هناك عادة اكتسبتها مبكرًا في مسيرتي ولم تغادرني منذ ذلك الحين. قبل أن أنظر في ماذا أشتري، أنظر إلى لماذا سأشتريه. يفعل معظم الناس ذلك بالعكس. يرون سهمًا يتحرك، ويرون اسمًا يتصدر الترند، ويرون شخصًا لديه متابعون كثر يقول شيئًا واثقًا، ثم يتصرفون أولًا ويفكرون لاحقًا. لم أستطع أبدًا العمل بهذه الطريقة، وبصراحة لا أعتقد أن أحدًا يجب أن يفعل ذلك.

لذا قبل أن أريكم محفظة bStocks لشهر سبتمبر التي لدي، أريد أن أسير معكم عبر كيف وصلت إليها فعليًا، لأن الاختيارات نفسها لا تعني شيئًا كبيرًا بدون المنطق الكامن وراءها.

أعمل في مجالات العملات الرقمية وWeb3 والذكاء الاصطناعي والتقنيات المتكاملة، وأدرس التمويل حاليًا دراسة أكاديمية إلى جانب ذلك. إذا عملت في كل هذه المجالات فترة كافية، فستصبح مستثمرًا في نهاية المطاف، سواء خططت لذلك أم لا. تبدأ رؤوس الأموال بالمرور بين يديك بأشكال مختلفة؛ بعضها تكسبه، وبعضها تدّخره، وبعضها يظل خاملاً بانتظار قرار. وهنا يبدأ السؤال الحقيقي. ليس: ماذا ينبغي أن أشتري؟ بل: كيف أقرر ما الذي أشتريه؟

أريد أن أكون صريحًا بشأن أمر نادرًا ما يعترف به الناس. قرارات الاستثمار من أثقل القرارات التي يتخذها المرء في حياته. يمزح الناس بشأن كون قرار عدد الأطفال قرارًا مصيريًا، وهو كذلك، لكن تحديد وجهة أموالك يحمل ثقله الخاص، لأن المال يمثل الوقت والجهد والمخاطرة والثقة دفعة واحدة. وما إن تتقبل هذا الثقل، حتى تكف عن البحث عن طرق مختصرة.

يسمي كثيرون ذلك حاسة سادسة عندما يقولون إنهم يشعرون بأن سهمًا ما سيرتفع. أفهم من أين يأتي هذا الشعور. فالأشخاص والمعلومات المحيطون بنا يؤثرون بقوة في طريقة تفكيرنا، لذا عندما يشعر أحدهم بأن سهمًا على وشك التحرك، يكون ذلك الشعور غالبًا مجرد صدى لشيء استوعبه من بيئته، لا استبصارًا مستقلًا. هذا ليس حدسًا، بل تأثير، والتأثر من دون فهم هو بالضبط ما يجعل الناس يخسرون أموالهم بثقة.

هناك مقولة لـ

• @cz_binance

  مقولة أعود إليها باستمرار كلما وجدت نفسي أتحمس لاسم ما بسبب الشخص الذي ذكره، لا بسبب حقيقته.
  قال: لا تستثمر لمجرد أن أحدهم قال شيئًا، وخصوصًا المشاهير؛ استثمر فقط فيما تفهمه لسبب جوهري. أعتقد أن هذه الجملة الواحدة أثمن من معظم استراتيجيات الاستثمار التي يدفع الناس ثمنها. فهي لا تخبرك ماذا تشتري، بل تخبرك كيف تستبعد الضجيج قبل أن تصل حتى إلى مرحلة الشراء.

إليكم معاييري بوضوح. لا أستثمر بناءً على مزاجي. ولا أستثمر بناءً على ما يتصدر خطي الزمني ذلك الأسبوع. ولا أستثمر بناءً على حدس ظهر فجأة، وبشكل ملائم، مباشرة بعد مشاهدة مقطع عن شركة ما. يقوم نهجي، وهو النهج الذي أشجع كل من يقرأ هذا على التفكير فيه بجدية، بالكامل على المجالات التي تمتلك فيها معرفة عميقة بالفعل. لا مجرد معرفة سطحية، بل معرفة عملية حقيقية، من النوع الذي تكتسبه بقضاء ساعات فعلية في مجال ما، والإخفاق فيه، والتعلم من أشخاص أمضوا فيه وقتًا أطول منك، واكتساب حدس راسخ بالأدلة لا بالحماس ببطء.

أنا محلل بيانات، وما زلت في بدايات هذا المسار وما زلت أتعلم، ولن أدّعي غير ذلك. لكنني تعلمت ما يكفي في هذه المرحلة لأعرف أن أفضل قراراتي هي المرتبطة بمجالات أعيشها يوميًا. يتمحور عملي المهني عند تقاطع التقنية والعملات الرقمية والذكاء الاصطناعي، ومن هذا التقاطع تحديدًا بنيت محفظتي لشهر سبتمبر.

