#比特币跌破8.1万美元 تحليل أداء الأسهم الأمريكية: اشتعال نفط الشرق الأوسط و«تقلّص» الذكاء الاصطناعي يهبطان بناسداك 1.25%، لكن إشارتين تدعمان السوق
تعرّض ناسداك لضربة جديدة يوم الخميس، فتراجع 1.25% ليغلق عند 27193 نقطة، وانخفض ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.47%، بينما صمد داو جونز بفضل أسهم الطاقة، محققًا ارتفاعًا طفيفًا بنسبة 0.10%. وكان التباين في السوق واضحًا: ارتفع قطاع الطاقة قرابة 3%، فيما تذيّل قطاع التكنولوجيا الأداء بهبوط 1.78%.
ثمة عاملان يضغطان على السوق. الأول هو تصاعد التوتر في عدة بؤر بالشرق الأوسط؛ إذ شنّ الحوثيون هجومًا على مطار سعودي، وانخفضت حركة ناقلات النفط عبر مضيق هرمز إلى أدنى مستوى منذ يوليو، فيما قفز خام غرب تكساس الوسيط مؤقتًا بأكثر من 4%. والثاني أن OpenAI أبلغت المستثمرين بأن إيراداتها السنوية المقدّرة حتى نهاية سبتمبر تقترب من 50 مليارًا، أي أقل بـ20 مليارًا كاملة من رقم الـ70 مليارًا الذي روّجت له وسائل الإعلام سابقًا، ما أشعل موجة بيع مباشرة لأسهم الذكاء الاصطناعي.
وسلسلة انتقال الأثر واضحة: ارتفاع أسعار النفط ← تصاعد توقعات التضخم ← قفزة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية خلال التداولات الصباحية. لكن ما إن ظهرت أنباء «تضخيم إيرادات» OpenAI حتى تبدّل منطق السوق فورًا: ربما لا تكون النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي ضخمة إلى هذا الحد، ما يخفف هامشيًا الضغط على سندات الخزانة. وعلى العكس، اجتذبت السندات طويلة الأجل طلبًا بدافع التحوّط، فتراجعت عوائد السندات لأجل 10 سنوات 5 نقاط أساس إلى 5.227%. وهبط مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات 3.39%، وتراجعت إنفيديا قرابة 3%، فيما انخفضت أوراكل بأكثر من 5.5%.
وتراجع بيتكوين 1.9% إلى نحو 81,800 دولار، مواكبًا ضعف الأصول عالية المخاطر.
وخلاصة القول: العامل الأساسي وراء موجة الهبوط هذه ليس الشرق الأوسط، بل تصدّع سردية الذكاء الاصطناعي. لكن الطلب على مزاد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا كان هائلًا، إذ بلغ معدل التغطية 2.54 مرة، متجاوزًا المتوسط بكثير، ما يدل على وجود مشترين للسندات طويلة الأجل. ومن المرجح أن يستمر التباين بين صعود الطاقة وانهيار التكنولوجيا على المدى القصير، فلا تتعجلوا شراء أسهم الرقائق عند الانخفاض.
تعرّض ناسداك لضربة جديدة يوم الخميس، فتراجع 1.25% ليغلق عند 27193 نقطة، وانخفض ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.47%، بينما صمد داو جونز بفضل أسهم الطاقة، محققًا ارتفاعًا طفيفًا بنسبة 0.10%. وكان التباين في السوق واضحًا: ارتفع قطاع الطاقة قرابة 3%، فيما تذيّل قطاع التكنولوجيا الأداء بهبوط 1.78%.
ثمة عاملان يضغطان على السوق. الأول هو تصاعد التوتر في عدة بؤر بالشرق الأوسط؛ إذ شنّ الحوثيون هجومًا على مطار سعودي، وانخفضت حركة ناقلات النفط عبر مضيق هرمز إلى أدنى مستوى منذ يوليو، فيما قفز خام غرب تكساس الوسيط مؤقتًا بأكثر من 4%. والثاني أن OpenAI أبلغت المستثمرين بأن إيراداتها السنوية المقدّرة حتى نهاية سبتمبر تقترب من 50 مليارًا، أي أقل بـ20 مليارًا كاملة من رقم الـ70 مليارًا الذي روّجت له وسائل الإعلام سابقًا، ما أشعل موجة بيع مباشرة لأسهم الذكاء الاصطناعي.
وسلسلة انتقال الأثر واضحة: ارتفاع أسعار النفط ← تصاعد توقعات التضخم ← قفزة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية خلال التداولات الصباحية. لكن ما إن ظهرت أنباء «تضخيم إيرادات» OpenAI حتى تبدّل منطق السوق فورًا: ربما لا تكون النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي ضخمة إلى هذا الحد، ما يخفف هامشيًا الضغط على سندات الخزانة. وعلى العكس، اجتذبت السندات طويلة الأجل طلبًا بدافع التحوّط، فتراجعت عوائد السندات لأجل 10 سنوات 5 نقاط أساس إلى 5.227%. وهبط مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات 3.39%، وتراجعت إنفيديا قرابة 3%، فيما انخفضت أوراكل بأكثر من 5.5%.
وتراجع بيتكوين 1.9% إلى نحو 81,800 دولار، مواكبًا ضعف الأصول عالية المخاطر.
وخلاصة القول: العامل الأساسي وراء موجة الهبوط هذه ليس الشرق الأوسط، بل تصدّع سردية الذكاء الاصطناعي. لكن الطلب على مزاد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا كان هائلًا، إذ بلغ معدل التغطية 2.54 مرة، متجاوزًا المتوسط بكثير، ما يدل على وجود مشترين للسندات طويلة الأجل. ومن المرجح أن يستمر التباين بين صعود الطاقة وانهيار التكنولوجيا على المدى القصير، فلا تتعجلوا شراء أسهم الرقائق عند الانخفاض.