكساس، بجوار محطة كومانتش بيك للطاقة النووية. وأفادت شركة إيرين بتأخر موعد تسليم المشروع المعني بسبب طلب مايكروسوفت إجراء تغييرات.
وأفادت أنباء أخرى بأن غوغل تعتزم استثمار 17 مليار دولار لبناء مركز بيانات في وايومنغ.
أطلقت OpenAI نموذج الأمن السيبراني GPT-6 Cyber، وفتحت بايدو مصدر نموذج Ernie 5.5 Flash Base، وتخطط هواوي كلاود لتحديث النسخة مفتوحة المصدر من نموذج بانغو في منتصف نوفمبر.
رفعت كلاودفلير توقعاتها لأرباح السهم المعدلة للعام بأكمله إلى 1.35 دولار، متجاوزة توقعات السوق البالغة 1.27 دولار، وارتفع سعر سهمها لفترة وجيزة بنحو 20% بعد إغلاق السوق.
【النفط الخام】
ارتفعت تسوية عقود خام غرب تكساس الوسيط الآجلة 2.72% إلى 90.52 دولاراً للبرميل؛ وارتفعت تسوية عقود خام برنت الآجلة 3.88% إلى 98.29 دولاراً للبرميل. وأغلق العقد الرئيسي للنفط الخام SC المحلي مرتفعاً 0.22% في التداول الليلي، عند 640 يواناً للبرميل.
زادت مخزونات الغاز الطبيعي الأمريكية 77 مليار قدم مكعبة الأسبوع الماضي، وهي أقل من التوقعات البالغة 81 مليار قدم مكعبة.
【المعادن الثمينة】
في التداولات الآسيوية الصباحية، ارتفع الذهب الفوري 0.4% إلى 4101.80 دولار للأونصة؛ وهبطت الفضة الفورية خلال التداول الليلي في وقت ما 1% إلى 51.68 دولار للأونصة. وفي التداول الليلي المحلي، أغلق العقد الرئيسي للذهب في بورصة شنغهاي للذهب مرتفعاً 0.27% عند 882 يواناً للغرام؛ وأغلق العقد الرئيسي للفضة منخفضاً 0.06% عند 12584 يواناً للكيلوغرام.
أظهرت بيانات مجلس الذهب العالمي أن صناديق الذهب المتداولة عالمياً سجلت صافي تدفقات داخلة بقيمة 2.7 مليار دولار في أكتوبر، وزادت حيازاتها 19 طناً إلى 4275 طناً؛ كما زاد البنك المركزي البولندي حيازاته من الذهب 28 طناً خلال الفترة نفسها. وخفضت غولدمان ساكس توقعاتها لأسعار الذهب في نهاية 2026 ونهاية 2027 إلى 4150 دولاراً و4800 دولار للأونصة على التوالي.
【مؤشرات محلية】
في 5 نوفمبر، أغلق مؤشر شنغهاي المركب مرتفعاً 0.10%، ومؤشر شنتشن المركب مرتفعاً 1.19%، ومؤشر STAR 50 مرتفعاً 1.68%؛ وارتفع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ 3.67%، ومؤشر هانغ سنغ للتكنولوجيا 5.55%، قبل أن تغلق العقود الآجلة لمؤشر هانغ سنغ منخفضة 1.58% في التداول الليلي.
حتى 5 نوفمبر، بلغ إجمالي أرصدة التمويل بالهامش في بورصتي شنغهاي وشنتشن 2,270.977 مليار يوان، بزيادة قدرها 6.622 مليار يوان مقارنة بيوم التداول السابق.
اقترح تقرير لمجلس الدولة دعم شركة «سنترال هويجين» في أداء دور صندوق استقرار شبيه بصناديق التوازن، وتحسين آليات استقرار سوق رأس المال؛ وعقدت بورصة شنغهاي ندوة متخصصة بشأن عمليات الاندماج وإعادة الهيكلة. وأفادت وزارة التجارة بأنها منفتحة على توسيع مشتريات المنتجات الزراعية من الولايات المتحدة، شريطة تنفيذ ترتيبات متبادلة لخفض الرسوم الجمركية بين الجانبين.
في صباح 6 نوفمبر، تراجع عائد سندات الخزانة الصينية لأجل 10 سنوات «سندات خزانة بفائدة دورية 26، الإصدار 16» في سوق ما بين المصارف إلى 1.58%.
في السلع، تراجعت العقود الليلية للبروبيلين في البورصات الصينية بأكثر من 5%، والغاز النفطي المسال والبلاستيك والبولي بروبيلين بأكثر من 4%، بينما ارتفع فحم الكوك بنحو 3%. وهبط النحاس لثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن خلال التداول إلى 13816.50 دولارًا للطن، فيما يوجد أكثر من 70% من مخزونات النحاس في بورصة لندن للمعادن بمستودعات في الولايات المتحدة؛ وارتفع مؤشر البلطيق للشحن الجاف 1.78% إلى 2740 نقطة.
【أبرز المواعيد】
02:00 تتحدث رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد وعضو مجلس الإدارة دولينتز.
08:00 يتحدث لوغان من مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
15:00 تعلن ألمانيا التغير الشهري في الإنتاج الصناعي المعدل موسمياً لشهر سبتمبر؛ وتعلن المملكة المتحدة التغير الشهري في مؤشر هاليفاكس لأسعار المنازل المعدل موسمياً لشهر أكتوبر.
15:45 تعلن فرنسا الميزان التجاري لشهر سبتمبر.
16:00 تعلن سويسرا مؤشر ثقة المستهلك لشهر أكتوبر.
17:30 يشارك ويليامز من مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نقاش.
18:00 تعلن منطقة اليورو التغير الشهري في مبيعات التجزئة لشهر سبتمبر.
21:30 تعلن الولايات المتحدة عدد العاملين في القطاعات غير الزراعية المعدل موسمياً ومعدل البطالة والتغير الشهري والسنوي في متوسط الأجر بالساعة لشهر أكتوبر؛ وتعلن كندا عدد العاملين لشهر أكتوبر.
22:10 يتحدث موساليم من مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
23:00 تعلن الولايات المتحدة القراءة الأولية لتوقعات التضخم السنوية لشهر نوفمبر ومؤشر ثقة المستهلك الأولي لجامعة ميشيغان.
【تنبيه بشأن المخاطر】
بيانات تغيرات مؤشرات الأسهم الكورية واليابانية وبعض الأسهم الفردية هي بيانات التداول الصباحي، وقد تظل عرضة للتغيير. وإذا جاءت بيانات التوظيف والأجور الأمريكية مخالفة للتوقعات بشكل ملحوظ، فقد تتزايد تقلبات الدولار وسندات الخزانة الأمريكية والمعادن الثمينة؛ كما قد تؤدي أخبار الشحن والمفاوضات في الشرق الأوسط إلى انعكاس سريع لأسعار النفط.
لأغراض البحث والتعلم فقط، ولا يشكل ذلك توصية استثمارية.