دعوني أستعرض الأمر بالطريقة التي فكرت بها فعلًا، لا بالطريقة التي يبدو عليها بعد وقوعه.

يذهب التخصيص الأول، بنسبة أربعين بالمئة 40%، إلى #NVIDIA. سباق الذكاء الاصطناعي حاليًا مزدحم بأسماء معتبرة، مثل AMD وMicron وIntel وSanDisk، وكلها تؤدي أدوارًا فعلية ضمن قصة البنية التحتية نفسها. درستها جميعًا بإنصاف قبل أن أستقر على هذا الاختيار. لكن عندما أسأل نفسي أي اسم يقع في أقرب نقطة إلى مركز الطلب الحاسوبي الفعلي الذي يقود هذه الموجة بأكملها، أجد أن الإجابة تعود دائمًا إلى المكان نفسه. لم يُتخذ هذا القرار بدافع الضجة الإعلامية، بل جاء من قضاء ساعات عمل حقيقية مع أنظمة الذكاء الاصطناعي، وفهم ما تحتاج إليه لتعمل، وإدراك موضع أعمق اعتماد في هذه السلسلة حاليًا. عندما تعمل عن قرب مع تقنية ما، لن تحتاج إلى من يقنعك بمكان تركز القيمة. سترى ذلك بنفسك لأنك داخل الآلة، لا تقرأ عنها من الخارج.

أما التخصيص الثاني، وهو أربعون بالمئة أخرى 40%، فيذهب إلى @Microsoft. وهنا أيضًا كانت هناك بدائل قوية مطروحة، مثل Meta وPalantir وOracle وCoreWeave، ولكل منها حجة وجيهة. لكن تحليلي الصريح هنا يعود إلى ما قلته سابقًا عن الثقة. لا تتولد قناعة حقيقية باستثمار ما إلا بعد أن تعايش منتجًا أو منظومة مدة كافية لتثق بها من دون الحاجة إلى تطمين. وكل شخص يبني تلك الثقة انطلاقًا من تجربته المعيشة، لا من عنوان صحفي. تاريخ عملي وأدواتي وبيئتي التقنية اليومية، كلها تقع ضمن منظومة استخدمتها لسنوات وأفهمها على مستوى أعمق مما تستطيع ورقة المواصفات شرحه. هذا الإلمام ليس عاطفة، بل أدلة تراكمت بمرور الوقت، وأنا مرتاح لتوجيه جزء كبير من قناعتي نحو شيء اختبرته شخصيًا على مدى الزمن بدلًا من شيء لا أراه إلا من بعيد وأعجب به.

أما النسبة الأخيرة، وهي العشرون بالمئة 20%، وبصراحة استغرق الاستقرار عليها أطول وقت، فتذهب إلى الأسماء المرتبطة بالعملات الرقمية، واختياري ضمن هذه المجموعة هو @Tesla. يستحق هذا الاختيار شرحًا أطول قليلًا، لأنه لم يأتِ من جدول بيانات، بل من سياق أقرب إلى التجربة المعاشة. ذكرت سابقًا أن البيئة التي يعيش فيها المرء تؤثر بقوة في طريقة اتخاذه للقرارات. وهذا ينطبق عليّ كما ينطبق على أي شخص آخر. وبدلًا من التظاهر بأنني محصّن من هذا التأثير، قررت الاعتراف به صراحة وتركه يؤثر في هذه النسبة الأخيرة البالغة عشرين بالمئة بصدق. ظلت المحادثات والمجتمعات والإشارات المتواصلة التي أعايشها يوميًا بصفتي شخصًا يعمل في Web3 تعود إلى هذا الاسم أكثر من أي اسم آخر ضمن فئة الأسماء القريبة من عالم العملات الرقمية. واخترت التعامل مع ذلك على أنه بيانات لا ضجيج، لأن القناعة التي تشكلها البيئة تظل قناعة، ما دمت صريحًا بشأن مصدرها بدلًا من تقديمها على أنها تحليل مستقل خالص.

هذه هي الصورة كاملة إذن. أربعون بالمئة في NVIDIA. أربعون بالمئة في Microsoft. عشرون بالمئة في Tesla. ليس لأن رسمًا بيانيًا أملى عليّ ذلك، ولا لأن اسمًا كان رائجًا، بل لأن كل جزء يستند إلى شيء أستطيع الدفاع عنه فعلًا في نقاش من دون الحاجة إلى التحقق من أسعار السوق أولًا.

وهنا تحديدًا تصبح bStocks ذات صلة بالطريقة التي أخطط بها لإدارة هذه المحفظة، لا بنائها مرة واحدة ثم نسيانها.

تقيّدك محفظة الأسهم التقليدية بساعات السوق. تضع أطروحتك الاستثمارية، ثم تجلس منتظرًا نافذة تفتح وتغلق وفق جدول يحدده طرف آخر. لم يكن هذا الهيكل منطقيًا بالنسبة إليّ، وأنا أعيش أصلًا داخل أسواق العملات الرقمية التي لا تنام. تحل bStocks هذه المشكلة تحديدًا لأنها تُتداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، ما يعني أنني لست مضطرًا إلى انتظار افتتاح البورصة حتى أتصرف عندما تغيّر معلومات جديدة رأيي بشأن NVIDIA أو Microsoft أو Tesla. يتغير تحليلي في الوقت الفعلي، لذا تحتاج محفظتي إلى القدرة على التغير معه.

إمكانية الاستثمار بالكسور مهمة بالقدر نفسه لمن لا يزالون يبنون رأس مالهم بدلًا من امتلاكهم مبلغًا كبيرًا دفعة واحدة. فالقدرة على بدء مركز استثماري ببضعة دولارات، بدلًا من الحاجة إلى دفع ثمن السهم كاملًا مقدمًا، تعني إمكانية التعبير عن قناعتك فورًا بدلًا من تأجيل ذلك حتى بلوغ هدف ادخاري. لست مضطرًا للاختيار بين بناء محفظتي وبناء كل الأشياء الأخرى التي أعمل عليها في الوقت نفسه.

ثمة جانب آخر مهم بهدوء، وهو آلية التسوية. تتم تسوية صفقات bStocks على السلسلة في أقل من ثانية، ويمكن نقل المراكز المدعومة إلى الحفظ الذاتي عبر محفظة متوافقة. وبصفتي شخصًا أمضى وقتًا فعليًا في مجال البنية التحتية للمحافظ والأنظمة على السلسلة، فهذا التفصيل ليس هامشيًا بالنسبة إليّ، بل يمثل تحولًا مهمًا في طريقة عمل الملكية فعلًا. فأنا لا أحتفظ بمجرد رقم في سجل يخص جهة أخرى؛ لدي مسار حقيقي لامتلاك الأصل بالطريقة التي أمتلك بها كل ما يهمني في هذا المجال، وتحت سيطرتي إذا اخترت نقله إلى هناك.

آلية توزيعات الأرباح تفصيل آخر يجدر ذكره بصراحة بدلًا من التغاضي عنه. فبدلًا من الحصول على دفعة نقدية منفصلة، تظهر قيمة الأرباح الموزعة المؤهلة على شكل زيادة في رصيد الرموز نفسه من خلال مُضاعِف. وبالنسبة إلى محفظة مبنية بطريقتي، أتعامل معها كمركز استثماري حي لا كشيء أتحقق منه مرة كل ثلاثة أشهر، فإن هذا الهيكل ينسجم طبيعيًا مع الطريقة التي أفكر بها أصلًا في تنمية الاستثمارات داخل عالم العملات الرقمية.

لكن كل هذا لا يغير جوهر الانضباط. ميزات المنتج هي الوسيلة، لا السبب. فالسبب لا يزال ينبغي أن ينبع من المعرفة العميقة، لا من السهولة، ولهذا بنيت هذه المحفظة أولًا على القرب المهني من هذه المجالات، وبعد ذلك فقط بحثت عن المنصة التي تتيح لي إدارتها بالطريقة التي أعيش وأعمل بها فعلًا.

إليكم خلاصة رأيي بصراحة. لم أبنِ هذه المحفظة كي أكون على صواب. بنيتها بحيث أستطيع بعد ستة أشهر أن أشرحها لنفسي من دون الحاجة إلى تذكّر الحالة المزاجية التي كنت عليها في ظهيرة عشوائية. إذا تحركت NVIDIA أو Microsoft أو Tesla في الاتجاه المعاكس لي، فسأظل قادرًا على الجلوس واستعادة الأسباب الدقيقة التي دفعتني إلى اختيارها، وهذه القدرة على تتبّع قراراتي تعني لي أكثر من تخمين محظوظ لا أستطيع الدفاع عنه لاحقًا.

والآن جاء دورك. ثلاث أسهم مُرمّزة. مئة بالمئة للتوزيع. ليس بناءً على ما يشيع هذا الأسبوع، ولا بناءً على ما قاله اسم مشهور هذا الصباح، بل بناءً على المجالات التي تمتلك فيها فعلًا معرفة عميقة، حيث اكتسبت فهمًا حقيقيًا عبر ساعات من العمل لا يمكن تزييفها.

ابنِ محفظتك. وأخبرني ما الذي ستغيره في محفظتي. قيّم التوزيع. جادلني بشأن العشرين بالمئة إن أردت، فهذه النسبة أتوقع أن تثير أكبر قدر من الاعتراض، وبصراحة أنا مستعد لذلك.

هذا هو اختياري. ما اختيارك؟ @Binance & @heyibinance